今年以来(lái)基(jī)金代销机构被基金(jīn)公司解(jiě)约的(de)情形明显(xiǎn)增(zēng)多。

　　近日，又有多家基金公司发布(bù)与(yǔ)基金代销机构(gòu)解(jiě)约的公告(gào)。截至(zhì)6月1日，今年(nián)以来已有18家基金(jīn)公司宣布(bù)与(yǔ)28家(jiā)基(jī)金代(dài)销(xiāo)机(jī)构终(zhōng)止(zhǐ)合(hé)作。而从机构类型看，中小型独立基金销(xiāo)售机构居多，此外，也有银(yín)行和保(bǎo)险。

　　值得一提的是，近年来由于经营(yíng)不善(shàn)或(huò)违(wéi)规，已有多家基金销售(shòu)机构主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基(jī)金公(gōng)司与基金销售机构之(zhī)间的(de)合(hé)作本就是双向选择，在高质量发(fā)展背(bèi)景下，基金公司严(yán)格筛选代销机构也是降本(běn)增效的主流(liú)选择。未来，基金代销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续(xù)。

　　公(gōng)募密集终止与基金代(dài)销机构合作(zuò)

　　6月1日，西(xī)部利得(dé)基金发布(bù)公告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公(gōng)司旗下基金的相关销售业务(wù)。值得注意的是，今年以来，还有方正富邦基金、平安基金(jīn)，以(yǐ)及海(hǎi)富通基金停止了与浦领基金(jīn)的(de)基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公(gōng)告，经与北京(jīng)虹点基金销售有限公司、上海凯石财富基金(jīn)销售有(yǒu)限公司(sī)协商一致(zhì)，自2023年(nián)5月29日起，上述(shù)基金销售机(jī)构将不再代理销售公司旗下(xià)所有(yǒu)公募(mù)基(jī)金。

　　就(jiù)在(zài)此前的5月18日，长盛基(jī)金(jīn)也发布公告称(chēng)，与方德保险代理有(yǒu)限公司(sī)、民商基(jī)金销售（上(shàng)海）有限公司协(xié)商(shāng)一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)将不再代理公司旗下所有公募基金(jīn)。自公告之日起，上述公司(sī)不再办理本公(gōng)司旗下基金的开户(hù)、认购、申购(gòu)等基金买入的相关(guān)业务(wù)，只保留赎回业务，直(zhí)至(zhì)所有客户赎回(huí)全部份额(é)。而在今(jīn)年4月，西部利(lì)得基金、上银基金也终止了与民(mín)商(shāng)基金(jīn)的基金销售合作，上(shàng)银基金则于2月终止与该机构(gòu)的合作(zuò)关系，但也有宝盈基金(jīn)、万家基金新(xīn)增(zēng)与民商(shāng)基金的销售(shòu)合(hé)作。

　　据(jù)中国基金报记者统计，截至(zhì)6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家(jiā)基金公司宣(xuān)布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有(yǒu)3家基(jī)金公司终止合计7家独立基金销售(shòu)机构(gòu)的合作(zuò)；3月，有8家基(jī)金公(gōng)司终(zhōng)止了(le)合计17家独(dú)立基金销售机构(gòu)的代(dài)销合作，其中包括1家(jiā)保险公(gōng)司；4月(yuè)，有5家(jiā)基金公司终(zhōng)止了合计6家(jiā)独(dú)立基(jī)金销售机构的合作；5月以来，则已(yǐ)有9家(jiā)基(jī)金公司(sī)宣布终止了合计12家基金代(dài)销机构的合作，这其中(zhōng)包括独(dú)立基(jī)金销售机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销机构中(zhōng)，正融基金(jīn)解除合作关(guān)系的基(jī)金公司最多，年内(nèi)已有(yǒu)5家(jiā)；而(ér)基金(jīn)公司中，长盛基金解(jiě)除合作关系最为(wèi)频繁，3月以来(lái)几乎(hū)每月(yuè)都会(huì)和(hé)基金代销(xiāo)机构解(jiě)除合(hé)作关系(xì)，目前(qián)已累计解约11家，海富通基(jī)金今年(nián)2月(yuè)和3月(yuè)分别解除5家(jiā)合作(zuò)关(guān)系，已累计10家。

