今(jīn)年(nián)以来，美股科技板块持(chí)续上(shàng)涨，多只美(měi)股(gǔ)科技主题QDII产(chǎn)品(pǐn)收益颇丰。数据(jù)显示，截至(zhì)5月26日，美股科技主题QDII年(nián)内收益已霸榜QDII产品前20名，最(zuì)高达(dá)30.98％。

　　对此，多位业内人士(shì)表示，今年美(měi)股科技反弹明(míng)显，主要受益于(yú)ChatGPT为代表的人工智能领域的大发(fā)展。当前(qián)，全(quán)球(qiú)产业界和(hé)资本市场都在积(jī)极拥抱(bào)这新(xīn)一(yī)轮(lún)的数(shù)字产业化变革浪潮，而美(měi)股(gǔ)科技股汇集(jí)了全球最头部(bù)的AI产业(yè)链公(gōng)司(sī)，因此看好(hǎo)该板块长期投资价值。

　　美股(gǔ)科(kē)技(jì)主(zhǔ)题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示，截至5月(yuè)26日，美股科技(jì)主题QDII年(nián)内(nèi)收益霸榜前20名，而拉长看QDII产品年(nián)内(nèi)收益前35只产品中，仅有一只中韩(hán)半导(dǎo)体ETF和(hé)一只(zhǐ)日经225ETF分别排在第27位和(hé)第35位，其余悉数(shù)为(wèi)美股科(kē)技主题产品(pǐn)。

　　具体来看，广发全球精选人(rén)民(mín)币年内回报达30.98％，领涨QDII产品(pǐn)。从(cóng)其一(yī)季度重仓(cāng)持股情(qíng)况(kuàng)来(lái)看该产品主投美股(gǔ)科技股，其中57.66％的仓位投向信息技术行业(yè)，前三大重仓持股股(gǔ)票分别为微软、英伟达和(hé)超威(wēi)半导体，其中微(wēi)软(ruǎn)持仓数量相较于上期(qī)大幅增长78.18％。华夏(xià)全球科(kē)技先(xiān)锋以30.52％的收益紧随其后，一(yī)季度该产品重(zhòng)仓(cāng)持股了英伟达、苹果、超威半导体、微软、脸书等多只美股科技股。

　　此外，广发纳斯达克(kè)100ETF、国泰纳斯达克100、易方(fāng)达标普信息(xī)科技A人(rén)民币、博时(shí)纳斯达克(kè)100美元现汇等逾20只产品年(nián)内(nèi)回报(bào)均超20％，这(zhè)些(xiē)产(chǎn)品一部分(fēn)前十大重仓(cāng)股中占比较高的多是美股(gǔ)科技股，另一部(bù)分(fēn)所(suǒ)跟踪的指数(shù)主要权重股为美股(gǔ)科技股(gǔ)。

　　对此，广(guǎng)发纳斯达克100ETF基金经理刘(liú)杰表示，今年(nián)美(měi)股科技反弹明显，尤其是纳指ETF表现较好(hǎo)，也许(xǔ)更多受(shòu)益(yì)于人工智能的发展。

　　“由ChatGPT和(hé)其他(tā)大型语言模型引发的人工智能热潮推动了美股大涨，AI概念(niàn)今年以来创(chuàng)造了1.4万亿美(měi)元的市值，相比去(qù)年年末增加约45％。”刘杰指出(chū)，以纳(nà)斯(sī)达克100指数前(qián)20大(dà)权重股(gǔ)为例，可以(yǐ)看到有(yǒu)很多(duō)和AI概念相关买东西有必要等双11吗，618和双11双12哪个便宜(guān)的软硬件(jiàn)公司，今年全球(qiú)AI应用热潮也都是(shì)由(yóu)这些公司掀起和推动的，这类人工智能股(gǔ)贡献了纳斯达克100指数(shù)约50％的涨幅，以及近7成的成长股涨幅(fú)。

