民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握人流(liú)交织(zhī)背后(hòu)的(de)中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察(chá)中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两大(dà)天然优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会(huì)采购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大(dà)类(lèi)品种，基本(běn)覆(fù)盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业所涉及的规模(mó)大小(xiǎo)和所(suǒ)属(shǔ)地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会能够提供充足(zú)样本，便于我们观察(chá)中国外(wài)贸出口企业(yè)群像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会(huì)是(shì)重要的拓客渠道。新(xīn)增客(kè)源的(de)数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期(qī)新增订单(dān)。广交(jiāo)会参会客(kè)户及(jí)参展氛围，能够为我们(men)把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是(shì)广交(jiāo)会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的(de)第(dì)二(èr)大(dà)优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调(diào)研，我们得到当下中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业群像五(wǔ)点特征，或预(yù)示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于(yú)往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量相对旺盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今年境内采购商明(míng)显增多。境(jìng)内(nèi)和境外客(kè)流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流(liú)时(shí)，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客(kè)户数量(liàng)明显下降，意(yì)味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿(yán)线(xc42排列组合公式怎么算，A42排列组合公式iàn)国家（东南(nán)亚、俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东）构成(chéng)中(zhōng)国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次(cì)广(guǎng)交会(huì)调研反(fǎn)馈，一带一(yī)路(lù)国(guó)家(jiā)订单增幅较(jiào)大(dà)。其中东南(nán)亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订(dìng)单，中国不同(tóng)类(lèi)型出口企业感(gǎn)受存(cún)异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出(chū)口(kǒu)并未发生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出(chū)口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明(míng)显走弱(ruò)，不同规(guī)模和(hé)类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出口压(yā)力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单明(míng)显下滑(huá)，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大(dà)中(zhōng)型企业订单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备(bèi)自主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业订单(dān)情(qíng)况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临(lín)一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国(guó)外(wài)贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中(zhōng)国之(zhī)间的(de)贸易摩(mó)擦也在加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共(gòng)同(tóng)体对外关(guān)税税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护本地(dì)制造业(yè)免受廉(lián)价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业(yè)产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本(běc42排列组合公式怎么算，A42排列组合公式n)因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开(kāi)展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项(xiàng)调研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度中国出口(kǒu)订单和金额或(huò)将大增，主因去年底订单转移(yí)至(zhì)年初(chū)；

　　二是(shì)疫(yì)情之后(hòu)中国出口企(qǐ)业迎来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调(diào)研(yán)，从另一个角(jiǎo)度观(guān)察中国当(dāng)下出口现(xiàn)状以(yǐ)及(jí)中国出口企(qǐ)业面临的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出口的大环境(jìng)和(hé)大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重要的(de)拓客(kè)渠道，能(néng)够(gòu)集(jí)中高(gāo)效拓展新客户群体。新(xīn)增(zēng)客源的(de)数(shù)量和质(zhì)量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并(bìng)不(bù)意味着当期(qī)订单(dān)暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口订单主要与之前客户(hù)签(qiān)订的老订单相关(guān)。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环(huán)境(jìng)和出(chū)口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国(guó)最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察(chá)样本(běn)充足

　　广交会作为(wèi)中国最大(dà)的进(jìn)出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观(guān)察中国外贸出口现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件、机(jī)械(xiè)、五金(jīn)工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用(yòng)消费品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期(qī)展会(huì)，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开(kāi)放(fàng)境内(nèi)采购商(shāng)名额(é)，客流结构上境内采购(gòu)商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流来(lái)自于境内采购商，往年内外交流(liú)比较充分时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构(gòu)中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购商主要(yào)为(wèi)东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业而(ér)言(yán)，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反(fǎn)馈出来的(de)信息是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能(néng)和过去(qù)3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发(fā)展迅速有关(guān)，部分采购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期(qī)出(chū)口数(shù)据(jù)相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一(yī)路”国(guó)家的(de)订单(dān)增(zēng)幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同(tóng)企业之间感受存在明显差(chà)异。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄(é)增长(zhǎng)超过(guò)30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动(dòng)能(néng)最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型(xíng)和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目(mù)前海外需求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型的(de)企(qǐ)业所面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型(xíng)企业则(zé)反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在(zài)订单略(lüè)增的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸(mào)企业反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反馈，中国外(wài)贸(mào)企业正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中国(guó)和欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业同(tóng)样面临其他地区贸易(yì)摩(mó)擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税，目的在(zài)于(yú)保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业(yè)发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非(fēi)共(gòng)同(tóng)体正式实行第(dì)四档35％的共同对(duì)外(wài)关税的决定，计划纳入(rù)的(de)商(shāng)品包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中国(guó)企业存(cún)在产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)产业转移的主(zhǔ)要(yào)主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业(yè)转移至(zhì)当地，生产得到的产成品也(yě)主要是为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对中国(guó)出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，中国(guó)出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调(diào)研企业认为(wèi)转移产能(néng)尚不(bù)构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规(guī)模(mó)较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数(shù)量(liàng)与(yǔ)范(fàn)围有(yǒu)限(xiàn)；海(hǎi)外经济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发布(bù)的报告《民(mín)生(shēng)宏(hóng)观调研系(xì)列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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