昨夜(yè)，据路(lù)透社(shè)最(zuì)新报道，知情人(rén)士透露，美国总(zǒng)统(tǒng)拜(bài)登(dēng)和众议院议(yì)长麦卡锡(xī)接(jiē)近就(jiù)美国债务(wù)上(shàng)限(xiàn)达(dá)成协议，双方在可(kě)自由支配开支方(fāng)面的分(fēn)歧仅为(wèi)700亿美(měi)元。

　　这名消息(xī)人士(shì)和另(lìng)一名了解谈判情况的人士称(chēng)，最(zuì)终可能达成的不会是(shì)一份长达数(shù)百页、可能需(xū)要立(lì)法者花几天(tiān)时间撰写、阅读和投票的法案(àn)，而(ér)是一份包含几个(gè)关(guān)键(jiàn)数字的精简协议(yì)。另一位消息人士称，预计谈判代表将敲定(dìng)可自(zì)由支配开支(zhī)的最高限额，包括军费(fèi)开支，但让议员(yuán)们在未来几个月(yuè)通(tōng)过正常的拨款程序敲定住房和教育(yù)等类别(bié)的细节。根据美国联邦(bāng)数据，2022年，美(měi)国的(de)可自由支配支(zhī)出达到1.7万亿美元(yuán)，占6.27万亿美(měi)元支(zhī)出(chū)总额的27％。其中大约一半(bàn)用于国(guó)防，一些议员表(biǎo)示(shì)不应该(gāi)削减这一领域的支出。

　　俄罗斯副(fù)总理诺瓦克周(zhōu)四表示，OPEC+在4月做出减产决(jué)定后，将于6月(yuè)4日举行的六个月来首次(cì)面(miàn)对面会议不(bù)太可能采取新的措施。当前的任务是监控市(shì)场(chǎng)形势并及时作(zuò)出反应。诺瓦克重申(shēn)OPEC+的(de)目标(biāo)不是(shì)推动油价上(shàng)涨，而是平衡价格，以确保生(shēng)产者(zhě)和消费者的利益。

　　诺瓦克(kè)预计布伦(lún)特原油价(jià)格到2023年底将略高于80美元/桶。他认为，目前的价格反(fǎn)映了市场(chǎng)对全(quán)球宏观经济形势(shì)的评估。美国加息阻(zǔ)碍了油价进一步上涨。

　　受此影响，WTI原油期货盘中(zhōng)一度(dù)跌(diē)超4.5％，跌破71美元(yuán)/桶。

　　此(cǐ)外，周四的(de)最新(xīn)数(shù)据(jù)显示，交(jiāo)易员们完全押注美联(lián)储会在6月或(huò)7月(yuè)的某(mǒu)次会议上(shàng)再度加息(xī)25个基点，最早在(zài)6月便加息(xī)的可能(néng)性(xìng)已超过(guò)50％。

　　其中，与7月(yuè)份FOMC会议挂钩的掉期合约升至(zhì)5.37％，比当前有效联邦基金利率5.08％高出超过(guò)25个基点，这(zhè)代表市场认为接下(xià)来两次会(huì)议中美联储肯定会加息(xī)25个基(jī)点(diǎn)。

　　同时，与6月FOMC会议挂钩的掉期合约显示消化了约14个基点的(de)加息预(yù)期，由于(yú)美联储(chǔ)加息规模通(tōng)常都是25个基点的倍数，这代表6月加息25个基点的概率高于50％。

　　截至今(jīn)晨(chén)收盘，最终，WTI 7月原油(yóu)期货(huò)收跌3.37％，报71.83美元/桶；布伦特7月原油期货收跌2.68％，报(bào)76.26美元/桶，和美油均止步三日连涨(zhǎng)。