　　“围(wéi)绕人工智能的全球投资热(rè)浪(làng)全面席(xí)卷美(měi)股市(shì)场，引发了科技股的(de)全面看涨(zhǎng)情(qíng)绪，5月25日AI芯片相(xiāng)关公司因为二季度营(yíng)收超预(yù)期表现，当日大(dà)涨24.37％，今年累计(jì)涨幅达到了近160％，可以说今(jīn)年AI概念的火热，持(chí)续推动了中美(měi)市(shì)场相关板块的持续上涨。”刘杰补(bǔ)充(chōng)道。

　　博时(shí)基金(jīn)指数与(yǔ)量化投资部基金经(jīng)理万琼也认为，多只美股科技主题(tí)QDII产品(pǐn)收益亮眼，主要还是受益于(yú)今年(nián)最(zuì)热的主题ChatGPT，“科技引领发展，像纳斯达克(kè)100指数今年以来(lái)的涨幅都(dōu)接近28％了，这个指数基本(běn)囊括了美股绝大多数AI相(xiāng)关(guān)标的。”

　　AI有望带(dài)动估值提升(shēng)

　　看好长期投资价值

　　尽管年内美(měi)国(guó)科技股(gǔ)整(zhěng)体呈持续上涨趋势，但走(zǒu)势也略有(yǒu)震荡，如本周5月(yuè)23日美国(guó)三大股指全线收跌，苹果、微软、英伟达等(děng)多只大(dà)型科技股普跌；而(ér)到了5月24日，除道指下跌0.11％外，标普500指数、纳指均收涨。英伟达、微(wēi)软(ruǎn)、苹果等科技股股价也开始回调，其中英伟达(dá)大幅涨(zhǎng)超24％，到了5月(yuè)26日(rì)则又涨了2.54％，公(gōng)司股价也创下(xià)历史新高。

　　对于美股科(kē)技股(gǔ)震荡(dàng)上涨(zhǎng)的走势，广发基金刘(liú)杰表示，近期美国科技板(bǎn)块同(tóng)时受到有(yǒu)利因(yīn)素以及不利因素(sù)影响，其中，美股(gǔ)近期正经(jīng)历(lì)着债务上限谈判和美(měi)联储(chǔ)加(jiā)息政(zhèng)策博弈带来的(de)不(bù)确定担(dān)忧，市场担心重(zhòng)演2011年(nián)美国违约(yuē)危(wēi)机(jī)，当时时任美国总统奥巴马(mǎ)和(hé)众议院共和党人在最后(hòu)一刻通过提高债务上(shàng)限和削减赤(chì)字的法案(àn)，勉强避免了一(yī)场灾难，但由此产生的紧(jǐn)张局(jú)势引发(fā)全球资本市(shì)场(chǎng)剧烈波动(dòng)；不(bù)过，鉴于美国作为全(quán)球第一大(dà)经济(jì)体的偿(cháng)债(zhài)能力(lì)，投(tóu)资(zī)人多半认为美债几近零风(fēng)险(xiǎn)。此外，美(měi)联储对于(yú)未来(lái)暂(zàn)停加息以(yǐ)及可(买东西有必要等双11吗，618和双11双12哪个便宜kě)能的降息均存在分歧，对美股短期走势(shì)也产生了一定影响。

　　总体上而言，刘杰认为，AI概念以及算力应用对相关软硬件科技公司营收的提(tí)振，以及未来应用全面支撑着科技公司发展，都是积极的。当前众多(duō)云(yún)公司竞相部署AI芯(xīn)片(piàn)，个人电脑(nǎo)（PC）的(de)图形处(chù)理单元(yuán)（GPU）终端(duān)需求一(yī)二季(jì)度(dù)“稳固”，科技板块的业绩增长正(zhèng)来自数据中心等相(xiāng)关应(yīng)用(yòng)，而随着AI概念(niàn)的不断(duàn)升(shēng)级迭代，未(wèi)来支撑力(lì)度或将持续。

