昨夜，据(jù)路透社最新报道，知情人士(shì)透露，美国总(zǒng)统(tǒng)拜(bài)登和众议院议长(zhǎng)麦卡锡接近就美国债务上限(xiàn)达成(chéng)协议，双方(fāng)在(zài)可自由支配(pèi)开支方面的分歧仅为(wèi)700亿美元。

　　这名消息人士和另一名了(le)解(jiě)谈判(pàn)情况的人士称，最(zuì)终可能达成的不会是一份长达数(shù)百页、可能需要立法(fǎ)者花几天时(shí)间撰写、阅读和投票(piào)的法案，而是一份包含(hán)几个关键数(shù)字的精简(jiǎn)协(xié)议。另一(yī)位消息人(rén)士称，预计谈判代表(biǎo)将敲定(dìng)可自由支配开支的最高(gāo)限额，包括军(jūn)费开支，但(dàn)让议员(yuán)们在未来几个月通过(guò)正(zhèng)常的拨款程序敲定住(zhù)房和教育(yù)等类别的细节。根(gēn)据美国联(lián)邦数(shù)据，2022年，美国的可自(zì)由支配支出(chū)达(dá)到1.7万(wàn)亿美元，占6.27万亿美元支(zhī)出总额的27％。其中大约一(yī)半用于国防，一些议员表示不应该削减这一领域的支(zhī)出。

　　俄罗斯(sī)副(fù)总(zǒng)理诺瓦克(kè)周四表示(shì)，OPEC+在4月(yuè)做出减(jiǎn)产决(jué)定后(hòu)，将于(yú)6月4日举行(xíng)的(de)六(liù)个(gè)月(yuè)来首次面对面会议(yì)不太可(kě)能采取新的(de)措施。当(dāng)前的任务是监控市场形(xíng)势并及(jí)时作(zuò)出反(fǎn)应。诺瓦克重申OPEC+的目标(biāo)不是推动油价上涨，而是平衡价(jià)格，以确保生(shēng)产者(zhě)和消费(fèi)者(zhě)的利(lì)益。

　　诺瓦(wǎ)克预计(jì)布伦特原(yuán)油价(jià)格到2023年底(dǐ)将略高于(yú)80美(měi)元/桶。他认为，目前的价(jià)格(gé)反映(yìng)了(le)市场对全球宏观经济形势的评估。美国(guó)加息阻(zǔ)碍(ài)了油(yóu)价(jià)进一(yī)步上涨(zhǎng)。

　　受此影响，WTI原油期货盘中(zhōng)一(yī)度跌(diē)超4.5％，跌破71美元/桶(tǒng)。

　　此外，周四的最新(xīn)数据显示，交易员们(men)完全押注美联储会在6月或7月的某次会(huì)议上再度加息25个(gè)基点，最早在6月便(biàn)加(jiā)息的(de)可能性已超过50％。

　　其中，与7月份FOMC会(huì)议挂钩的掉(diào)期合约升(shēng)至5.37％，比当前有(yǒu)效联邦基金利率(lǜ)5.08％高(gāo)出超过25个基点，这代(dài)表(biǎo)市场认为接下来两次会议中(zhōng)美(měi)联储肯(kěn)定会加息25个(gè)基点(diǎn)。

　　同时，与6月FOMC会议挂(guà)钩的掉期合(hé)约显示消化了约14个基(jī)点的(de)加息预期，由于美联储(chǔ)加息(xī)规模通(tōng)常都是25个基(jī)点的倍数，这代表6月加(jiā)息25个(gè)基点的概率高于(yú)50％。

　　截(jié)至(zhì)今晨收盘，最终，WTI 7月原油期货收跌3.37％，报71.83美元(yuán)/桶；布伦(lún)特7月原油期货收跌2.68％，报76.26美(měi)元/桶，和美油均止步三(sān)日(rì)连涨。

