民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国“第一(yī)展"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的(de)中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴(fù)广交会开展专项调研(yán)，用另一个(gè)视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期(qī)趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中国企(qǐ)业出(chū)口状况，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采购(gòu)商数量(liàng)多且国别(bié)广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品种，基(jī)本覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所(suǒ)涉及的规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会(huì)能够提供充足(zú)样本(běn)，便于我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国(guó)出(chū)口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为(wèi)我们把握更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势(shì)提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)调(diào)研，我们得到当下中国出(chū)口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内和境外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内外客户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内(nèi)和(hé)境外(wài)采(cǎi)购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户(hù)数量明显下降，意(yì)味着(zhe)高效益客户(hù)不足，毕竟欧美(měi)客户(hù)属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路(lù)国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东因订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型出口企业感受(shòu)存异。部分(fēn)企(qǐ)业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生(shēng)太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代(dài)工企业出(chū)口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)海(hǎi)外(wài)需求较过去(qù)两年明(míng)显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类(lèi)型(xíng)企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中(zhōng)大型企业(yè)反馈今(jīn)年订(dìng)单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分大中型(xíng)企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口(kǒu)企业(yè)订单(dān)情(qíng)况相对较好，出(chū)口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸(mào)企业面(miàn)临较为(wèi)普遍的(de)贸易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的(de)欧美发达国家对(duì)中国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续(xù)的(de)贸(mào)易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之(zhī)间的(de)贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同体(tǐ)对外关(guān)税(shuì)税(shuì)率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)已经(jīng)开始产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸(mào)专项调研，随后发布(bù)《中国出口(kǒu)的优势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转移的三点(diǎn)现(xiàn)实(shí)》两(liǎng)篇(piān)专题报告，提示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季(jì)度中国出口订单(dān)和(hé)金额或将大增(zēng)，主因去年底订单(dān)转移至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行专项(xiàng)调研，从另一个角(jiǎo)度观察(chá)中国当下出口现(xiàn)状以及(jí)中国(guó)出口企业面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大(dà)环境和(hé)大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新(xīn)客户群(qún)体。新(xīn)增客(kè)源的数(shù)量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会(huì)新(xīn)拓客户(hù)并(bìng)不意(yì)味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订单主要与之(zhī)前客户签订的老(lǎo)订单(dān)相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国最大外(wài)贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最长的(de)外(wài)贸展会(huì)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、企业类型最(zuì)多、参(cān)会采购商数量最多(duō)、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为我们观察中国外(wài)贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及(jí)休(xiū)闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期(qī)累计(jì)参展企业(yè)数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合现场(chǎng)调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本次(cì)广交会(huì)开放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多(duō)人流来自于境内采购商，往年内外(wài)交流比较充分时，境内和境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次(cì)境外(wài)采购(gòu)商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效衣服奶茶渍怎么去除 干了的奶茶渍能洗掉吗(xiào)益客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味(wèi)着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息(xī)是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部(bù)分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美(měi)客户数量(liàng)偏(piān)少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家(jiā)的订单增幅较(jiào)为(wèi)明显。除(chú)东南(nán)亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东客户订单，不同企业之(zhī)间感受存在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄增长超过(guò)30％，部(bù)分企业则表示对俄(é)出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出(chū)口动能最(zuì)为疲弱，日韩需(xū)求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普衣服奶茶渍怎么去除 干了的奶茶渍能洗掉吗遍(biàn)反馈目前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面(miàn)临的出口压(yā)力(lì)存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业(yè)则反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相(xiāng)对(duì)较轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和(hé)欧美发(fā)达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的(de)在于保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第(dì)四档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品、服装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体(tǐ)共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材(cái)料和资本(běn)货(huò)物0％。初(chū)衷是(shì)保护本地(dì)制造业(yè)免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业(yè)转移主要流(liú)向东(dōng)南亚，目(mù)前也(yě)开始流向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转移至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈(kuì)和宏观(guān)数据(jù)表(biǎo)现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国(guó)出口劳(láo)动(dòng)密(mì)集型产品的订单近(jìn)年来(lái)呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单(dān)规(guī)模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样(yàng)本企业数(shù)量与范围有(yǒu)限；海外经济(jì)衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会(huì)下的出口(kǒu)群(qún)像》

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