财联社4月21日讯（记者 王(wáng)宏）财联社记者从业(yè)内(nèi)获悉(xī)，近期监管部门正陆(lù)续召集相关(guān)保险(xiǎn)公司开会，主要内容是(shì)进行窗口指(zhǐ)导，要(yào)求寿(shòu)险公(gōng)司调整新开发产品(pǐn)的(de)定价利率，控制利差(chà)损(sǔn)，要求(qiú)新开发产品(pǐn)的定价利率(lǜ)从3.5％降到3.0％。主要思(sī)想(xiǎng)是市场有效，监管有(yǒu)为，主(zhǔ)体调节(jié)在(zài)先(xiān)，控制(zhì)节(jié)奏，实(shí)现软着陆。

　　新开发产品定(dìng)价利率或从3.5％降到3.0％会计和审计哪个发展前景比较好些，会计和审计哪个发展前景比较好一点rong>

　　财联社记者获悉，近日监(jiān)管部门陆(lù)续召集了多家寿险公(gōng)司开(kāi)会，以窗口指导的(de)名(míng)义，要求公司调整产品利(lì)率，控制利差损。

　　据悉，监(jiān)管要求险企新(xīn)开发产品的(de)定(dìng)价利率从3.5％降到3.0％。此次调整的主要思路是(shì)市场有(yǒu)效，监管有(yǒu)为，主体调节(jié)在先，控(kòng)制(zhì)节奏，实现软(ruǎn)着陆(lù)。

　　这次(cì)调(diào)整是不(bù)久前监(jiān)管召集险企进(jìn)行调研会的后续。3月21日财联社记者曾报道(dào)，为引(yǐn)导(dǎo)人身险业降低(dī)负债成本，加强行业负(fù)债(zhài)质(zhì)量管理，银保(bǎo)监会(huì)人(rén)身险部组织保险行业协会以及多(duō)家保(bǎo)险公司开展调(diào)研。将重点调研普通险预定利率分布、分红险(xiǎn)预定利率和(hé)分红水(shuǐ)平等公(gōng)司负债成本情况(kuàng)，以及降低责(zé)任准备金评估利率对公司(sī)和行业的影响，包括对新产品定价、存量业务退保(bǎo)、销售(shòu)行为、市(shì)场竞争分析变化等的(de)影(yǐng)响。

　　随后据报道(dào)，监管(guǎn)在北京、南京、武汉三地(dì)召开(kāi)座谈(tán)会。其(qí)中，北京参会的保险公司包括(kuò)中(zhōng)国人寿、新华人(rén)寿、阳(yáng)光人(rén)寿、中邮人寿等；南京(jīng)参会(huì)的(de)保险公司有太保寿(shòu)险、工银安盛人(rén)寿、安(ān)联人寿、中(zhōng)韩人(rén)寿等；武汉参会的(de)保险(xiǎn)公司有合众(zhòng)人寿、国富人寿、国华人寿等。

　　据(jù)当时参会的一位总精(jīng)算师(shī)表(biǎo)示，各险企基本就降低责(zé)任准(zhǔn)备(bèi)金评估利率达成共识(shí)，有(yǒu)公(gōng)司(sī)建(jiàn)议(yì)分阶段调(diào)整(zhěng)，比如普通型长期年金的责任准备金评估利率(lǜ)目前为(wèi)年复利3.5％，可(kě)以先(xiān)降(jiàng)到3％，以后再动态调整。具体的调整方(fāng)案还有待(dài)监管研究后(hòu)出台。

　　有保险公(gōng)司业内人士对(duì)财(cái)联(lián)社记者表示：“已经准备(bèi)好利率3.0的(de)产(chǎn)品了”。也有(yǒu)业(yè)内人(rén)士(shì)对财(cái)联社记者(zhě)表示，此次主要涉及新开发(fā)产品的定价利(lì)率，以往的产品不(bù)受影响，行业“炒(chǎo)停(tíng)售(shòu)”难以避免。

