近期《2023年五一假期旅游预(yù)测(cè)报告》显示(shì)，该平(píng)台假期国(guó)内酒(jiǔ)店、景区门(mén)票、机票订单量均反超2019年(nián)水(shuǐ)平。同时民航局披露，从机票预订数据看，五一假(jiǎ)期(qī)订票已超600万人次，或(huò)成为史上旅(lǚ)游出行热(rè)度最高的(de)五一(yī)假期。此外近(jìn)20部影片定档五(wǔ)一(yī)，节假(jiǎ)日院线有望迎(yíng)来强复苏。在消(xiāo)费需求(qiú)火(huǒ)爆下，可(kě)以关(guān)注交运、旅游、影(yǐng)视等行业(yè)机(jī)会(huì)。

　　五一订单火(huǒ)爆

　　旅游出行旺季来临(lín)

　　自去年疫情防控优化调整以(yǐ)来，国内疫后(hòu)复苏趋势较强。近日某酒(jiǔ)店龙头(tóu)企(qǐ)业(yè)发布一季度经(jīng)营数(shù)据，公司一季(jì)度整(zhěng)体入住率同比增长16.4％，平(píng)均(jūn)房价、RevPAR（每间可供租出客房产生的平(píng)均实际营业收(shōu)入）分别同(tóng)比增长23.9％、58.3％，恢复至(zhì)2019年同期的(de)95％、125％和118％。

　　交(jiāo)运(yùn)方面，据民航局数据，一季(jì)度民航(háng)运输共(gòng)完成运输总周转量239.9亿吨公里，同比增长39.7％，行业总(zǒng)体(tǐ)运输规(guī)模相(xiāng)当于(yú)2019年同期的(de)77.6％，较2022年四季度(dù)大幅提(tí)升38.5个百分点；一季度共完成旅客(kè)运输(shū)量1.29亿人次，同比增长68.9％，旅客运(yùn)输规模(mó)相当于2019年同期的80.0％，较2022年四季度大幅提(tí)升51％。

　　五一假(jiǎ)期出行需求更是火爆。4月(yuè)20日的《2023年五一假期旅游预测报告(gào)》显示，距离假期不到10天，特别是住宿火(huǒ)爆(bào)程度远超(chāo)预期，五(wǔ)一境内酒店市场搜索热度已(yǐ)达2022年同期9倍(bèi)以上，相较2019年五一同期也增长近(jìn)200％。今(jīn)年五一也是出境团(tuán)队游试点恢(huī)复后(hòu)的(de)首(shǒu)个长假。数据显示(shì)，出(chū)境机(jī)票搜索热(rè)度同(tóng)比2019年同(tóng)期恢复至(zhì)大约120％，出境游酒(jiǔ)店搜(sōu)索热度同比(bǐ)2019年恢复至大约(yuē)70％。

　　同时，4月25日(rì)，外交部宣布自4月29日起，所有来华(huá)人员可以(yǐ)登机(jī)前48小时内抗原(yuán)检测(cè)代替核酸检测，航空(kōng)公司不再查验(yàn)登机前检测证明。针对来华人员的防疫(yì)政策放宽(kuān)后，入境客(kè)流量有望(wàng)进一步提升，继续刺(cì)激国际客流复(fù)苏(sū)。

　　与此同时，民(mín)航局(jú)预计，五一(yī)假期(qī)民航(háng)将运输旅客(kè)900万人次左右。2019-2021年的民(mín)航旅客量分别(bié)为691万、316万(wàn)、866万，去年相关数据未(wèi)公布，不过民航(háng)局当时预计旅客量为200万人次(cì)。因此今年(nián)有望将(jiāng)超过疫情前(qián)水平，成(chéng)为史上旅游(yóu)出(chū)行热度最高的五一假(jiǎ)期。

　　五一假期预(yù)售(shòu)数据仍然乐观，叠加出入境政(zhèng)策进一(yī)步(bù)放开，旅游(yóu)出行(xíng)市场均呈向好态势。

　　“红五月”可(kě)期

　　消费复(fù)苏有望接(jiē)棒成主线(xiàn)