　　美股(gǔ)收盘，纳指初步收涨1.71％，标普(pǔ)500指数涨0.88％，道(dào)指小(xiǎo)幅收跌约30点(diǎn)。

　　芯片股中，表现最好的(de)英伟达早盘股价曾涨(zhǎng)至394.8美元，涨幅(fú)超过29％，收涨(zhǎng)24.4％，收盘(pán)价(jià)略低于380美(měi)元，创(chuàng)盘中和收盘(pán)历史(shǐ)新高，市值(zhí)曾达(dá)到(dào)9550亿美元，距1万亿美元市值大(dà)关一步之遥，有望成(chéng)为全球第(dì)九家市值(zhí)突破1万(wàn)亿美元的上(shàng)市公司。盘中英(yīng)伟达市值(zhí)曾涨将(jiāng)近2000亿美(měi)元，几乎相当于两个英(yīng)特尔的市值。英伟达创美(měi)股史上(shàng)最大单(dān)日市(shì)值增长规(guī)模，一日的市(shì)值涨幅(fú)比标普500 472只(zhǐ)成份(fèn)股各自的市值都(dōu)高。

　　最新的财(cái)报数(shù)据显示(shì)，英伟(wěi)达Q1营收为71.9亿美元(yuán)，同比下降13％，但好于市(shì)场(chǎng)预期(qī)的65亿美元；调整(zhěng)后(hòu)每股(gǔ)收益为(wèi)1.09美元，市场预期0.92美元。按业(yè)务划分，英伟达数据中心业务(wù)营收(shōu)增长14％至(zhì)42.8亿美(měi)元，好于(yú)市场预期(qī)的39亿美(měi)元。

　　最重要的数据(jù)在于——展望(wàng)未来，英伟达预计(jì)第(dì)二(èr)财季营收(shōu)将(jiāng)达到110亿(yì)美元左(zuǒ)右，较市场预期的71.8亿(yì)美元高53％。这一(yī)极(jí)度积极的(de)展望表明(míng)，英(yīng)伟达从全(quán)球(qiú)企业布局AI的热潮(cháo)中获得的利益(yì)远超人们预期。英伟(wěi)达生产极(jí)度(dù)复杂的(de)人工智能计算任(rèn)务所(suǒ)需的GPU芯(xīn)片，可谓火爆全球的(de)ChatGPT所需的(de)最重(zhòng)要(yào)底层硬件。英伟达如今在(zài)AI用(yòng)途(tú)的芯片领域占(zhàn)据(jù)主导地位，该公司推出(chū)的 A100/H100 GPU芯片极(jí)度(dù)适合(hé)AI训(xùn)练和运行机(jī)器学习软(ruǎn)件，这也是(shì)支持OpenAi旗下(xià)火爆全球的ChatGPT的(de)最关键底(dǐ)层硬(yìng)件(jiàn)。

　　黑色系集体“跳水”，铁矿、钢材(cái)期价(jià)创近半年(nián)以来新低

　　昨(zuó)日，铁(tiě)矿石、钢材期货盘(pán)中(zhōng)明显下滑并创下近半年或(huò)半年多以来新低(dī)。截至(zhì)5月(yuè)25日(rì)下午收盘，铁矿石主力(lì)合(hé)约(yuē)2309下跌(diē)2.23％至681元/吨，盘中最低下(xià)探674元/吨(dūn)；螺纹钢主力合约2310下(xià)跌2.53％至3432元/吨；热卷主力(lì)合约2310下(xià)跌1.78％至3532元(yuán)/吨。

　　夜(yè)盘(pán)时段，双焦(jiāo)持(chí)续重挫，截(jié)至23点收盘，焦煤跌近(jìn)5％，焦炭跌超4％。

　　进(jìn)入(rù)5月以来，黑色商品在经历短暂反弹后(hòu)于近期再(zài)次走弱。对此，大有(yǒu)期货投研(yán)中心黑色高级研(yán)究员黄科在(zài)接受期货日报记者采访(fǎng)时表示，近期黑(hēi)色系品种(zhǒng)大幅下跌是宏观和产业共(gòng)振带来(lái)的结果。

