在投资日经(jīng)225ETF的“基金(jīn)吧”里(lǐ)，基(jī)金的大涨大(dà)跌(diē)走势，激起(qǐ)了基民(mín)的热(rè)烈讨论，“这个日经正经不？”“还(hái)要有个跌停板(bǎn)才和净值一样”“这基涨跌这么大，吓人”……到底发生(shēng)了什么？

　　5月23日，华(huá)夏(xià)、易(yì)方达基金两(liǎng)大公募巨头纷纷公告，对公司(sī)旗下高溢价日(rì)经(jīng)225ETF提示风险(xiǎn)，目前(qián)折溢价(jià)率已经大幅回(huí)落。与此同时，科(kē)创50、创业板(bǎn)指继续受到资(zī)金(jīn)的青睐，今年以来(lái)创(chuàng)业板ETF净买入(rù)资(zī)金已(yǐ)达165亿元(yuán)，而沪深300、上证50ETF等(děng)净流出居前，热(rè)门板块传媒、基(jī)建ETF受到资金(jīn)“落袋为(wèi)安”，但部分机(jī)构(gòu)看(kàn)好传(chuán)媒、顺周(zhōu)期板(bǎn)块的长期配(pèi)置价(jià)值(zhí)。

　　提示高溢价风(fēng)险(xiǎn)

　　日经ETF溢(yì)价已有(yǒu)所回落

　　5月(yuè)23日，华夏、易方达基金两大公募(mù)巨头纷纷公告，两家公募旗下(xià)的“野村日经225ETF（QDII）”、“日(rì)兴资管日(rì)经225ETF（QDII）” 二级市(shì)场交易价格波动较大。截(jié)至5年22日，两只产(chǎn)品的溢价率分别(bié)为(wèi)5.5％、9.12％，并特此提示投资(zī)者关注二(èr)级市场交易价(jià)格溢价风(fēng)险，如果盲目投(tóu)资，可能遭受重大损失。

　　从两只(zhǐ)产品(pǐn)的表现看(kàn)，今年两只ETF近日走势凶悍，今年以来(lái)涨(zhǎng)幅都超过了16％。截至(zhì)5月23日下午1点开(kāi)盘(pán)，两只(zhǐ)产(chǎn)品溢价(jià)率都回落(luò)到(dào)4％以(yǐ)内，投资者(zhě)的追(zhuī)捧(pěng)热(rè)情在风险提示后有所降温，正在回归理性。

　　而从资金流向看，由于两(liǎng)只产品规模仅有(yǒu)1个亿左右，流通盘偏小，昨日净流入资金(jīn)都(dōu)不到2千万体(tǐ)量。

　　从全市场看，目(mù)前(qián)跟踪日经指(zhǐ)数的产品共有4只(zhǐ)，总(zǒng)规模5.4亿元，今年以来资金净流入2.42亿元(yuán)，涨幅最高的产品已(yǐ)经达到(dào)27％，体现了很好的赚钱效应。

　　目前，四(sì)只(zhǐ)产品跟(gēn)踪的指数都(dōu)是日经225指数收益率(lǜ)（经(jīng)汇率调整(zhěng)后(hòu)），从该指数表现看，今年也大(dà)涨18％，指数涨幅在亚太市场高居前列。

　　一位股票ETF基金经(jīng)理告(gào)诉记者，日经ETF跟踪的指数近期涨(zhǎng)势(shì)较大，涨幅犀利，叠加产品流通盘(pán)不够大(dà)，短(duǎn)期内受到资(zī)金的(de)净买(mǎi)入，产生了供(gōng)不应求的情况，就会推高二(èr)级市场价格，让价格走(zǒu)在(zài)指数(shù)涨幅(fú)的前(qián)面，这个情(qíng)况就会产生基金产(chǎn)品的高(gāo)溢价。

　　“日经ETF的底层资产(chǎn)是(shì)跟(gēn)踪日经225指数表现的，如果短期出现高溢价(jià)，也(yě)就意味着当前(qián)的价格超(chāo)出了指数(shù)的涨幅，未(wèi)来会回(huí)归到指数正常走(zǒu)势和(hé)涨跌幅的状态(tài)，也就(东莞属于几线城市jiù)是会逐渐消(xiāo)除(chú)溢价。而高溢价回归的(de)过程，就(jiù)会产(chǎn)生二级市场价格(gé)的(de)下跌，因此，建议投(tóu)资者不(bù)要盲目买入高溢(yì)价品种(zhǒng)，避免下跌(diē)风险。”该基(jī)金经理称(chēng)。

