为了让自己的(de)限售股(gǔ)解禁后能获(huò)得好的(de)回(huí)报，上(shàng)市公(gōng)司董事长雇人(rén)拉抬自家的股票价格，然后高位出货(huò)。

　　最近，中国证监会网站披露了一则行政处(chù)罚(fá)决定书，引发市场关注。时为新美(měi)星董夂叫什么部首怎么读，夂叫什么部首拼音事长何德平和(hé)其配偶黄(huáng)秀芳提(tí)供资金，委托蒋维(wéi)对新美星(xīng)进行“市(shì)值管理”，维持、抬(tái)高公司股价(jià)，以便(biàn)后续自己减持获利。蒋维跟毛(máo)明土、李传(chuán)武(wǔ)合谋，控制35个证券账(zhàng)户(hù)，利用(yòng)资金优(yōu)势、持(chí)股优势，连(lián)续集中交(jiāo)易(yì)新美星(xīng)，影响公司股(gǔ)价(jià)，合计盈(yíng)利4783.56万元。

　　最终，证(zhèng)监会对此(cǐ)操(cāo)纵证券市场行为，罚没(méi)合计9567.12万(wàn)元(yuán)；还(hái)对(duì)何德(dé)平(píng)信息披露(lù)违(wéi)法违(wéi)规，给予警告，并处(chù)以40万元罚款。

　　我们一起来看看(kàn)，究竟(jìng)是怎么回事。

　　董事(shì)长雇人拉抬自家(jiā)股(gǔ)票

　　多(duō)人合谋(móu)操纵股(gǔ)价

　　根据证监会行政处罚决定书(shū)披(pī)露的信息，新(xīn)美星董事长、法(fǎ)定代表人、实际控制人何德平和他(tā)的妻(qī)子(zi)黄(huáng)秀芳当时向(xiàng)时任独墅湖文化(huà)传播(bō)有限公司董事长(zhǎng)蒋维，提(tí)供保证金约3200万元，这些(xiē)钱部分(fēn)来自他们所掌控的上海海得泽(zé)广投资(zī)管理中心（普通合伙）（简称海得泽广）减(jiǎn)持“新(xīn)美星”所得(dé)。

　　他(tā)们提供资金的目的是(shì)，委托蒋(jiǎng)维对“新美(měi)星”进行“市值管理(lǐ)”，维持(chí)、抬高“新美星(xīng)”股价，以(yǐ)便(biàn)何德平所持“新美星”限售股(gǔ)于2019年4月26日解禁后能(néng)够获(huò)得好的回报。

　　蒋维(wéi)在收到保证金后，即开(kāi)始(shǐ)利用控制的证券账户并联合其(qí)他市场资(zī)金在二(èr)级市场买(mǎi)入并交(jiāo)易“新美星(xīng)”，且在(zài)后续(xù)操作中向(xiàng)黄秀芳反(fǎn)馈其(qí)操(cāo)作情况。

　　据(jù)了解，这(zhè)场操纵股价，蒋维还找(zhǎo)了两个帮手(shǒu)共同(tóng)合谋(móu)。他经人(rén)介(jiè)绍认识并联合(hé)毛明土、李(lǐ)传武共同(tóng)操纵“新美星”；毛明(míng)土、李传(chuán)武(wǔ)控制(zhì)各自筹(chóu)得的证券(quàn)账(zhàng)户、资金开始与蒋(jiǎng)维共(gòng)同交易(yì)“新(xīn)美(měi)星”；在此期间，主要由(yóu)蒋维与(yǔ)毛明土联系(xì)，传递、沟通各(gè)自操盘情况，以利于两方交易决(jué)策，更好(hǎo)地(dì)共同抬高“新美星”股价。

　　根据(jù)监管披露的信(xìn)息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联合毛明土、李(lǐ)传武控制“俞某华”等35个证(zhèng)券账户（简称账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，“新美星”股(gǔ)价(jià)上涨33.11％，偏离同期创(chuàng)业板(bǎn)综指26.09个百分点，偏离同(tóng)期行业(yè)指数25.95个百分点(diǎn)。账户组累计买入4583.44万股，买入成交金额5.82亿元，对(duì)应卖(mài)出4669.04万(wàn)股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德平(píng)、黄秀芳(fāng)、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武合(hé)谋(móu)，利用资金优势、持股优(yōu)势，连续(xù)集中(zhōng)交易“新美星(xīng)”，影响股票交(jiāo)易价(jià)格，盈利4783.56万元。

