新能源汽(qì)车车主两(liǎng)大难(nán)：续航里程和补能问(wèn)题。

　　动力(lì)电(diàn)池龙头宁德时代1000公里(lǐ)的麒麟电池，缓解了新(xīn)能(néng)源(yuán)汽车车主们(men)对(duì)续航里程的焦虑。但(dàn)随(suí)之而来的是补能问题。和通(tōng)过(guò)技(jì)术创新(xīn)进步即可(kě)解决的(de)续航里程问题不(bù)同的是，摆在新能(néng)源汽车车主面前的(de)补能(néng)方式暂(zàn)时只有两(liǎng)种——要么换电，要么充电。

　　相比(bǐ)起时间较长(zhǎng)的充电，换(huàn)电无疑是一种好方法。只不过，支持(chí)换电(diàn)的汽车(chē)品(pǐn)牌并不多，又或者说换电仍不算是主(zhǔ)流的补能方(fāng)式。此(cǐ)外，也有新能源汽车车主对换(huàn)电(diàn)的电(diàn)池质量有(yǒu)所担忧。现实情况是，大多数新能源汽(qì)车车主依然会选择充电(diàn)补(bǔ)能。

　　充电同样问题多多，包括价(jià)格战、质量不一的充电设施，尚未(wèi)能满足需(xū)求(qiú)的充电(diàn)桩数(shù)量，无法盈利的(de)充(chōng)电运营商等(děng)。

　　英(yīng)大(dà)证券(quàn)研报(bào)显示，2021年估算(suàn)中国新(xīn)能(néng)源(yuán)汽车(chē)充电电费市场规模约141.3亿元(yuán)，服务费市场规模高(gāo)达17亿(yì)元至34亿元。假(jiǎ)设(shè)电价不发(fā)生巨(jù)大变化(huà)，到(dào)2025年市场规模将会扩大3倍(bèi)，到2030年市场规模将会扩大10倍，电费+服务市(shì)场规(guī)模将突破(pò)千亿(yì)元。

　　尽管充(chōng)电(diàn)桩(zhuāng)行业(yè)乱象反复出(chū)现，但(dàn)依然无(wú)法否认这是一个有着极大潜力的市场，哪怕(pà)是处(chù)于“价格换空间”的内卷阶段，也吸引着无数玩家(jiā)前(qián)仆后(hòu)继(jì)地(dì)进场。在进场的大批(pī)企业中，有(yǒu)一家企(qǐ)业正悄然展现出领先优势(shì)。

　　2022年(nián)6月，中(zhōng)国“充电服务第一(yī)股”——能链智(zhì)电在纳斯达克上市。作为重塑(sù)充电服务产业链(liàn)的龙头(tóu)企业，能(néng)链智电(diàn)在大(dà)力(lì)拓展充电(diàn)应用(yòng)场景之余(yú)，迅速对行业进行高效整合。

　　4月22日，能链智(zhì)电发布2022年第四季度及全年未经审计财(cái)务报(bào)告。财报(bào)显示，能链智(zhì)电2022年(nián)全年(nián)总交易额超过27亿元(yuán)人民币（3.916亿(yì)美元），同比增长119％。其中，第四季度总交易额超(chāo)过8.4亿(yì)元人民币（1.218亿美元），同(tóng)比增长94％。

　　根据能链智(zhì)电预测数据，2023财年净收入将在5亿元(yuán)人(rén)民币至(zhì)6亿元人民币，同比翻(fān)5.37到6.44倍。据CIC预计，到2025年中国传统燃油车保(b天兵天将指哪个生肖，天兵天将指哪个生肖的动物ǎo)有量(liàng)将达峰，而电动汽车将(jiāng)持续增长，并于2036年超过传统燃油车(chē)。这(zhè)意味着，身处充(chōng)电服务行业的能(néng)链智电将会迎来广阔(kuò)的发展(zhǎn)空间。

