近(jìn)期(qī)市(shì)场风向(xiàng)变动，北向(xiàng)资金调仓(cāng)换股(gǔ)，外资基金也纷纷行(xíng)动。记(jì)者梳理发现，欧洲(zhōu)巨头施罗德旗(qí)下三只旗舰基金同时大(dà)手笔加仓“宁(níng)王”。3月(yuè)底以来，宁王(wáng)股价震荡上行(xíng)，虽(suī)较高(gāo)点(diǎn)仍(réng)有距离(lí)，但部分(fēn)资金开始行动。透露什么信号？我们一起来看看。

　　欧洲巨头旗下三大基(jī)金同(tóng)时行动

　　施(shī)罗德旗下“施罗德(dé)国际精选基(jī)金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美(měi)元。

　　截(jié)至(zhì)2023年(nián)4月底，基(jī)金(jīn)前十(shí)大重仓股为(wèi)中(zhōn织女是什么意思网络用语，牵牛织女是什么意思g)国平安、招商银行、紫金矿业、宁(níng)德(dé)时代、贵(guì)州茅台(tái)、万(wàn)华化学、鼎龙(lóng)股份、芒果超媒(méi)、海尔生物。4月，基金加仓宁(níng)德(dé)时代80％。

　　无独有偶，施罗(luó)德旗舰基金(jīn)“施罗德国际精选基(jī)金(jīn)大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规(guī)模27亿(yì)美元(yuán)。

　　截(jié)至2023年4月(yuè)底，台积电(diàn)、腾讯(xùn)控(kòng)股(gǔ)、阿里巴巴、AIA、美团(tuán)、紫金矿业、港交所(suǒ)、银(yín)河娱(yú)乐、宁德时代(dài)、隆基(jī)绿(lǜ)能。4月，基金减持(chí)腾(téng)讯控股3.42％，减持(chí)紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德(dé)旗下另一只(zhǐ)旗舰基(jī)金也加仓宁(níng)德时代(dài)80％。“施罗(luó)德(dé)国(guó)际(jì)精选基金中(zhōng)国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新(xīn)规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金前十大重仓(cāng)股(gǔ)为腾讯控(kòng)股、阿里巴巴(bā)、美团、宁(níng)德时代、隆基绿能、蒙(méng)牛乳业、银河(hé)娱(yú)乐、紫金矿业、贵(guì)州茅台、深圳国际。4月(yuè)，基金减持(chí)腾讯控(kòng)股2％、减(jiǎn)持阿里巴(bā)巴(bā)3.89％，减持紫金矿业(yè)10.31％，增持宁(níng)德(dé)时代80％。

　　看(kàn)好中(zhōng)国(guó)新能源车产(chǎn)业链

　　同一家机构旗(qí)下三大(dà)旗舰(jiàn)基金同(tóng)时加仓80％，究竟(jìng)怎么回事？

　　资料(liào)显示，这三只基(jī)金中，施罗德国际精选基金(jīn)中国A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗德国际精选基(jī)金大(dà)中华(huá)和施罗德国际(jì)精选中(zhōng)国机(jī)遇由Louisa Lo管理(lǐ)。最新的基金材料(liào)中并未解释(shì)为(wèi)何基金在4月大手笔(bǐ)加仓(cāng)宁德(dé)时代。不过，记者梳理发现，施罗德对中国新(xīn)能源车产(chǎn)业(yè)链的看重是一以贯之的。

　　例如，基金经(jīng)理Jack Lee在一份研究日志中解释道：长期来看，关注三大主题。一是电动车(chē)供(gōng)应链(liàn)；二是技术(shù)自主可控(kòng)；三是医疗健(jiàn)康基础设施。