　　而从日本股市表(biǎo)现(xiàn)看，今年年初以来(lái)日本股市持续(xù)上涨，日经225指数(shù)超越30000点大(dà)关，达到1990年泡沫经济破裂以(yǐ)来的最(zuì)高点。

　　中信建投证券(quàn)认为，近(jìn)期(qī)日本(běn)股(gǔ)市上涨受多重因素(sù)驱(qū)动：一是随着美联储(chǔ)加(jiā)息预期下(xià)降和日央行紧缩预期上升，吸引国际资本回(huí)流日本(běn)市场；二是(shì)随着疫后(hòu)经济活(huó)动复苏和去年日(rì)元持续贬值(zhí)，东京交易所(suǒ)上市(shì)公司多表现(xiàn)良好；三是(shì)今年东京交易所(suǒ)提(tí)出将改革公司治理监督(dū)机制。在(zài)这一(yī)改革下(xià)，预计部分低估值企业可能采取(qǔ)股票(piào)回购等方式提振股价，截(jié)至(zhì)本周，已有价值3900万亿日元的股票(piào)被(bèi)宣布回购；四是近期(qī)部分利好消息带动市场情绪(xù)。包括(kuò)G7峰会在日召开(kāi)、巴菲特赴日(rì)考(kǎo)察(chá)并表示(shì)大(dà)举投资日本(běn)股市(shì)等，推(tuī)动市场对日本股市的整体情绪提振。

　　也(yě)有基金经(jīng)理(lǐ)提(tí)示(shì)短期(qī)过快上涨带来的投资风险，并(bìng)提示投资者，海外投资可能会涉及相关的汇率(lǜ)风(fēng)险(xiǎn)，对相关市场熟悉程(chéng)度不(bù)高等问题，建议投资者在自(zì)己能(néng)力(lì)圈内(nèi)投资，避免盲目追高带(dài)来(lái)的风险。

　　科创50、创业(yè)板(bǎn)指继续受青(qīng)睐

　　创业(yè)板ETF净流(liú)入资金已达(dá)165亿

　　除了关注市场(chǎng)热(rè)点ETF外，再来看下ETF市场(chǎng)最新风向。

　　Wind数(shù)据显示，截至(zhì)5月(yuè)22日收盘，全(quán)市场728只股票ETF总规模1.39万亿元，比去(qù)年末(mò)规模新(xīn)增1293亿(yì)元，规模增幅10％。在本周震荡市(shì)场中，昨(zuó)日(rì)净申购份(fèn)额13.23亿份，按照区间成(chéng)交均价测算，净流入资金微增3.89亿(yì)元(yuán)。

　　从资(zī)金净流入(rù)方向来看，资(zī)金净流入宽基ETF中，科创(chuàng)50ETF、创业板ETF昨日净(jìng)流入都是(shì)3.39亿元(yuán)，位居行业前列。另外，易方达科创50ETF、中(zhōng)证(zhèng)1000ETF、恒(héng)生ETF也都有1亿元以上资金(jīn)的净流(liú)入。

　　行业和主(zhǔ)题产品中，半(bàn)导体、游戏、证券ETF等(děng)净流(liú)入(rù)资金居前，都超(chāo)过了2亿(yì)元资金体量。另(lìng)外，触底反(fǎn)弹的医药ETF、高位回(huí)调的(de)传(chuán)媒(méi)ETF，也同(tóng)样吸(xī)引资(zī)金(jīn)关注，净流入资金相对居前。

　　拉长时(shí)间(jiān)看，今年以来净流(liú)入资金最多的(de)是易方达创业板ETF，今年(nián)净流入资金165亿(yì)元，位居(jū)行业首(shǒu)位(wèi)。另(lìng)外(wài)，创业板50ETF、科创(chuàng)50ETF分别净流入70亿元(yuán)、67亿元，都位居行(xíng)业前列。

　　而(ér)今年景气度回升的(de)半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)、酒ETF，具(jù)备估值吸(xī)引力的医疗(liáo)、恒生互联(lián)网等，也(yě)都(dōu)受(shòu)到(dào)资金的追逐，净流入资(zī)金都在(zài)50亿元体(tǐ)量及以上(shàng)。

