近(jìn)期交易商协会的监管处(chù)罚(fá)力度明(míng)显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰富多元，市(shì)场(chǎng)竞争程度更趋激烈，但监管底(dǐ)线不能破戒。180kg等于多少斤 180kg等于多少磅>

　　5月11日，交易商协会对建设银行启动自律(lǜ)调(diào)查，这是两天内第二家被要求自律调查的大行(xíng)。今年以来，交易(yì)商协会已对多(duō)家金(jīn)融机(jī)构启动自律调查，监(jiān)管力(lì)度在(zài)持续加(jiā)大。

　　多家金融机构接(jiē)连被通报

　　5月11日(rì)，中(zhōng)国(guó)银(yín)行间(jiān)市场交易商(shāng)协会（下称“交易商协会”）网(wǎng)站显示，基于(yú)监(jiān)管部门反馈线索，依(yī)据《银行间债券(quàn)市场自(zì)律(lǜ)处分(fēn)规则》，交易商协会已对中国建设(shè)银行股份有限公司(sī)债(zhài)务融资工具(jù)承销业务涉嫌违规行为(wèi)开展自(zì)律调查。

　　根据建(jiàn)行(xíng)2022年(nián)年报(bào)，去年建行承(chéng)销非金(jīn)融企业债务融(róng)资工具744笔，为411家实体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行(xíng)支持优质(zhì)头(tóu)部房地(dì)产企业债券(quàn)融资(zī)需(xū)求，承(chéng)销(xiāo)房(fáng)地产企业323.35亿元债务(wù)融资(zī)工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易(yì)商协会的监(jiān)管力度在(zài)近期持续加大。就在5月9日，交易商协会(huì)官网发(fā)布(bù)信息(xī)，针对(duì)中(zhōng)国进(jìn)出口银行金融债券发行涉嫌(xián)违规行(xíng)为，以(yǐ)及中(zhōng)国民生银行承销(xiāo)业务涉嫌违(wéi)规行为已开展自律调查(chá)。

　　而在5月8日，大连(lián)银行、郑州(zhōu)银行、江西(xī)银行、青岛银行和(hé)粤(yuè)财信托共5家机构涉及债券业(yè)务违规被点名。具体来说(shuō)，交(jiāo)易商协(xié)会(huì)通过深入调查发现，大连银行等多家机构存在债(zhài)券代持(chí)交易(yì)等违(wéi)规行(xíng)为。其中(zhōng)，大连银行(xíng)通过做市业(yè)务方(fāng)式，每日滚动(dòng)开展(zhǎn)买卖方向相(xiāng)反(fǎn)、清算速度不同的现券交易，代(dài)持利率债活跃券，且规模较大；郑(zhèng)州银(yín)行、江西银(yín)行(xíng)和青岛银(yín)行，内控(kòng)执行不严或流于形式，未有(yǒu)效(xiào)评估交易合(hé)理性，作为中间方以(yǐ)现(xiàn)券(quàn)买卖(mài)或做市等方式参与债券(quàn)代持交易链条(tiáo)，交易笔数和金额较大。

　　今年4月，工商银行(xíng)已(yǐ)被启动自律(lǜ)调(diào)查。相关公告称，交(jiāo)易商协会在(zài)日常监(jiān)测(cè)工作中发现，工商银行(xíng)主承销的多期债务(wù)融(róng)资工具发行定价严重偏离市场合理(lǐ)水平，干扰了市场秩序，涉嫌违反(fǎn)银行间(jiān)债券市(shì)场自律管理(lǐ)相关规定。

　　4月3日，交易(yì)商协会网站披露，近(jìn)期在查(chá)处四(sì)平市城市发展投资控股有限(xiàn)公司案件时，发现吉林银(yín)行(xíng)、吉林亿(yì)联银行因违(wéi)规收(shōu)取(qǔ)发行人大(dà)额财(cái)务资助，涉嫌违反银行间债券市场自(zì)律管理规(guī)则，被交易商协会进行自律(lǜ)调(diào)查(chá)。一同被开展自律调查的还有光大证券、富国资产管理（上海(hǎi)）有限(xiàn)公司(sī)两家金融机(jī)构。

　　交易(yì)商协会(huì)监管处罚力度加强

　　根据交易商(shāng)协会通报(bào)的数据，2022年(nián)全年，交易商(shāng)协会共(gòng)对68起涉嫌(xián)违规案件立(lì)案调查，开展(zhǎn)自律调查(chá)和自律问(wèn)询103次，作出各(gè)类自律处分(fēn)99家（人(rén)）次，涉(shè)及35家(jiā)发(fā)行人和信用增进(jìn)机构、4家(jiā)主(zhǔ)承销商、3家会计(jì)师事务所、1家律师事务所、2家(jiā)其他(tā)类型机构和54名直接责任人。作出的处分中，警(jǐng)告及以上占比超(chāo)过(guò)五成(chéng)，15家(jiā)机(jī)构被暂停(tíng)一(yī)定期(qī)限(xiàn)业务(wù)，12位责任人被认定不适当人选(xuǎn)。

　　梳理通报(bào)来看(kàn)，被通报的原(yuán)因包括低价包销多(duō)期债务融资工(gōng)具，影响了市场正常秩序；部分(fēn)债务(wù)融资工具未按照发行文件约定开展(zhǎn)余额(é)包销，个别债务融资工具挤占了其他投资人的正常投标，违背了公平(píng)公正原(yuán)则(zé)，并(bìng)影响了发(fā)行(xíng)利率，对市场正常秩序造成了一定不(bù)良影(yǐng)响(xiǎng)。180kg等于多少斤 180kg等于多少磅ng>

　　通报指出，银行间债券市场参与机(jī)构在(zài)从事相关业务过程(chéng)中，务必牢固树立市(shì)场责任意识，严(yán)格遵守相关(guān)监管规定和自(zì)律(lǜ)规则要求，合(hé)规展业(yè)，自觉(jué)维护银(yín)行间债(zhài)券市场(chǎng)运行秩序。

　　交易(yì)商协会表示，做市商作为银行间(jiān)市(shì)场基石机构，承(chéng)担(dān)着提高(gāo)市场(chǎng)流(liú)动性(xìng)、促(cù)进价格发(fā)现的重(zhòng)要(yào)作用，应切实提升做市(shì)交易能力(lì)，加(jiā)强内部控制和风险管理，确保合规稳健(jiàn)展(zhǎn)业，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近期交易商协(xié)会的监管处罚力度明(míng)显加大(dà)，虽然债券市场参(cān)与主体愈发丰富(fù)多(duō)元，市(shì)场(chǎng)竞争(zhēng)程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　资深金融政策(cè)监管(guǎn)专(zhuān)家周毅钦对(duì)《国际金融报》记(jì)者(zhě)表示(shì)，可以看到(dào)，银行(xíng)间交易(yì)商协会(huì)将继续贯彻落实(shí)监管从严要求，以(yǐ)严(yán)格(gé)自律惩戒向市场传递“零容忍(rěn)”的清晰信号，引(yǐn)导市场各类主(zhǔ)体(tǐ)归位尽(jǐn)责，维护市(shì)场良好秩序。债券承销机构作为债(zhài)券市场的(de)“看(kàn)门人(rén)”，对于商业(yè)银行(xíng)特别是国有大行来说，也需要(yào)肩负(fù)起相应(yīng)的公序责任(rèn)，切实维护好行业(yè)的良性竞争(zhēng)生态。