全球头号(hào)对冲基金桥水的最新调仓(cāng)情况(kuàng)曝光了！

　　根据其向美(měi)国(guó)证(zhèng)交会提交的13F文件显示，桥(qiáo)水基(jī)金（Bridgewater Associates）在今(jīn)年一季(jì)度末(mò)的美股持仓市值达到163.88亿美(měi)元(yuán)（约(yuē)合人(rén)民币(bì)1140亿(yì)元），较一季度末有所缩水。

　　安(ān)硕核(hé)心(xīn)MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季度获得桥(qiáo)水(shuǐ)大幅(fú)加仓(cāng)，晋升为其第一大重(zhòng)仓(cāng)，但桥水减持(chí)了(le)两只标普(pǔ)500ETF，还减持(chí)了宝洁、百(bǎi)事(shì)可乐、可(kě)口可乐、沃尔玛等(děng)多只消费股(gǔ)；另外(wài)桥水加仓了(le)谷歌母公司Alphabet、脸(liǎn)书等，但(dàn)是(shì)减持(chí)了拼(pīn)多多、黄金(jīn)ETF等。

　　但是(shì)桥(qiáo)水最新观点表示，其非常看好黄金，认为黄(huáng)金可能正(zhèng)处于持续增长期(qī)的开端。

　　桥水美(měi)股持仓市值近164亿美元

　　美(měi)国(guó)证券交易委员会（SEC）披露了最新的13F文件，桥(qiáo)水基金今年一(yī)季度末(mò)的持仓曝光(guāng)。据了(le)解，到今(jīn)年4月末，桥水管理(lǐ)的全(quán)权委托资(zī)产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们来看看桥水在今年(nián)一季度的美(měi)股持仓变动情况，数(shù)据显示，截止2023年3月末，桥水在美股的持仓总市值(zhí)达到163.88亿美元，较去年底的183.2亿美元减(jiǎn)少了10.55％。作为全球宏观策略基(jī)金，桥水(shuǐ)的美股组合仅(jǐn)占(zhàn)总资产(chǎn)很(hěn)小的一部分。

　　在这(zhè)个(gè)季度(dù)，桥水(shuǐ)在(zài)不断卖卖卖，清仓了228只证券，减(jiǎn)持了360只(zhǐ)证券(quàn)；同时也积极买进，新进了118只证券，增持(chí)了225只(zhǐ)证券。

　　新兴市(shì)场ETF成头号(hào)重仓(cāng)

　　桥水减持多只消费股

　　今(jīn)年(nián)一季度末(mò)，桥水(shuǐ)的(de)前十(shí)大重仓标的(de)的(de)集中度为34.71％。

　　其中，安(ān)硕核心(xīn)MSCI新兴(xīng)市场ETF（IEMG）在今(jīn)年一季(jì)度末晋(jìn)升(shēng)为桥水(shuǐ)的第一大重仓，加(jiā)仓了331万股左右，持仓增至1786.26万股，期末持(chí)仓市值为8.72亿(yì)美(měi)元，占投(tóu)资组合(hé)比例的5.32％。

　　第二、第七大持仓是(shì)两(liǎng)只标普500ETF，分(fēn)别持有(yǒu)182.87万(wàn)股(gǔ)、123.31万股，较上一季(jì)度都有所减持，期末持仓市值分别为7.52亿美元(yuán)、5.05亿美元(yuán)。

　　值得注(zhù)意的是，桥水持有多只消费品(pǐn)个股，但(dàn)是今年(nián)一季度都进行了减持，比如其第三大(dà)持(chí)仓宝洁，减(jiǎn)掉了(le)5万(wàn)股左右(yòu)，期末持有494.49万股，持股(gǔ)市值为7.35亿美元；还有桥(qiáo)水也减持了百事(shì)可乐、可(kě)口(kǒu)可乐，持股数量分(fēn)别降至280.75万股、814.52万股，期末(mò)持股市值为5.12亿美元(yuán)、5.05亿美(měi)元，分别位列第(dì)五、第六大重仓股；另外(wài)，桥水(shuǐ)还减持(chí)了(le)麦当劳、开市客、沃尔玛，其中沃(wò)尔玛的减(jiǎn)持幅度相(xiāng)对较大。