　　年报、一季报披露节前结束，截至4月28日，已经(jīng)披露(lù)一(yī)季(jì)报的上(shàng)市(shì)公(gōng)司接近4000家。从目前财(cái)报披(pī)露情况看(kàn)，旅游出行相关板块景气度显著恢复，用(yòng)整体法(fǎ)测算，申万(wàn)社(shè)会服务行(x高宽深用什么字母表示什么，高宽深用什么字母表示出来íng)业一(yī)季度归母净利润增速达到144.40％，交通运输行(xíng)业(yè)一季度归(guī)母净利润增速则是142.55％。

　　由于2023年(nián)春节是疫情放开后第一个长(zhǎng)假，积压的(de)旅(lǚ)游(yóu)出行需求集中释(shì)放，且春节(jié)后旅游行情转(zhuǎn)入淡季，市(shì)场(chǎng)普遍预期旅游业复苏趋(qū)缓(huǎn)。但从五一的数据来看，伴随着(zhe)景气复苏的持(chí)续兑(duì)现(xiàn)，行业有望重获市场关注。

　　另一方面，民(mín)航出行需求恢复有(yǒu)望贯穿全年(nián)。同(tóng)时(shí)供给端(duān)，疫情期(qī)间我国(guó)机队引进收紧(jǐn)，飞行员结构性短缺问(wèn)题凸显，后续或将逐步好转。叠加(jiā)票价改革仍(réng)在推进(jìn)，看(kàn)好后续票(piào)价及客座率表现。

　　此外，作为国内重(zhòng)要节假日，“五一档”电影票房(fáng)市(shì)场也有较高占比(bǐ)。从(cóng)历(lì)史(shǐ)数(shù)据看，国内电影总票房自2017年(nián)的7.84亿元连升至2021年的16.74亿元，五一(yī)档期票房(fáng)占(zhàn)全年票房比(bǐ)例(lì)从(cóng)1.40％也(yě)逐(zhú)步攀(pān)升至(zhì)3.56％。

　　2022年由于影院大范围关停，五一(yī)档期电影(yǐng)纷纷撤(chè)档(dàng)，票房(fáng)远不及(jí)预期，而2023年影院全(quán)面(miàn)恢复运营，撤(chè)档重(zhòng)点影片(piàn)加码五(wǔ)一档(dàng)期，叠加观众报复性消费热情(qíng)，预计今年五一档(dàng)期将回升至2021年水(shuǐ)平，延续此前连涨态势。

　　从影片(piàn)供给来看，已有近20部影(yǐng)片宣(xuān)布进入今年“五一”档，数量上已超(chāo)过历年同档期，重点电影(yǐng)包括《惊天救援(yuán)》、《长(zhǎng)空之王》、《检察风云》等(děng)。此(cǐ)外，已上(shàng)映的电影(yǐng)《灌篮高手》累计票房破4亿元（猫眼数据，截至4月(yuè)28日），热度也(yě)有望延续(xù)。

　　而(ér)对(duì)于影视行业来说，AIGC的(de)变革也会带来内容生产效率的提升。前期策划，AI可(kě)辅助剧本生成，并把剧本中角色、场景、道(dào)具(jù)、特效等元(yuán)素转换成拍摄日程和预算。中期拍摄，AI可生成布景，换(huàn)脸换声(shēng)，或直接使(shǐ)用(yòng)虚拟人替代真人演(yǎn)员。后(hòu)期制作，AI可(kě)辅助(zhù)生成音频、特效、编(biān)辑视频(pín)。宣(xuān)发环节，AI可辅助生成(chéng)海报、预(yù)告片等宣传素材(cái)。种(zhǒng)种因素叠(dié)加，该赛道催化密集(jí高宽深用什么字母表示什么，高宽深用什么字母表示出来)，当前投资机会凸显(xiǎn)。

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