　　下调预定利率避免利差(chà)损(sǔn)风险

　　平安非银(yín)团队表示，我国险企资产配置风格稳(wěn)健，债券投资比例稳步提升(shēng)，其他资(zī)产以非标资产为主、投资(zī)比例(lì)持(chí)续(xù)回落，股票和基金投(tóu)资比例基本稳(wěn)定。2018年以来，主要券种长端利率中枢下行，长久期债(zhài)券和(hé)优质(zhì)非(fēi)标资产供给有限，保(bǎo)险固收类资产配置(zhì)面临挑战。同时，权益市场波(bō)动率较大、对投资收益率影响较大。近(jìn)年(nián)监(jiān)管按产品类型调整评估利率、防范化解利差损(sǔn)风(fēng)险(xiǎn)。2023年3月银(yín)保(bǎo)监会召开座谈会，各险(xiǎn)企已(yǐ)就(jiù)降低(dī)责任(rèn)准备金评估利率达成共识。

　　东吴(wú)证券非银团队此前曾表示(shì)，短期(qī)来看，引(yǐn)导(dǎo)降低负(fù)债成本将大幅刺激产(chǎn)品(pǐn)销售，老(lǎo)产品停售(shòu)炒作(zuò)难以避免(miǎn)。中(zhōng)期来看，预定利(lì)率跟随评估利率下行，保险公司(sī)分红(hóng)险(xiǎn)占比提升，有望缓(huǎn)解人(rén)身险公(gōng)司刚性负债成本压(yā)力，寿险产(chǎn)品本身保本(běn)属性有(yǒu)望进一步强化。

　　实际上，监管历史上(shàng)有(yǒu)过多次调整评估利率的(de)行(xíng)动。据悉，1992年到1996年间，保险公(gōng)司为了(le)和(hé)银(yín)行(xíng)竞争，长期保险的预定利率均在8％以上。考虑到(dào)利差损风险，1999年，原(yuán)保监会(huì)下发《关(guān)于调(diào)整寿险保单(dān)预定利率的紧急通知》，全面(miàn)叫停(tíng)高预(yù)定利率产(chǎn)品，强制寿险(xiǎn)公司将寿(shòu)险(xiǎn)保单的预定(dìng)利率(lǜ)调整为不超过年复(fù)利2.5％。

　　此外，从全球市场来看，美国在20世纪(jì)80年代，日本在20世纪90年(nián)代末都曾面临(lín)利差(chà)损风险(xiǎn)。1970年左右，美国(guó)寿险业(yè)竞争激烈，为提高竞(jìng)争力(lì)，险企销售大(dà)量高(gāo)负债成本、低利润产品。1980年左右，利(lì)率下行(xíng)，投资承压，据美国(guó)审计(jì)总署统计，1975年(nián)-1990年间共(gòng)有176家人(rén)寿和健(jiàn)康保险公司破产，其中(zhōng)80％发(fā)生在1982年以后，主(zhǔ)要系(xì)险企销售大量对利率(lǜ)敏(mǐn)感的低利润产品；同(tóng)时市(shì)场(chǎng)压力致使投资端(duā会计和审计哪个发展前景比较好些，会计和审计哪个发展前景比较好一点n)面临(lín)亏损。

　　平(píng)安非银团队表示(shì)，参考海外，低利率(lǜ)环境下，负债端(duān)主要通过调(diào)整寿险产(chǎn)品结构、下(xià)调预定利率的方式来避(bì)免利差损风(fēng)险。近年来，我国长端利率(lǜ)地位(wèi)震荡、权(quán)益市场波动加剧(jù)，寿险行(xíng)业(yè)面(miàn)临着潜(qián)在的利差损风险、险企利润承压。保险(xiǎn)监(jiān)管(guǎn)趋(qū)严，通过发(fā)布(bù)产(chǎn)品负面清单、下调(diào)演示利率、分产品调整(zhěng)评(píng)估利率等(děng)降低负债端(duān)成本。