5月12日晚间(jiān)，根据(jù)美国证(zhèng)券交易委员(yuán)会（SEC）披露，国(guó)内千亿私募景林资(zī)产递交了截至2023年3月31日的第(dì)一季度持仓(cāng)报告(gào)（13F）。

　　景林资产(chǎn)是国内管理(lǐ)超千亿元人民(mín)币的对冲基金机构，亦是内地少(shǎo)有(yǒu)的进行大手笔持有美(měi)股(gǔ)的买(mǎi)方机构(gòu)之一，景林的动向受到了(le)市(shì)场广泛的(de)关注。

　　1

　　千亿私募景(jǐng)林资产持仓曝光

　　报告(gào)期内，景林(lín)资(zī)产整体持仓(cāng)规(guī)模(mó)小幅(fú)提(tí)升至(zhì)17.29亿美元，折合人(rén)民币(bì)120.2亿(yì)元(yuán)，相较于2022年四季度的16.29亿美元规模，环比增幅6.14％。

　　数(shù)据显示，截止2023年(nián)一季度末，景林资(zī)产在美股市(shì)场持有34家上市(shì)公司(sī)的股票(piào)。其中(zhōng)，前十大(dà)持(chí)仓标的在总市值中(zhōng)的占比(bǐ)下降(jiàng)到77.89％，上季度这一数(shù)据为82.33％。

　　一季度(dù)，景林共建仓5只(zhǐ)股票，分别(bié)为英伟(wěi)达、谷歌、爱奇艺(yì)、好未(wèi)来、booking。清仓和(hé)减持方面，景林(lín)资产(chǎn)一季(jì)度前五大卖出标的包括(kuò)：京东、满(mǎn)帮、贝壳、雾芯科(kē)技(jì)、拼多(duō)多。

　　景林资产美(měi)股持仓前(qián)十大重仓(cāng)股分(fēn)别为：拼(pīn)多(duō)多、新东方(fāng)、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中通(tōng)快递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科(kē)。

　　景林美股(gǔ)头号(hào)重仓股依旧是拼多(duō)多，与上(shàng)季度对比，景(jǐng)林资产减仓(cāng)了133.85万股，较上季度持仓数量下降24％。

　　此(cǐ)前，景(jǐng)林连续三个季度增持拼多多。2022年(nián)二季(jì)度增持拼多多24.02万股，三季度增持123.39万股，四(sì)季度则增持233.75万股，一(yī)次比一次(cì)猛。拼多多(duō)也不负众望，从(cóng)股价表现看(kàn)，拼(pīn)多多去年二、三、四季度分别上(shàng)涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上(shàng)涨势(shì)头(tóu)在今年2月初便(biàn)戛然而止了，景林资产(chǎn)在此(cǐ)前“越跌越买(mǎi)”的策略(lüè)奏(zòu)效后，或许在股价“掉头”之际进行了止盈操(cāo)作。？？？

　　此外(wài)，一季度景林新(xīn)建仓的(de)英(yīng)伟(wěi)达，空(kōng)降前十大(dà)重仓股第七位，一口气买入(rù)32.53万股，一(yī)季度末持仓市值为(wèi)0.9亿(yì)元。截止至5月12日，今年(nián)以来(lái)英(yīng)伟达累计上涨93.98％。？？？

　　蒋经国的母亲是谁 蒋纬国的亲生父亲母亲是谁rong>2

　　积极布局教育股，与高(gāo)毅“唱反调”

　　一季度，景林资(zī)产在美股的操作中，最为(wèi)亮眼的当属重点加仓教(jiào)育股。

　　数据显示，截至今年一季度末，景林(lín)资(zī)产持有新东(dōng)方430万股，环(huán)比(bǐ)去(qù)年底(dǐ)加仓368.8万股，期末持股市(shì)值(zhí)超1.6亿美(měi)元，一(yī)跃(yuè)成为景林资产的(de)第二大重仓股。与(yǔ)此同时，景林(lín)资产一季度还建(jiàn)仓(cāng)了好未来，期末(mò)持股数量达224.6万股。

　　今年以来(lái)，上述(shù)两只(zhǐ)教育个股股(gǔ)价均(jūn)处(chù)于震荡态势，并(bìng)无太多亮眼表(biǎo)现。

　　景林资产认为，从全行业来看，不同(tóng)年龄层的用户对“教(jiào)育”的需求依(yī)然旺盛，除(chú)了应对(duì)考(kǎo)试，还包括开拓眼(yǎn)界、增长知识、潜力挖掘、提升综合能(néng)力(lì)等。双减政策推行之后，目前行业政策(cè)环境趋于稳(wěn)定(dìng)，但(dàn)过(guò)程(chéng)中很(hěn)多公司退出离(lí)开，使得行业(yè)竞争格局趋(qū)缓，对于存量公(gōng)司有利(lì)。

　　“从行业龙(lóng)头公司本(běn)身来说(shuō)，凭借多年积累(lèi)的口(kǒu)碑和公信力，品牌的护城河依然很深。个别(bié)头部企业在K9学科之(zhī)外(wài)的教育领(lǐng)域业务基础扎实，原有(yǒu)的(de)留学等业务恢复增长，同时素(sù)质教(jiào)育、直播电(diàn)商业务等新业务成(chéng)为(wèi)新的增长驱动(dòng)力。且公司(sī)的利(lì)润和(hé)现金流稳中转好，同时账上资金充足，当时的估值下有(yǒu)足够的安全边际。在过去几个季度的财报中，我(wǒ)们看到了相关的积极信号。”景林资产表示。

