投资者除了关注AI产(chǎn)业景气、资金情绪、政策等因素外，还需要关(guān)注(zhù)业绩验(yàn)证以及估值等(děng)因(yīn)素。

　　近(jìn)期，受益(yì)于人(rén)工智能(néng)主题的热炒，全球AI芯片巨头公司英伟达(dá)（NVIDIA）股价连续(xù)上涨，截至6月1日收盘(pán)，最新股价(jià)达397.7美(měi)元，市(shì)值超过(guò)9800亿美元，逼近万亿美元(yuán)大关。

　　英伟达今年股价的强劲表(biǎo)现，带(dài)动了(le)国内AI投资热。Choice数据显示，多(duō)只云计算(suàn)、人工智能ETF涨幅超(chāo)30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那(nà)么，AI主题的(de)投资能火热(rè)多(duō)久？

　　公募基(jī)金提(tí)前布局(jú)

　　凭借着(zhe)AI芯片和算力的先进技术，英伟达公司(sī)的股价(jià)在近期(qī)大涨。5月30日盘中(zhōng)，该公司股价最(zuì)高达到419.38美(měi)元(yuán)，公司市值一度(d山药粉多少钱一斤，铁棍山药粉多少钱一斤ù)突(tū)破万亿美元。截至(zhì)6月1日收盘，其股价回(huí)落至397.7美元，但依旧有望再次突破(pò)万(wàn)亿美元的市值。

　　英伟达公(gōng)司在(zài)中国(guó)官山药粉多少钱一斤，铁棍山药粉多少钱一斤(guān)网宣(xuān)称：“我们(men)在AI和(hé)元宇(yǔ)宙方面的工作正在(zài)改变全球大(dà)型行业，并将为社会带来深(shēn)远的影响。”除了英伟达公司(sī)，微软、ADM等科技公(gōng)司也加大了AI方面(miàn)的投(tóu)资。

　　国内(nèi)市场对于AI行情的关注(zhù)热情也是持续(xù)高涨(zhǎng)。Choice数据显示(shì)，截(jié)至6月(yuè)2日，今年以(yǐ)来涨幅最高的股票型ETF是(shì)游(yóu)戏(xì)主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这(zhè)类(lèi)主题ETF的大涨也与AIGC（人(rén)工智能自动内容(róng)生成）概念的(de)热炒有(yǒu)关(guān)。涨幅紧(jǐn)随其(qí)后的便是传媒、云计算、大数据、人工智能等主(zhǔ)题ETF，多只云计算、大数据、人工(gōng)智能主题ETF涨(zhǎng)幅超过(guò)30％。

　　公募基(jī)金也早已布局英伟达或相关概念山药粉多少钱一斤，铁棍山药粉多少钱一斤股(gǔ)。交易(yì)软(ruǎn)件(jiàn)通达信推出了英伟达概念(niàn)股，该(gāi)软件信息显示(shì)，相关(guān)概念(niàn)股一(yī)共包含(hán)32家A股上(shàng)市公司(sī)，这些公司与英(yīng)伟(wěi)达在某些(xiē)方面有(yǒu)业务上的(de)合作。从公(gōng)募基金一季(jì)度末的数(shù)据来看(kàn)，部分被(bèi)纳入重(zhòng)仓股名单(dān)。

　　直(zhí)接或(huò)间(jiān)接(jiē)持有英(yīng)伟达公(gōng)司股票(piào)的公募基金主要集中在能投资海(hǎi)外(wài)市(shì)场的(de)QDII基金和(hé)QDII-ETF。据(jù)记者(zhě)统计(jì)，持有(yǒu)英伟达且基金规模最高的是(shì)广发纳斯(sī)达克100ETF，该只基金(jīn)今年(nián)一季度(dù)末规模为(wèi)147.59亿元，跟踪指数为(wèi)纳斯(sī)达克100指数，前十(shí)大重仓股中(zhōng)包(bāo)括(kuò)苹果(guǒ)、微软、英伟达和谷歌等多家全球科技(jì)公司(sī)。

　　主(zhǔ)动(dòng)管理型基金中，持有(yǒu)英伟(wěi)达且(qiě)规(guī)模最(zuì)高的(de)是广(guǎng)发全球精选(xuǎn)，该只(zhǐ)基(jī)金今(jīn)年一(yī)季度(dù)末(mò)规(guī)模为25.6亿元，英伟达(dá)是其第二大重仓股，持(chí)有12.6万(wàn)股，持(chí)仓市值占(zhàn)净值比例为9.39％。除了英伟达(dá)，该基金还(hái)持(chí)有微软、AMD、台积电(diàn)、特(tè)斯(sī)拉、META等多只科技股。

　　挖财基金投研(yán)人(rén)员郑昕昊告诉《国际金(jīn)融(róng)报(bào)》记者，国内AI投资的热潮与微(wēi)软、英伟达等(děng)美股科技股年初(chū)至今的大(dà)涨有关。