　　国泰(tài)基(jī)金表示(shì)，美(měi)股科技股(gǔ)层(céng)面，以Meta、苹果、微软、亚马逊、谷(gǔ)歌(gē)五(wǔ)大科技(jì)龙(lóng)头(tóu)为例(lì)，一(yī)季度净利(lì)润均出(chū)现(xiàn)不同程度的下滑，除微软(ruǎn)外其(qí)余(yú)四(sì)家巨头业绩均低于预期。来自于宏观(guān)经济的逆风、美元走强等问题(tí)是科技股业绩承压的主要因素。这(zhè)些(xiē)公司普(pǔ)遍意识到当前宏观压力，积极通(tōng)过削减(jiǎn)开支、降本增效的方式提升盈利(lì)能力。

　　“不过(guò)科技创(chuàng)新仍是抵御周期的最强劲武(wǔ)器(qì)。”国泰基金(jīn)举例，自微(wēi)软收购(gòu)的Open AI年初(chū)发布ChatGPT应(yīng)用后，生成式人工智能(néng)（AIGC）迅(xùn)速成为新一轮(lún)数字产业化变革浪潮，所涉及(jí)的产业链也(yě)迅速成为(wèi)全球资本(běn)瞩目的焦(jiāo)点，相关公(gōng)司股价均实现大幅上涨。“我(wǒ)们(men)有理(lǐ)由相信科技企业巨头们(men)已(yǐ)通过(guò)持(chí)之以恒的研究创新(xīn)，逐(zhú)渐(jiàn)具备从量变(biàn)到质(zhì)变的(de)厚积薄发能力，从而有望在中长期持续推(tuī)动自身不断成长进(jìn)化。”

　　国泰基金认为(wèi)，目前美(měi)股(gǔ)科技(jì)股汇(huì)集了(le)全(quán)球(qiú)最头部的AI产业链(liàn)公司(sī)，包括微软、谷歌(gē)、英伟达等，未来几个季度AI技术和产品的推广(guǎng)能否为这些公司打开新的增长曲(qū)线(xiàn)，并带动(dòng)估(gū)值(zhí)的提升，值得重点关注。

　　博时基金万琼表(biǎo)示(shì)，科技板块代表人(rén)类(lèi)未来发展的方(fāng)向，看好(hǎo)这个板块长(zhǎng)期增长。同(tóng)时，美国科技公司又是引(yǐn)领全球科技的(de)发展，美股科技板块还(hái)是具有(yǒu)很(hěn)好的长期投资价值。投资者可(kě)以(yǐ)考虑长期的(de)配置一(yī)部分头寸(cùn)。

　　“不过，当前美股也(yě)有需要注意的风险，包括货币政策的走向、银行危机的(de)后续等。投资者应(yīng)根(gēn)据自身的(de)风险偏好，尽可能的做多资产的(de)配置。坚持长(zhǎng)期投(tóu)资、定期定投。”万(wàn)琼补(bǔ)充道。

　　广发基(jī)金刘杰认为，美国(guó)作为世(shì)界上最大的金融市场，纳指(zhǐ)与A股各类市(shì)场相关性低，从分散投资(zī)的(de)角度来看，能够发挥资(zī)产配置(zhì)的(de)作(zuò)用；同(tóng)时，大部分(fēn)投资者看好美(měi)股科(kē)技股、生物制(zhì)药公司，相比标(biāo)普500而言，纳指100此类代表性更(gèng)好，更(gèng)符合美股的(de)特征，历(lì)史收益率也(yě)更好(hǎo)。“鉴于市(shì)场风险和投资机会，建议投资者结合(hé)自(zì)身风(fēng)险承受能力(lì)，可以考虑(lǜ)定投的方式参与(yǔ)，或(huò)许是一种体验(yàn)更好的方式。”

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