　　但是，桥水在一季度小幅加仓了医疗领域的(de)强生，持股增(zēng)至358.75万股，期末持股(gǔ)市值为5.56亿美(měi)元，位列第四大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　桥水加仓谷歌、脸书

　　特朗普中文名字叫什么，特朗普英文全名叫什么>减持黄金ETF等(děng)

　　基金君梳(shū)理了桥水基金美股前30大重仓(cāng)，其中(zhōng)增持的标的还包括谷歌母公(gōng)司Alphabet，增持了156.46万股，持(chí)股数(shù)量增(zēng)至(zhì)230.83万股(gǔ)，持有市值为(wèi)2.39亿(yì)美(měi)元；还增持了(le)脸书Meta，持股增至100.18万(wàn)股(gǔ)，持(chí)有市值为2.12亿(yì)美(měi)元(yuán)；此外(wài)，增(zēng)持了(le)VISA、直觉外科、贝宝(bǎo)、Booking等。

　　但是(shì)，基(jī)金君发(fā)现，桥水在一季度(dù)减(jiǎn)持的标的相对较多，除去前(qián)十(shí)大重仓(cāng)，桥水还减持了先锋领(lǐng)航富时新兴(xīng)市场ETF，减少535.74万股，持股数量降至847.11万股(gǔ)，减持幅(fú)度达38％，持有市值(zhí)为3.42亿(yì)美元(yuán)。

　　另外桥(qiáo)水减持幅度较(jiào)大的还(hái)有拼多多(duō)，减少了150.34万股，持股数(shù)量降至(zhì)214.24万股，减持(chí)幅度41％，持有(yǒu)市值(zhí)为1.63亿美元(yuán)。桥水还减持了亿滋(zī)国际22％，持股降(jiàng)至223.41万股，持有市(shì)值(zhí)为(wèi)1.56亿美元；减持了塔吉特28％，持(chí)股降至66.44万股，持有市值(zhí)为1.10亿(yì)美元。

　　值得注意的是，桥(qiáo)水(shuǐ)在(zài)一季度(dù)还减持(chí)了其(qí)特别(bié)看(kàn)好的黄金资(zī)产，卖(mài)出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares特朗普中文名字叫什么，特朗普英文全名叫什么共计34.02万(wàn)股，期末(mò)持(chí)仓降至88.68万(wàn)股，持有(yǒu)市值为1.62亿(yì)美元。该基金从去(qù)年年底以来出现(xiàn)较大涨(zhǎng)势，表现(xiàn)非常突出。

　　但(dàn)从(cóng)最(zuì)新的观点看，桥水还是非常看好(hǎo)黄金的。

　　近期，桥水基金联席首席投资官凯伦·卡尼(ní)奥尔-坦布尔表示，黄金可(kě)能正(zhèng)处于持(chí)续增(zēng)长期的开端(duān)，因为全(quán)球对美元去杠(gāng)杆化的推动仍是金价的长(zhǎng)期(qī)支撑(chēng)。她表示，黄金被(bèi)低估了，还(hái)有(yǒu)很长(zhǎng)的路(lù)要(yào)走。

　　她还(hái)说(shuō)，黄金(jīn)在全(quán)球货币市场中日(rì)益(yì)重要，这(zhè)使得它(tā)不仅仅是对抗债券市场(chǎng)和利率的工具(jù)。另(lìng)外(wài)，地缘政治动荡不会消失，这是对黄金的长期支撑(chēng)。不仅如此，由于全球通胀水平仍相对较高，黄金将继(jì)续吸引(yǐn)投资(zī)者，以对冲购买力下降的风险。