　　优秀的业务前(qián)景，同样吸引了资(zī)本市场的高(gāo)度关注。全球资管巨头景顺（Invesco）在其官网披露(lù)的最新(xīn)持仓数据显示(shì)，景顺旗(qí)下的Invesco WilderHill Clean Energy ETF（代(dài)码：PBW）重(zhòng)仓(cāng)持有中国(guó)最大规模(mó)的第三方充电网络(luò)运营(yíng)商能(néng)链智电（NAAS.US）股票，占(zhàn)该基金ETF持仓(cāng)组合的(de)比例高达(dá)2.69％，位列持仓份额第一(yī)。按(àn)披露数据测算，景顺持(chí)仓能链智电(diàn)市值已(yǐ)超(chāo)2000万美元。

　　新能源汽(qì)车行业发展迅(xùn)速，但对于广大新能源(yuán)车主的充电服务(wù)痛点尚未完全得到解决。这(zhè)为能(néng)链智电提供了“逐(zhú)鹿”千亿市场的绝(jué)佳机会。谁能有(yǒu)效解决车主们的痛点，谁就能成为充电服务行业(yè)中当(dāng)之无愧的龙头。

　　千亿潜力

　　2月3日，工业和信息化部、交通运(yùn)输部等八部门发布《关(guān)于组织开展公共领域(yù)车辆全(quán)面电动化先行区(qū)试点工作的通知(zhī)》（下称(chēng)《通(tōng)知》）。 《通知(zhī)》提到(dào)，建成适度超前的(de)充换(huàn)电基础设施，新(xīn)增(zēng)公(gōng)用桩（标准桩(zhuāng)）与公共领域(yù)新能车（标准(zhǔn)车）比例(lì)力争到1:1，高速服务(wù)区充电车位占比不低于小(xiǎo)型(xíng)停车位10％。

　　新(xīn)能(néng)源(yuán)汽车保(bǎo)有量与充(chōng)电桩(zhuāng)的比例称为(wèi)“车(chē)桩比(bǐ)”，这个指标通(tōng)常用来(lái)衡量是否满(mǎn)足新能源汽车的充电需求。

　　据中国充电联(lián)盟(méng)数据，2022年公共充电桩直流桩占(zhàn)比为53.9％；2022年12月较2022年11月全国(guó)新增6.6万台公共(gòng)充(chōng)电桩，同(tóng)比增长56.7％。截至2022年12月，充电联盟内成员单位总计上(shàng)报公(gōng)共充电桩179.7万台，月(yuè)均新(xīn)增公共充(chōng)电桩约(yuē)5.4万(wàn)台(tái)。

　　有(yǒu)券商(shāng)机构对(duì)需求进行预测，假(jiǎ)设新增(zēng)桩需求(qiú)有(yǒu)70％为直流桩(zhuāng)、30％为交流桩，直流桩按平均60kw、3万元(yuán)/个，交(jiāo)流桩按7kw、0.35万(wàn)元(yuán)/个，总需(xū)求约455亿元左右。

　　国泰君安研报(bào)观(guān)点认为，充(chōng)电桩是支撑新能源汽车市场健康快速发(fā)展(zhǎn)的重(zhòng)要基础(chǔ)设施建设(shè)之一，未(wèi)来(lái)将(jiāng)加速完成向高功率快充(chōng)的方向技术(shù)升级(jí)，并加速完(wán)成车桩比1:1的(de)目(mù)标，从而带(dài)动新能源汽车渗(shèn)透率进一步提高。

　　艾(ài)媒咨询2020年曾估算(suàn)，未来5年内，中国公(gōng)共(gòng)充电(diàn)桩投资(zī)建设(shè)规模的(de)同比增长(zhǎng)率将不低(dī)于30％，到2025年，投(tóu)资建设规模将达到187.6亿元。但随着中(zhōng)国新(xīn)能源(yuán)汽(qì)车市场不断超预期发展，艾(ài)媒咨询的估算已略显保守。有机(jī)构预测，假设2025年(nián)车桩比依然在2:1附近(jìn)、直(zhí)流充电桩比例在45％－60％，那(nà)么2020年至(zhì)2025年中国国内充电桩(zhuāng)市场规模将超(chāo)过1000亿(yì)元。

