5月9日晚间，A股上市公司金(jīn)证股(gǔ)份发布的一则公告，在期货圈(quān)刷屏。

　　公告显示，金(jīn)证(zhèng)股份(fèn)正在筹划发行股份(fèn)及支付现金(jīn)购买上(shàng)海文华财经资讯股(gǔ)份(fèn)有限公(gōng)司（下称文华财(cái)经(jīng)）90.97％股权(quán)事(shì)项，同(tóng)时(shí)募集配套资(zī)金。公司股票将于2023年5月10日（星(xīng)期三）开市(shì)起开(kāi)始(shǐ)停牌(pái)，预计停牌时(shí)间不(bù)超过10个交易日。

　　文华财(cái)经两(liǎng)次冲击IPO无(wú)果(guǒ)

　　文华财(cái)经系头部期(qī)货软件商。公开资(zī)料显示(shì)，截至2021年年末，文(wén)华(huá)财经(jīng)与国内(nèi)139家期货公(gōng)司合作，占国内期货公司(sī)总数(shù)的92.67％。截(jié)至2021年12月，文(wén)华财经PC端交易软件(jiàn)的月活跃用户(hù)数（MAU）为58.19万人，移动端(duān)随身(shēn)行软(ruǎn)件的月活跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财经曾两次冲击A股IPO，但均未(wèi)能叩开资本市场(chǎng)大门。

　　文华财经(jīng)的第一次IPO之旅要追溯到2015年，当(dāng)年(nián)11月，文华财经首次报送创业(yè)板(bǎn)IPO申请(qǐng)资料。不(bù)过，在经历两年(nián)多的漫长等待(dài)后(hòu)，2018年4月，深交所决定终止审查(chá)，文华财(cái)经此次(cì)创业板(bǎn)IPO闯(chuǎng)关失败。

　　2021年(nián)6月，文华财经(jīng)再次递交招(zhāo)股书，拟冲刺创(chuàng)业(yè)板IPO。2022年(nián)6月，文华财经申(shēn)请撤回(huí)发行上市申请文件，深交所决定终止对其首五谷轮回是什么意思的梗，五谷轮回之所是指什么地方次公(gōng)开发行(xíng)股(gǔ)票并在创业(yè)板(bǎn)上(shàng)市的审核。文华财经第二次IPO也无果(guǒ)而终。

　　金证股份昨晚发布的公告(gào)显示(shì)，本次(cì)交易事项(xiàng)尚处于筹划阶段，公(gōng)司目前正与交易意向方接洽，初步确定的交易(yì)对(duì)方包括尚(shàng)守哲、大连经一卓远(yuǎn)管理咨询合伙企业（有限合伙(huǒ)）（下称大(dà)连经一(yī)）、苏州中新(xīn)兴富新兴(xīng)产业投资(zī)合(hé)伙(huǒ)企(qǐ)业（有限合伙）（下称苏(sū)州中新）、上海(hǎi)经一投资管(guǎn)理合伙企业（有限合伙）（下称(chēng)上(shàng)海经一）、上五谷轮回是什么意思的梗，五谷轮回之所是指什么地方海兴富创业投资(zī)管理(lǐ)中(zhōng)心（有限合伙(huǒ)）（下称兴富创(chuàng)投）、王凯及杨孝胜，前(qián)述交易对(duì)方合计持有标的公司(sī)90.97％的股权。

　　金证(zhèng)股份表示，根据(jù)《上市公司重(zhòng)大资产(chǎn)重组(zǔ)管理办法（2023修(xiū)订）》和《上海证券交易所(suǒ)股票(piào)上市(shì)规则（2023年2月(yuè)修订）》等相关(guān)规定，本次交易前，交易对方与公(gōng)司不存(cún)在关联关系。本(běn)次交(jiāo)易(yì)完成后，交(jiāo)易对方尚(shàng)守(shǒu)哲持有公司(sī)的(de)股份比例预计(jì)将超(chāo)过5％，本(běn)次交易预(yù)计(jì)将构成关联交易。本次交易前，公司无控股股东、实际控(kòng)制(zhì)人；本次交(jiāo)易完成后(hòu)，公司第一大股(gǔ)东(dōng)不会发生变(biàn)化，且不存在实际支配(pèi)公司股份表决(jué)权超过(guò)30％的(de)股东，公(gōng)司仍(réng)将无(wú)控股(gǔ)股东、实际控制人(rén)，预计不构成公司重大(dà)资产重组(zǔ)。

