今年以来基金代销(xiāo)机(jī)构被基(jī)金公(gōng)司解约的情形明(míng)显增多(duō)。

　　近日(rì)，又有(yǒu)多家基金公司(sī)发(fā)布与基金代(dài)销机构(gòu)解约(yuē)的公告(gào)。截至6月(yuè)1日(rì)，今年以来(lái)已有18家基金公司(sī)宣(xuān)布与28家基金代(dài)销机构终止合作。而从机构类型看(kàn)，中(zhōn是正极还是负极，L是正极还是负极ng)小型独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)居多(duō)，此(cǐ)外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值得一提(tí)的(de)是，近(jìn)年(nián)来由于经营不善(shàn)或违规，已有多家基金销售机(jī)构主(zhǔ)动(dòng)或被动注销牌照。

　　业(yè)内人(rén)士认为，基(jī)金公司与(yǔ)基金销售机(jī)构(gòu)之间的合(hé)作本就是双向选择，在高质量发(fā)展背景下，基金(jīn)公司严(yán)格筛选代销机构(gòu)也是降本增效(xiào)的主流选(xuǎn)择。未来(lái)，基(jī)金(jīn)代销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续(xù)。

　　公募密集终止与基金(jīn)代销机构合作

　　6月1日(rì)，西(xī)部(bù)利得基金(jīn)发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基金办理该公司旗下基金的(de)相关销售(shòu)业务(wù)。值得(dé)注意的(de)是，今年(nián)以(yǐ)来(lái)，还有(yǒu)方(fāng)正富邦基(jī)金、平安基金，以(yǐ)及(jí)海富(fù)通(tōng)基金停止了与浦领基金的基金(jīn)销售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公告，经与(yǔ)北京虹(hóng)点基金销售有(yǒu)限公司、上(shàng)海凯石财富基金销售有限公(gōng)司协(xié)商一致(zhì)，自2023年5月(yuè)29日起，上述(shù)基金销售机构(gòu)将不再代理销(xiāo)售公司旗下所(suǒ)有(yǒu)公募基金(jīn)。

　　就在此(cǐ)前(qián)的5月18日，长盛(shèng)基金也发布公告称，与方(fāng)德保险代理有限(xiàn)公司、民商基金销售（上海）有限公司协商(shāng)一(yī)致，自2023年5月18日起，上述基金(jīn)销售机构将不(bù)再代(dài)理公司旗下(xià)所有(yǒu)公募(mù)基金。自公告之日起(qǐ)，上述(shù)公司不再(zài)办理本公(gōng)司旗下基金的开(kāi)户、认购(gòu)、申购等基金买入的相(xiāng)关业务，只(zhǐ)保(bǎo)留赎回业务(wù)，直至所有客户赎(shú)回全部(bù)份额。而在(zài)今年4月，西部(bù)利得基(jī)金、上(shàng)银基金也终止了(le)与(yǔ)民(mín)商基金(jīn)的基金销售合作，上银基金则于2月(yuè)终(zhōng)止与该机构的合作关(guān)系，但(dàn)也有宝盈基金、万家基金(jīn)新(xīn)增(zēng)与民(mín)商基(jī)金(jīn)的销售合作。

　　据中国(guó)基金(jīn)报记者统计，截至6月(yuè)1日，今年以来，已有18家(jiā)基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构(gòu)终止合作。n是正极还是负极，L是正极还是负极

　　其中，2月，有3家(jiā)基(jī)金公司终止合(hé)计7家(jiā)独(dú)立基金(jīn)销售机构的合(hé)作；3月，有8家基金公司终止了(le)合计17家独(dú)立基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)的代销合(hé)作，其(qí)中包(bāo)括1家保险(xiǎn)公(gōng)司(sī)；4月，有5家(jiā)基(jī)金公司终止了合(hé)计6家独立基(jī)金销售机构的合作；5月(yuè)以来，则已有9家基(jī)金公司宣(xuān)布终(zhōng)止了(le)合计12家基金代销机构的(de)合作，这其中包括独立基(jī)金销售(shòu)机构、银(yín)行和(hé)保险。