　　中(zhōng)国(guó)新能(néng)源汽车(chē)市场(chǎng)的高速增长，对充电桩(zhuāng)行业产生(shēng)了巨(jù)大(dà)的推动作用。

　　2022年，新能源(yuán)汽车(chē)市场出现爆发(fā)式增长，产(chǎn)量(liàng)和销(xiāo)量(liàng)分别为(wèi)705.8万辆和688.7万辆，同比分(fēn)别增长96.9％和93.4％，接近翻(fān)倍。新能源汽车渗透率(lǜ)更是一(yī)举推(tuī)高至25.6％。截至2022年底，中国新能源汽车(chē)保有量达到1310万辆，同比增长(zhǎng)67.13％，中(zhōng)国新能源乘用车占(zhàn)全球市场份额已达(dá)63％。

　　乘(chéng)联会秘(mì)书长崔东树认为，新能源汽(qì)车渗(shèn)透(tòu)率仍会快速提升，预计2天兵天将指哪个生肖，天兵天将指哪个生肖的动物023年总体(tǐ)狭义乘(chéng)用(yòng)车销量(liàng)约为2350万辆，其中新能源(yuán)乘用车销量有(yǒu)望达850万辆，渗透率为36％，同比增速超30％。

　　中汽(qì)协副总工程师(shī)许海东对新能(néng)源汽车市(shì)场(chǎng)则更为看好。据其预计，2023年乘用车总销量(liàng)约为2380万辆，同(tóng)比增长(zhǎng)1.3％；商(shāng)用车总(zǒng)销量约为380万(wàn)辆，同(tóng)比增长15％。新能源汽车(chē)市场全年销量有望超过900万辆，同(tóng)比增长(zhǎng)35％。

　　新能源汽(qì)车数(shù)量持续(xù)上升，对应的是补能需求的持续扩大，所需(xū)要的充电桩数量(liàng)更(gèng)是庞(páng)大，充(chōng)电桩(zhuāng)市(shì)场空(kōng)间潜(qián)力十足。

　　数据显示，2022年中国(guó)充电基础设施数(shù)量(liàng)达到521.0万(wàn)台，同比增(zēng)长99.1％。其中，公共充电(diàn)基础设(shè)施增长(zhǎng)约65万台，同比(bǐ)增长91.6％，公(gōng)共充电桩保有量达到179.1万(wàn)台（含(hán)直流(liú)充电桩(zhuāng)76.1万(wàn)台、交(jiāo)流充电(diàn)桩(zhuāng)103.6万台）。2022年，公共充电(diàn)站增量为3.7万座，保有(yǒu)量为11.1万座(zuò)。

　　机构预估数(shù)据显示，预计2023年将新增公共充电桩97.5万台（含直流充电桩41.0万台、交流充电桩(zhuāng)56.5万台）；公共充(chōng)电桩保有量达到277.2万台（含直流充电桩117.1万台、交流(liú)充电(diàn)桩160.1万台）；公共充电(diàn)站增(zēng)量(liàng)约(yuē)为6万座，公共充电站保有(yǒu)量约(yuē)为17.1万座。

　　分(fēn)散(sàn)化趋势

　　快速(sù)补能是新能源汽(qì)车技术进步(bù)的重要发展方(fāng)向。天风证券研报指出(chū)，除了在自家停车位(wèi)等可以长时间停放(fàng)的(de)场景(jǐng)下，在短(duǎn)时停(tíng)靠的公(gōng)共场景电(diàn)动车均(jūn)有快速补(bǔ)能(néng)的需求，更高比例(lì)的快充桩满足消费者的客观需要。

　　据(jù)了解，目前各国政策从顶层(céng)设计积(jī)极推动(dòng)快充技术发展，未来快充桩(zhuāng)占比有望逐(zhú)步(bù)提高(gāo)。高压快充(chōng)技术是当前(qián)车企实现快充的(de)主流选(xuǎn)择(zé)，800V高压(yā)平台车型将于(yú)2023年(nián)陆续上(shàng)市。

