近期(qī)市场风向(xiàng)变动，北向资金(jīn)调仓(cāng)换股(gǔ)，外(wài)资基金也(yě)纷纷行动。记(jì)者梳理发现，欧洲巨头施(shī)罗德(dé)旗下三(sān)只旗舰基(jī)金(jīn)同时(shí)大(dà)手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁王股价震荡(dàng)上行，虽较高点(diǎn)仍(réng)有距离，但部分资金开始行(xíng)动。透(tòu)露什么信号？我们一起来看看。

　　欧洲(zhōu)巨头旗下三大基金同时行动当兵多久回家一次 嫁给当兵12年的人好吗trong>

　　施罗德旗(qí)下(xià)“施罗德国(guó)际精选基(jī)金中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底(dǐ)，基(jī)金前(qián)十(shí)大重仓股为中国平(píng)安(ān)、招商银行、紫金矿业、宁(níng)德时代、贵州(zhōu)茅台、万华化学、鼎龙股份、芒果超媒、海尔生物。4月，基金加(jiā)仓宁德时代80％。

　　无独有偶(ǒu)，施罗德旗舰基(jī)金(jīn)“施罗德国际精(jīng)选基金大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至2023年(nián)4月(yuè)底(dǐ)，台积电、腾讯控股、阿里巴巴(bā)、AIA、美团、紫(zǐ)金矿业、港交所、银(yín)河娱(yú)乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基金减持(chí)腾(téng)讯控股3.42％，减(jiǎn)持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时(shí)代80％。

　　4月，施罗德旗(qí)下(xià)另(lìng)一只旗舰(jiàn)基(jī)金(jīn)也加仓(cāng)宁德时代(dài)80％。“施(shī)罗德国际精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元(yuán)。

　　截(jié)至4月底，基金前十大重(zhòng)仓(cāng)股为腾讯(xùn)控股(gǔ)、阿里巴巴(bā)、美团、宁德时代、隆(lóng)基绿(lǜ)能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金(jīn)矿业、贵州茅台、深圳国(guó)际。4月(yuè)，基金减持(chí)腾讯控股2％、减(jiǎn)持阿里巴巴3.89％，减持紫金(jīn)矿业10.31％，增持(chí)宁德时(shí)代80％。

　　看好中国新(xīn)能(néng)源车产(chǎn)业链(liàn)

　　同(tóng)一家(jiā)机构(gòu)旗(qí)下三大旗(qí)舰基金同(tóng)时加仓80％，究(jiū)竟怎(zěn)么回事？

　　资(zī)料显示，这三只基金中，施罗德国际精选(xuǎn)基(jī)金中国A由Jack Lee管理；施罗(luó)德国际精(jīng)选基金大中华和施罗德国际精选中国机遇由Louisa Lo管(guǎn)理(lǐ)。最新的基(jī)金材料(liào)中并(bìng)未解释为(wèi)何(hé)基金在(zài)4月大(dà)手笔加(jiā)仓宁德时代。不(bù)过，记者梳理发现(xiàn)，施罗德(dé)对(duì)中国新能源(yuán)车产业链的(de)看(kàn)重是一以贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究日志中解释(shì)道：长(zhǎng)期来(lái)看(kàn)，关注三大主题(tí)。一是电动车供(gōng)应(yīng)链；二是(shì)技术自主(zhǔ)可(kě)控(kòng)；三是医(yī)疗健康基础设(shè)施。

　　为(wèi)何看(kàn)好电(diàn)动车(chē)产(chǎn)业链？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随着(zhe)气候变化(huà)的影响日益显现(xiàn)，全球各国(guó)的(de)脱(tuō)碳(tàn)行动(dòng)变得(dé)越来(lái)越(yuè)重要(yào)。转向电动汽车（EV）是“脱碳(tàn)”行(xíng)动的一个(gè)方(fāng)面。中国在(zài)这方(fāng)面为投资(zī)者提供了(le)重要(yào)的机会。中国(guó)在(zài)电动汽车价值链的供应方面是全球的领导者，同时中国对成(chéng)品(pǐn)车(chē)辆的(de)需求(qiú)方面(miàn)也(yě)占据重要地(dì)位。可能很多人不(bù)知道的(de)是，全球2022年销(xiāo)售的(de)所有电动汽车中，57％是在(zài)中国销售的。