　　桥水最新观(guān)点曝光

　　4月末，桥(qiáo)水联(lián)合首(shǒu)席投资官鲍勃·普(pǔ)林斯分享了(le)他在2023年(nián)一季度的最新(xīn)观(guān)察。

　　他指出，名义支(zhī)出(chū)水平高于经(jīng)济体(tǐ)的生产能力，导致通胀率(lǜ)远高于目标水平，美国和其他(tā)西(xī)方经济体(tǐ)处于看跌失衡中。为了(le)纠(jiū)正这种失(shī)衡，缓(huǎn)解(jiě)需(xū)求(qiú)压(yā)力，欧美各(gè)国央(yāng)行(xíng)一直在实施紧缩政策——目前紧缩政策造(zào)成的负面影响初现(xiàn)苗头。但一切才刚刚开始，恢(huī)复均衡(héng)将(jiāng)会(huì)给经(jīng)济和市场带来一定的负面影(yǐng)响。

　　相比(bǐ)之(zhī)下，亚洲经济(jì)体的经济更加接近于均衡(héng)——支(zhī)出与(yǔ)劳动力产出水平(píng)一致(zhì)，通胀可控(kòng)，政策制(zhì)定者有足够的空间提振经济和市场(chǎng)。

　　鲍勃·普林斯也称，在大部分西(xī)方国家，货币政策紧缩扭转了(le)流动性方向，促使人(rén)们(men)抛售资产持(chí)有(yǒu)现金。紧缩政策推高了折(zhé)现率（即现金未来实际收益率的预期），但迄今为止尚(shàng)未(wèi)严重影响风险溢价和(hé)经(jīng)济增长，上述情况极有可能在周(zhōu)期的下一(yī)阶(jiē)段出现。与西(xī)方国家相比(bǐ)，中国、日(rì)本和许多亚洲国家和(hé)地区(qū)处于周(zhōu)期的不同位(wèi)置，这些国家和地区(qū)的(de)政策制定者支持货币(bì)和(hé)信用流(liú)动(dòng)，这降(jiàng)低了折现率和风险溢价，促进了经济增长(zhǎng)。

　　5月份，对(duì)于近期(qī)美联储加息，桥水基(jī)金在其官微发文称，“上周美联储加息25个基点。虽然(rán)没有明(míng)确声明(míng)加(jiā)息(xī)将会(huì)暂停(tíng)，但政(zhèng)策指引的取消和(hé)鲍威尔讲话(huà)清楚表明，美(měi)联储希望(wàng)持(chí)观(guān)望态度。这(zhè)符合我们(men)对当(dāng)前形势的解读。”

　　桥水表示，为(wèi)了应对疫情带来(lái)的(de)影响，许多发达(dá)经济体(tǐ)都推出了大规模(mó)财政刺(cì)激政策，引发了通胀问(wèn)题(tí)。为了应对高通胀，央(yāng)行不得不收紧(jǐn)政策。其中美国(guó)采取了(le)最激进的应对通(tōng)胀的(de)举措，在(zài)不到18个月的时间(jiān)里(lǐ)，美(měi)联储加息500个基点，并(bìng)迅(xùn)速减持(chí)债券(quàn)。目前(qián)，虽然(rán)美国经济尚未出现(xiàn)严重(zhòng)问题(tí)，但(dàn)名义支出已经(jīng)放缓(huǎn)。如果美联储(chǔ)进一步收紧政(zhèng)策，银(yín)行业(yè)就会继续(xù)承压，从(cóng)而影响信贷供(gōng)应。上周，美国(guó)第一共(gòng)和银行被接管(guǎn)，再(zài)次凸显(xiǎn)美(měi)国金融体系面临压力(lì)，股市(shì)和债券收(shōu)益(yì)率出现(xiàn)下跌(diē)。美国可(kě)能需要（也可能(néng)不需(xū)要）进一步(bù)收紧政策。鉴(jiàn)于迄今为止的(de)紧缩举措(cuò)，美(měi)联储(chǔ)可以评(píng)估形(xíng)势(shì)再(zài)做出决策(cè)。

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