大家好，简单(dān)看一(yī)个基金经理，把新能源(yuán)全部砍(kǎn)仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了(le)AI

　　这个(gè)周末，市场(chǎng)都在讨论一个(gè)基金经理，海(hǎi)富通的吕越(yuè)超老(lǎo)师。

　　从其管理的海富通(tōng)股(gǔ)票混合来看(kàn宝鸡市属于哪个省份城市啊，宝鸡市属于哪个省份哪个市)，截至去(qù)年年底，持仓(cāng)基本为新能源板块股票(piào)。

　　结果到了今年(nián)一季(jì)度末，已经基本清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票混合(hé)外(wài)，其他三只产(chǎn)品也基本(běn)重仓(cāng)了AI板块。

　　吕越(yuè)超在一(yī)季报称，在一季度的(de)操作中，本(běn)基金总体把(bǎ)握住了市场的节奏变化和结(jié)构转(zhuǎn)换，降低(dī)了新(xīn)能(néng) 源板块的配(pèi)置权(quán)重，较好地(dì)把(bǎ)握了 TMT 板块(kuài)的(de)投(tóu)资机会，组合调整取得了明(míng)显的超额收(shōu)益。

　　另外，他称(chēng)，中国特色估值体系所(suǒ)代(dài)表的传统实(shí)体行(xíng)业正在(zài)被(bèi)市场一部分(fēn)“聪明(míng)钱”定价，后(hòu)续可能成(chéng)为市(shì)场最有持续性(xìng)的(de)一条结构主(zhǔ)线。

　　数据显示(shì)，海富通股票混合今年以(yǐ)来涨了(le)14％，其他三只(zhǐ)产品今(jīn)年以来均(jūn)取得正收益。

　　至(zhì)于Ai板块后市怎么走？

　　中(zhōng)信证券认(rèn)为，AI主题(tí)板块在短期高度依赖交(jiāo)易，阶段性失去(qù)靠配置(zhì)获取超(chāo)额回报(bào)的特征(zhēng)。TMT板块(kuài)成交占全(quán)市(shì)场比重超(chāo)40％的天数已累计达到22天，上一次出现持续成交占(zhàn)比(bǐ)超(chāo)过40％的板(bǎn)块是(shì)2021年7月(yuè)底的电力设(shè)备及新(xīn)能源(yuán)，持续约28个交(jiāo)易日，在此(cǐ)期间新(xīn)能源ETF累计收益率仅(jǐn)有2.5％，期间最高累计(jì)回(huí)报(bào)率为+8.8％，最(zuì)低累计(jì)回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似特(tè)征，尽管热闹，但不(bù)赚钱。过去两(liǎng)周，科创芯片ETF、通信ETF、游(yóu)戏传媒ETF分别出现(xiàn)过6次、6次(cì)和5次单日涨幅(fú)超(chāo)过2％的(de)行情，最大单日涨幅(fú)分别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区间跌幅(fú)达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含其他(tā)AI相关(guān)主题ETF在内，平均跌幅达(dá)到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交(jiāo)了5.41万亿元，但总市(shì)值反而减少(shǎo)了6717亿元，较4月第一(yī)周降低约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大(dà)年通常分为“春季躁动”“获(huò)利(lì)回吐”“盛夏攻势”“获宝鸡市属于哪个省份城市啊，宝鸡市属于哪个省份哪个市(huò)利了(le)结”四波行情，春季(jì)躁动后(hòu)往(wǎng)往(wǎng)会有(yǒu)一波明显的调整，时间在(zài)1-2个(gè)月，幅度(dù)在20％左(zuǒ)右。面对(duì)这(zhè)种调整，逢低加仓是最佳策略，因为往往后(hòu)续盛夏(xià)攻势大概率创新高。如果今(jīn)年在业(yè)绩披露期结束后(hòu)，随着AI+/数字经济/自(zì)主(zhǔ)可控等大产业趋势以(yǐ)政府支持力度进一步加大(dà)、资本开(kāi)支增加、订单增加和产品销量业(yè)绩的改善逐渐被市场所(suǒ)确(què)定(dìng)，则TMT将(jiāng)会(huì)重回(huí)上(shàng)行趋势，进入(rù)盛夏攻势。

　　中(zhōng)泰证券认为，AI等板(bǎn)块或(huò)阶(jiē)段性见顶，指(zhǐ)数上半年(nián)阶段(duàn)性顶部亦或基本(běn)形成本轮(lún)调整标(biāo)志着AI等高位板块或阶段性见顶，宝鸡市属于哪个省份城市啊，宝鸡市属于哪个省份哪个市指数上半年阶段性顶部亦或基本(běn)形成。本(běn)次大幅调整主要还是因为(wèi)在(zài)AI相(xiāng)关板(bǎn)块市场情绪处于(yú)极值的情况下，叠加(jiā)上(shàng)述基本面风险因(yīn)素逐步发酵，市场(chǎng)内生(shēng)调整(zhěng)需求出现集(jí)中释放(fàng)。就资本市场而言，或(huò)代(dài)表本(běn)轮(lún)AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。

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