　　操纵(zòng)35个账(zhàng)户拉抬股价、集中出货

　　违法获利近4800万元(yuán)

　　我们具体来看看，蒋(jiǎng)维联合毛(máo)明土、李传武，控制35个证券账户（简(jiǎn)称账户组），是(shì)怎么拉高“新美星(xīng)”股价，然后出货，违法(fǎ)获利(lì)的(de)。

　　总体来看，2018年9月(yuè)26日(rì)至2019年6月26日，账户(hù)组连续集(jí)中交易“新美星”，申(shēn)买量占(zhàn)市场申买量比例超20％的交易日有19天，峰值达到42.61％；申(shēn)卖量占市(shì)场申卖量比例超(chāo)20％的交易日(rì)有11天，峰值(zhí)达到37.66％。账户组(zǔ)持(chí)股总数占总股本比(bǐ)例自2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通(tōng)股达到峰(fēng)值，占流通股本的比例24.74％，持股占总股本的比(bǐ)例8.13％。账(zhàng)户组(zǔ)具备资金优势和持股优势。

　　具体来说，第一阶段，2018年(nián)9月26日开始，账户组持续大量买入“新美(měi)星”，当日(rì)申买排名(míng)第(dì)一，竞价买入成交排名第一，至2019年2月28日期末持(chí)股(gǔ)量(liàng)为期初(chū)持股量38.71倍，持股(gǔ)量(liàng)显著增加。在此期间(jiān)，“新美星”股价累计上(shàng)涨12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百分点，偏离同(tóng)期行业指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个(gè)百分点。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组集中拉(lā)抬“新美星”，期末持股量较期初(chū)增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中(zhōng)，账户组(zǔ)有两(liǎng)段典型的拉抬期(qī)间：2019年(nián)3月(yuè)1日至3月6日，以(yǐ)不低于卖一价或市价申(shēn)买3,729,100股(gǔ)，占账(zhàng)户组同期申买量68.11％，对(duì)应(yīng)成(chéng)交(jiāo)股数（不(bù)含对倒(dào)）3,555,817股(gǔ)，占同期市场成交量22.78％；2019年(nián)3月(yuè)18日至3月22日(rì)，以不低(dī)于卖一(yī)价(jià)或市(shì)价申买夂叫什么部首怎么读，夂叫什么部首拼音2,950,300股，占账户组同期(qī)申买量41.33％，对(duì)应成交股数（不含(hán)对倒）为2,803,665股，占同期市场(chǎng)成(chéng)交量(liàng)22.20％。2019年(nián)3月1日至4月3日期间，“新美星”股价累计上(shàng)涨36.46％，偏离同期(qī)创业板(bǎn)综指21.32个百分点，偏离同期行业指数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日(rì)至6月26日，账户(hù)组集中卖(mài)出“新美星”。在(zài)此(cǐ)期间，“新美(měi)星”股(gǔ)价下跌13.36％，偏离同期创业板(bǎn)综指1.55个(gè)百分点，偏离同(tóng)期行业指数1.03个百分点(diǎn)。

　　此外，操纵期间，涉案(àn)账户组还多次(cì)实施盘中拉(lā)抬和对(duì)倒，并反(fǎn)向卖出获利的行为。经(jīng)测(cè)算，扣(kòu)除(chú)佣(yōng)金(jīn)和相关税费，账(zhàng)户(hù)组盈(yíng)利(lì)4783.56万元。