　　整车制(zhì)造之外(wài)，中(zhōng)国也是全(quán)球(qiú)电动车基础设施最完(wán)善的(de)国家之一(yī)。以(yǐ)充电桩为例(lì)，中国平均(jūn)一个公共充电桩对应7辆车，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴西是28。来源：施罗(luó)德官(guān)网。

　　在电动汽车(chē)供应链中，有许多公司正在在各(gè)自的领域中建立主导(dǎo)地位，以(yǐ)某智能组件为例，它(tā)是电动(dòng)汽(qì)车中(zhōng)用于电(diàn)池和电机温控的关键组件的生产商。该公(gōng)司在空调阀行业全球市场占有约60％的(de)份额，并在(zài)电动汽车阀门行业拥有超过(guò)90％的市场份额。客户(hù)包(bāo)括(kuò)特斯拉等全(quán)球(qiú)电动(dòng)汽(qì)车专家以及福特(tè)、宝马等原始(shǐ)设备制造商(shāng)（OEMs）。随(suí)着电动汽车在(zài)全球(qiú)范围内继续占据市场份额——在法规的支持下，该公司的增长潜力是可预见的。

　　事实上(shàng)，施罗德也并非孤(gū)例。

　　另(lìng)一欧洲巨头(tóu)安(ān)联投资旗舰基金安联神(shén)州A股(gǔ)基金也在(zài)3月大(dà)手笔加仓(cāng)宁德时代。

　　这只基金最新规模47亿美元，截(jié)至3月底，基金前十大重仓股为贵州茅台、中信证(zhèng)券、宁德(dé)时代、中国中免(miǎn)、东方财富、美的(de)集团、迈(mài)瑞医(yī)疗、安(ān)井(jǐng)食品(pǐn)、锦(jǐn)江集团、中(zhōng)国平安。

　　3月，基金(jīn)对前十(shí)大重仓股逐一加仓(cāng)，其中加仓幅度最大(dà)的(de)就是(shì)宁德时代，加仓幅度高达22.17％。此外，基金对(duì)中国中免加仓21.10％，基(jī)金加仓贵州茅台(tái)15.05％。对前十大(dà)重(zhòng)仓股中其(qí)余公司均加仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场份额超40％

　　中汽协（中国汽车工(gōng)业协会）近日发布的数据显示(shì)，2023年(nián)4月，我国(guó)动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新(xīn)增(zēng)6.7万台(tái)公共(gòng)充电桩，同比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池(chí)行业集中(zhōng)度方面，今年4月，尽(jǐn)管(guǎn)我国(guó)新能源汽车(chē)市场共计36家(jiā)动力电池企业实现装车配套，较(jiào)去年同期增(zēng)加2家。但是排名前3家、前5家、前10家动力(lì)电池企业(yè)动力电池(chí)装车量分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业集(jí)中度依(yī)旧较高(gāo)。

　　企业排(pái)名来看(kàn)，根(gēn)据中国汽车动(dòng)力电池产业创新联(lián)盟数据显示，今年4月，宁德时(shí)代(dài)以(yǐ)40.83％的(de)占比持续领跑，比亚迪、中创新航(háng)、亿纬锂能、国轩(xuān)高科分(fēn)别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比(bǐ)位居第2-5名。第6-10名则(zé)分(fēn)别为(wèi)：欣旺达、LG新能源、蜂巢(cháo)能源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动(dòng)力电池行业的龙头企业，宁(níng)德时代(dài)于2023年(nián)一(yī)季(jì)度实现营业收入890.38亿(yì)元，同(tóng)比增长(zhǎng)82.91％；实现净利润(rùn)98.22亿元，同(tóng)比增长557.97％，单(dān)季利润增(zēng)速创(chuàng)历(lì)史新(xīn)高。