　　严(yán)格筛(shāi)选(xuǎn)代销机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来看，前述被(bèi)解(jiě)约(yuē)的基金(jīn)销(xiāo)售机构多(duō)为中小型机构(gòu)。

　　业(yè)内(nèi)人士表示(shì)，随着代销机构数(shù)量(liàng)增多及(jí)监管趋严，近几年(nián)公募基金公司对于代销机构(gòu)的选择标准也在提(tí)高。在高质量发展背景下，严格筛选基金代销机构(gòu)，也是实现降本增效的一大(dà)举措。

　　一家基金公(gōng)司(sī)内防晒衣买什么颜色的好，七种颜色防紫外线排行(nèi)部人员表示，基金公司终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)销售机(jī)构的合(hé)作，无非是以(yǐ)下三(sān)种情(qíng)况：一是基金销量一直得不到有效增(zēng)长(zhǎng)，对基金公司整体基金销(xiāo)售贡献不大(dà)；二是受到监管处(chù)罚；三是销(xiāo)售机构(gòu)主业发生改变(biàn)。

　　“实(shí)际上，前(qián)两年就这样终止过一轮，理由无(wú)非就是这些。”但该内部(bù)人(rén)员也坦言，今年以来权益市场低(dī)迷，基(jī)金销售困(kùn)难(nán)也(yě)加速了对尾部销(xiāo)售(shòu)机(jī)构的淘汰。“上(shàng)太多销售合作机构，没有太大意(yì)义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董(dǒng)事总经理贾志也表示(shì)，基(jī)金(jīn)公司(sī)终止(zhǐ)与代(dài)销机(jī)构的合作，通(tōng)常(cháng)是基(jī)金代(dài)销(xiāo)机(jī)构(gòu)销售能力(lì)较弱(ruò)，且又受到监管(guǎn)的处罚(fá)，就会很果断(duàn)地(dì)解(jiě)除(chú)合作关系。“基金公司与基金代销(xiāo)机构的合作是市场化的，要考虑维护成本与(yǔ)合作的(de)潜力，基金公司会(huì)依(yī)据自身(shēn)的发展状(zhuàng)况有选择的与基金代销机(jī)构(gòu)合作。”

　　北方一(yī)家公募公司渠道负(fù)责人透(tòu)露，其所在(zài)公司选择基金销售公司，有一套完整的(de)基(jī)金销(xiāo)售评估(gū)办法，比如基金销售保有(yǒu)规模、机构(gòu)成立时(shí)间、综合能力(lì)，以(yǐ)及与哪些公司合作等都是考核的要素，其中，要求其公募(mù)基金(jīn)销售(shòu)保有规模排名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金(jīn)销售机构合作(zuò)后，需(xū)要对接(jiē)系统，每年要付出系统维护成(chéng)本，很多销售公司一年(nián)的保有量也没有(yǒu)多少(shǎo)，甚(shèn)至(zhì)都覆盖不了成本(běn)。”据该负责人(rén)透露，即便(biàn)是前100名(míng)，也有相当(dāng)一部分达不到(dào)标准。

　　在(zài)贾志看来(lái)，基金公司与基金代销机构的合作是双向选(xuǎn)择，基(jī)金公司希望能(néng)有(yǒu)销售能力(lì)强的机(jī)构合作，头部代销机构也会对(duì)基金公司(sī)的投研(yán)能力，管理规模，也有(yǒu)一(yī)定的(de)要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究人士称，目前基金(jīn)代销的(de)机构主(zhǔ)要分(fēn)为银行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀(bǐng)赋来说(shuō)，各有千秋，比如，银行在渠道(dào)方面(miàn)基(jī)础较强，更擅长(zhǎng)固收类产(chǎn)品的服务，第三方销(xiāo)售渠道线(xiàn)上渠(qú)道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天(tiān)天等(děng)互联网平台(tái)流(liú)量形成(chéng)显著护城河(hé)，随着AI演进，领先地位将更加(jiā)夯实(shí)，而(ér)券商是以线下营业(yè)部为(wèi)抓手，对权益(yì)类产品服务能力(lì)较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基金销售(shòu)市(shì)场，主要还是在银(yín)行渠道和(hé)头部互联网公司(sī)，券商作(zuò)为(wèi)后起之秀(xiù)，也是不容忽视(shì)的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代(dài)销行业优胜劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马太(tài)效应依然是基金销售行业所面临的(de)重要趋势。

