为了让(ràng)自己的限售股解禁后(hòu)能(néng)获得(dé)好的回报，上市公司(sī)董(dǒng)事长雇人拉抬自(zì)家的股票价(jià)格(gé)，然后高位出(chū)货(huò)。

　　最(zuì)近(jìn)，中国(guó)证监会(huì)网(wǎng)站披(pī)露了一则行政处(chù)罚决定书，引发市场关美国为什么打伊拉克，伊拉克现在归美国管吗注(zhù)。时(shí)为新(xīn)美星董事(shì)长何德平和其配偶黄秀芳提(tí)供(gōng)资金(jīn)，委托蒋维(wéi)对新(xīn)美星进行“市值管理”，维持、抬高公司股价，以(yǐ)便后(hòu)续自己减持获(huò)利。蒋维(wéi)跟毛明土、李传(chuán)武合谋，控(kòng)制35个(gè)证券账户(hù)，利用资金优势、持股优势，连续集(jí)中交易新美星，影响公司(sī)股价，合计盈利4783.56万(wàn)元。

　　最终，证监会对此操(cāo)纵证券(quàn)市场行为，罚没(méi)合计9567.12万元；还对何德平信息披露违法违(wéi)规，给予警告(gào)，并处以40万(wàn)元罚款。

　　我们一起来看(kàn)看，究(jiū)竟是怎么(me)回事。

　　董事(shì)长(zhǎng)雇人拉抬自家股票

　　多人合谋操纵股价

　　根据(jù)证(zhèng)监会行(xíng)政处罚决定书(shū)披(pī)露的信息，新美星董事长、法定代表人、实际(jì)控(kòng)制人何德平和他的妻子黄(huáng)秀(xiù)芳当时向(xiàng)时任独墅湖文化(huà)传播(bō)有(yǒu)限(xiàn)公司董事长蒋维，提供保证(zhèng)金(jīn)约(yuē)3200万元(yuán)，这些钱部分来(lái)自他们所掌控的上海海得(dé)泽广投(tóu)资(zī)管理中(zhōng)心(xīn)（普通合伙）（简称海得泽(zé)广）减持“新美星(xīng)”所得。

　　他们(men)提供资金的目的是，委托蒋(jiǎng)维对“新美(měi)星”进行“市值(zhí)管(guǎn)理(lǐ)”，维(wéi)持、抬(tái)高“新美星(xīng)”股价，以(yǐ)便何德平所持“新美(měi)星”限售股于2019年4月(yuè)26日解禁(jìn)后(hòu)能够获得好的回报。

　　蒋维在收到保证金后(hòu)，即(jí)开始(shǐ)利用控制的证券账户并联合其(qí)他市场资金(jīn)在二级(jí)市场买入并交(jiāo)易(yì)“新美(měi)星”，且(qiě)在后续操作中向(xiàng)黄秀芳反馈其操作情况。

　　据了(le)解(jiě)，这场操(cāo)纵股价，蒋维还找了两个帮手共同合谋。他经人介绍认识并联合(hé)毛明土、李传武(wǔ)共同操纵“新美星”；毛明(míng)土、李(lǐ)传武控(kòng)制各自筹得的证券(quàn)账户(hù)、资金开始(shǐ)与蒋维共同交易“新美星”；在此期间，主(zhǔ)要由蒋(jiǎng)维与毛明(míng)土(tǔ)联系(xì)，传(chuán)递(dì)、沟通各自(zì)操盘情况，以利于两方交易决策，更好地共同抬(tái)高“新美星(xīng)”股价。

　　根据(jù)监管披(pī)露的信(xìn)息，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日(rì)，蒋维联合毛(máo)明(míng)土(tǔ)、李(lǐ)传武控(kòng)制(zhì)“俞(yú)某(mǒu)华”等35个(gè)证(zhèng)券账户（简称账(zhàng)户(hù)组），交易“新美星”。

　　2018年(nián)9月(yuè)26日至2019年(nián)6月26日，“新美(měi)星(xīng)”股价上涨33.11％，偏(piān)离同(tóng)期创业板综(zōng)指(zhǐ)26.09个百分点(diǎn)，偏离同期行(xíng)业(yè)指数25.95个百分点(diǎn)。账(zhàng)户(hù)组累计买入4583.44万股，买入(rù)成交金额5.82亿元(yuán)，对应卖出4669.04万(wàn)股(gǔ)，卖出成交金额6.30亿(yì)元。