　　美股收(shōu)盘(pán)，纳指(zhǐ)初步收涨(zhǎng)1.71％，标普(pǔ)500指数涨0.88％，道指小幅收跌(diē)约(yuē)30点。

　　芯(xīn)片股中，表(biǎo)现最好的英伟达(dá)早(zǎo)盘股(gǔ)价曾涨至(zhì)394.8美元，涨幅(fú)超(chāo)过(guò)29％，收涨24.4％，收盘(pán)价略低(dī)于380美(měi)元，创盘中和收盘历史新高，市值曾达(dá)到9550亿美元，距1万亿美(měi)元(yuán)市值大(dà)关一步之(zhī)遥(yáo)，有望成为全球第九家市(shì)值(zhí)突破1万亿美(měi)元的上市公(gōng)司。盘(pán)中英伟达(dá)市值曾(céng)涨将(jiāng)近2000亿美元，几乎相(xiāng)当于两(liǎng)个英特尔的(de)市(shì)值。英伟达(dá)创美股史上最(zuì)大(dà)单日(rì)市(shì)值增长规模，一日的市值涨幅比标普500 472只成份(fèn)股各自(zì)的市值都高。

　　最新(xīn)的财报数据(jù)显示(shì)，英伟(wěi)达(dá)Q1营收为71.9亿美元，同比下降13％，但好于市(shì)场预期的65亿美元；调整(zhěng)后每股收(shōu)益为1.09美(měi)元，市(shì)场预期0.92美元。按业务(wù)划分，英(yīng)伟达数据中心业务营(yíng)收(shōu)增长14％至(zhì)42.8亿美元，好于市场(chǎng)预(yù)期的39亿美元。

　　最重要的数据在(zài)于——展望未来(lái)，英伟达(dá)预计(jì)第二财季(jì)营(yíng)收将(jiāng)达到110亿美元左右，较市场预期(qī)的71.8亿美元高53％。这一(yī)极度积极(jí)的展望表明，英伟(wěi)达(dá)从全球企业布局(jú)AI的热潮(cháo)中获得(dé)的利(lì)益(yì)远超人们(men)预期。英伟(wěi)达(dá)生产极度(dù)复杂(zá)的(de)人工智能计(jì)算任务所(suǒ)需的GPU芯(xīn)片，可(kě)谓(wèi)火爆全球的ChatGPT所需(xū)的最重要底层硬件(jiàn)。英(yīng)伟(wěi)达如今在AI用途的芯(xīn)片(piàn)领(lǐng)域占据(jù)主导地位，该公司推出的 A100/H100 GPU芯片极度适合AI训练和运行机器学习软件，这也是支持OpenAi旗下火爆(bào)全球的ChatGPT的(de)最关键底层硬件。

　　黑色系集体“跳水”，铁矿、钢材(cái)期(qī)价创近半年以(yǐ)来新低(dī)

　　昨日，铁矿石、钢材期货盘中明显下滑并创下近半年或半年多以来(lái)新低(dī)。截至(zhì)5月25日下午收(shōu)盘，铁矿石主力合约2309下跌2.23％至681元/吨，盘中(zhōng)最低下探674元/吨(dūn)；螺纹钢主(zhǔ)力合约2310下跌2.53％至3432元/吨；热(rè)卷主力合约(yuē)2310下(xià)跌1.78％至3532元(yuán)/吨。

　　夜盘(pán)时段，双焦持续重(zhòng)挫，截至(zhì)23点收盘，焦(jiāo)煤(méi)跌(diē)近5％，焦炭跌超4％。

　　进入(rù)5月(yuè)以来(lái)，黑色商品在经历短暂反弹后于近期再次走弱。对此，大有期货投研中心黑色高级(jí)研究员(yuán)黄科在接受(shòu)期货(huò)日报记者采访时(shí)表示，近期黑(hēi)色系品种大幅下跌是(shì)宏观和产业(yè)共(gòng)振(zhèn)带(dài)来(lái)的结果。

　　“其中宏观(guān)层面，目前美国两党(dǎng)对于(yú)政府债(zhài)务上(shàng)限问题仍没有达成一致，随着截止(zhǐ)日期临近，市场(chǎng)各方的避险观望情绪(xù)较为明显；而从美联储5月会议纪要来看，不能排(pái)除接(jiē)下(xià)来继续加息的可能性(xìng)，当前美联储6月加息概率上升到40％附近，近(jìn)期(qī)美(měi)元指数走强对于大宗商品价格普遍形成一定压力。国内方(fāng)面，5月份公布的(de)社融和(hé)固定资产投(tóu)资等经济数据略(lüè)低于市场，市场担心经(jīng)济复苏的后(hòu)劲不(bù)足，也导致与国内经济状况关联性较强的黑(hēi)色(sè)系品种(zhǒng)支撑弱化(huà)。”黄(huáng)科说(shuō)。