　　“其中宏观层(céng)面(miàn)，目前美国两党对于政(zhèng)府债务上限(xiàn)问题仍没有达成一致(zhì)，随着截(jié)止(zhǐ)日期临近，市场各方(fāng)的避险观望情绪较为明显；而(ér)从美联(lián)储5月会议纪要(yào)来看(kàn)，不能排(pái)除(chú)接下(xià)来继(jì)续加息的可能(néng)性，当前美联储6月(yuè)加(jiā)息概率上(shàng)升到40％附近，近期美(měi)元指数走强对于大(dà)宗商(shāng)品价格(gé)普遍(biàn)形成(chéng)一(yī)定压力(lì)。国(guó)内(nèi)方面(miàn)，5月份(fèn)公布(bù)的社融和固定资(zī)产投资等经济数据(jù)略(lüè)低于市场，市场担(dān)心经济复苏的(de)后(hòu)劲(jìn)不足，也导致与国内经(jīng)济状(zhuàng)况关联性(xìng)较强的黑色(sè)系品(pǐn)种(zhǒng)支(zhī)撑弱化。”黄科说。

　　目(mù)前黑(hēi)色产业(yè)层面也(yě)并无(wú)利多(duō)因素。黄科表示(shì)，从现货市场表现(xiàn)来看，虽然目前铁水产(chǎn)量已经(jīng)见(jiàn)顶，但随(suí)着成(chéng)本端(duān)原料价(jià)格(gé)的大幅回落，钢厂(chǎng)方(fāng)面并没有很强的减产动力。在行业利润(rùn)尚存、部(bù)分钢厂复产的情况(kuàng)下，本周钢(gāng)联螺纹、热轧产(chǎn)量甚至止跌(diē)回升，减产不及预期以及原料成本(běn)持续(xù)下移导致钢价(jià)下(xià)方(fāng)支(zhī)撑(chēng)走弱；而当(dāng)前国内钢材需求也已临近(jìn)淡季，在需求乏力的情况下(xià)，钢材(cái)价格不断下探(tàn)寻底。

　　建信期货黑色(sè)产业研究(jiū)主管翟贺攀对记者表示，自今年3月中旬以来，铁矿石、钢材等黑(hēi)色(sè)系商品市(shì)场(chǎng)整体(tǐ)陷(xiàn)入“供(gōng)应(yīng)增、需求(qiú)底部(bù)徘徊、成本塌陷”的负向循环，期现货价(jià)格呈“螺旋式”走(zǒu)低趋(qū)势。

　　“具体(tǐ)来看，近两(liǎng)个月来钢材下游(yóu)需求(qiú)恢复距离此前预(yù)期有较大差距，叠加今年(nián)年(nián)初以(yǐ)来市场(chǎng)对(duì)下游(yóu)需求的(de)乐观预期，导(dǎo)致钢厂产(chǎn)量(liàng)增(zēng)幅较大。而在市场供需阶段性错配(pèi)的情(qíng)况下，钢铁原(yuán)燃料进口规(guī)模又出现明显增长，同时预期(qī)中的下(xià)半年的粗钢(gāng)产量平控政策也(yě)进一步压低了钢(gāng)铁(tiě)原燃料(liào)价格。”翟贺(hè)攀说。

　　据Mysteel相关数据统计，3月初(chū)以来(lái)，钢材五(wǔ)大品(pǐn)种周度表观(guān)消费量(liàng)均(jūn)值为(wèi)1000万吨，仅比去年同期增长0.6％，但较(jiào)2019-2021年(nián)同期分别下降9.0％、9.1％和(hé)12.8％。据国(guó)家统(tǒng)计局数据，1-4月份(fèn)我国粗钢产量为(wèi)3.54亿吨，同比增长5.4％。据海(hǎi)关统计，1-4月份我国进口(kǒu)铁矿石与炼焦煤分别(bié)为3.85亿吨和3114万(wàn)吨，同比分(fēn)别增长8.6％和88.6％。

　　钢材短期或延(yán)续弱势，中期有反弹(dàn)空(kōng)间

　　从当前钢材(cái)市(shì)场(chǎng)面临的问题来(lái)看食邑五百户是什么意思，半年食邑是什么意思，方(fāng)正中(zhōng)期期货研究院黑(hēi)色组长(zhǎng)汤冰华告(gào)诉记者，主要有以(yǐ)下三个方面的问题食邑五百户是什么意思，半年食邑是什么意思：一是高炉减产不(bù)充分；二是外(wài)需可能会大幅下滑；三是国内政策刺激还比较有限(xiàn)，当前内需虽然未(wèi)见好(hǎo)转，但今年以(yǐ)来表现一直低于(yú)预(yù)期(qī)。