　　经测算，在(zài)此期间，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武合谋(móu)，利用资金优势、持股优势，连(lián)续集(jí)中交易“新美(měi)星(xīng)”，影响(xiǎng)股票交(jiāo)易价(jià)格，盈利4783.56万(wàn)元。

　　操纵(zòng)35个账(zhàng)户拉(lā)抬股价(jià)、集中出货

　　违(wéi)法获(huò)利近4800万元美国为什么打伊拉克，伊拉克现在归美国管吗trong>

　　我(wǒ)们具体来(lái)看看，蒋维(wéi)联(lián)合(hé)毛明土(tǔ)、李传武，控制35个证券账(zhàng)户（简称账户组），是(shì)怎么拉(lā)高“新美(měi)星”股价(jià)，然后出货，违法获利的(de)。

　　总(zǒng)体来看，2018年(nián)9月26日至2019年(nián)6月26日，账户组连续集中交易(yì)“新美星(xīng)”，申买量占市(shì)场申买量比例超20％的(de)交(jiāo)易日有(yǒu)19天，峰(fēng)值达(dá)到42.61％；申卖量占(zhàn)市场申卖量比例超20％的交易日有11天，峰值达到(dào)37.66％。账户组持股总数(shù)占总股本(běn)比例自2019年3月5日开始超(chāo)过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持(chí)流通股(gǔ)达到峰值，占流通(tōng)股(gǔ)本的(de)比例(lì)24.74％，持股占总股(gǔ)本的比例8.13％。账户(hù)组(zǔ)具备资金(jīn)优势(shì)和持股优势(shì)。

　　具体来(lái)说，第(dì)一阶段，2018年9月26日开始，账户组持续大(dà)量(liàng)买入“新美星”，当日申买排名(míng)第一，竞价买入成交排名第一(yī)，至2019年2月28日(rì)期(qī)末持股量(liàng)为期初(chū)持(chí)股(gǔ)量(liàng)38.71倍，持股量显著增(zēng)加。在此期(qī)间，“新美星”股(gǔ)价累计(jì)上涨12.57％，偏(piān)离(lí)同期(qī)创(chuàng)业板综指3.33个百(bǎi)分点，偏离同期行业指(zhǐ)数（882003.WI，下(xià)同）5.53个美国为什么打伊拉克，伊拉克现在归美国管吗百分点。

　　第二(èr)阶段，2019年3月1日(rì)至2019年(nián)4月3日，账户组(zǔ)集中拉(lā)抬“新美星”，期末持股量(liàng)较期初增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其(qí)中，账户组有两段典型的拉抬期间：2019年3月(yuè)1日(rì)至3月6日，以(yǐ)不低于(yú)卖一价或市价申(shēn)买3,729,100股(gǔ)，占账户组同期申买量68.11％，对应(yīng)成交股(gǔ)数（不含(hán)对倒）3,555,817股(gǔ)，占同期(qī)市场成交量22.78％；2019年3月(yuè)18日(rì)至3月22日，以(yǐ)不低于卖一价或(huò)市价(jià)申(shēn)买2,950,300股，占账户组同期(qī)申买量(liàng)41.33％，对(duì)应(yīng)成交股数（不含对倒）为2,803,665股，占(zhàn)同(tóng)期(qī)市场成(chéng)交(jiāo)量22.20％。2019年3月(yuè)1日至4月3日期(qī)间(jiān)，“新美星”股(gǔ)价累计上涨36.46％，偏(piān)离同期(qī)创(chuàng)业板综指21.32个百分(fēn)点，偏离同期行业指数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日(rì)至(zhì)6月26日，账户组集中卖出“新美(měi)星(xīng)”。在(zài)此(cǐ)期(qī)间，“新美星”股(gǔ)价下(xià)跌13.36％，偏离同期创(chuàng)业板综指1.55个百分点，偏离同期(qī)行业指数(shù)1.03个百分点。

　　此(cǐ)外，操纵期间，涉案账(zhàng)户(hù)组还多次实施盘中拉抬和对倒，并反向卖出获利(lì)的行为。经测算，扣除佣金(jīn)和相(xiāng)关税费(fèi)，账户组盈利4783.56万(wàn)元。