　　目前黑色产业(yè)层面(miàn)也并(bìng)无利多因素。黄科表(biǎo)示，从现货市场表现来看，虽(suī)然目前铁水产量(liàng)已经见顶，但随着成本端原料(liào)价格的大(dà)幅(fú)回落，钢厂方面并(bìng)没(méi)有很强的减产动(dòng)力。在行业利(lì)润尚(shàng)存、部分钢厂复产的情况下(xià)，本周钢联螺纹(wén)、热轧产量甚至止(zhǐ)跌回升，减产不及预期以及原(yuán)料成本持续下移导致钢(gāng)价(jià)下方支(zhī)撑走弱(ruò)；而当前国内钢材需求也(yě)已临近淡季，在(zài)需(xū)求乏力的情况下，钢材(cái)价格不(bù)断下(xià)探寻底。

　　建信期货黑色产业研究(jiū)主管翟贺(hè)攀对(duì)记者表示，自今年3月中旬以来，铁矿石、钢材(cái)等黑色系商(shāng)品市场整体陷入“供应增、需求底部(bù)徘徊(huái)、成(chéng)本塌陷”的负向循(xún)环，期(qī)现货价格呈(chéng)“螺旋式”走低趋势。

　　“具体来看(kàn)，近两个月来(lái)钢(gāng)材下游(yóu)需(xū)求恢复距离此前预(yù)期有较大差距，叠加今年年(nián)初以来市场对下游需(xū)求的(de)乐观预期，导致钢厂产量增(zēng)幅较(jiào)大(dà)。而(ér)在市场供需阶段性错配(pèi)的情况下，钢(gāng)铁原燃料进口规模又出现明显(xiǎn)增长，同时(shí)预期(qī)中(zhōng)的下半(bàn)年的粗钢(gāng)产量平控政策也(yě)进一步压低(dī)了钢铁原(yuán)燃料价格。”翟贺攀说。

　　据Mysteel相关数(shù)据统计，3月(yuè)初以来，钢材五大品种周度表观消费量(liàng)均值(zhí)为1000万吨，仅比(bǐ)去年同期增(zēng)长0.6％，但(dàn)较2019-2021年同期(qī)分别(bié)下(xià)降9.0％、9.1％和12.8％。据国家统计局(jú)数据，1-4月份我国粗(cū)钢产量为(wèi)3.54亿吨，同比(bǐ)增长5.4％。据海关统计，1-4月(yuè)份(fèn)我国进口铁(tiě)矿石与炼焦煤(méi)分别(bié)为(wèi)3.85亿吨(dūn)和3114万吨(dūn)，同比(bǐ)分别(bié)增长8.6％和88.6％。

　　钢材短期或延续(xù)弱势，中(zhōng)期有(yǒu)反弹(dàn)空间(jiān)

　　从当前钢材市场面(miàn)临的问题来(lái)看，方正中期期(qī)货研(yán)究院黑色组(zǔ)长汤冰(bīng)华告(gào)诉记者，主(zhǔ)要有以(yǐ)下三个方面的问题：一是(shì)高(gāo)炉减产不充(chōng)分；二是外需可能会大幅(fú)下滑；三是国内政策刺激还(hái)比较(jiào)有限，当前(qián)内需虽然未见好转，但今年以来表现一直低于(yú)预期。