　　目前(qián)这些代销(xiāo)机构中(zhōng)，正融基(jī)金解除合作关系的基金公司最多，年内已有5家(jiā)；而(ér)基金公司(sī)中，长盛基金(jīn)解(jiě)除合作关系最为频(pín)繁，3月以来几(jǐ)乎每月(yuè)都会(huì)和基金代(dài)销机构解除合作关系(xì)，目前已(yǐ)累计解约11家，海(hǎi)富通基金今年(nián)2月和3月分别解(jiě)除5家合作关系，已累计10家。

　　严格(gé)筛选代销机构(gòu)

　　助(zhù)推降本(běn)增(zēng)效

　　整体(tǐ)来看，前述被解约的基(jī)金销售机构多(duō)为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多及监管趋严(yán)，近(jìn)几年(nián)公募基金公司对于(yú)代销(xiāo)机构的选择(zé)标准也(yě)在提高(gāo)。在高质量发展背景(jǐng)下，严格筛(shāi)选(xuǎn)基金代销机构，也是(shì)实现(xiàn)降本(běn)增效的一大(dà)举措(cuò)。

　　一(yī)家(jiā)基金公(gōng)司内部人员表示，基(jī)金公司终止与销(xiāo)售机构的合作，无非是以下三(sān)种情(qíng)况：一是基金销(xiāo)量(liàng)一直(zhí)得不(bù)到有效增(zēng)长，对基金公司(sī)整体基金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三是销售机构(gòu)主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年(nián)就(jiù)这样(yàng)终止过(guò)一轮，理由无非(fēi)就是(shì)这(zhè)些(xiē)。”但(dàn)该内部人员也坦言，今年以(yǐ)来权益(yì)市(shì)场低迷(mí)，基(jī)金销售困难也加(jiā)速了对尾(wěi)部销售机构的淘汰。“上太(tài)多(duō)销售(shòu)合作机(jī)构，没有太大意义，只是(shì)徒增(zēng)后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表(biǎo)示，基金(jīn)公(gōng)司终(zhōng)止(zhǐ)与代(dài)销机构(gòu)的合(hé)作，通常是基金代销(xiāo)机构(gòu)销售(shòu)能力较弱(ruò)，且(qiě)又受到监管(guǎn)的处罚，就会很果(guǒ)断地解除合作关系。“基金公(gōng)司(sī)与(yǔ)基金(jīn)代销机构(gòu)的合(hé)作是市场化的，要考虑(lǜ)维护成本与合作(zuò)的潜力，基金公司会依据自身(shēn)的发展(zhǎn)状(zhuàng)况有选择的与基金代(dài)销机(jī)构合(hé)作。”

　　北方(fāng)一家公募公(gōng)司渠道负责(zé)人(rén)透露，其所(suǒ)在公司(sī)选择(zé)基金销售公司，有一套完(wán)整的基金(jīn)销售(shòu)评估办法(fǎ)，比如基金(jīn)销售保有(yǒu)规(guī)模、机构成立时间、综合能(néng)力，以及与哪些公司(sī)合作(zuò)等都是考核(hé)的要(yào)素，其中，要求其公(gōng)募(mù)基金销售保有规模排名排名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销(xiāo)售(shòu)机构合作后，需要(yào)对接系统，每年要付出系(xì)统维护成本，很多销售公司一年的保(bǎo)有量也没有多(duō)少，甚(shèn)至都覆盖(gài)不了成本。”据(jù)该负责人透露，即便是前100名，也有相当(dāng)一部分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金(jīn)公司与基金代销机构的(de)合作是双向选择，基金公司(sī)希望(wàng)能有销售(shòu)能力(lì)强的机构合(hé)作(zuò)，头部(bù)代销机(jī)构也(yě)会(huì)对基金(jīn)公(gōng)司的投(tóu)研能力，管理规模，也有一定的要(yào)求。

　　此外，另据某基金研(yán)究人士(shì)称(chēng)，目前基金(jīn)代销的机构主要分为银行、第(dì)三方基金销售机构，以及券(quàn)商，从禀赋来说，各有千秋，比如(rú)，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收(shōu)类产(chǎn)品的服(fú)务，第三方销售渠道线(xiàn)上(shàng)渠道较强(qiáng)，尤(yóu)其是(shì)蚂蚁(yǐ)、天天等互联网(wǎng)平台流量(liàng)形成显著护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实(shí)，而券商是以线下营业部为抓手，对(duì)权(quán)益类产(chǎn)品服务能力(lì)较(jiào)强。

