近期(qī)交易商协会的监管处罚力度明(míng)显加大，虽然债券市场(chǎng)参与主体愈发丰富多元，市场竞(jìng)争(zhēng)程度更趋激(jī)烈(liè)，但(dàn)监管底线不能破戒。

　　5月(yuè)11日，交易商协会对建设银行启(qǐ)动自律调查(chá)，这是两(liǎng)天内第(dì)二家被要(yào)求自律(lǜ)调查的大行(xíng)。今年以来(lái)，交易(yì)商协会已对多家金(jīn)融机(jī)构启动自律调(diào)查，监(jiān)管力度(dù)在持续加大(dà)。

　　多家金融(róng)机(jī)构接连被通报

　　5月11日，中(zhōng)国银行间市(shì)场交(jiāo)易商协会（下称“交易商协(xié)会”）网站显示，基于监管部(bù)门反馈线索，依据《银行(xíng)间债券市场自律(lǜ)处分规则》，交(jiāo)易商协会已对中国建设银行股份有限(xiàn)公司债务融资工(gōng)具承销(xiāo)业务涉嫌违规行为(wèi)开(kāi)展自律调查。

　　根据建(jiàn)行2022年年报，去年建行承销非金融企业(yè)债(zhài)务融(róng)资工具744笔，为411家实体企业承(chéng)销发(fā)行债(zhài)券(quàn)4645.17亿(yì)元。2022年，该行支持优质头部(bù)房地(dì)产企业债券融资需(xū)求(qiú)，承销房(fáng)地产企(qǐ)业323.35亿元债务(wù)融资工具，房地(dì)产并(bìng)购票(piào)据22.9亿元。发字有几画，发字有几画五行什么

　　交易商协会的监管(guǎn)力度在近期持续(xù)加大。就在5月9日(rì)发字有几画，发字有几画五行什么，交易商(shāng)协会官(guān)网发(fā)布信息，针对中国进出(chū)口银行金融债券(quàn)发行涉(shè)嫌(xián)违规行为(wèi)，以及(jí)中国民生银(yín)行承销业务涉(shè)嫌违规行为已开展自律调查。

　　而在5月(yuè)8日，大连银行(xíng)、郑州银行、江西银(yín)行、青岛银(yín)行和粤财信托共5家机构涉及债券业务违(wéi)规(guī)被点名。具体(tǐ)来(lái)说，交易商协(xié)会通过深入调查发现，大连银(yín)行等多家机构存在债券代(dài)持交易等违(wéi)规行为(wèi)。其中，大连银行通过做市(shì)业务方式(shì)，每日滚动开展买(mǎi)卖方向相反、清算(suàn)速度不(bù)同的现券(quàn)交易(yì)，代持利率债活跃(yuè)券，且(qiě)规模较大(dà)；郑州(zhōu)银行、江(jiāng)西(xī)银行和(hé)青(qīng)岛银行，内控(kòng)执行不严或流于形式，未有效评(píng)估交易合理性，作为中(zhōng)间方以现券买卖或做市等方式参与债券代持交易(yì)链条，交易笔数和金额较大(dà)。

　　今(jīn)年4月，工商银行已被启动自(zì)律(lǜ)调查。相关公告称(chēng)，交(jiāo)易(yì)商协会在(zài)日常监测工作中发(fā)现，工(gōng)商银行主承销的多期债务融资工具发行定(dìng)价严重偏(piān)离市(shì)场合理水平，干扰了市场秩序，涉嫌(xián)违反(fǎn)银行间债券市场自律管(guǎn)理相关规定。

　　4月3日，交(jiāo)易商(shāng)协会网站披露，近期在查(chá)处(chù)四平(píng)市城市发展投资控股(gǔ)有限公(gōng)司案件时，发现吉林银行、吉林亿联银行因违规收取发行人(rén)大额财务(wù)资助，涉嫌违(wéi)反银行间债券(quàn)市场自律管理规则，被交易商协会进行自律(lǜ)调查。一同被开(kāi)展自律调查的还(hái)有光(guāng)大证券、富国(guó)资产管理（上海）有限公(gōng)司两家金融(róng)机构。

　　交易商(shāng)协(xié)会监管处罚力度加强

　　根据交易商(shāng)协(xié)会通报的数据，2022年(nián)全年(nián)，交(jiāo)易商协(xié)会(huì)共对(duì)68起涉嫌违规案(àn)件立(lì)案调查，开展自律调查和自律问(wèn)询103次，作出各类自律处(chù)分(fēn)99家（人(rén)）次(cì)，涉及35家发行人和信用(yòng)增进机构、4家主承销商、3家会计(jì)师事务所、1家律师事务所(suǒ)、2家其他类(lèi)型机构和54名直接(jiē)责任人。作出的(de)处分中，警告及以上占比(bǐ)超过五成，15家机构被(bèi)暂停(tíng)一定期限业务(wù)，12位责任(rèn)人被(bèi)认(rèn)定不适(shì)当人(rén)选。

　　梳理通(tōng)报来(lái)看，被(bèi)通(tōng)报的原因包括低价包(bāo)销多(duō)期债务融资工具，影响了(le)市场正常(cháng)秩序(xù)；部分债(zhài)务融资工具未按照发行(xíng)文件(jiàn)约定开(kāi)展余额(é)包销，个别债务融(róng)资工具挤占了其他投资人的正常投标，违背了公平公正原则，并影(yǐng)响(xiǎng)了发行(xíng)利率，对市场正常秩序(xù)造成了一(yī)定不良(liáng)影响。

　　通(tōng)报指出，银行间债券市(shì)场参与机构(gòu)在从事相关业务过程中，务必牢固树立市场责(zé)任意识，严格(gé)遵守相关监管规定和自律规则要求(qiú)，合(hé)规展业，自觉维护银行间债(zhài)券市场(chǎng)运(yùn)行(xíng)秩序。

　　交易商(shāng)协会表示，做市商作(zuò)为(wèi)银行间(jiān)市场基石机构，承担着(zhe)提高市场流动(dòng)性(xìng)、促进价格发现的重要作用，应切实(shí)提升做市(shì)交易能(néng)力，加强内部控(kòng)制和风险管理，确(què)保合规稳健展业，“真做市、做真(zhēn)市(shì)”。

　　可以看到(dào)，近期交易商协会的监(jiān)管处罚力度明显加大，虽然债券市场(chǎng)参与主体愈(yù)发丰富(fù)多元(yuán)，市场竞争程度(dù)更趋(qū)激烈(liè)，但监(jiān)管(guǎn)底线不能破戒。

　　资深金融(róng)政策监管专家(jiā)周(zhōu)毅(yì)钦(qīn)对《国际金融报》记者表示(shì)，可以看到，银行间交易商协会将(jiāng)继(jì)续贯彻落(luò)实监管从严要求，以严格自律惩戒向(xiàng)市场传递“零容忍”的清晰信号，引导市场各类(lèi)主(zhǔ)体归位尽责，维护市场良(liáng)好秩序(xù)。债券承销机(jī)构作为债券市场的“看(kàn)门人”，对于(yú)商业银行特(tè)别(bié)是(shì)国(guó)有大行来说，也需要(yào)肩(jiān)负起相应的(de)公序责任，切实(shí)维护好行业的(de)良性竞争生(shēng)态(tài)。

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