　　为何看好(hǎo)电动车产业链？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着气候(hòu)变化的影(yǐng)响日益显(xiǎn)现，全球(qiú)各国的脱碳行动变得越来越重要。转向(xiàng)电(diàn)动(dòng)汽车（EV）是“脱碳”行动(dòng)的一(yī)个(gè)方(fāng)面。中国(guó)在这方面为投资者提供了重要的机会。中国在电动汽车(chē)价(jià)值链的供(gōng)应方(fāng)面是全球的领导者，同时中国对成品车辆的需求(qiú)方(fāng)面(miàn)也占据重要地(dì)位。可能很多人不(bù)知道的是，全球(qiú)2022年销售的所有电动汽车中，57％是(shì)在中(zhōng)国(guó)销售的。

　　整车制造之外，中国也是全球电(diàn)动车基础设施最完善的国家之一。以充电桩为例，中国平均一个公(gōng)共(gòng)充电桩对应(yīng)7辆车(chē)，欧(ōu)洲是16、美国是16、印(yìn)度是(shì)25、巴西是28。来(lái)源：施(shī)罗德官(guān)网。

　　在电动汽车供应链中，有许多(duō)公司正在在各自的领域中建立(lì)主导(dǎo)地位，以某智(zhì)能组件为例(lì)，它是电动汽车(chē)中用于电池和电机温(wēn)控的关(guān)键组件(jiàn)的生(shēng)产商(shāng)。该公(gōng)司(sī)在空(kōng)调阀行业(yè)全(quán)球市场占有约60％的份额，并(bìng)在电动汽车阀门行业(yè)拥有超过90％的市场份额。客户包括特(tè)斯拉等全球电(diàn)动汽(qì)车专家以(yǐ)及福特、宝马(mǎ)等原始设备制造商(shāng)（OEMs）。随着电动汽(qì)车在全(quán)球范围内继(jì)续(xù)占(zhàn)据市(shì)场份(fèn)额——在法规的支持(chí)下，该公司的增(zēng)长潜力是(shì)可预(yù)见(jiàn)的。

　　事实(shí)上，施罗德(dé)也并(bìng)非孤例。

　　另一欧洲巨(jù)头安联投(tóu)资旗舰基金安联神州(zhōu)A股基(jī)金也在3月大手(shǒu)笔加仓宁德时代。

　　这只基金最新规(guī)模47亿(yì)美(měi)元，截至3月底(dǐ)，基金前十大重仓股为贵(guì)州茅台、中信证券、宁(níng)德(dé)时(shí)代、中国中免、东方财富、美的集团、迈瑞医疗、安(ān)井食(shí)品、锦江集团、中国平安。

　　3月，基(jī)金对前十大重(zhòng)仓股逐一加仓，其中加(jiā)仓幅(fú)度最(zuì)大的就是宁德(dé)时代，加仓幅(fú)度高达(dá)22.17％。此外(wài)，基金对中国(guó)中免(miǎn)加(jiā)仓21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对(duì)前十(shí)大重仓股(gǔ)中其(qí)余公(gōng)司(sī)均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市(shì)场份额织女是什么意思网络用语，牵牛织女是什么意思超40％

　　中汽协（中国汽车工业协(xié)会）近日发布的数据(jù)显示，2023年4月(yuè)，我国(guó)动力(lì)电(diàn)池产(chǎn)量47.0GWh，同比(bǐ)增38.7％；装车量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新(xīn)增6.7万台公共充电桩(zhuāng)，同比(bǐ)增长52.0％，桩车(chē)增量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电池行业(yè)集(jí)中度方(fāng)面，今年(nián)4月，尽管我国新(xīn)能源汽(qì)车市场(chǎng)共计36家动力(lì)电池企业实(shí)现(xiàn)装车配套，较去年(nián)同期增(zēng)加2家。但是排名前3家、前5家、前(qián)10家(jiā)动力电池(chí)企业动(dòng)力(lì)电池装车量分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比(bǐ)分别(bié)为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企(qǐ)业排名来看，根据中(zhōng)国汽(qì)车动力电池产业创新联盟数据(jù)显示，今年4月，宁德(dé)时代以40.83％的占比(bǐ)持续领跑，比亚迪、中创新航、亿(yì)纬锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣(xīn)旺(wàng)达、LG新能源、蜂巢能(néng)源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作(zuò)为动力(lì)电池行业的龙头企业，宁(níng)德时代(dài)于2023年一季度实现营业(yè)收入890.38亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同(tóng)比(bǐ)增长(zhǎng)557.97％，单季利润增速创(chuàng)历史(shǐ)新高。

