财联社5月(yuè)5日讯(xùn)（记者封(fēng)其娟）五一(yī)劳动节后的(de)首个(gè)交易日，A股银(yín)行板块大象起舞。在银(yín)行板块火热行情的催化下，“中字(zì)头”众多(duō)个股(gǔ)亦被点燃(rán)。

　　随着上市银行一季报披露拉下帷幕，经营数据和基(jī)金重仓已经悉数披(pī)露(lù)。当(dāng)行(xíng)情出现异动(dòng)，明星基金经理的(de)重仓情况更为引人关注(zhù)。

　　据(jù)一季报披露，姜(jiāng)诚重(zhòng)仓持有(yǒu)了工(gōng)商银(yín)行、建设(shè)银行、农业银(yín)行3家国有上市大(dà)行以(yǐ)及招(zhāo)商银(yín)行(xíng)。这一(yī)阶段，重仓工商(shāng)银(yín)行最多的机构(gòu)为(wèi)中(zhōng)泰资管(guǎn)，由姜诚(chéng)在管的4只产品(pǐn)重仓持有，旗下中泰星(xīng)元价值优(yōu)选A也凭借1.14亿股的持(chí)股数量，成为重(zhòng)仓工商银行(xíng)最多的单只(zhǐ)产品。工商银行之外，姜诚(chéng)在(zài)管产(chǎn)品还重仓了(le)建(jiàn)设银行、农业银行。同时，建信基金(jīn)周智硕去(qù)年四季度新(xīn)发产品在今年一季度也重仓了工(gōng)商银(yín)行。

　　截至(zhì)一季度(dù)末，姜(jiāng)诚在(zài)管基金(jīn)十大(dà)重仓股中，工商银行(xíng)、招(zhāo)商(shāng)银行赫(hè)然(rán)在列。被(bèi)誉(yù)为“零售之王”的招商银行，也得张坤青睐，旗下(xià)易(yì)方达(dá)蓝(lán)筹(chóu)精选持有招商银(yín)行(xíng)1.15亿股，是重仓(cāng)该股最多的单只产品；此外(wài)，还有张清华旗下多只产品也重仓了招商(shāng)银行。

　　此前(qián)偏(piān)爱苏南地区农商行的丘栋荣(róng)，一季度(dù)减持了苏农银行(xíng)、常熟银行(xíng)。一(yī)季(jì)度末数据显示，苏农银(yín)行前(qián)十大流通(tōng)股动(dòng)中，丘栋(dòng)荣在管(guǎn)产品占据4席，旗下(xià)中庚(gēng)价值领航、中(zhōng)庚小盘(pán)价值、中(zhōng)庚价值品(pǐn)质一年3只产品均有减持苏农银(yín)行，共计(jì)减持1862.45万股(gǔ)；经(jīng)一季度大手笔减持1.04亿股后，重(zhòng)仓常熟(shú)银行的基金(jīn)产(chǎn)品中已无中庚(gēng)基(jī)金(jīn)的身影。而(ér)此前多个季度，中庚基金持(chí)股数量(liàng)在一众重仓(cāng)该(gāi)股的基(jī)金(jīn)公司中，排(pái)在首位(wèi)。

　　此外，“城(chéng)商(shāng)行之王”宁波银行也在一季度(dù)被朱(zhū)少醒旗下富(fù)国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精(jīng)选A、陈一峰在管的安信价(jià)值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利(lì)等老(lǎo)将在苟以天下之大而从六国破亡之故事是又在六国下矣翻译，苟以天下之大而从六国古今异义管产(chǎn)品，重仓持有(yǒu)。

　　姜诚已成工行头号(hào)粉(fěn)丝，还(hái)重(zhòng)仓(cāng)建行农行

　　wind数据显(xiǎn)示，截至(zhì)一季度末，58家(jiā)公募基金及券(quàn)商资管旗下共计138只(zhǐ)产品重仓了工商(shāng)银行A股，持(chí)股总量为9.07亿元。以重仓(cāng)数据而言(yán)，较去年四季度，机构共计减持超过1.7亿(yì)元。

　　重仓(cāng)工商银行A股(gǔ)的58家机构中，有55家公募(mù)基金以及中泰资(zī)管(guǎn)、光证(zhèng)资管、银河金汇3家券商资(zī)管。这(zhè)其中，重(zhòng)仓工(gōng)商银行最多的要数(shù)中泰资管(guǎn)。