　　然而，公共充电桩的分散化(huà)趋(qū)势却(què)拖慢了新能源汽车(chē)的发展速度。

　　东莞证(zhèng)券研报显示(shì)，充电桩设(shè)备行业(yè)的技(jì)术门(mén)槛(kǎn)相对较(jiào)低，产品标准(zhǔn)化程度较高，目(mù)前国内充电桩(zhuāng)设(shè)备生产(chǎn)领域的相(xiāng)关公司数(shù)量(liàng)超(chāo)过(guò)300家(jiā)，供应商数量多(duō)，使得大量(liàng)新玩家可以(yǐ)轻松(sōng)进入充(chōng)电桩行业(yè)。

　　由(yóu)于(yú)充换电基础设施(shī)依赖土(tǔ)地和资(zī)本，因此本地化(huà)和(hé)分散化(huà)是趋势(shì)。

　　据了解，各地的城(chéng)投、国(guó)投、环(huán)投、商(shāng)业地产(chǎn)等资产持有方，如(rú)酒店集团、民(mín)宿企业等都(dōu)会(huì)积(jī)极参与(yǔ)到(dào)充电市场中。近两年(nián)，中(zhōng)国充电市场已经呈(chéng)现出分散化的趋势，充电运营商CR5（前5大企业市占(zhàn)率(lǜ)）从(cóng)2018的(de)87％降到了2022的69.8％，未(wèi)来SME（中小型(xíng)运(yùn)营商）预计占比将会超(chāo)过60％。

　　与此同时(shí)，分散(sàn)化趋势(shì)正进一步(bù)削(xuē)弱新(xīn)能源汽车车主的消(xiāo)费体验。据悉(xī)，找桩(zhuāng)难、排队时间长、充(chōng)电时间长、下载多个APP等都(dōu)是每(měi)一位新能(néng)源(yuán)汽(qì)车车(chē)主(zhǔ)需要面对的“麻烦(fán)”。

　　有分析人士指(zhǐ)出(chū)，从行业发展(zhǎn)角度(dù)看，公共充(chōng)电(diàn)基础设施网络(luò)建设呈结构性(xìng)供给不(bù)足(zú)；不同(tóng)充电运营商充电网络间形成信息孤岛；充电(diàn)设施利用率低、盈利模式单一；缺乏充电(diàn)场站(zhàn)运(yùn)营(yíng)管理等。庞(páng)大而分散的运营(yíng)商需(xū)要标(biāo)准统一的行(xíng)业(yè)规范和(hé)服务。

　　中金公司(sī)研报曾点明充电运营商供应格局分散的原因。“我们认为，根本原因在于运营商(shāng)自建桩受(shòu)限于资金(jīn)压力和土地资源，建桩主力由此前的运营商转变(biàn)为地方国企、小工商(shāng)业等掌握土地(dì)资(zī)源(yuán)的第三方建设，由此(cǐ)具备当地区位优势(shì)、以蔚景(jǐng)云、深圳车电网(wǎng)为代表的二线及(jí)新增运营商迅(xùn)速获得(dé)市场份额。展(zhǎn)望未来，我们认为(wèi)充(chōng)电桩场址资(zī)源具备稀缺性(xìng)，拥(yōng)有本地优质(zhì)土地资源(yuán)的地方(fāng)国企、小工商业(yè)有(yǒu)望维持建桩主力地(dì)位。”

　　此外，分散化(huà)趋势亦体现(xiàn)在城(chéng)乡供应格(gé)局(jú)的巨大差(chà)异。中国汽车流通协会有形汽车市场分会常务副理事长(zhǎng)苏(sū)晖曾公开表示(shì)，新能源汽车下乡目前更多停留(liú)在口头阶段(duàn)，事实(shí)上做的(de)远远不够，应(yīng)当(dāng)给予高度重视(shì)，同样充电市场应先(xiān)一步布局。