　　辩称是(shì)委托(tuō)理财、而非操纵股价

　　证监会不予采纳(nà)，罚没近亿元

　　关于操(cāo)纵股价，何德平、黄(huáng)秀芳及其代理人提出多点申诉意见，请求不(bù)予处罚(fá)：

　　第(dì)一，没有操纵动机。

　　第(dì)二，在案证据不足以证(zhèng)明蒋维受何德平或黄秀芳委托，联合他(tā)人操纵股(gǔ)价，一是“市值管理”不等同(tóng)于(yú)“操(cāo)纵(zòng)证券市场”；二是黄秀(xiù)芳(fāng)与蒋维系委托理财关系，而(ér)非操纵股(gǔ)价；三是蒋维没有将其(qí)与毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武等人讨论交易新美(měi)星的情况告知黄秀芳(fāng)或何德(dé)平(píng)，涉案股东名(míng)册并非(fēi)黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供，蒋维也没有向黄秀芳反馈过股东名(míng)册；四(sì)是蒋维没有与(yǔ)毛明(míng)土、李(lǐ)传武就各自账户交易新美星的盈亏分配进行(xíng)约定；五是蒋维账户组利益与何德平(píng)、黄秀芳(fāng)利益并不一致，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳(fāng)不能控制(zhì)蒋维账户组(zǔ)，蒋维获(huò)得黄(huáng)秀芳资金后部分(fēn)用于(yú)偿还债务，部分用于非法活动，属(shǔ)于(yú)欺诈(zhà)或(huò)诈骗。

　　第三，黄秀芳不应(yīng)对(duì)毛明(míng)土账户组、李传武(wǔ)账(zhàng)户组交易行为承担责任。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武(wǔ)控制。

　　第五，不认可黄秀芳(fāng)2020年11月25日询问笔录的合法(fǎ)性(xìng)及真实性(xìng)。

　　第六，何(hé)德平对黄秀芳向蒋维提供款项不知情、未参与，且(qiě)何德平(píng)与黄秀芳系独立法(fǎ)律主体(tǐ)，即便夫妻或一致行动人中一(yī)方存(cún)在(zài)不当(dāng)行(xíng)为，不应(yīng)推定或(huò)认定另一方承担责(zé)任。

　　另外，蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李传武(wǔ)，及他们的代理人也就是否合谋、部(bù)分账户(hù)的控制关(guān)系、委(wěi)托理(lǐ)财关系等提出了(le)申诉意见。

　　对此，证监会回应，经复核，对当事人及其代理(lǐ)人的主要陈(chén)述(shù)意(yì)见不(bù)予采纳。

　　证监会表示(shì)，本案为多个(gè)主(zhǔ)体参与、多(duō)个环节(jié)实施、环环相扣、锁链(liàn)式的(de)上下游(yóu)衔接、合(hé)作，共同完成的操(cāo)纵(zòng)行为(wèi)。在案证据可以证明，何德平、黄秀芳向蒋维提供资金作为保证(zhèng)金，委托(tuō)其(qí)通过二级市场(chǎng)交易(yì)影响新(xīn)美星股价，蒋维会(huì)向黄秀芳反馈交易情(qíng)况；何德平(píng)知悉并参(cān)与(yǔ)了(le)本案行为；上(shàng)述行为的(de)实质是操纵股价，并(bìng)非合法(fǎ)理(lǐ)财(cái)。在(zài)案(àn)证据可以(yǐ)证明(míng)，蒋维、毛明土(tǔ)、李传武有共同(tóng)影响“新美星”股价(jià)的意(yì)图和(hé)目标，共同(tóng)商议、谋划操盘、拉(lā)抬股价，并且采取了联(lián)合影响(xiǎng)股价的行动，属于共同操纵行为。

　　关于违法期间和(hé)责任承(chéng)担(dān)，证监会表示，由于(yú)2018年9月26日(rì)至2019年2月14日期间蒋维控(kòng)制(zhì)的账户交(jiāo)易“新(xīn)美星”客观上为后续的合谋(móu)操纵起(qǐ)到一定程度锁仓(cāng)的作用，并且根据蒋维笔录，毛明土(tǔ)知道蒋维和上市(shì)公司的合作，知(zhī)道蒋维已(yǐ)经有一定底仓，才愿意(yì)买入“新美星”，因此毛明土和李传(chuán)武的违法期间(jiān)与蒋(jiǎng)维、黄秀(xiù)芳、何德平一致。在此基础上，在认定(dìng)及处罚(fá)时将(jiāng)合谋各方视为一个整体，不区别对待(dài)各方账户组。

