民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们(men)赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)随即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个(gè)视角观(guān)察(chá)中(zhōng)国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量(liàng)多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个(gè)大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸企(qǐ)业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)企业群像，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠(qú)道。新增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订(dìng)单。广(guǎng)交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们(men)把握(wò)更(gèng)长趋势的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信(xìn)息的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广交会调(diào)研(yán)，我们(men)得到当下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示(shì)中国(guó)出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商(shāng)明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充分交流时(shí)，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为(wèi)主，还(hái)包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美客(kè)户数量明显(xiǎn)下降，意(yì)味(wèi)着高效益客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超(chāo)一亿等于多少千万人民币，一亿等于多少千万？1亿等于多少百万过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄(é)出口并未(wèi)发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年(nián)海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和类(lèi)型企(qǐ)业(yè)反馈，它们具体面(miàn)临(lín)的出(chū)口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发达国(guó)家对中国外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发(fā)展中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的(de)在于(yú)保护本地制造(zào)业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同(tóng)体对(duì)外关税税率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资(zī)本(běn)货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制造业(yè)免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业已经(jīng)开(kāi)始产业转移(yí)。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业(yè)是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开展杭(háng)州外(wài)贸专项调研，随(suí)后发(fā)布(bù)《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转移的(de)三点现实(shí)》两篇专题报告(gào)，提示中国(guó)出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度中国(guó)出口订单和金额或(huò)将(jiāng)大增(zēng)，主因去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中国出口企业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察中国(guó)当下出口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够反映出口的大(dà)环境和大(dà)趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个重要的(de)拓客(kè)渠道(dào)，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单规(guī)模(mó)。

　　值得注意的(de)是，外贸(mào)展会新拓(tuò)客户并不(bù)意味着(zhe)当期订(dìng)单暴增。短期之内海关(guān)总(zǒng)署统计的(de)出口订(dìng)单主要与之前客户(hù)签订的(de)老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会(huì)，可观察样(yàng)本(běn)充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商(shāng)品展会，已经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国历(lì)史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最(zuì)多、参(cān)会采购商数量最多、国(guó)别最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸(mào)出(chū)口现状(zhuàng)和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用(yòng)消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参(cān)展企业数量达到2.5万(wàn)家，参(cān)展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交会反映(yìng)当前外贸环(huán)境五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来(lái)自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企业(yè)反馈(kuì)，本(běn)次(cì)广交会客流(liú)量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较往期展(zhǎn)会，本次(cì)广交(jiāo)会开放境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采购(gòu)商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人(rén)流来自(zì)于境(jìng)内采购商，往年内外交(jiāo)流比较(jiào)充分时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量(liàng)明显不(bù)足(zú)，本(běn)次(cì)境外(wài)采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和(hé)非洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美采购商数量下(xià)降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的信息是一亿等于多少千万人民币，一亿等于多少千万？1亿等于多少百万当下(xià)高(gāo)效益(yì)客(kè)户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客(kè)户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出口新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企(qǐ)业(yè)反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为(wèi)明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规(guī)模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄(é)增长超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表示对(duì)俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研(yán)结果相近，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型的企业(yè)所面(miàn)临的(de)出口压(yā)力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型企业(yè)则(zé)反馈今(jīn)年(nián)订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业(yè)存(cún)在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今年订单(dān)情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业(yè)同样面(miàn)临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国(guó)对非洲(zhōu)地(dì)区(qū)出口的(de)贸易摩(mó)擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关税，目(mù)的在(zài)于保护本(běn)地制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ)正式实行(xíng)第(dì)四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划(huà)纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共(gòng)同对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移(yí)范围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中国企业存在产业转移(yí)。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产(chǎn)业转移主要(yào)流向东南亚(yà)，目前也开始流(liú)向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得到的产成品也主要(yào)是为(wèi)销售(shòu)于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，中(zhōng)国(guó)出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企业认(rèn)为转移(yí)产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的(de)订(dìng)单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证券研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布的报告(gào)《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交会下的(de)出(chū)口群像》

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