今年以(yǐ)来基金(jīn)代销机构被基金公司解约的情(qíng)形(xíng)明(míng)显增(zēng)多。

　　近(jìn)日(rì)，又有(yǒu)多家基金(jīn)公司发布与(yǔ)基(jī)金代(dài)销机构解约的公(gōng)告。截至6月1日，今(jīn)年(nián)以来已有18家基金公(gōng)司(sī)宣布(bù)与28家基金代销机(jī)构终(zhōng)止合(hé)作(zuò)。而从机构类型看，中小型(xíng)独立(lì)基金销售机构(gòu)居多，此(cǐ)外(wài)，也有银行和保险。

　　值得一(yī)提的(de)是，近年来由于(yú)经营不善或违规，已有多家(jiā)基金销售机(jī)构主动或被动注销牌照。

　　业(yè)内人士认为，基金公司与(yǔ)基金销售机构之间的(de)合作(zuò)本(běn)就是双向选择(zé)，在高质量发展背景下，基金公司(sī)严格筛选代销机构也是降本(běn)增效的(de)主流选择。未来，基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募密(mì)集终止与基金代(dài)销机(jī)构合(hé)作(zuò)

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止(zhǐ)浦领基金办理该公(gōng)司旗下基金的相关销售业(yè)务。值(zhí)得注意的(de)是，今年以来(lái)，还有方正富邦基金(jīn)、平安基金(jīn)，以及海富通基金停止了与浦领基(jī)金(jīn)的基(jī)金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长(zhǎng)盛(shèng)基金发布公告，经与(yǔ)北京虹点基(jī)金(jīn)销(xiāo)售有限公(gōng)司、上海凯石财富基金销售有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)29日起，上述基金(jīn)销售机构将不再代理(lǐ)销(xiāo)售公司(sī)旗下所有公募基金(jīn)。

　　就在此(cǐ)前(qián)的5月18日，长盛基金也发布公告(gào)称(chēng)，与方德保险代理有(yǒu)限公司、民(mín)商基金销售（上海(hǎi)）有限(xiàn)公司(sī)协商一致，自(zì)2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再代理公司旗下所(suǒ)有公募基金。自(zì)公告之(zhī)日起，上(shàng)述公司(sī)不再办理本公司旗下基金(jīn)的(de)开户、认购、申(shēn)购等基金买入(rù)的相(xiāng)关业务，只(zhǐ)保留赎回业务，直至所有客(kè)户(hù)赎回全(quán)部份额(é)。而在今(jīn)年4月，西部利得基(jī)金、上银(yín)基金也终止了与民商基金的基金销(xiāo)售(shòu)合作，上银基(jī)金则(zé)于2月终止与该机(jī)构(gòu)的合作关系，但也有宝盈基金、万家基金新增(zēng)与(yǔ)民商基金的(de)销售(shòu)合作(zuò)。

　　据中国基(jī)金报(bào)记者(zhě)统计(jì)，截至6月1日(rì)，今年(nián)以(yǐ)来，已(yǐ)有18家基金公司宣(xuān)布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终(zhōng)止合计7家独立基金销售机构的合作；3月，有8家基金公(gōng)司(sī)终(zhōng)止了合计(jì)17家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构的代(dài)销合作，其中包(bāo)括1家(jiā)保险公司；4月，有5家(jiā)基金公(gōng)司终(zhōng)止(zhǐ)了合计(jì)6家(jiā)独(dú)立基金销售机构的合作；5月以来，则已(yǐ)有9家基金公司宣布(bù)终止了合计12家基金代销机构的合作，这(zhè)其中(zhōng)包括独(dú)立基金销售机(jī)构、银(yín)行和(hé)保险。

　　目前这些代(dài)销机构中(zhōng)，正融基(jī)金解除合作(zuò)关系(xì)的基金公(gōng)司最多，年内(nèi)已有5家；而基金公司中(zhōng)，长盛基(jī)金(jīn)解除合作关系(xì)最为频繁(fán)，3塞舌尔属于哪个国家的城市，塞舌尔是什么国家月以来几(jǐ)乎(hū)每月都会(huì)和(hé)基金代销机构解除合作(zuò)关系，目前(qián)已累(lèi)计解约11家，海(hǎi)富(fù)通基金今年2月和3月分(fēn)别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增效

　　业内人士表示，随(suí)着代销机构数量增多及(jí)监管(guǎn)趋严，近几年公(gōng)募(mù)基金公司对于(yú)代销机构(gòu)的选(xuǎn)择标准也在提高。在高质量发(fā)展背景(jǐng)下，严(yán)格(gé)筛选基(jī)金(jīn)代销机构，也是(shì)实(shí)现降本增效的一大举措。

　　一(yī)家基金公司(sī)内部(bù)人员(yuán)表示(shì)，基金公司(sī)终止与(yǔ)销售(shòu)机(jī)构的(de)合(hé)作，无非是以下(xià)三种情况：一是基金销量(liàng)一直得不到有效增长，对基金公司整体基金销售贡献(xiàn)不大；二是(shì)受到监管处罚；三是销售机构主业发(fā)生改(gǎi)变。