　　谈及创业板相关指数的“越(yuè)跌越买”，华安基金指(zhǐ)数与量化投资部表(biǎo)示(shì)，随(suí)着(zhe)前期创业(yè)板50指(zhǐ)数的回(huí)调，当前(qián)估值已来到30倍的(de)历(lì)史低位区(qū)间，且(qiě)一(yī)季报显示成分股净利润同比增长52.69％，基(jī)本面向好(hǎo)趋势(shì)明显，持(chí)续(xù)关注板(bǎn)块趋(qū)势反转机会。

　　该机(jī)构分析(xī)，在政(zhèng)策(cè)层面，4月底的政治局(jú)会议提出“要夯实科技自立(lì)自强根(gēn)基，培育壮大新(xīn)动能(néng)。要巩固和扩大新能源汽车发展优(yōu)势，加(jiā)快推进充电桩、储(chǔ)能等(děng)设施建(jiàn)设和(hé)配套电网改(gǎi)造。要重视通用(yòng)人工智能发展，营(yíng)造(zào)创新生态(tài)，重视防(fáng)范风(fēng)险”，这宣示着国内经(jīng)济发展动能要加快转(zhuǎn)变，新能(néng)源及人工智(zhì)能(néng)将是经济转(zhuǎn)型(xíng)的(de)两大动能，汇聚战略性(xìng)新兴产(chǎn)业的创业板持续受益于(yú)政策(cè)红利，该机构(gòu)建议关注(zhù)创业板(bǎn)50指数的投资机会。

　　沪(hù)深300、上证50ETF等净流出(chū)居前

　　传媒、基(jī)建“落袋为(wèi)安”

　　而从资金净流(liú)出方向看，表现相对强(qiáng)势的上(shàng)证50ETF遭遇资金(jīn)净(jìng)卖出，当日基金份(fèn)额流失(shī)4亿(yì)份(fèn)，资金净流出超过(guò)11亿元。另外，南方中证1000ETF、华泰柏瑞(ruì)沪(hù)深300ETF等宽基指数，也分(fēn)别(bié)有超过(guò)1个亿(yì)的(de)资金净(jìng)流出。

　　行业和(hé)主(zhǔ)题ETF中(zhōng)，芯片、煤炭、中药ETF等近(jìn)期出现阶段性行(xíng)情的板块，遭遇资金的卖出，天弘银行ETF、恒生(shē东莞属于几线城市ng)科技ETF等多只产品净(jìng)流(liú)出资金也有(yǒu)1个亿以上。

　　拉长时间期限(xiàn)，今年以来宽基ETF中，中(zhōng)证500ETF、沪深300ETF等(děng)都出现百亿体量的资金(jīn)净流(liú)出。上(shàng)证50ETF也有(yǒu)57亿元资金净流出。

　　而行业和主题(tí)ETF中(zhōng)，今年(nián)涨幅超40％的传媒ETF净流出资(zī)金(jīn)24亿元，位居行业首位。5G、证券ETF、基建50ETF等(děng)也出现越(yuè)涨越卖，整体资(zī)金净流(liú)出位居前列。

　　虽然部分热门主(zhǔ)题行业的资金出现流(liú)出，但部分(fēn)机(jī)构仍建议从中长(zhǎng)期角度，观察各类板块的投资机会和行情(qíng)演绎。

　　中欧基金(jīn)表(biǎo)示，预(yù)计(jì)复苏仍(réng)是中国经济中(zhōng)长期的(de)趋势(shì)，但市场(chǎng)展现(xiàn)出(chū)更(gèng)多结构性机会，当前市场对题材的追捧热度仍持续(xù)偏(piān)高(gāo)。“传媒板块近(jìn)期跌幅居前，主因前期涨幅较大，炒(chǎo)作(zuò)有逐步退(tuì)潮(cháo)趋势。”

　　短期内(nèi)，中欧(ōu)基金建议继续关注资金合力最强的人工智(zhì)能与央企相关(guān)品种，中(zhōng)期在(zài)市场炒作热度(dù)回落、且经济复苏趋势确立后关(guān)注“顺周期”板块的整体机会(huì)，尤其是大众消费(fèi)等领域；而长(zhǎng)期来(lái)看(kàn)，可(kě)以积极关注数字化(huà)对生(shēng)产(chǎn)力的(de)提升，重(zhòng)点关注计(jì)算机(jī)、互联网和传(chuán)媒(méi)等行业。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 东莞属于几线城市