金(jīn)融界5月5日消息 央行、香港证券(quàn)及期货(huò)事务监察委员会、香港金(jīn)融(róng)管理(lǐ)局(jú)即将正式启动香港与内(nèi)地利(lì)率互换市场互联互通(tōng)合作(zuò)。北(běi)向互(hù)换通(tōng)下的交易将于2023年5月15日启动(dòng)。初(chū)期，全部境外投资者通(tōng)过(guò)北向互换通开(kāi)展利率互(hù)换交易在轧差后的名义本金净(jìng)额每(měi)日(rì)不超过人民币200亿元，后续可(kě)根据市场(chǎng)情况适时调整(zhěng)额度(dù)。

　　全文(wén)如下(xià)：

　　中(zhōng)国(guó)人民银行、香港证券及(jí)期货(huò)事务(wù)监察委员会、香(xiāng)港金融管理(lǐ)局即将正式启动(dòng)香港与内地利(lì)率互换市(shì)场互联互通合作

　　为(wèi)促进内(nèi)地与香港金融衍生品市场的协同(tóng)发展，构(gòu)建高(gāo)水平(píng)金融开(kāi)放格局，2022年(nián)7月(yuè)4日，中国人民银行（以下(xià)简称(chēng)人民银(yín)行）、香(xiāng)港证券及期货事务监(jiān)察委员会（以下简称香港证监会）、香港金融管理局（以下简称香港(gǎng)金管局）发(fā)布联合公告(gào)，同意中国(guó)外汇(huì)交易中(zhōng)心（全国(guó)银行间同业拆借中心）（以下简称(chēng)外汇(huì)交易中心）、银行间市场清算所(suǒ)股份有限公司(sī)（以下简(jiǎn)称上海清(qīng)算所）和香港(gǎng)场外结算有限公司(sī)（以下简称场外(wài)结(jié)算公司）开展香港与内(nèi)地(dì)利率互换市场互联互通合作(zuò)（以下简(jiǎn)称“互换(huàn)通”），初期先行开通“北向互(hù)换通”，香(xiāng)港及其他国(guó)家(jiā)和(hé)地区的境(jìng)外投(tóu)资者可通过两(liǎng)地基础设施(shī)互联(lián)互(hù)通参与(yǔ)内地银行间(jiān)金融衍生品(pǐn)市(shì)场。自联合公(gōng)告发布以来(lái)，“互(hù)换通”的各项准备(bèi)工作进展(zhǎn)顺利(lì)，“北(běi)向互换通”下的(de)交易将于2023年5月15日启动。为便于“北(běi)向互换(huàn)通”的顺利推出(chū)，现就有关事宜说明如(rú)下：

　　一、“北向互换通”的相(xiāng)关交易及结算安排

　　（一(yī)）交易品种(z为什么不宣传李兰娟了，李兰娟为何销声匿迹hǒng)：

　　“北向互换通”初(chū)期(qī)可交易品(pǐn)种为利(lì)率(lǜ)互换产(chǎn)品，报价、交易及(jí)结算币种为(wèi)人民币。

　　（二）投(tóu)资(zī)者：

　　1.参与“北向互(hù)换通”的境内投资者（即互(hù)换(huàn)通报价商）需与外汇交易中心签(qiān)署报价商协议，并(bìng)为上海清算所(suǒ)利率互换集中清(qīng)算业务的清算会员(yuán)或该类会员(yuán)的清算(suàn)客(kè)户。

　　2.参与“北(běi)向互换(huàn)通”的境(jìng)外投资者为符合人民银行要求(qiú)并完成内地银行间(jiān)债券市场准入备案的境外机构投资者(zhě)，并经外汇交易中心开(kāi)通“北向(xiàng)互换通”交易(yì)权限。拟申请开通“北(běi)向(xiàng)互换通”交易权限(xiàn)的境外投资者需同(tóng)时申(shēn)请成(chéng)为场外结(jié)算公司(sī)的清算会员或该类会员(yuán)的清算(suàn)客户。

　　（三(sān)）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民银行认可的境(jìng)外(wài)电子交易平台互联提供交易服(fú)务。

　　2.清算(suàn)安排：上(shàng)海清算所和场(chǎng)外结算公司建立(lì)中央(yāng)对(duì)手方(fāng)清算(suàn)机构互联(lián)互通(tōng)，共同向境内外(wài)投资者提供清算(suàn)、结算服(fú)务(wù)。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交易额度：初(chū)期，全部境外投资者通过“北向互换通”开展利(lì)率互(hù)换交易在轧差后的名义本金净额每日不超过人民币(bì)200亿元(yuán)，后续可根据市场情况(kuàng)适时调整(zhěng)额度(dù)。

　　2.清算额(é)度：上海(hǎi)清算所(suǒ)与场外(wài)结算公(gōng)司针(zhēn)对双方清算所之(zhī)间的风(fēng)险敞口建立“互换通”资源(yuán)池。初期，上海清算(suàn)所与场外结算(suàn)公司之间净头寸对应(yīng)的“互换通”资源池风险敞(chǎng)口设(shè)定上限不超过人民(mín)币40亿元，后续(xù)可(kě)根据(jù)市场情况适时调整额(é)度。

　　二(èr)、人(rén)民银行、香港证监会和香(xiāng)港金管局(jú)已就“互(hù)换通”涉(shè)及的跨境监管合作(zuò)原则和具体安排达成共识，并签署了《关(guān)于内地-香(xiāng)港债(zhài为什么不宣传李兰娟了，李兰娟为何销声匿迹)券及衍生品市(shì)场相关(guān)事宜的谅解备忘录》。备忘录健全了两(liǎng)地监(jiān)管机构(gòu)在债券(quàn)及衍生品市场方面的监(jiān)管合作(zuò)安排和联络协(xié)商机制，共(gòng)同(tóng)维护“互换通”的(de)正常(cháng)运(yùn)行、金融市场稳定和公(gōng)平交易秩(zhì)序(xù)。

　　三、外汇交易(yì)中心、上(shàng)海清算所和场外结算公司应当依法(fǎ)履行“互换通(t为什么不宣传李兰娟了，李兰娟为何销声匿迹ōng)”下的各(gè)项职责(zé)，组(zǔ)织市场各方有序开展“北向互(hù)换通”业务。清算会员应当遵守相关(guān)监管规定及业务规则，加强内部控制，防范和控(kòng)制风险，做好投资(zī)者教育和服务(wù)，切实(shí)维护投资者合法权益。投资者应当充分了(le)解两地市场(chǎng)法律法规、业务规则和实(shí)践操作的(de)差(chà)异，评估(gū)和(hé)控制风险，理性开展相关投资(zī)。

　　市(shì)场各方应(yīng)进一步做(zuò)好准(zhǔn)备(bèi)工(gōng)作，确保“北向互换通(tōng)”顺利启动。有兴趣参与(yǔ)“北(běi)向互换通”的投(tóu)资者可联(lián)系外汇交易中心、上海(hǎi)清算所(suǒ)、场外结算(suàn)公司为参与(yǔ)做准备。

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