　　辩称是委托理(lǐ)财、而非(fēi)操纵股(gǔ)价

　　证监会不予采纳，罚没(méi)近亿元

　　关于(yú)操纵股价(jià)，何(hé)德平、黄(huáng)秀(xiù)芳及(jí)其代理人(rén)提出多点(diǎn)申(shēn)诉意(yì)见(jiàn)，请求不予处罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二(èr)，在案证(zhèng)据不足以证明蒋维受何德平或黄秀芳委托，联合(hé)他人操纵股价，一是(shì)“市(shì)值管理”不等同于“操纵证券市场”；二(èr)是(shì)黄(huáng)秀芳与蒋(jiǎng)维系委托理财关(guān)系，而(ér)非操纵股价(jià)；三是蒋维没(méi)有将其与毛明土、李(lǐ)传武等人讨论交易新美星的情况告知黄秀(xiù)芳(fāng)或何德平，涉案股东名册并非黄秀芳向(xiàng)蒋(jiǎng)维提供(gōng)，蒋(jiǎng)维(wéi)也没有向黄秀(xiù)芳反馈(kuì)过(guò)股东名册；四是蒋维没(méi)有与(yǔ)毛明土、李传(chuán)武就各自(zì)账户交易(yì)新美星的(de)盈亏分配进行约定；五是蒋维账户组利益与何德(dé)平、黄秀芳利(lì)益并不(bù)一(yī)致，何德(dé)平、黄秀芳不能(néng)控制(zhì)蒋维账户组，蒋维(wéi)获得黄秀(xiù)芳资金后部分用(yòng)于偿还债务，部(bù)分(fēn)用于非法活动，属于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳(fāng)不应对毛明土(tǔ)账(zhàng)户组、李传武账户组(zǔ)交易行为承担责(zé)任。

　　第四，部(bù)分账户不受蒋维、毛明土(tǔ)、李传武控制。

　　第五，不认可(kě)黄秀芳2020年11月25日(rì)询问(wèn)笔录的(de)合(hé)法性及真实性(xìng)。

　　第六(liù)，何德平对黄秀芳(fāng)向蒋(jiǎng)维(wéi)提供款项不知情、未(wèi)参(cān)与，且(qiě)何德平与黄秀芳系独立法律主(zhǔ)体，即便夫(fū)妻或(huò)一致行动人中(zhōng)一方存在不当(dāng)行为，不应推(tuī)定或认定另一方承担(dān)责任(rèn)。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武，及他们的代理人也(yě)就是否(fǒu)合(hé)谋、部分账(zhàng)户的控(kòng)制关系、委(wěi)托(tuō)理财关系(xì)等提出了申诉意见(jiàn)。

　　对此，证监(jiān)会回应(yīng)，经复核，对当事人及(jí)其代理(lǐ)人的主要陈(chén)述(shù)意见不予采(cǎi)纳。

　　证监会表示，本案为多个主(zhǔ)体参(cān)与、多个环节实施、环环相扣、锁链(liàn)式的(de)上下游衔接、合作(zuò)，共同完成的操纵行为。在案(àn)证据(jù)可以证明(míng)，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳向(xiàng)蒋维提(tí)供(gōng)资金(jīn)作为保(bǎo)证金(jīn)，委(wěi)托其通过二级市场交(jiāo)易(yì)影响新美星股(gǔ)价，蒋维会向黄秀芳反馈交(jiāo)易情况(kuàng)；何德平知悉并参(cān)与了本案(àn)行为；上述行为的实质是操纵股价(jià)，并非合(hé)法理(lǐ)财(cái)。在案证据可以(yǐ)证明(míng)，蒋维、毛明土、李传武(wǔ)有共(gòng)同影(yǐng)响“新(xīn)美星”股(gǔ)价(jià)的意图和目标，共同商议、谋(móu)划操盘、拉抬股价，并(bìng)且采取了联合(hé)影响股价的行(xíng)动，属(shǔ)于共同操(cāo)纵行为。

　　关(guān)于违法期(qī)间和责(zé)任承担(dān)，证监会(huì)表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日期(qī)间(jiān)蒋维控制的(de)账户交易(yì)“新美(měi)星”客观上(shàng)为后(hòu)续的合谋操(cāo)纵起到(dào)一定程度(dù)锁(suǒ)仓的作用，并且(qiě)根据蒋维笔录，毛明(míng)土(tǔ)知道(dào)蒋维(wéi)和上(shàng)市(shì)公司的(de)合作(zuò)，知道蒋维(wéi)已(yǐ)经有一定底仓，才愿(yuàn)意(yì)买入“新(xīn)美(měi)星”，因此(cǐ)毛明土和李传武的违法期间与蒋维(wéi)、黄秀(xiù)芳、何德平一致(zhì)。在此基(jī)础上，在认定及处罚时(shí)将合(hé)谋各方视(shì)为一个整体，不区(qū)别对待各方账户(hù)组。