　　“实(shí)际上，前(qián)两(liǎng)年就这样(yàng)终止过(guò)一轮，理由无非就是这些。”但该内部(bù)人员也坦(tǎn)言(yán)，今年以来权(quán)益(yì)市场低迷，基(jī)金销售困难也加速了(le)对尾部销售机构的淘汰(tài)。“上太(tài)多(duō)销售合作(zuò)机构(gòu)，没有太大意义(yì)，只是(shì)徒增(zēng)后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表(biǎo)示(shì)，基金公司(sī)终止与代销(xiāo)机构的合作(zuò)，通常是基金代销机构销(xiāo)售能力较弱，且又受(shòu)到监管的处(chù)罚，就会很(hěn)果断地解除合作关系。“基金公司与基金代销机构的合作是(shì)市场化的，要考(kǎo)虑维(wéi)护成本(běn)与合作的潜(qián)力，基金公(gōng)司会依(yī)据自身的(de)发展状况(kuàng)有选择的与基金代销机构合作(zuò)。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠道(dào)负责人透露(lù)，其所在(zài)公(gōng)司(sī)选择基(jī)金销售公司，有一套完整(zhěng)的基金销售评估办法，比如基金销售保有规模、机构(gòu)成立(lì)时(shí)间、综合能力(lì)，以及与哪(nǎ)些公司(sī)合作等都是考核的要素，其中，要求其公募基(jī)金(jīn)销售保有规模排名排(pái)名前(qián)100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金(jīn)销售机构合作后，需要对接系(xì)统，每年要付出系统维(wéi)护成(chéng)本，很多销售公司一年的保(bǎo)有(yǒu)量也没有多少，甚至都覆盖不(bù)了成本。”据该负(fù)责人透露，即便是(shì)前100名，也有相当一部分达(dá)不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来(lái)，基(jī)金公塞舌尔属于哪个国家的城市，塞舌尔是什么国家司与基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构的(de)合作(zuò)是双向(xiàng)选(xuǎn)择，基金公司希望能有销售能力强的机构合作(zuò)，头部代销机构也会对基金公司的(de)投研能(néng)力，管理规模，也(yě)有一定的要(yào)求。

　　此外(wài)，另据某基(jī)金研究人士称，目前基金代销(xiāo)的机构主要分为银(yín)行、第三(sān)方(fāng)基(jī)金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如(rú)，银(yín)行(xíng)在渠道方面基础较(jiào)强，更擅长固收类产(chǎn)品的服(fú)务(wù)，第三方(fāng)销售渠道线上渠道较强，尤(yóu)其是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平台流量形成(chéng)显(xiǎn)著(zhù)护城河，随着(zhe)AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是以线下营业部为抓手，对权(quán)益(yì)类产(chǎn)品服务能力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基金销售市场，主要还(hái)是在银(yín)行渠道和(hé)头部(bù)互(hù)联网公司(sī)，券商作为后起之(zhī)秀，也是不容忽视的(de)力量。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金代(dài)销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰(tài)或(huò)将持续

　　近年(nián)来，马太效应依然(rán)是(shì)基金(jīn)销售行(xíng)业所面临(lín)的重要趋势。

　　中国(guó)基金业协会最新(xīn)公布(bù)的公募基金销(xiāo)售(shòu)保(bǎo)有量数据显示，一(yī)季度(dù)，三方机(jī)构销售增(zēng)长最为明显，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代销占比已从(cóng)过(guò)去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基(jī)金销售(shòu)渠(qú)道中，头部机构竞(jìng)争优(yōu)势更为突出。截至今年一季度末(mò)，公募(mù)基金(jīn)销(xiāo)售保有(yǒu)规(guī)模前100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非(fēi)货(huò)币市场公(gōng)募(mù)基金(jīn)。而前三名(míng)蚂蚁基金、天天基金、腾安基金(jīn)合计保有(yǒu)约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对(duì)比这21家中排在末位的泛华普益(yì)基金销售有限公司，其非货币市(shì)场公募基金保有规模为54亿元，首(shǒu)尾差距十分明显，未上榜的独(dú)立基金销售机构(gòu)保有规模则更少(shǎo)。

　　另据(jù)Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目前共(gòng)有26家基金销售机构(gòu)的代(dài)销(xiāo)基金数量在7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家基金销(xiāo)售机构代(dài)销(xiāo)数量不足(zú)百只。而在115家独立基(jī)金(jīn)销售机构中，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家(jiā)基金公(gōng)司合作(zuò)。

　　实际上，近些年来基金销售(shòu)行业分化更趋明显(xiǎn)，不少中小型基金(jīn)销售机构在行业(yè)大(dà)洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会网站(zhàn)显示，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯(sī)基金销售(shòu)有(yǒu)限公司向中(zhōng)国证券(quàn)监督(dū)管理委员会(huì)提交了注销公募证券投资基(jī)金销售业务许(xǔ)可(kě)证(zhèng)的申请，根(gēn)据《行(xíng)政许可法》《证券投资基金法》《公开募集证券(quàn)投资基金销售(shòu)机构监督管理办法》等有关规定，中国(guó)证(zhèng)券(quàn)监督管(guǎn)理委员会(huì)决(jué)定(dìng)注(zhù)销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司公募证券投资(zī)基金销售业务许可(kě)证。

　　同样(yàng)是(shì)在4月，上海证(zhèng)监局挂(guà)出了(le)注销永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售服务(wù)有限公司公(gōng)募证券投资基金(jīn)销售业务许可证(zhèng)的公示。永鑫保险销售也(yě)是目前第一家主动注销基金销售(shòu)牌照的保险代理公(gōng)司。

　　实际上，近(jìn)年(nián)来，有(yǒu)不少基金代销机(jī)构由于经营困难等原因，主动注销基金(jīn)销售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比(bǐ)如河南安存(cún)基金、科地瑞富基金、晟(chéng)视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机(jī)构都选择主动注销基金(jīn)代销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于违规(guī)等原因被吊(diào)销牌(pái)照，比如，去(qù)年12月，上海证监局(jú)发布(bù)消息，宣(xuān)布注销上海久富财(cái)富基金销售牌照(zhào)。此前，泰诚财富、财路基金、大泰(tài)金石(shí)基金(jīn)等第三方代销机构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业(yè)内人士认(rèn)为，严监(jiān)管态势下(xià)，未来(lái)基(jī)金代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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