　　谈及(jí)当前(qián)钢矿品(pǐn)种价格底部是否已(yǐ)现，汤冰华(huá)表示，由于二季度以来国(guó)内(nèi)政策利多(duō)有(yǒu)限，导致“买预期”交易未(wèi)能(néng)如期出现(xiàn)，但国(guó)内市场(chǎng)利空在(zài)价格中(zhōng)已(yǐ)有体现，从后(hòu)期(qī)市场(chǎng)表现来看(kàn)，钢材需求端利(lì)空可(kě)能来自海(hǎi)外，6月出口(kǒu)一旦转差(chà)，则板(bǎn)材(cái)供应(yīng)压力会明显增加，产量也面临(lín)继续(xù)压减。因(yīn)此，在经历4-5月份的(de)政策不及预(yù)期后，国(guó)内下一个相对重要的政策时点可能在(zài)7月(yuè)的半(bàn)年(nián)度经济数据公布后，在此(cǐ)之前(qián)，钢(gāng)矿品种价格底部的确立需要黑色商品整体供应回落，即铁水产量(liàng)、焦煤供应及铁矿石(shí)非(fēi)主流(liú)矿发货均出现下降(jiàng)。不过目前焦(jiāo)煤进口通关及铁矿石非澳(ào)巴(bā)发货已开始减少，但铁水下降(jiàng)并不(bù)明(míng)显(xiǎn)，负反(fǎn)馈还在(zài)持续，价格还未真正见底。

　　在黄科看来，后(hòu)续(xù)钢矿品种(zhǒng)止跌需要具(jù)备两个条件：一(yī)是煤炭价格止(zhǐ)跌，从成本端对钢价形成一定支撑(chēng)；二(èr)是钢厂方面有(yǒu)实质性的(de)减产行动，从(cóng)而改善市场(chǎng)对(duì)于(yú)后期供(gōng)需平衡的预期。不过，从目前(qián)情况来看，在进口(kǒu)煤冲击之下，近期国内煤炭市场(chǎng)情绪较为悲(bēi)观(guān)，动力煤(méi)价格有加(jiā)速下(xià)跌迹象；此外国内粗钢产量平控(kòng)政策尚未执行，钢厂(chǎng)主动减产意愿不强。因此(cǐ)，预计短期(qī)内黑色系品(pǐn)种或延(yán)续(xù)弱势，整体易跌(diē)难涨。

　　“积重难返(fǎn)的(de)市场供需格局(jú)，与成本塌陷叠加造成(chéng)的负向循(xún)环，或(huò)将(jiāng)令铁矿石、钢材等黑(hēi)色系商品价格惯性下(xià)跌趋(qū)势短暂延续(xù)，难有像样(yàng)的反弹。”翟贺攀(pān)说。

　　此外值得注(zhù)意的是，在期(qī)货价格大(dà)幅下探(tàn)之际(jì)，螺纹(wén)钢现货价格已跌回(huí)至2020年5月之前的水平。对此，翟贺攀告诉记者，螺(luó)纹钢现货(huò)目前回(huí)归2020年疫情初期的价格区间有利于行业供需加(jiā)快(kuài)调整，且目前距(jù)离(lí)2020年底部不(bù)远。

　　“因(yīn)此，基于钢厂铁(tiě)矿石库存(cún)和钢材社会库存较近年同期偏低、6月份之后来自政(zhèng)策面(miàn)和市场力量(liàng)的供应(yīng)压(yā)减速度加快(kuài)、稳(wěn)经济政策效果(guǒ)或将在下半年显现、国际局势缓和以及国内(nèi)外价差有利于钢材出口再上台阶等(děng)因素，未来(lái)2-4个月，我们对黑色系商品价(jià)格保持(chí)谨(jǐn)慎乐观，尽管难以恢复(fù)至(zhì)今年4月中旬之前的(de)偏(piān)高水平，但中期反弹依然有(yǒu)空间。”

　　汤冰华也表示，当前钢铁产(chǎn)业链库(kù)存(cún)整(zhěng)体较低，因此(cǐ)在(zài)后续进入减产期(qī)间后，钢材价格下跌一旦出现企稳，那么低价(jià)可(kě)能会刺激(jī)补(bǔ)库，并带动(dòng)行情出现阶段反(fǎn)弹。

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