　　如何破局？

　　如(rú)今(jīn)，新(xīn)能源汽(qì)车与充电桩已(yǐ)落入了(le)“先有鸡还是(shì)先(xiān)有蛋”的困局。值得注意的是，随着各大新能(néng)源汽车品牌逐渐下沉至三(sān)四线(xiàn)城(chéng)市，新能(néng)源汽车渗透(tòu)率的进(jìn)一步提(tí)高，充电(diàn)桩分散化(huà)所(suǒ)带来的问题也将逐渐逼近爆发节点。

　　充(chōng)电桩服务整合(hé)已刻不容缓，而拥(yōng)有充电服务全包模(mó)式的(de)企业将(jiāng)会在这场(chǎng)赛跑中占(zhàn)据领先优势(shì)。

　　据(jù)中(zhōng)金公司研(yán)报，充电服务全包模式是(shì)充电服务商(shāng)针对无业内经验、但掌(zhǎng)握土地(dì)资(zī)金(jīn)资源、急需进行充电桩(zhuāng)建设的目标群(qún)体提出的一站式解决(jué)方案，目标客户包(bāo)含(hán)地(dì)方国企(qǐ)、地方小工商业业主(zhǔ)及目的地小区(qū)/民宿(sù)业(yè)主等。充电服务商凭借业(yè)内(nèi)积累经验(yàn)和(hé)资(zī)源，向(xiàng)目标客户(hù)提供选址、EPC建(jiàn)站及后续运营(yíng)运维的(de)三位一体综(zōng)合(hé)服(fú)务，分别获(huò)得对应(yīng)服务收(shōu)入、充电桩等设备销售收入及后续运营运维服务费(fèi)分成。

　　充电服务全包(bāo)模式(shì)有效解决(jué)充电运营(yíng)商“盈利难(nán)”的问题，同时可对接充电桩制造商和需要充电服(fú)务的新(xīn)能源汽车车主，从(cóng)而改善(shàn)整个产(chǎn)业链的盈利状况(kuàng)和消费体验。能提供全包模式的企业(yè)不多，第三方充电(diàn)服(fú)务(wù)商能链智电正是其中的龙(lóng)头。

　　2023年1月，能链(liàn)智(zhì)电与国(guó)内领先的储(chǔ)能系统(tǒng)集成商与统服(fú)务商(shāng)海博思创(chuàng)成立合资公司——能链海(hǎi)博，发挥(huī)双方各自(zì)在用户、产品(pǐn)、技术和运营(yíng)、场景等方面的优势，布(bù)局多元化(huà)储能解(jiě)决方案，助(zhù)力“双碳”目(mù)标。

　　据(jù)了(le)解(jiě)，能链海(hǎi)博聚(jù)焦用户侧储能，拉动电源侧、电(diàn)网侧储能(néng)，逐步落地“光储充检(jiǎn)服(fú)”一体(tǐ)化充电站(zhàn)，有效解(jiě)决充电基础设施电力(lì)增容扩(kuò)容、快速安全充电、电池健康检(jiǎn)测等(děng)问(wèn)题(tí)，为新能源汽车车主带来智(zhì)能(néng)、高效、安全的(de)充电(diàn)新体(tǐ)验(yàn)。

　　“光储充检服(fú)”一体化充(chōng)电站，实际(jì)上便是储能电站叠加智(zhì)能检查及车主服务。储能电(diàn)站(zhàn)的原理类似于“充电(diàn)宝”，在低谷(gǔ)用电时(shí)，通过电网(wǎng)或光伏装置(zhì)等方式“充电”并储(chǔ)存(cún)，在高(gāo)峰用电时释放储存电量。与此同时，电站还可以参(cān)与(yǔ)市场交易，在空闲时段可利用电量进行盈利。这(zhè)样(yàng)一来(lái)，既(jì)可以保障电力(lì)系统稳定，又(yòu)能(néng)够拓展充电站盈利来源，从(cóng)而推动充电站市(shì)场发展。

　　除传(chuán)统的充电站建设外，能链智电还(hái)与住宿产业互联网(wǎng)平(píng)台(tái)订单来了成立合资公司——智电(diàn)来了。随着2023年(nián)经济复苏，出行需(xū)求逐渐提升，乐趣多多的自(zì)驾游更是成为民众出(chū)行的首选项(xiàng)。