　　郑昕(xīn)昊称，年(nián)初(chū)以来，微软就在AI领域加大了投资，先是宣布将ChatGPT整合入(rù)搜索引擎Bing，然(rán)后又将(jiāng)其整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外(wài)，微(wēi)软还宣布向(xiàng)ChatGPT开(kāi)发(fā)者OpenAI追加投资数十(shí)亿美元，这是AI领域史上(shàng)规模最(zuì)大的一笔(bǐ)投资(zī)。作(zuò)为(wèi)一站式解决方案(àn)的提供商，英伟达(dá)公司是(shì)今(jīn)年AI概念热潮中的另一大赢家，该公(gōng)司今年一季度的业绩远超预期，AI芯片所在数据中心业务的(de)营收创(chuàng)历(lì)史新(xīn)高，远好于市场预期(qī)。

　　如何把握投资机会

　　对(duì)于寻求AI主题投资机会的投资者而言(yán)，英伟达和(hé)微软在内的众多(duō)美股科技股公司是其关注的(de)焦点。

　　“从(cóng)目前的产业发展趋势(shì)来看，AI应用(yòng)已(yǐ)是科技革(gé)命(mìng)最新的突破口。能够(gòu)率先建立起良好商业(yè)模式(shì)的公司与掌(zhǎng)握AI应用(yòng)核心竞争力的公司(sī)将会成(chéng)为未(wèi)来(lái)最有潜力的大(dà)赢家。显然，微软、英伟达已具备这(zhè)些特(tè)质，他们的中长(zhǎng)期(qī)基本面(miàn)有(yǒu)所改善。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　虽然AI产(chǎn)业未来的故事(shì)看(kàn)起来很美好，但实际投(tóu)资中还受诸多因(yīn)素影响。

　　郑昕昊认为，半导体作为AI受益板(bǎn)块，受到资(zī)金关注，行业成交热度上(shàng)升，从3月(yuè)中旬一直(zhí)涨(zhǎng)至4月上旬，涨幅接近30％。但其上涨并未得到业(yè)绩的验证，半导体行(xíng)业一季度整(zhěng)体营收同比下(xià)降2.9％，净利润同比大(dà)幅下(xià)降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟踪(zōng)，目前全球半导体产(chǎn)业(yè)整(zhěng)体(tǐ)仍处于(yú)主动去库存(cún)阶段(duàn)，行业并未(wèi)迎来拐点(diǎn)。在缺乏基本面支撑的情(qíng)况下，4月中旬以来半导体(tǐ)重(zhòng)回弱(ruò)势。最近两(liǎng)周，半导(dǎo)体板块虽然有所(suǒ)企稳，但(dàn)也很(hěn)难说行业已经迎来拐点。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　金百临(lín)咨(zī)询首席(xí)分析师秦洪告(gào)诉记者：“半导体板块回暖(nuǎn)的驱(qū)动力主要来源于AI产业的大(dà)发展，带动GPU（图形处理器）为代表的算(suàn)力芯(xīn)片业务快(kuài)速增长，美股英伟达的股价表现以(yǐ)及背后的产(chǎn)能扩张信(xìn)息就是最(zuì)好的(de)例证。而从未(wèi)来(lái)的一段时间来看，AI产(chǎn)业发展仍然(rán)是强劲有力，且空间不可小视(shì)。”

　　郑昕昊也表(biǎo)示，尽(jǐn)管(guǎn)目前半导体产业周(zhōu)期尚未反转(zhuǎn)，但在资金情绪、政(zhèng)策(cè)扶持(chí)和半导(dǎo)体设备业(yè)绩高增长(zhǎng)等利好因素支撑下(xià)，当前(qián)位置也(yě)不(bù)悲观。

　　站(zhàn)在投资(zī)的角度考(kǎo)虑，秦洪(hóng)认为，虽然AI产业的发展趋(qū)势值得期待(dài)，但投资(zī)需要仔细观察，“就(jiù)A股的过去经验来看，大(dà)热必死、均(jūn)值回归的(de)规律永不(bù)变色(sè)，所以投(tóu)资(zī)与(yǔ)产业发展之间(jiān)存(cún)在着(zhe)较大(dà)差异(yì)。在操作(zuò)中，不(bù)宜在股价高涨、人气亢奋时(shí)买入，而是需要在相对低位或调整一(yī)定程度后再(zài)买入。”

　　郑昕昊认为，投资者除了关注AI产业景气(qì)、资金(jīn)情绪、政(zhèng)策(cè)等因素外，还需要关注业绩验证以及(jí)估值(zhí)等因素(sù)。在具体(tǐ)投资的时候要选择掌握核心(xīn)技术、真正具有核心竞争(zhēng)力的(de)投资标的，确保产业景(jǐng)气能够反映在(zài)未来的业绩(jì)上，要避(bì)免没有业绩支持(chí)的跟风炒作。另外(wài)，好的投资标的也要以合适的(de)价(jià)格买入，否则很可能(néng)会(huì)赚了景气亏了(le)钱。最后，投(tóu)资(zī)者要做好分散配置，不要将资金全押一个赛(sài)道(dào)。

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