5月12日晚间，根(gēn)据美(měi)国证券交易委员会（SEC）披(pī)露，国内千(qiān)亿私募景林资产(chǎn)递交了截至(zhì)2023年(nián)3月31日的第(dì)一季度持(chí)仓报(bào)告（13F）。

　　景林(lín)资(zī)产是国内管理超千(qiān)亿元人民(mín)币的(de)对冲基金机构(gòu)，亦是内(nèi)地少有的进行大手笔持有(yǒu)美股的买方机构之一，景林(lín)的动向受到了(le)市场广泛的关注。

　　1

　　千亿私募景(jǐng)林(lín)资产持仓曝光

　　报告期内，景林资产整(zhěng)体(tǐ)持仓规模小幅提升至17.29亿美元，折合人民币(bì)120.2亿元，相较于2022年四(sì)季度的16.29亿(yì)美元规模，环(huán)比增(zēng)幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年(nián)一季度末，景林资产(chǎn)在美股(gǔ)市场持(chí)有(yǒu)34家(jiā)上市(shì)公司的股票。其中，前十大持仓(cāng)标的在总市值中(zhōng)的占比下降到77.89％，上季度这一数据(jù)为82.33％。

　　一(yī)季(jì)度，景林(lín)共建仓5只股票，分别为英伟(wěi)达(dá)、谷(gǔ)歌、爱(ài)奇艺、好未来、booking。清(qīng)仓和减持方(fāng)面(miàn)，景林资产一季度前五(wǔ)大(dà)卖出标的包括：京东(dōng)、满帮(bāng)、贝壳、雾芯科技、拼多多。

　　景(jǐng)林资产美(měi)股持(chí)仓前十大重(zhòng)仓股分(fēn)别为：拼多多、新东方(fāng)、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中通快(kuài)递、英(yīng)伟达(dá)、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景(jǐng)林美股头号重仓股依旧(jiù)是拼多多，与上季(jì)度对比，景林资产减(jiǎn)仓了133.85万股，较上季度持(chí)仓数量下(xià)降(jiàng)24％。

　　此前，景(jǐng)林连续三个季(jì)度增持拼(pīn)多多(duō)。2022年(nián)二季(jì)度增持拼多多24.02万(wàn)股，三季度增持123.39万股，四季度则增持(chí)233.75万股(gǔ)，一次比(bǐ)一次猛。拼多多(duō)也(yě)不负(fù)众望(wàng)，从股价表现看，拼多多(duō)去(qù)年二、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然(rán)而，拼多多的上涨(zhǎng)势头在今年(nián)2月初便戛然而止了，景林资产在(zài)此前“越跌(diē)越买”的策略奏效后，或许在股价“掉头”之际进行(xíng)了(le)止盈(yíng)操作。？？？

　　此外，一季度景(jǐng)林新建(jiàn)仓(cāng)的英伟(wěi)达，空降前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股第七位(wèi)，一口气买入32.53万股，一季度末持仓(cāng)市值为0.9亿元。截止至5月12日，今年以来英伟达累计(jì)上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股，与高毅“唱反调(diào)”

　　一季度，景林资产在美股的操作中，最为亮眼的(de)当属(shǔ)重点加仓教育股(gǔ)。

　　数据显示，截至今(jīn)年一季度末，景林资产持有新东方430万股，环(huán)比去(qù)年底加(jiā)仓368.8万股，期末持股市值超1.6亿美元(yuán)，一跃(yuè)成为景林(lín)资产的第二大重仓股。与此同时，景(jǐng)林(lín)资(zī)产(chǎn)一季度还(hái)建(jiàn)仓了好未来，期(qī)末持股数量(liàng)达224.6万股(gǔ)。

　　今年以来，上述两只(zhǐ)教育个股股(gǔ)价均处于震荡(dàng)态势，并无太多亮眼表现。

　　景林资产认为，从全行业(yè)来看，不同年龄层的(de)用(yòng)户(hù)对(duì)“教育(yù)”的需求依然旺盛(shèng)，除了应对考试，还包括(kuò)开(kāi)拓眼界、增长知识、潜力挖掘、提升综合能力等。双(shuāng)减(jiǎn)政策(cè)推行(xíng)之(zhī)后，目前行业政策环(huán)境趋于稳定，但过程中很多公司退出离开，使得行业竞争(zhēng)格(gé)局(jú)趋缓，对(duì)于存量公(gōng)司有(yǒu)利。

　　“从行业龙头公司本身来说(shuō)，凭(píng)借多(duō)年积累的口碑和(hé)公(gōng)信力，品牌(pái)的护城河依然很深。个别头部企业在K9学科之(zhī)外的(de)教育(yù)领域业务(wù)基础扎(zhā)实，原有(yǒu)的留学(xué)等业务恢复增(zēng)长，同时素质教育、直播电(diàn)商(shāng)业务等新业务成为(wèi)新(xīn)的增长驱(qū)动力。且公司的利润和现金流稳(wěn)中(zhōng)转好(hǎo)，同(tóng)时账上(shàng)资金充足，当(dāng)时的估值(zhí)下有(yǒu)足(zú)够的(de)安(ān)全边(biān)际。在过去几(jǐ)个季度的财报中，我们看到了相(xiāng)关的积极信(xìn)号。”景林资(zī)产表示(shì)。

　　值得一提的(de)是(shì)，高毅资产对于(yú)教(jiào)育(yù)领(lǐng)域也(yě)颇为看好，但(dàn)是(shì)标(biāo)的选择似(shì)乎与景林资产存在分歧。

