大家好(hǎo)，简单(dān)看一(yī)个基金经(jīng)理，把新能源(yuán)全部(bù)砍仓，梭(suō)哈AI了。

　　海富通(tōng)吕越超“All in”了AI

　　这个(gè)周(zhōu)末，市场都在讨论一个(gè)基金经理，海富通的吕越超老师(shī)。

　　从其(qí)管理的海二晋前后延什么意思晋怎么读，二晋前后延是哪个朝代富(fù)通股(gǔ)票混(hùn)合来看，截至(zhì)去年年底，持仓基本为新能源(yuán)板块股(gǔ)票。

　　结果到了今年(nián)一季度末(mò)，已经(jīng)基本清仓了新能源，梭哈(hā)AI板块。

　　除(chú)了(le)海富通股票混合外，其他(tā)三只产品也基本重仓了AI板块。

　　吕越(yuè)超在一季报称，在一(yī)季度的操作中，本基(jī)金总体把握住了(le)市场(chǎng)的节(jié)奏变(biàn)化和结(jié)构(gòu)转换，降(jiàng)低(dī)了新能 源板(bǎn)块的配置权(quán)重，较好(hǎo)地把握(wò)了(le) TMT 板块的(de)投(tóu)资机会，组合调整(zhěng)取得了(le)明显的超额收(shōu)益。

　　另外，他称，中(zhōng)国特色估值体系所代表(biǎo)的传统实体(tǐ)行业正在被(bèi)市(shì)场一部分“聪(cōng)明钱”定价，后续可能成为市场最有持续性的一条结构主线(xiàn)。

　　数据显示，海富(fù)通股票混合今年以来涨了14％，其(qí)他三只产(chǎn)品今年(nián)以(yǐ)来均取得正收益。

　　至于Ai板块后市怎(zěn)么走？

　　中信证券认为(wèi)，AI主题板块在短期高度依(yī)赖交易，阶段性(xìng)失去靠(kào)配置获取超额回报的特征。TMT板块成交占全市场(chǎng)比重(zhòng)超40％的天(tiān)数已累计(jì)达到22天，上一(yī)次出现持续成交(jiāo)占比超(chāo)过(guò)40％的板(bǎn)块是2021年7月底的(de)电力(lì)设备(bèi)及(jí)新能源，持续约(yuē)28个(gè)交(jiāo)易日，在此(cǐ)期间新能源ETF累计(jì)收益率(lǜ)仅有2.5％，期间最(zuì)高累计回(huí)报率为+8.8％，最低累计回(huí)报率为(wèi)-4.8％。近期(qī)TMT板块(kuài)也(yě)呈现(x二晋前后延什么意思晋怎么读，二晋前后延是哪个朝代iàn)出类(lèi)似特征，尽管热闹，但不赚钱。过去两周，科(kē)创芯片(piàn)ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨幅(fú)超过2％的行(xíng)情，最大(dà)单日涨幅分(fēn)别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区间跌幅(fú)达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相(xiāng)关主题ETF在内，平均(jūn)跌(diē)幅达(dá)到(dào)-4.5％。两周(zhōu)时间(jiān)TMT板块(kuài)累计成交了(le)5.41万亿元(yuán)，但总市值(zhí)反而减少(shǎo)了(le)6717亿(yì)元，较4月第一(yī)周降低约(yuē)5.4％，是(shì)典型的减量博弈。

　　而招商(shāng)证券(quàn)认(rèn)为，TMT大(dà)年(nián)通常分为(wèi)“春季躁动”“获利回(huí)吐”“盛夏攻势(shì)”“获(huò)利了结”四波行情，春季躁动(dòng)后往往会有一波明显的调整，时(shí)间在1-2个月，幅(fú)度在20％左右。面对这种调整，逢低(dī)加仓(cāng)是最佳(jiā)策略，因为往往后续盛夏攻势大概(gài)率创新高。如果今(jīn)年在业绩(jì)披露期结束后(hòu)，随着(zhe)AI+/数字(zì)经济/自主(zhǔ)可控等大产业(yè)趋势以(yǐ)政府支持力度进(jìn)一步加(jiā)大(dà)、资(zī)本(běn)开(kāi)支增(zēng)加、订单增加(jiā)和产(chǎn)品销量业绩的改善逐渐被(bèi)市场所确定，则(zé二晋前后延什么意思晋怎么读，二晋前后延是哪个朝代)TMT将会重(zhòng)回上行趋势，进入盛(shèng)夏攻势(shì)。

　　中泰证券认(rèn)为，AI等板块或阶段性见(jiàn)顶，指(zhǐ)数上半年阶段性(xìng)顶部亦或(huò)基本形成本轮调整标志(zhì)着AI等高(gāo)位板块(kuài)或阶段性(xìng)见顶，指数上半(bàn)年阶段性顶部亦或基本形成。本次大幅调整主要还(hái)是因为在AI相关板块(kuài)市场情(qíng)绪处于(yú)极值的情况(kuàng)下，叠加上述基本面风(fēng)险(xiǎn)因素逐步发(fā)酵(jiào)，市场内生(shēng)调整需求出(chū)现集(jí)中释(shì)放。就资本市(shì)场而言，或代表本轮(lún)AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。

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