　　一(yī)季度末数据显示，中泰资管姜(jiāng)诚旗下4只(zhǐ)产品均重仓工商银行(xíng)，共计持股2.06亿股。其中，中(zhōng)泰星元价值(zhí)优选A共计持有工商银行(xíng)1.14亿股，重仓有工商(shāng)银行(xíng)最多的单只基金产品(pǐn)。去年年末，在持仓(cāng)工商银行(xíng)483只产品中，中(zhōng)泰星(xīng)元(yuán)价(jià)值优选(xuǎn)A以1.05的持股数量成(chéng)为(wèi)持仓工商银行(xíng)最多的主(zhǔ)动管理(lǐ)产品。2022年(nián)三季度、四季度，该产品十大(dà)重仓股(gǔ)中均有工(gōng)商(shāng)银行(xíng)。

　　天天基金网最新(xīn)数据显示，中泰星(xīng)元价(jià)值优选(xuǎn)A今年以来(lái)的收(shōu)益率为1.18％，在2256只(zhǐ)同类(lèi)产品(pǐn)排在1188名，排名(míng)位于中段。

　　据一季报(bào)，工商(shāng)银行、招商(shāng)银行分别为在姜诚在管产品第三、第八十大(dà)重仓(cāng)股。过去的(de)一季度，工商(shāng)银行(xíng)股价(jià)累计涨(zhǎng)超9％，而招(zhāo)商银(yín)行(xíng)股价累计跌超(chāo)18.47％。此(cǐ)外，姜诚(chéng)还重(zhòng)仓了中国建(jiàn)筑、建发股份、海螺水泥等地产产(chǎn)业(yè)链企业以(yǐ)及农药(yào)化工企业(yè)华鲁恒(héng)升(shēng)、扬农化工等。

　　总体(tǐ)而言，姜诚在管产品(pǐn)前三大(dà)重(zhòng)仓(cāng)行业(yè)依(yī)次为制造业、金融(róng)业以及批发和零售业，持仓占净(jìng)值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市场称(chēng)之为中生代(dài)“黑马”的周(zhōu)智硕建(jiàn)信智(zhì)远先锋(fēng)A一季度增持工商银(yín)行1198.7万股。与此同时，工商银(yín)行成为该产(chǎn)品的第二(èr)大重仓股。

　　建信(xìn)智(zhì)远(yuǎn)先锋A成立(lì)于(yú)2022年10月(yuè)，季末总规模为5.19亿(yì)元。去年年报显示，该(gāi)产品(pǐn)尚(shàng)未持有工商银(yín)行。今年以(yǐ)来，该产品已亏损3.05％，在同类的3536只产品中，排在第2394位，排名位于(yú)中后段。

　　在一季报中(zhōng)，周智硕指(zhǐ)出(chū)，建信智远先锋A将自(zì)下(xià)而上，寻(xún)找竞争(zhēng)力(lì)突(tū)出、风险(xiǎn)收益(yì)比较高、有望穿越周期的公司这条主线进行投资，重点投资了电子、煤炭(tàn)、医药、银行、化工(gōng)、有色、汽(qì)车、电力设备及新能源等行业的企业。

　　整体来看(kàn)，截至一季度(dù)末，周智硕在(zài)管(guǎn)基金前十(shí)大重(zhòng)仓股中并无银行(xíng)个股，主要重仓了兖矿能源、广汇能源等煤炭公司(sī)、中瓷电子、三安光电等半导体材料公司以及(jí)南都电源、TCL中环等新能源产业链(liàn)公(gōng)司(sī)。

　　工(gōng)商银行之外，姜诚旗(qí)下(xià)中泰兴为(wèi)价值(zhí)精选A、中泰红利优选一(yī)年均重仓了建设银行、农业银行，截至一季(jì)度(dù)末(mò)，这2只产品(pǐn)分别持有建设银行(xíng)、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六(liù)大(dà)国有大行中，易方达张清华执掌(zhǎng)的易方达悦兴一年持有A重仓了(le)邮储银行(xíng)，以2993.31万股的持股数量，在(zài)一(yī)众重(zhòng)仓(cāng)该(gāi)股的基金产品中(zhōng)排名(míng)第五(wǔ)。

　　丘栋荣减(jiǎn)持(chí)苏南农商行、张坤(kūn)、张清华重仓招(zhāo)行(xíng)

