金融(róng)界5月5日消(xiāo)息 央行、香(xiāng)港证券(quàn)及期货事(shì)务监察委员会、香(xiāng)港(gǎng)金(jīn)融管理局即将正式启(qǐ)动香港与内地利(lì)率互换市场互(hù)联互通(tōng)合作。北(běi)向互(hù)换(huàn)通下的交易将于2023年(nián)5月(yuè)15日启动。初(chū)期(qī)，全部境外投资者通过(guò)北向互换(huàn)通开展利率互换交(jiāo)易在轧(yà)差后的名(míng)义本金净(jìng)额每日不超过人民币200亿元，后续可根据市场情(qíng)况(kuàng)适时(shí)调整(zhěng)额(é)度。

　　全(quán)文如下：

　　中国人民银行、香港证券及(jí)期(qī)货事务监(jiān)察(chá)委员会(huì)、香港金融管(guǎn)理局即将正式启动(dòng)香港与内地利率互换(huàn)市场(chǎng)互联互通合作

　　为促(cù)进内地与香(xiāng)港金融衍生品市场的协同发展，构建高(gāo)水平金融(róng)开放(fàng)格(gé)局，2022年7月4日，中(zhōng)国人(rén)民银行（以下(xià)简称(chēng)人民(mín)银行）、香港证券(quàn)及期(qī)货事务监察委员会（以(yǐ)下简称香港证监(jiān)会）、香港金融管(guǎn)理局(jú)（以下简称(chēng)香港金管(guǎn)局）发布联合(hé)公告，同意中国(guó)外汇交易中心（全国(guó)银行间(jiān)同业(yè)拆(chāi)借中心）（以下简称外(wài)汇交易中(zhōng)心）、银行间(jiān)市(shì)场清算所股(gǔ)份有限公(gōng)司（以下简(jikj完是吞了还是吐了知乎，kj是不是很恶心ǎn)称(chēng)上(shàng)海(hǎi)清算所）和(hé)香(xiāng)港场(chǎng)外(wài)结(jié)算有(yǒu)限公司（以(yǐ)下简称场外结算公司）开展(zhǎn)香港(gǎng)与内地利率互(hù)换市场互联互通合作（以下简称“互(hù)换通”），初期(qī)先行开通“北(běi)向互换通(tōng)”，香港(gǎng)及(jí)其(qí)他国家和地(dì)区的境(jìng)外投资者(zhě)可通过两地基础设施互联(lián)互通参与内地银行间(jiān)金融衍生品市场。自联合公告发布以(yǐ)来(lái)，“互换通”的各项(xiàng)准备(bèi)工(gōng)作进展顺利(lì)，“北向互换通”下(xià)的交(jiāo)易将于2023年(nián)5月15日启动。为便(biàn)于(yú)“北向互换通”的(de)顺利推出(chū)，现(xiàn)就有关(guān)事(shì)宜说(shuō)明(míng)如下(xià)：

　　一、“北向互换通(tōng)”的(de)相关交易及结算安(ān)排

　　（一）交(jiāo)易品kj完是吞了还是吐了知乎，kj是不是很恶心种：

　　“北(běi)向互(hù)换通”初期可交易品种为利(lì)率互换(huàn)产品，报价、交易及结算币种为人民币。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参与“北向(xiàng)互(hù)换通”的境(jìng)内投资者（即互换通报价商）需与外(wài)汇交易(yì)中(zhōng)心签署报价商协议，并(bìng)为(wèi)上海清(qīng)算所利(lì)率互换集中(zhōng)清算业务的清(qīng)算会员或该类会员的清(qīng)算客户(hù)。

　　2.参与“北向互(hù)换通”的境外投资(zī)者为符合人民银(yín)行要(yào)求并完成(chéng)内地银(yín)行间债券市场准入(rù)备案(àn)的境外(wài)机(jī)构投资者，并经(jīng)外(wài)汇交(jiāo)易中(zhōng)心开(kāi)通“北向(xiàng)互换通”交易权限。拟(nǐ)申请开通“北(běi)向互换通(tōng)”交易权限的境外投(tóu)资者需同时(shí)申请成(chéng)为场外(wài)结(jié)算公司(sī)的(de)清(qīng)算会(huì)员或该(gāi)类会(huì)员的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中(zhōng)心与人民银行(xíng)认可的境外电(diàn)子(zi)交易平台互联提供交易服(fú)务。

　　2.清算安(ān)排：上海清(qīng)算(suàn)所(suǒ)和场外结算公司建立中央(yāng)对手(shǒu)方清算机构(gòu)互kj完是吞了还是吐了知乎，kj是不是很恶心联互(hù)通，共同向(xiàng)境内(nèi)外投资者(zhě)提供清算、结算服务。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交易额(é)度：初(chū)期(qī)，全部境外投资(zī)者通(tōng)过“北向(xiàng)互换(huàn)通”开展利(lì)率(lǜ)互换(huàn)交易在(zài)轧(yà)差后的名义本金净额(é)每日不超过人(rén)民币200亿(yì)元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　2.清(qīng)算额(é)度：上(shàng)海清(qīng)算所与场外结算公(gōng)司针对(duì)双方清算(suàn)所之间的风(fēng)险(xiǎn)敞口(kǒu)建立“互换通”资源(yuán)池(chí)。初(chū)期(qī)，上海(hǎi)清算所与场(chǎng)外结算公司之间净(jìng)头寸对应的“互换通”资源池风险敞口设定(dìng)上限不超(chāo)过人民(mín)币40亿(yì)元，后续(xù)可根据(jù)市场(chǎng)情况(kuàng)适时调整额度。

　　二、人民银行、香港证(zhèng)监会和(hé)香港金管局已就“互换通”涉及的跨(kuà)境监(jiān)管(guǎn)合(hé)作原则和具体(tǐ)安排(pái)达成共识，并(bìng)签署了《关于内地-香港债券及衍(yǎn)生(shēng)品市场相关事宜的(de)谅解备忘录》。备忘录健全了两地(dì)监(jiān)管机构(gòu)在债券及衍生品市场方(fāng)面(miàn)的监管(guǎn)合作安排(pái)和联络协商(shāng)机制，共同(tóng)维护(hù)“互换通”的正常运行、金融市场稳定和公平交易秩序。

　　三(sān)、外汇(huì)交易(yì)中心、上(shàng)海清算所和场外结(jié)算公(gōng)司应当(dāng)依法履(lǚ)行“互换通(tōng)”下的各项职(zhí)责(zé)，组织市(shì)场各方有序开展“北向互换(huàn)通”业务。清算会员应当遵守相关监管(guǎn)规定(dìng)及业务规则，加(jiā)强内(nèi)部(bù)控制，防范和控制风险(xiǎn)，做好投资者教育和(hé)服务，切实维护投资(zī)者(zhě)合法权益。投资者应当充分了解(jiě)两地市场(chǎng)法律法规、业务(wù)规则和实践操作(zuò)的差异，评估和控制风(fēng)险，理(lǐ)性开展相关投(tóu)资(zī)。

　　市场各方应进一步做好准备工作，确保“北向互换通(tōng)”顺利启动。有兴趣参与(yǔ)“北向互换通”的投资(zī)者可联系外汇(huì)交易(yì)中心、上海(hǎi)清(qīng)算所、场外结(jié)算(suàn)公司为(wèi)参与做准备。

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