金融界5月(yuè)5日消(xiāo)息 央行、香港证券(quàn)及期(qī)货事务监察(chá)委(wěi)员会、香港(gǎng)金(jīn)融管理局即将正式启动香港与内地利率互换市场互联互通合作。北(běi)向互(hù)换通下的交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。初期，全部境外投资(zī)者通(tōng)过北向互换通(tōng)开展(zhǎn)利率(lǜ)互换交易在轧差后的名(míng)义本金净额每日不超过(guò)人(rén)民(mín)币200亿元，后续(xù)可根据市场情(qíng)况(kuàng)适时调整(zhěng)额度。

　　全文如(rú)下：

　　中国人民(mín)银行、香港证券及期(qī)货事务监察委员会、香港金(jīn)融(róng)管理局(jú)即将正式启动(dòng)香(xiāng)港与(yǔ)内(nèi)地利率互换(huàn)市场互联(lián)互通合作

　　为促(cù)进内(nèi)地与香(xiāng)港金融衍生(shēng)品(pǐn)市场的协同发展，构(gòu)建高水(shuǐ)平金融开放格局(jú)，2022年7月4日，中国(guó)人民银行（以下(xià)简称人民银行）、香港证券及期货事务监察委员会(huì)（以下(xià)简(jiǎn)称香(xiāng)港证监(jiān)会）、香港金融管理局（以下简称香港金(jīn)管局）发布联合公告，同意中(zhōng)国外(wài)汇交易中心（全国银行间同业拆借中心）硝酸银的相对原子质量是多少整数，硝酸银的相对原子（以下简称外汇交易中心）、银行间(jiān)市场清算(suàn)所股(gǔ)份有限公司（以下简(jiǎn)称(chēng)上海清算(suàn)所）和香港场外(wài)结算有限公司(sī)（以下简称(chēng)场外结算公司）开展香港与内(nèi)地利率互换市场互联互通合作（以(yǐ)下简称“互换通”），初(chū)期先行开通“北向互(hù)换通(tōng)”，香港(gǎng)及其他(tā)国家和(hé)地区的(de)境(jìng)外投(tóu)资者可通过(guò)两地基础设施(shī)互联互(hù)通参与内(nèi)地银行(xíng)间金融衍生品市(shì)场。自联合公(gōng)告发布以来(lái)，“互换(huàn)通”的各项(xiàng)准备(bèi)工作进展顺(shùn)利，“北向互换通”下的(de)交(jiāo)易(yì)将于(yú)2023年5月15日启动。为(wèi)便于“北向互(hù)换通”的顺(shùn)利推出，现就有关事宜(yí)说(shuō)明(míng)如下：

　　一(yī)、“北向互换通”的相关交易及结算(suàn)安排(pái)

　　（一）交(jiāo)易品(pǐn)种(zhǒng)：

　　“北向互换通(tōng)”初期可交易(yì)品种为利率互换产(chǎn)品(pǐn)，报价(jià)、交易及结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北向(xiàng)互换通(tōng)”的境内投资(zī)者（即互换通报价商）需与(yǔ)外(wài)汇交易(yì)中心签署(shǔ)报价商(shāng)协议(yì)，并为(wèi)上海清算所利率互换(huàn)集(jí)中清算业务的(de)清算会员或该类会员的(de)清算客户。

　　2.参(cān)与(yǔ)“北向互换通”的境(jìng)外投资者为符(fú)合人民银行要求并完(wán)成内地银行(xíng)间债券(quàn)市场准入备案的境外机构投资者，并经外汇交易中心开(kāi)通“北向互换通”交易权限(xiàn)。拟申请开(kāi)通“北向(xiàng)互换通(tōng)”交(jiāo)易权限(xiàn)的境外投资(zī)者需同时(shí)申请(qǐng)成为场外结(jié)算公司的清算会员或该类会(huì)员的清算客(kè)户(hù)。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇(huì)交易中(zhōng)心与人民银行认可的境(jìng)外电子交(jiāo)易(yì)平台互(hù)联提供交易服(fú)务。

　　2.清(qīng)算安排：上海清(qīng)算所(suǒ)和场外(wài)结算公司建立(lì)中(zhōng)央(yāng)对手方清算机(jī)构互联互通，共同向境内(nèi)外投资(zī)者提供(gōng)清(qīng)算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易(yì)额度：初期，全部境外投资(zī)者通(tōng)过“北(běi)向互换通”开展利(lì)率(lǜ)互换交易在(zài)轧差后的名(míng)义本(běn)金净额每日(rì)不超(chāo)过(guò)人民币200亿元(yuán)，后续可根据(jù)市场情(qíng)况适时调整额度(dù)。

　　2.清算额度：上(shàng)海清算所与(yǔ)场外结算公司针(zhēn)对双(shuāng)方(fāng)清算所之(zhī)间的风险敞口建立(lì)“互换通”资源池。初期(qī)，上海清算所与场外结算公司之间净(jìng)头(tóu)寸(cùn)对应的“互换(huàn)通(tōng)”资源池风(fēng)险敞口设定上限不超过人民币(bì)40亿元，后续可(kě)根据市场情况适时调整额度。

　　二、人民银行、香港证监会和香港(gǎng)金管局(jú)已就“互(hù)换通”涉(shè)及的跨(ku硝酸银的相对原子质量是多少整数，硝酸银的相对原子à)境监(jiān)管合作原则和具体安(ān)排达成(chéng)共识，并签署了《关于(yú)内地-香(xiāng)港债券及衍生品(pǐn)市场相关事宜的谅解备(bèi)忘录》。备忘(wàng)录健全了两(liǎng)地监管机构在债(zhài)券及衍(yǎn)生品市场方面的监(jiān)管合作安排和联络协商机制，共同(tóng)维(wéi)护“互(hù)换通”的正常(cháng)运行(xíng)、金融市场(chǎng)稳(wěn)定(dìng)和公平交易秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易中心、上海清算所和场外结算公司(sī)应当依法(fǎ)履行(xíng)“互(hù)换通”下的(de)各项职责，组织市场各方有序开展“北向(xiàng)互换通”业务(wù)。清(qīng)算会(huì)员(yuán)应当遵守相(xiāng)关监管规定(dìng)及业务规则(zé)，加强内部控制，防范和(hé)控制风险，做好投(tóu)资者教育(yù)和服务，切实维护投(tóu)资者(zhě)合法权益(yì)。投(tóu)资(zī)者应当(dāng)充分了(le)解两地市场法(fǎ)律法规、业务规则和实践操作的差异，评(píng)估和控(kòng)制(zhì)风险，理性开展相关投资。

　　市场各方应进一步做好准(zhǔn)备(bèi)工作，确保(bǎo)“北(běi)向互换通”顺利启动(dòng)。有兴趣参(cān)与“北向(xiàng)互换(huàn)通”的投资者(zhě)可联系外(wài)汇(huì)交易中心、上海(hǎi)清(qīng)算所、场外结算公司为参与做准(zhǔn)备。

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