　　从重仓数据看，自2022年二季度起，中庚基金至今已连续4个季度减持苏农(nóng)银行，共计减超1.41亿股。今(jīn)年一(yī)季(jì)度(dù)末，中庚基(jī)金共(gòng)计(jì)持有该股2907.76万股，即使较上(shàng)一季度减持7726.62万股，在重(zhòng)仓苏(sū)农(nóng)银(yín)行的4家(jiā)基(jī)金公司中，中庚(gēng)基金持(chí)股数(shù)量仍为最(zuì)多。

　　较上一季度，苏农银行前十大流通(tōng)股东一季度累计减持(chí)的1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产品。这一季度，中庚价值领航、中庚小盘价值(zhí)、中庚(gēng)价值品质一年持有分别减(jiǎn)持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股(gǔ)。经此(cǐ)减持，这3只产品分别为(wèi)苏农银行(xíng)第三、第七、第十大流(liú)通股东；持(chí)股保持不变的中庚(gēng)价(jià)值灵(líng)动灵(líng)活配置，则为苏(sū)农银(yín)行的第八大流通(tōng)股东。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动(dòng)灵活配(pèi)置以1612.26万股跻身苏农银行十大流通(tōng)股(gǔ)东行列后(hòu)，便不曾减持过。该产(chǎn)品曾(céng)在2021年四季度、2022年三季度分别增持苏农银行833.55万股(gǔ)、461.95万股(gǔ)，其余季度保持不变。

　　自(zì)“入围”苏农(nóng)银行十大流通股东以来，中庚价(jià)值(zhí)领航(háng)、中庚价值品质(zhì)一年于今年一季度首度(dù)减持苏农银行；同在一季度减(jiǎn)持外，中庚(gēng)小盘(pán)价(jià)值已在(zài)2022年一至(zhì)三季度连续减持苏(sū)宁银行共计2846.27万股(gǔ)。

　　一季度(dù)末数据显(xiǎn)示，重仓(cāng)常熟银行的基金产品中已无中庚基金(jīn)的身(shēn)影。而(ér)此前(qián)多个季度，中庚(gēng)基(jī)金持股(gǔ)数量在一众重仓该股的(de)基(jī)金公司中(zhōng)，排在首位。仅(jǐn)从重仓数据看，自2022年四季度末(mò)起，中庚(gēng)基金便开始减持常熟(shú)银(yín)行。去年四季(jì)度，该(gāi)基(jī)金公司首度减持(chí)了8520.98万股；今年一季度，中庚基金更(gèng)是大手笔减持(chí)常熟(shú)银行的1.04亿(yì)股(gǔ)。

　　经过减持2442.7万股(gǔ)，中庚价(jià)值领(lǐng)航一季(jì)度末仍持有常熟银(yín)行4294.16万(wàn)股，位居该公司第苟以天下之大而从六国破亡之故事是又在六国下矣翻译，苟以天下之大而从六国古今异义八大流通(tōng)股东(dōng)。同(tóng)期，中庚价值品(pǐn)质一年持(chí)有(yǒu)退出常熟银行十大流通股(gǔ)东行列；在去年四季度，这2只产品已分(fēn)别减持了常熟银行2823.31万股、8苟以天下之大而从六国破亡之故事是又在六国下矣翻译，苟以天下之大而从六国古今异义06.16万(wàn)股。

　　在减持(chí)之前(qián)，丘栋荣旗下(xià)产品也曾(céng)连续(xù)多个季度增持过常熟银行(xíng)、苏(sū)农(nóng)银行这2家苏南地区的农商行。

　　身(shēn)为(wèi)“城商行之王”，宁波银行(xíng)也得到了(le)诸多(duō)明星基金经理的青睐。截至一季度末，在一众重仓宁(níng)波银行(xíng)的基金产品中，朱(zhū)少醒旗下(xià)富国天惠精选成长A、劳杰男(nán)旗下汇添富价值(zhí)精选A分(fēn)别以3000万股(gǔ)、1501.88万股持股(gǔ)数量，排名第(dì)一、第三；这一阶段，重仓宁波银行的，还包括陈一峰在(zài)管的安信价值精选以及工银瑞信旗下鄢(yān)耀、杜洋(yáng)、胡志利等老(lǎo)将在(zài)管产品。