　　北向资金调仓换(huàn)股，“宁王(wáng)”重受青睐

　　或许是基于优异的业绩(jì)，来(lái)自Wind的数据显示，截至5月(yuè)14日，最近7天(tiān)北向资(zī)金(jīn)净流入宁德时代(dài)15.75亿(yì)元，位居北向净流入榜首。北向(xiàng)资金净流(liú)入较多的(de)其它个股(gǔ)还包括宁德(dé)时代、工业富联、贵州茅台、工(gōng)商银行、北方华创、兴业银行、紫金(jīn)矿业、建设(shè)银行、比亚迪、中国石化。北(běi)向资金净流出较(jiào)多的个股包(bāo)括格力电器、中(zhōng)国建筑、东方财富(fù)、中国(guó)中(zhōng)免、阳光电(diàn)源、中兴(xīng)通讯、科大讯飞、隆基(jī)绿能、长江电力、恒瑞医药(yào)。

　　看好(hǎo)的“宁王”的(de)外(wài)资(zī)还(hái)包括“柏基”。超长线(xiàn)投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德时代。

　　柏(bǎi)基在谈及(jí)为何持(chí)有宁(níng)德时代时(shí)，写道：宁德时代所处的位置(zhì)是令(lìng)人羡慕的。它背后有两大增(zēng)长机遇一是电动车二是(shì)储能；CATL聪(cōng)明地选择聚焦磷酸(suān)铁锂电(diàn)池(chí)，这(zhè)方面它的(de)市场份额是领先的(de)。此外，磷酸铁锂电池(chí)因(yīn)为安全(quán)性、生命周期和(hé)不(bù)含钴(gǔ)等特征而受到欢迎；动力电池的企(qǐ)业发(fā)展与政府的脱碳计(jì)划是一致的。CATL的领导者(zhě)也非(fēi)常有远见(jiàn)。

　　柏(bǎi)基(jī)同时也(yě)解释了：他们如何通(tōng)过 “柏基十问”来考察宁(níng)德时代(dài)的。

　　不过(guò)，柏(bǎi)基也表示，如同所有的投资者，他们(men)的判断(duàn)也可能是错的。例如，若未来新(xīn)的电池技(jì)术出现，宁德(dé)时(shí)代(dài)的(de)竞争优势不复。随(suí)着电(diàn)池成(chéng)本下降(jiàng)，宁德时(shí)代若不能保(bǎo)持利润率。宁(níng)德时(shí)代和电动(dòng)车(chē)厂(chǎng)商的关系(xì)若不能维系。这些因素都会影(yǐng)响柏基对于(yú)宁德时代的(de)判(pàn)断。

　　但(dàn)并非所有的外资都在(zài)加仓宁(níng)德时代。4月另一欧(ōu)洲(zhōu)巨头安本投资旗舰中(zhōng)国基金“安本标准SICAV I-中国A股可(kě)持(chí)续(xù)股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月微微减仓宁德(dé)时(shí)代0.04％。基(jī)金最新规模35.62亿美元。

　　截(jié)至2023年(nián)4月底，基(jī)金(jīn)持有的前(qián)十大重仓股为(wèi)贵州茅台、宁德时代、中国中免、迈瑞医(yī)疗、爱尔眼科、华测检测、招商银行、美的(de)集团、广联达、宁波银行。

　　摩根大通(tōng)加仓泸州老窖

　　宁德时代之外，互(hù)联(lián)网或者食品饮料也颇受关注。

　　例如，摩(mó)根大通旗舰基(jī)金“摩(mó)根基(jī)金-中国A股机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元(yuán)人民(mín)币，截至2023年一季(jì)度末，基金前十大重仓股为(wèi)贵州(zhōu)茅台、金山软件、中(zhōng)国平(píng)安(ān)、招商银行、万华化学、恒生金融、泸州(zhōu)老(lǎo)窖、迈瑞医(yī)疗、京(jīng)东方。3月基金(jīn)加仓幅度最大的为泸州(zhōu)老(lǎo)窖，加仓幅(fú)度(dù)27.当兵多久回家一次 嫁给当兵12年的人好吗59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森(sēn)堡）股票基金-中国(guó)机(jī)遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新(xīn)规模(mó)47.83亿(yì)美(měi)元(yuán)。截至2023年 3月底，基(jī)金前(qián)十大重仓(cāng)股(gǔ)为腾(téng)讯控股、贵(guì)州茅台、网易(yì)、阿里巴(bā)巴、中国平(píng)安、招(zhāo)商银行、石(shí)药集团、AIA、平安银行、美(měi)团。3月，基(jī)金加仓阿里巴巴11.66％。