　　智电来了将以民(mín)宿为核(hé)心(xīn)场景，从充电桩选址、设备采购(gòu)、EPC工程到运营(yíng)管理(lǐ)、保养维(wéi)修等在(zài)内的一站式服务，并(bìng)联合战略合作伙伴快电，为新能源(yuán)车(chē)主提供一键找好桩(zhuāng)、一键充电、一键支付等便捷服务(wù)，满足新能源车主在旅游目(mù)的(de)地就近充电、随停随(suí)充的需求(qiú)。

　　此外，能链智电还(hái)推出充电机器人，可(kě)以为新能(néng)源汽车提供“随用随(suí)充”的全自动(dòng)充电服(fú)务(wù)。只(zhǐ)不过，通过充(chōng)电机器人进行自动(dòng)补能的解决方案，仍为(wèi)时尚早(zǎo)。相(xiāng)比起这种需要结(jié)合新技术的解决方案，充(chōng)电站依然是充(chōng)电服务商主要攻略的战场。

　　能(néng)链智电(diàn)将传统行业做(zuò)法与新兴技术(shù)手段相结合，不仅推动(dòng)行业新生态建设，助力交通能(néng)源绿色发展，同时也(yě)实(shí)现自身业绩持(chí)续增(zēng)长(zhǎng)。财报显示，2022年能链智电实现净收入9280万(wàn)元人(rén)民(mín)币，同(tóng)比(bǐ)激增177％；第四(sì)季度净收(shōu)入为2950万元，同比增长95％，接近翻倍。

　　据了解，由(yóu)于能链智(zhì)电的服务模式(shì)较好地满足车主(zhǔ)需求，2022年订单量达到1.22亿单(dān)，同比增长114％；总充电(diàn)量达到27.53亿度(dù)，同比增长116％。当前，能链智电已连接(jiē)服(fú)务(wù)充电(diàn)运营商1581家、5.5万座充电站和51.5万把充电枪。

　　身(shēn)处(chù)全球(qiú)最大(dà)的新能源市(shì)场，能链智(zhì)电业务发展潜力充满想象空(kōng)间。能链智电创始人、CEO王阳表示：“我们希望依托(tuō)独一无二的(de)商(shāng)业模(mó)式和行业卡位，抓住能源变革的(de)历史(shǐ)性(xìng)机遇(yù)，与合(hé)作(zuò)伙伴共(gòng)同推动交通碳减排(pái)，助力双碳目标实现。”

　　同时，据能链智电总裁兼CFO吴雪庐透(tòu)露，能链(liàn)智电已分别在新加坡和阿姆斯特丹设立亚太和(hé)欧(ōu)洲总部。在新业(yè)务(wù)进展(zhǎn)方面，能链智电预计(jì)在2023年(nián)中(zhōng)期推出(chū)虚拟电厂平台，帮(bāng)助充电站参与(yǔ)电力交易市场，并为更(gèng)广泛的电(diàn)网提供削峰填谷等各种(zhǒng)支持服(fú)务，助(zhù)力新能源行业建立现代能源系统(tǒng)。

　　整体上，新(xīn)能源汽(qì)车(chē)市场高速(sù)发展，已(yǐ)成(chéng)为市场(chǎng)共识：续(xù)航(háng)里程和补能问题仍将(jiāng)是一段时间内新能源(yuán)汽(qì)车渗(shèn)透过(guò)程中的两(liǎng)大难。但随着(zhe)第(dì)三方(fāng)充电服(fú)务商对(duì)充电服务(wù)行业进行(xíng)整合以及新应(yīng)用场景的(de)拓展，补(bǔ)能场景中(zhōng)的充(chōng)电问题亦将(jiāng)逐(zhú)步解决。

　　这(zhè)也意味(wèi)着，在(zài)经济复(fù)苏的2023年，充电桩行业将迎来服(fú)务(wù)整合之年，而(ér)新(xīn)应用场景的开拓(tuò)也(yě)将(jiāng)成为充电服务商市场份额的胜负手。

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