　　文(wén)华(huá)财经(jīng)注(zhù)册资本4000万元，实际(jì)控制人为该公司董事长兼总经理(lǐ)尚守哲。根据(jù)文华财(cái)经此(cǐ)前(qián)披(pī)露的招股书(shū)，截至2021年年底，尚守(shǒu)哲(zhé)对文(wén)华财(cái)经的直接(jiē)持股比例为64.353％，此外，还(hái)通过大(dà)连经一和上(shàng)海经一(yī)分别控制文华财经(jīng)9％和4.95％的股份(fèn)，合计(jì)控制78.303％的(de)股份。

　　其他交易对方中，苏州(zhōu)中新、兴(xīng)富创投(tóu)、王凯及杨孝胜对文华财经(jīng)的持股比例(lì)分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份(fèn)盈利(lì)能力有望(wàng)提(tí)升

　　作为金融科(kē)技全领域服(fú)务商(shāng)，金证股份为证券、基金、银行、期货、信(xìn)托、交(jiāo)易所、监管机构等行业客户(hù)提(tí)供全技术(shù)栈、全(quán)产品线解决方案，同时与政府机关(guān)、互联(lián)网公司合(hé)作开展(zhǎn)包(bāo)括智慧(huì)城市在内(nèi)的(de)数字(zì)经济业务。

　　2023年(nián)一季报显示，报(bào)告期内，金证股份实现营业收入12.64亿(yì)元(yuán)，较上年同期增(zēng)长(zhǎng)2.84％；实现(xiàn)归属于上市(shì)公(gōng)司(sī)股东的净利润(rùn)-5847.16万(wàn)元。报告(gào)期内，金证股份证(zhèng)券经纪业务软件收(shōu)入较上(shàng)年同期略有增(zēng)长，资(zī)管(guǎn)机(jī)构(gòu)软(ruǎn)件(jiàn)收入基本持平。报告期内，数字经济业(yè)务因验收(shōu)的(de)大型政务项目(mù)成(chéng)本增幅大于收入增幅，导(dǎo)致(zhì)业务毛利率(lǜ)及利润下降。报告期内公司确认(rèn)投资(zī)收益-1748万元(yuán)，较上年同期减少2035万元，主要是联营企(qǐ)业投资收(shōu)益减少所致。

　　截(jié)至2023年(nián)3月底，金证(zhèng)股(gǔ)份总资产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金(jīn)证股份2022年年报显示(shì)，报告期内(nèi)，公司实现营业收入64.78亿元(yuán)，同比(bǐ)下降2.52％；实现归(guī)属(shǔ)于上(shàng)市公(gōng)司股(gǔ)东的净利润2.69亿(yì)元，同比增(zēng)长7.96％。

　　分(fēn)业务来(lái)看，金融(róng)行(xíng)业业务方面(miàn)，2022年，金证股份实现营(yíng)业收入23.25亿元，同比增长7.25％。金证股份认为，公(gōng)司金(jīn)融行业(yè)的增(zēng)长主要得益于两方面的因素：一(yī)是公司在证券(quàn)市(shì)场行业占有(yǒu)率基础稳定，核心产品需(xū)求刚性，公(gōng)司加快产品新一代产品(pǐn)布局(jú)、积极推进项目(mù)上线验(yàn)收(shōu)。二是在资管(guǎn)领(lǐng)域加强了(le)资管(guǎn)IT业务发(fā)展力度，在多个(gè)核(hé)心产品和技术上形成领先优(yōu)势，开始进(jìn)入收获期。