　　谈及当前钢矿品(pǐn)种价(jià)格(gé)底部是否已现(xiàn)，汤(tāng)冰(bīng)华表示，由于二季(jì)度(dù)以来国内政策利多有限，导致(zhì)“买预(yù)期”交(jiāo)易未能(néng)如(rú)期出现，但国内市场利空在(zài)价格中已有(yǒu)体现(xiàn)，从后期市(shì)场表现来看，钢(gāng)材需求端利空可能来(lái)自海外，6月出(chū)口一旦转差，则板(bǎn)材供应压力会明显(xiǎn)增(zēng)加(jiā)，产(chǎn)量也面临继(jì)续压减。因此(cǐ)，在经历4-5月份的政(zhèng)策不及预期后(hòu)，国(guó)内下一个相对重要的政策(cè)时点可能(néng)在(zài)7月的半年(nián)度(dù)经(jīng)济数据公布后(hòu)，在此之前，钢矿品种(zhǒng)价(jià)格底部的确立需(xū)要(yào)黑色商品整(zhěng)体供应回(huí)落，即铁水产量、焦煤供(gōng)应及(jí)铁矿石非主(zhǔ)流矿发货(huò)均出(chū)现下降。不(bù)过目前焦煤(méi)进口通(tōng)关及铁矿石非澳巴发货(huò)已(yǐ)开始减少，但铁水(shuǐ)下降并不明显，负反(fǎn)馈还在持续，价(jià)格还未真正(zhèng)见(jiàn)底。

　　在黄(huáng)科看来，后续钢矿品(pǐn)种止跌(diē)需要具(jù)备(bèi)两(liǎng)个条件：一是煤(méi)炭价格止跌，从成本端对钢(gāng)价形(xíng)成一(yī)定(dìng)支撑(chēng)；二是钢厂方面有(yǒu)实质(zhì)性的减(jiǎn)产行(xíng)动，从(cóng)而改善市场对于后期(qī)供需(xū)平衡的预(yù)期。不过(guò)，从目(mù)前(qián)情况来看，在进口煤(méi)冲击之下(xià)，近(jìn)期(qī)国(guó)内煤炭市场情(qíng)绪(xù)较为悲观(guān)，动力煤(méi)价格有加速下跌迹象；此外国内(nèi)粗钢产量平(píng)控政策尚未执(zhí)行，钢(gāng)厂主动减产(chǎn)意愿不强。因此，预计(jì)短期(qī)内黑色系品种或延(yán)续弱势，整体易跌难涨。

　　“积(jī)重难返的(de)市(shì)场供需(xū)格局，与成本塌(tā)陷叠加造成(chéng)的(de)负向循环，或将令(lìng)铁矿石、钢材(cái)等黑色(sè)系商品价格惯性下跌趋(qū)势短暂延(yán)续，难有像(xiàng)样的反弹(dàn)。”翟贺攀说(shuō)。

　　此外值得注意的是，在(甘为人梯的意思是什么意思，甘为人梯出处zài)期货价格(gé)大(dà)幅下探之际，螺纹钢现(xiàn)货(huò)价格已跌回至(zhì)2020年(nián)5月之前的水(shuǐ)平。对此，翟(dí)贺攀(pān)告(gào)诉(sù)记者，螺纹(wén)钢现货目(mù)前回(huí)归2020年(nián)疫情初期的价格区间有利于行(xíng)业供需加快调(diào)整，且目前距离2020年底部不远。

　　“因(yīn)此，基于钢厂铁(tiě)矿石库存和钢材社会库存较近(jìn)年同(tóng)期(qī)偏(piān)低、6月份之后(hòu)来自政策(cè)面(miàn)和市场力量(liàng)的供应压减速度加快、稳经济政(zhèng)策效果或将(jiāng)在下半年显现、国(guó)际局势缓和以(yǐ)及国内外价差有利于钢(gāng)材出口(kǒu)甘为人梯的意思是什么意思，甘为人梯出处再(zài)上台阶等因素，未来2-4个月，我(wǒ)们对黑色系商品价格保持谨(jǐn)慎乐(lè)观，尽(jǐn)管难以恢复至今年4月(yuè)中旬之前的(de)偏高水平，但(dàn)中期(qī)反弹依然有空间(jiān)。”

　　汤冰华也表示(shì)，当前(qián)钢铁(tiě)产(chǎn)业链(liàn)库存整体较低，因此在后续进(jìn)入(rù)减产(chǎn)期间后，钢材价格下跌一旦(dàn)出现企稳，那么低价可能会刺激补库，并带动行情(qíng)出现阶(jiē)段反(fǎn)弹。

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