　　中国(guó)基金业协会最新(xīn)公布的公募基金销(xiāo)售保(bǎo)有量数据显示，一季度，三方机构销售(shòu)增(zēng)长最为明显，互联网(wǎng)流(liú)量优势(shì)继续发力，银行、三方、券(quàn)商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三(sān)方独立基金销售渠道(dào)中，头(tóu)部机(jī)构竞争优势更为突出。截(jié)至今年一季度(dù)末(mò)，公募基金(jīn)销售保有规模前100强(qiáng)中，21家独防晒衣买什么颜色的好，七种颜色防紫外线排行立基金销(xiāo)售机构(gòu)保(bǎo)有2.81万亿非(fēi)货币市场公募(mù)基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天(tiān)天基(jī)金、腾安基(jī)金合(hé)计(jì)保有约2.06万(wàn)亿(yì)，占比超(chāo)73％；对比这21家中排(pái)在末位的(de)泛(fàn)华普益基(jī)金销(xiāo)售有(yǒu)限(xiàn)公司，其非货币市场公募基金(jīn)保有规模(mó)为(wèi)54亿(yì)元，首尾差距十分明(míng)显，未上榜的独立(lì)基金销售机构保有规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代(dài)销机构中，目前共有26家基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构的代销(xiāo)基金数量在7000只(zhǐ)以上(shàng)，与此同时(shí)，也有(yǒu)111家基金(jīn)销售机构(gòu)代销数量(liàng)不足百只(zhǐ)。而在115家独立基(jī)金销售机构中，15家(jiā)代销数(shù)量在7000只以上，17家代销(xiāo)不足白只。其中(zhōng)，还有6家目前只跟1家基(jī)金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行(xíng)业分化更趋(qū)明显(xiǎn)，不(bù)少(shǎo)中小型基金销售机构在(zài)行业大洗牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监会网(wǎng)站显示，近期深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限公司向中国证券监督(dū)管理委员会提交了注销(xiāo)公募证券投资基金销售业务(wù)许可证(zhèng)的(de)申请(qǐng)，根据《行政许(xǔ)可法》《证券投资基金(jīn)法》《公开募集证券(quàn)投资基金销(xiāo)售机构监督管理(lǐ)办法》等(děng)有关规定，中国(guó)证券监督管理委(wěi)员会决定(dìng)注销深圳(zhèn)前(qián)海凯恩斯基(jī)金销售有限公司(sī)公募证券(quàn)投资基金销售业(yè)务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂(guà)出了注销(xiāo)永鑫保险销售服务有限(xiàn)公司公募证券(quàn)投资基金(jīn)销售业务许可证的(de)公示。永鑫(xīn)保险(xiǎn)销售(shòu)也是目前(qián)第一家(jiā)主动(dòng)注销基金销售牌(pái)照的保险代(dài)理(lǐ)公司。

　　实际(jì)上，近年来(lái)，有(yǒu)不(bù)少基金(jīn)代(dài)销机构由于经营(yíng)困难等原(yuán)因，主动注(zhù)销基金(jīn)销售牌(pái)照(zhào)，退(tuì)出竞争行业。比如河南安存(cún)基金、科地瑞富基金、晟(chéng)视天下(xià)基金(jīn)、植信基金(jīn)、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家机构都选(xuǎn)择主动注销(xiāo)基金代销牌(pái)照。

　　不过，也有(yǒu)机(jī)构是(shì)由于违规等(děng)原因被吊销牌照，比如，去(qù)年12月，上海(hǎi)证监(jiān)局发(fā)布消息，宣布注(zhù)销上海久(jiǔ)富财富基金销售牌(pái)照。此前(qián)，泰(tài)诚(chéng)财富(fù)、财路基金、大泰金(jīn)石基金(jīn)等第三方代销机构也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人士认(rèn)为，严监(jiān)管态势下(xià)，未来基金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰(tài)生态或将持续。

　　编辑：舰长

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