　　非金融行业业务方面，2022年，金证股份(fèn)收(shōu)入为41.35亿(yì)元，同比下降7.49％。主(zhǔ)要包(bāo)括数字经济业务(wù)、IT设备(bèi)分销业务及科技园(yuán)租赁(lìn)业务。金证(zhèng)股份解释称，非金融行(xíng)业(yè)的(de)收(shōu)入下降，主要由(yóu)于公(gōng)司在数(shù)字(zì)经济业务上，不同程度受(shòu)到需求端(duān)的影响，项目跟进(jìn)、工程实施、验收结(jié)算审计等存在滞(zhì)后。

　　毛利率方(fāng)面(miàn)，2022年(nián)，金(jīn)证(zhèng)股份综合毛利(lì)率为(wèi)22.32％，较上年增加(jiā)1.97个百分点。其中，金融行业业务毛利率50.41％，较上年增加(jiā)3.48个百(bǎi)分点；非金(jīn)融科技(jì)业务毛(máo)利率6.53％，较上年下降0.93个百分(fēn)点。

　　交易标的业绩表现上，公(gōng)开资料显(xiǎn)示(shì)，2019—2021年，文华财经(jīng)营业收入分别为20992.73万(wàn)元、19207.84万元和23070.03万元；归(guī)属于母公司股东的净利润分别为7843.68万元、7577.47万(wàn)元(yuán)和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营(yíng)业毛(máo)利分别为16585.62万(wàn)元、14177.11万元及17168.10万元，综合(hé)毛利率分(fēn)别(bié)为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文华财(cái)经总资产为31708.21万元(yuán)，所有者权益为19722.56万元，资产负债率为37.80％。

　　不(bù)难看出，无(wú)论(lùn)从(cóng)资产规模和(hé)盈利能力来看，金证股(gǔ)份均远高于文华财经，但文华财经的(de)毛利率显著高(gāo)于(yú)金(jīn)证股份，无疑是一块优质资产。

　　有业内人士认为，如果本次交易得以顺(shùn)利实(shí)施，对于金证股份而言(yán)，文(wén)华财经的优质资(zī)产注入后，其盈利能(néng)力将进(jìn)一步提升；对于文华(huá)财(cái)经而(ér)言，多年谋(móu)求(qiú)上市无果后，可以实现“曲(qū)线上市”。

　　值得注意的是，在昨晚发(fā)布的(de)公告中，金证股(gǔ)份并未披露具体的交易细节，例如交易对(duì)价等。公告显示，2023年5月9日，金证股(gǔ)份(fèn)与主要交(jiāo)易对方就本次(cì)交易签署了《意向协(xié)议(yì)书》，公司拟向主要交易对方发(fā)行股份及支付现金的方(fāng)式购买其持有的文(wén)华财(cái)经90.97％的(de)股权。上(shàng)述《意(yì)向协议(yì)书》仅为交易各方关于本次交(jiāo)易(yì)的(de)初(chū)步合作意向(xiàng)，交(jiāo)易(yì)各方在本(běn)次交易中的具体权利(lì)义务以及各项安排以(yǐ)交易各方(fāng)最(zuì)终(zhōng)签署(shǔ)的正式交易协议为准。

　　金(jīn)证股份(fèn)还进(jìn)行(xíng)了风(fēng)险提示：截(jié)至目前，本次交易仍处于筹划阶段，交易双方尚(shàng)未签署正式的(de)交易协(xié)议(yì)，本次交易尚需履行必要(yào)的内部决策程序，并经有(yǒu)权监(jiān)管机构批准(zhǔn)后方(fāng)可正式实施，本次交易最终能否(fǒu)实施尚存(cún)在较大不确(què)定性。

　　股价表现(xiàn)上(shàng)，经历(lì)了(le)2020—2022年连续3年的下跌之后(hòu)，今年(nián)以来，金证(zhèng)股份股价步入上升通道。截至5月9日收(shōu)盘，金证股份股(gǔ)价报18.94元/股(gǔ)，年内涨幅高达84.06％，总(zǒng)市值(zhí)178亿元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 五谷轮回是什么意思的梗，五谷轮回之所是指什么地方