　　美国证券交易委员会公开资料显马云看未来商铺的前景示，截(jié)至今年(nián)一季度末，高毅资产持有新东方24.4万(wàn)股，相(xiāng)比于去年底(dǐ)减仓超10万股(gǔ)，减仓比(bǐ)例接近三(sān)成。而一(yī)季(jì)度高(gāo)毅(yì)资产大举买入近156万股好(hǎo)未(wèi)来，相比于去年底增持幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰市场(chǎng)投机之(zhī)风(fēng)

　　自五一节过后，传媒、游戏板块成为资金炒作AI的重点方向(xiàng)，中特估支线也由(yóu)暗(àn)转明(míng)，晋升市场(chǎng)第二大主(zhǔ)线(xiàn)。

　　可好景不长，本(běn)周中特估(gū)仅(jǐn)热(rè)闹了一两天，随后(hòu)便开始持续下跌，传媒(méi)、游戏板块更是大幅杀跌，高位股(gǔ)接连跳水。

　　（本文内容为(wèi)客观数(shù)据信息罗列，不(bù)构成任何投资(zī)建(jiàn)议）

　　此前连(lián)续24个交易日成交额(é)超万亿元阶段(duàn)纪录，在本周遭遇终结(jié)。周三时(shí)，市场成交量尚且保持在1.2万亿水平(píng)，周四(sì)便(biàn)陡然跌破万亿，5月(yuè)11日和5月12日成交额连续两日萎缩，分(fēn)马云看未来商铺的前景别(bié)为(wèi)8973.19亿(yì)元和8495.91亿元，沪深两市陷入缩量(liàng)震荡阶段(duàn)。

　　面对(duì)市场的急剧降温，市场观(guān)点认为，主要(yào)原(yuán)因是5月(yuè)11日晚间发布的(de)金融数(shù)据大幅低于(yú)预(yù)期。

　　据国盛证(zhèng)券(quàn)，4月新(xīn)增信贷(dài)7188亿元，虽然同比多增734亿元，但(dàn)是考虑到(dào)去年(nián)4月基数的异(yì)常(cháng)，因而与(yǔ)往年相比，今年(nián)4月信贷则(zé)是明显跌落(luò)，而今年4月信(xìn)贷低(dī)于2021年(nián)同(tóng)期7512亿(yì)元。居民贷款回落(luò)再度成(chéng)为信贷回(huí)落(luò)的主要(yào)原因。而(ér)企业(yè)中长期贷款(kuǎn)继续(xù)保持同(tóng)比多(duō)增，4月同(tóng)比多增(zēng)4017亿元至6669亿元。信贷下滑带动(dòng)社融增速(sù)回落，4月新增(zēng)社融1.22万亿，与2021年4月相比，今(jīn)年4月同比少增6370亿元。

　　署名光大证券的点(diǎn)评称，4月下旬票据(jù)利率先下(xià)后上，并不意味着贷(dài)款(kuǎn)好转了，主要(yào)因为今年国股(gǔ)行NIM和营收压力很大，一直在(zài)压(yā)降票据等低效资产，对分行收票额度控制很严。4月前两旬已经收了很(hěn)多(duō)票，后面改用其他贷(dài)款来冲(chōng)。5月上(shàng)旬票据已(yǐ)经快要接(jiē)近零(líng)利率了，信贷再度(dù)出现深度(dù)负增(zēng)长，这是4月信贷斜率过于(yú)陡峭化产(chǎn)生的后果，5月份的(de)贷款可能仍然(rán)不(bù)太乐观。

　　在这种背(bèi)景之下，市(shì)场(chǎng)要想好起来，必(bì)然要(yào)让(ràng)大家看到宽信用的信号出现，而这可(kě)能还需要一定的(de)时间。

　　当(dāng)前市(shì)场存量(liàng)资金博弈的背景不改，而两大主线(xiàn)人(rén)工(gōng)智(zhì)能和中特(tè)估，今年已然累(lèi)计不小的涨(zhǎng)幅。中特(tè)估这边，本月还有多只(zhǐ)央企ETF等待进场(chǎng)，而人(rén)工智能这边(biān)，在未有增量资金(jīn)进场的情况之下(xià)，再想继(jì)续向上(shàng)，压力不小。

　　本周大跌之后，但(dàn)斌更是罕(hǎn)见(jiàn)的在深夜抒(shū)发感想。大谈(tán)公(gōng)募(mù)基金(jīn)经理的难处，在业绩和投资信仰之间无法两全。紧接着，炮轰当下市场投机之(zhī)风(fēng)大盛，认为当下市场交易(yì)机制应要有(yǒu)所改变。

　　相信，这不仅仅只是但总一(yī)个人(rén)的心声(shēng)。

　　今年(nián)以来，市场看(kàn)着红红火火，但很(hěn)多投资者(zhě)都(dōu)是(shì)“买(mǎi)在(zài)3000点，套(tào)在(zài)3400点(diǎn)”。公募基金(jīn)经理更是有苦难(nán)言(yán)，市场上大(dà)热的人工智能(néng)，游(yóu)资炒作的“星(xīng)辰大海(hǎi)”，根本不(bù)符合他(tā)们的机构审美(měi)。直(zhí)白点说，市(shì)场根本(běn)就是绕着公募持仓在(zài)涨。

　　大家(jiā)都是有苦难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 马云看未来商铺的前景