　　在一(yī)季(jì)度，重仓“零售之王”招商银行最多的是易方达基金，与(yǔ)此同时(shí)，张坤旗下易方达蓝筹精选是重仓(cāng)招商银行最多的(de)单(dān)只产品，季末持有(yǒu)1.15亿(yì)股；此外(wài)，重仓招(zhāo)商银行较多的产品，还包(bāo)括劳(láo)杰(jié)男(nán)旗(qí)下汇(huì)添富价值精选(xuǎn)A、姜诚旗下中(zhōng)泰兴为(wèi)价值精选A、中(zhōng)泰星元(yuán)价值优选(xuǎn)A、张(zhāng)坤旗下易(yì)方达优质企(qǐ)业三(sān)年持有、以及(jí)张清华在管的易方达裕(yù)丰回报(bào)A、易(yì)方达丰和A、易方达安心回报A、易方达悦兴一(yī)年持(chí)有A等产品(pǐn)、

　　卖方建议关注优质城商行，辅以优质农商行

　　据海通(tōng)国(guó)际林(lín)加力团队(duì)5月4日最新研报，银行业一(yī)季度(dù)收入增速略高于2022年。由于2022年增速(sù)是逐季下降的(de)，相(xiāng)比(bǐ)2022四季度的低(dī)点，一季度的收入增速有明(míng)显的修复。

　　经(jīng)过(guò)对比，海通国际认为(wèi)城商(shāng)行业绩最好，其次是农商(shāng)行，然后是大行，最后(hòu)是股份行。国(guó)有大(dà)行利(lì)润(rùn)增(zēng)速大致(zhì)符合预期。其(qí)中农行为(wèi)1.75％，工行、中行和建(jiàn)行在0％-1％之间，符合预期；交行和邮储银(yín)行分别为(wèi)5.6％和(hé)5.2％，略高于(yú)预(yù)期。收入(rù)增(zēng)速中行、农(nóng)行、建行、交行、邮(yóu)储银行均为正增长，其中中(zhōng)行收入(rù)增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加力团队(duì)指出(chū)，大(dà)行资产质量(liàng)平(píng)稳(wěn)，其中工行、农行和建(jiàn)行(xíng)不良(liáng)率持(chí)平，中行、交行和邮(yóu)储下降，中行下降明显，从1.32％下降到(dào)1.18％；五大行拨备覆盖率都(dōu)有提高，其中中行(xíng)增(zēng)幅(fú)最大(dà)。需要注意的(de)是，一季度保费收入对(duì)营收贡(gòng)献较大，持续(xù)性存疑；此外，银行和(hé)保险(xiǎn)公司(sī)的会计规则(zé)有差别，需要(yào)注意口径差异对利润的(de)影响。

　　股份行总体收入增速负增长。收入压力(lì)主要是由于1月1号贷款重(zhòng)定价(jià)导(dǎo)致贷款利率很(hěn)低(dī)，还有年初一些(xiē)大银(yín)行以(yǐ)极低利率去(qù)抢大额(é)对公(gōng)客户的贷(dài)款(kuǎn)，所以一季度息差压力最大。三四月份极低利率消失后(hòu)，该团队认为(wèi)息(xī)差压力(lì)后(hòu)面会(huì)逐步缓解。

　　基于城商行在(zài)上述4类银(yín)行中利润增(zēng)速和收(shōu)入增速韧性最强，海(hǎi)通国(guó)际建议关注优质的城商行，辅以比较优质的农商行。城商行是行业里最强的子(zi)版块，建议持续关(guān)注。农(nóng)商(shāng)行中，常熟银(yín)行财报(bào)表现最好。

　　林加力团队(duì)认为，大(dà)行贴(tiē)近中(zhōng)特估概念，团队(duì)首选利润增(zēng)速(sù)最好的(de)交通银行，其(qí)次是(shì)收(shōu)入增速最超预期的中国银(yín)行，再次是结构数据（手续费收(shōu)入）超预期(qī)的邮储银行(xíng)，拨备覆(fù)盖(gài)率较高的农业银行也值得(dé)关注。股份行中(zhōng)，该团队建议(yì)关(guān)注一季报不错的(de)低估值黑马(mǎ)股，比如利润和(hé)收入增速较好的(de)浙商银(yín)行；机构热(rè)门股中，估(gū)值可能修复(fù)的招商(shāng)银(yín)行和平安银行可(kě)以在业绩真空(kōng)期进行博弈(yì)和(hé)交易。

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