　　北向资金调仓换股，“宁王”重(zhòng)受青(qīng)睐

　　或(huò)许是基于优异(yì)的业绩，来自(zì)Wind的数据(jù)显(xiǎn)示，截至5月14日(rì)，最近7天北向资金净流入(rù)宁德时代15.75亿元，位(wèi)居北向净(jìng)流(liú)入榜首。北向资(zī)金(jīn)净(jìng)流入较多的其它个股还包括宁德(dé)时(shí)代、工业富联、贵州茅台、工商银(yín)行(xíng)、北方(fāng)华创、兴业银行、紫金矿(kuàng)业、建设(shè)银行、比亚迪、中国石(shí)化(huà)。北向资金净流出(chū)较(jiào)多的个(gè)股包括格力电器、中国(guó)建筑(zhù)、东(dōng)方财富、中国中免、阳光电源(yuán)、中(zhōng)兴通讯、科大讯飞、隆基绿能、长江电力、恒瑞医(yī)药。

　　看(kàn)好(hǎo)的“宁王”的外资还包(bāo)括“柏(bǎi)基”。超(chāo)长(zhǎng)线投(tóu)资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基(jī)在(zài)谈(tán)及为何持有宁德时代(dài)时，写道(dào)：宁(níng)德(dé)时代所(suǒ)处(chù)的位置是(shì)令人羡慕(mù)的。它背后(hòu)有(yǒu)两大增长机遇一是电动车二是储能；CATL聪明地选择(zé)聚焦磷酸铁锂电池，这方面它的市(shì)场份额是领先的。此外，磷酸(suān)铁锂电池因为安全性、生命周(zhōu)期和不含钴等(děng)特征而(ér)受到欢迎；动力电池的(de)企业发(fā)展与政府的脱碳(tàn)计划是一致的。CATL的(de)领导者也非常(cháng)有远见。

　　柏(bǎi)基同时也解释了(le)：他们(men)如何通过 “柏基(jī)十问”来考察(chá)宁(níng)德(dé)时代的。

　　不过(guò)，柏基也(yě)表示，如同所有的投资者，他们的判(pàn)断(duàn)也可能是(shì)错的。例如，若未来新的电池技术(shù)出现(xiàn)，宁德(dé)时代的竞争优(yōu)势不复。随着(zhe)电池成本下降，宁德时(shí)代若不能(néng)保持利润率。宁德时(shí)代和(hé)电动车厂(chǎng)商的(de)关系(xì)若不能(néng)维系。这些因素都会影响(xiǎng)柏基(jī)对于宁德时代(dài)的判(pàn)断。

　　但并(bìng)非(fēi)所有的外资都在加仓宁德时代(dài)。4月另一欧洲巨头安本投资旗舰(jiàn)中国基(jī)金“安本(běn)标准SICAV I-中国A股可持续股票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德时代0.04％。基金最(zuì)新规(guī)模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金持有(yǒu)的前十(shí)大重仓股为(wèi)贵州茅(máo)台、宁德时代、中国中免、迈瑞(ruì)医疗、爱尔眼(yǎn)科、华测检测、招商银行、美的集团、广联达(dá)、宁(níng)波银行(xíng)。

　　摩根大通加仓泸州老窖

　　宁德时(shí)代之外，互联(lián)网(wǎng)或者食品(pǐn)饮料也颇受(shòu)关(guān)注。