　　贾志(zhì)表示，未(wèi)来的(de)基(jī)金销售市场，主要还是在银行(xíng)渠(qú)道和头部(bù)互联网(wǎng)公司，券(quàn)商作为后起(qǐ)之秀，也是不容忽视的力量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基金代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马(mǎ)太效应依然是基金销售(shòu)行业所面临的重要趋势(shì)。

　　中国基金业协会最新公布的公募(mù)基金销售保有量数(shù)据显示，一(yī)季度，三方机(jī)构(gòu)销售增(zēng)长最为(wèi)明显，互联网流量优势继续发力，银(yín)行、三方、券商(shāng)代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金(jīn)销售渠道中，头部机构竞(jìng)争优势更为突(tū)出。截至今年一季度末(mò)，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立基金销售机(jī)构保(bǎo)有2.81万亿(yì)非货币市场公募基金。而前(qián)三名蚂蚁(yǐ)基金(jīn)、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基金(jīn)销售(shòu)有(yǒu)限公司，其(qí)非(fēi)货币市场公募基金保有规(guī)模为54亿元(yuán)，首尾差(chà)距(jù)十分明显(xiǎn)，未上榜的独(dú)立基金销(xiāo)售机构保有(yǒu)规(guī)模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日(rì)，在(zài)全市场473家基金代销(xiāo)机构中(zhōng)，目前共有26家基金(jīn)销售机构的代销基金数(shù)量在7000只以(yǐ)上(shàng)，与此同时(shí)，也有(yǒu)111家基金销售(shòu)机(jī)构代销数量不足(zú)百(bǎi)只(zhǐ)。而在115家(jiā)独(dú)立基(jī)金(jīn)销售机构中，15家(jiā)代(dài)销数量在7000只(zhǐ)以上(shàng)，17家代销不足(zú)白(bái)只(zhǐ)。其中，还有6家(jiā)目前(qián)只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实际上(shàng)，近些年来基金销售行业分化更趋明显，不少中小(xiǎo)型基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)在行业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会(huì)网站(zhàn)显示，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基(jī)金销售有(yǒu)限公司向中国证券监督管理委员会提交(jiāo)了注销公募证券(quàn)投资基金销售业务(wù)许可证(zhèng)的申请(qǐng)，根(gēn)据《行政许可法(fǎ)》《证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资基(jī)金法(fǎ)》《公开募集证券(quàn)投资基金销售机构监督管理办法》等有关规(guī)定，中国(guó)证券监督管理委员(yuán)会决定(dìng)注销深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基金销(xiāo)售(shòu)有限公司公(gōng)募证券投资(zī)基金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂(guà)出了(le)注销(xiāo)永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售服务有限公(gōng)司公募证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售业务许可证(zhèng)的公示。永(yǒng)鑫保险销售也是目前(qián)第(dì)一家主动注销基金销售牌照的(de)保险(xiǎn)代(dài)理公(gōng)司(sī)。

　　实际(jì)上，近年来，有不少基金代销机构由于经(jīng)营困难等原因，主动注销基(jī)金(jīn)销售牌照，退出竞争行业。比如河南(nán)安存基金、科地瑞富基金、晟视(shì)天下(xià)基金、植信基(jī)金、唐鼎耀华(huá)基金等多(duō)家机(jī)构都选择主动(dòng)注销基金代销牌照。

　　不过(guò)，也有机构(gòu)是由于违(wéi)规等原因(yīn)被吊销牌照，比如，去年12月，上(shàng)海(hǎi)证(zhèng)监局发布(bù)消息，宣布注销上海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金(jīn)等(děng)第(dì)三方代销机(jī)构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基金代销行业(yè)优(yōu)胜劣汰生态(tài)或(huò)将持续(xù)。

　　编辑(jí)：舰长

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 n是正极还是负极，L是正极还是负极