　　证监会(huì)认为，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传武上(shàng)述行为违反了2005年(nián)《证(zhèng)券法》第七十七条第一项(xiàng)规定，构成2005年(nián)《证券法》第二百零(líng)三条(tiáo)所(suǒ)述的操纵证券市场行(xíng)为。

　　根据2005年(nián)《证券法》规定，证监会决定：就操纵证券市(shì)场行为，对何德平、黄(huáng)秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李传武没收违法(fǎ)所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中，对(duì)何德(dé)平、黄秀(xiù)芳罚(fá)款(kuǎn)2391.78万(wàn)元(yuán)，对(duì)蒋维(wéi)罚款1195.89万(wàn)元，对毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武分别罚(fá)款597.94万元。

　　董(dǒng)事长信息(xī)披(pī)露违法(fǎ)

　　被予以警(jǐng)告并罚款(kuǎn)

　　另外(wài)，关于何德平(píng)信息披露违法(fǎ)的(de)相(xiāng)关情况，行政处(chù)罚决定书披(pī)露，在新美星2016年4月(yuè)上市前(qián)，海得泽广代何德(dé)平、黄秀芳夫妇持有公司80万股股份(fèn)，占新美星上市时总股本的1％。上(shàng)市后(hòu)，该部分股票继续由(yóu)海得泽广代(dài)持，海得(dé)泽广(guǎng)自(zì)2017年12月19日开始(shǐ)减持“新美(měi)星”股票(piào)，至(zhì)2018年12月(yuè)27日减持完毕。

　　关于何德平信息(xī)披露违法，何(hé)德平(píng)、黄秀(xiù)芳及(jí)其(qí)代理人提(tí)出(chū)：第一，海得泽(zé)广与何德平、黄秀芳(fāng)二人(rén)不存(cún)在代持，涉(shè)案股份系(xì)海(hǎi)得泽(zé)广为兰某代持(chí)，股份减持(chí)决策由海得(dé)泽广和兰某作出，海(hǎi)得泽广将(jiāng)减持所得汇入黄秀芳(fāng)指定账户(hù)的原(yuán)因系兰(lán)某向黄秀芳归(guī)还借(jiè)款本息(xī)。第二，涉(shè)案股份仅为1％，不具有重(zhòng)大性，不对投资者决策产生重大(dà)影响(xiǎng)，情(qíng)节(jié)轻微(wēi)。第(dì)三，即便认定代(dài)持(chí)成(chéng)立，何德平对借款、还款等事项，不参与、不知情(qíng)，没(méi)有主观过错(cuò)，不应受到处罚。综上，请求不予处罚。

　　对此，证监会回应，根(gēn)据黄(huáng)秀芳、兰某等询(xún)问(wèn)笔录、海得泽广交易(yì)流水、资(zī)金流水及相关(guān)银行账户流(liú)水(shuǐ)，结合何德平、黄秀芳的配偶关系(xì)，代持资(zī)金(jīn)和减持所得系家庭共同财产，可(kě)以认(rèn)定海得泽(zé)广(guǎng)代何德平(píng)、黄秀芳持(chí)有新美星股票(piào)。当事(shì)人所提相关理由不具有(yǒu)事实和法律依据，不予采纳。

　　证监会表(biǎo)示(shì)，何德平作为上市公(gōng)司实际控制人，未如实告知上市公司上述持股情况，导致新(xīn)美(měi)星在相关公告中均未披(pī)露相关(guān)情况(kuàng)，导致新(xīn)美星违反(fǎn)2005年《证券法》第六十三(sān)条规定(dìng)，何德平(píng)的(de)行(xíng)为构成2005年《证券法(fǎ)》第一百九十三条第三款(kuǎn)规定的(de)情形。

　　根(gēn)据(jù)2005年《证券法》规定，证监会决定：就信息披露违法(fǎ)行为(wèi)，对何德平给予警告，并处以40万元(yuán)罚(fá)款。