　　值得(dé)一提的是(shì)，高毅资产对于教(jiào)育领域也颇为看好，但是标的选择似乎与景林资产(chǎn)存(cún)在分(fēn)歧(qí)。

　　美国(guó)证券交易(yì)委员(yuán)会公开(kāi)资料显示(shì)，截至今年一季度末，高毅资产持有新东方24.4万股，相比于去(qù)年底减仓超10万股，减仓比(bǐ)例接(jiē)近三成。而一季度高毅资(zī)产大举买入(rù)近156万股好未(wèi)来，相比于去(qù)年(nián)底增持幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮(pào)轰市场(chǎng)投机(jī)之风

　　自五一(yī)节过后，传媒、游戏板块(kuài)成为(wèi)资金炒作AI的重点方向，中特估支(zhī)线也由(yóu)暗转明，晋(jìn)升市(shì)场第二大主线。

　　可(kě)好(hǎo)景不(bù)长，本周中特估仅热闹(nào)了一(yī)两天，随后便开始持续(xù)下跌，传媒、游戏板块更是大(dà)幅杀跌，高位股接连跳水。

　　（本文内容为(wèi)客(kè)观数(shù)据信息(xī)罗列，不构成任(rèn)何投资(zī)建议）

　　此前连续24个交易日成交额超万(wàn)亿元阶(jiē)段纪录，在本(běn)周遭遇终(zhōng)结。周三(sān)时(shí)，市场成(chéng)交量尚且保(bǎo)持在1.2万亿水(shuǐ)平，周四便陡然跌破万亿，5月11日和5月12日(rì)成交额连续两日萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿(yì)元，沪(hù)深两市陷入缩量震荡阶段。

　　面对市(shì)场的急剧降温，市场观(guān)点认(rèn)为，主要原因(yīn)是5月11日晚间发布的金融数据大幅低于预期。

　　据国(guó)盛证券，4月新增信贷7188亿元(yuán)，虽然同(tóng)比多增734亿元，但是考虑到去年4月基数的异常，因(yīn)而与往年相比，今年(nián)4月(yuè)信贷(dài)则是明显跌落，而今年4月(yuè)信贷(dài)低(dī)于(yú)2021年同期7512亿元(yuán)。居民(mín)贷款(kuǎn)回落再度成为信贷回(huí)落(luò)的主要原因。而企(qǐ)业中长期贷(dài)款继续保持同比多增，4月同比多(duō)增4017亿元至(zhì)6669亿元(yuán)。信贷下(xià)滑带动社融(róng)增(zēng)速回落，4月新(xīn)增社融1.22万亿，与2021年4月(yuè)相比(bǐ)，今年4月同比少增(zēng)6370亿(yì)元。

　　署名光大证券的点(diǎn)评称，4月下(xià)旬票据利率(lǜ)先下后上(shàng)，并不意味(wèi)着贷款好转了，主要因为(wèi)今年国股行NIM和(hé)营收压力很大(dà)，一直在压降票(piào)据(jù)等低效资产，对分行收票额度控制很严。4月前两旬已经(jīng)收(shōu)了很多票，后面改用其他贷款来冲。5月上旬(xún)票据已经快要接(jiē)近零利率了，信(xìn)贷再度出现(xiàn)深度负(fù)增长(zhǎng)，这(zhè)是4月信(xìn)贷斜(xié)率过于陡(dǒu)峭化(huà)产生的后果，5月份(fèn)的贷(dài)款可能仍然(rán)不太乐(lè)观。

　　在(zài)这种背景之下，市场要想好起(qǐ)来，必然要让大家看到宽信用的信(xìn)号(hào)出现，而这(zhè)可能还需要一定的(de)时间。

　　当前(qián)市场存量资金博弈的背景不改，而两大主线(xiàn)人(rén)工智能和中特估，今(jīn)年(nián)已然累计不(bù)小的(de)涨幅(fú)。中特估这边，本月还有多只央企ETF等待(dài)进(jìn)场(chǎng)，而(ér)人工智能这边，在未有增量资金进场的情况(kuàng)之下(xià)，再想继(jì)续向(xiàng)上，压力不(bù)小。

　　本周(zhōu)大(dà)跌(diē)之后，但斌更是罕见的在深(shēn)夜(yè)抒发(fā)感想(xiǎng)。大谈(tán)公募基金经理的难处，在(zài)业绩和投资信仰之间无法两(liǎng)全。紧(jǐn)接(jiē)着蒋经国的母亲是谁 蒋纬国的亲生父亲母亲是谁，炮轰(hōng)当下(xià)市场投机之风大盛，认为当(dāng)下市场(chǎng)交(jiāo)易机制应要有所改变。

　　相(xiāng)信，这不仅仅(jǐn)只是但总一个人的(de)心声。

　　今年以(yǐ)来，市场看着红红火火，但很(hěn)多投资者都是“买在3000点，套在3400点”。公募基金经理更是(shì)有苦难(nán)言，市场上(shàng)大热(rè)的人工智能，游资炒作的“星辰大海(hǎi)”，根本不符合他们的机构审(shěn)美。直白点说，市场根本就是绕着公募(mù)持仓在涨(zhǎng)。

　　大家(jiā)都是有苦(kǔ)难(nán)言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 蒋经国的母亲是谁 蒋纬国的亲生父亲母亲是谁