　　证监会认为，何(hé)德(dé)平(píng)、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传武上述(shù)行为违反了(le)2005年(nián)《证(zhèng)券(quàn)法》第七十(shí)七条第(dì)一项规定(dìng)，构(gòu)成(chéng)2005年《证券法》第二百零三条所述(shù)的操纵证券市(shì)场行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就操纵证券市场行为(wèi)，对(duì)何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武没(méi)收违法所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中(zhōng)，对何(hé)德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋(jiǎng)维罚款1195.89万(wàn)元，对(duì)毛(máo)明土、李(lǐ)传武分别罚款597.94万元。

　　董事(shì)长(zhǎng)信息披露违法

　　被予以警告并罚款

　　另外，关于何德平信(xìn)息披(pī)露违法的相(xiāng)关情(qíng)况(kuàng)，行政处罚(fá)决定书披露，在(zài)新美(měi)星2016年(nián)4月上市(shì)前(qián)，海(hǎi)得泽广(guǎng)代何德平(píng)、黄秀(xiù)芳夫(fū)妇持有公司80万股股份，占新美星上(shàng)市时(shí)总股本(běn)的1％。上市(shì)后，该部(bù)分股票(piào)继续由海得泽广代持，海得泽广自2017年12月19日开始减持“新美星”股票(piào)，至2018年12月27日减持完(wán)毕。

　　关于何(hé)德平信(xìn)息(xī)披(pī)露违(wéi)法，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳及其代理人提出：第一，海得(dé)泽广(guǎng)与何(hé)德平、黄(huáng)秀芳二人不存在代持，涉案股份系海得泽广为兰某(mǒu)代持(chí)，股(gǔ)份减(jiǎn)持决(jué)策(cè)由海(hǎi)得泽(zé)广(guǎng)和兰(lán)某作出，海得泽广将减持所得汇(huì)入黄秀(xiù)芳指定账户的原因(yīn)系兰某(mǒu)向(xiàng)黄秀芳归还(hái)借款(kuǎn)本息(xī)。第二(èr)，涉案股份仅为1％，不具有重大性，不对投资者决策产生重大影响，情节(jié)轻微。第三(sān)，即(jí)便认定代(dài)持成立，何德(dé)平(píng)对借款(kuǎn)、还款等事项，不参与、不知情，没有主(zhǔ)观过错，不应受到处罚(fá)。综上，请求不予(yǔ)处罚。

　　对此(cǐ)，证监会回应，根据黄(huáng)秀芳、兰某等(děng)询问(wèn)笔录、海(hǎi)得泽广交易流水、资金流水(shuǐ)及相(xiāng)关银行账户流水，结合何德平、黄秀芳的配偶关系，代持资金和减持所得系家庭共同财产，可以认(rèn)定海得(dé)泽(zé)广代何(hé)德平(píng)、黄秀(xiù)芳持(chí)有(yǒu)新(xīn)美星股票(piào)。当事人所提相关理由不具有事实(shí)和法(fǎ)律依据，不予采(cǎi)纳。

　　证监会表示(shì)，何德平(píng)作为上市公(gōng)司实(shí)际控制人(rén)，未如实告知上(shàng)市(shì)公司上(shàng)述持股情况夂叫什么部首怎么读，夂叫什么部首拼音，导(dǎo)致新美星在相关(guān)公(gōng)告中均未披露(lù)相(xiāng)关情况，导致(zhì)新美星违反2005年《证券(quàn)法》第六(liù)十三条规定，何德(dé)平的行(xíng)为构(gòu)成(chéng)2005年《证(zhèng)券法》第一百九十(shí)三条第三(sān)款规定的情(qíng)形。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就信息披露违法行为，对何德平给予警(jǐng)告，并(bìng)处以40万元罚(fá)款。

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