就在全球(qiú)为AI疯狂的(de)时候，百年(nián)欧(ōu)洲金融巨(jù)头(tóu)罗斯(sī)柴尔德家族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月(yuè)2日(rì)彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球(qiú)首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直超(chāo)配英伟达(dá)，但是目前(qián)已经(jīng)部分获(huò)利了结，现在(zài)所持头(tóu)寸“要远远小(xiǎo)得多”。

　　据了解(jiě)，这(zhè)家(jiā)总部(bù)位于瑞士日(rì)内瓦的资管机(jī)构为拥有200多年历史的欧洲(zhōu)老(lǎo)牌金融(róng)世(shì)家罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管(guǎn)理(lǐ)资(zī)产规(guī)模790亿瑞郎（约合(hé)871亿美元(yuán)）。

　　持有(yǒu)8年期(qī)间“踩准”节奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家老牌资管机构在(zài)2015年英伟达业绩第一爆发之际(jì)，就增持了英伟达。当时(shí)的持仓股(gǔ)数一度(dù)高达(dá)160多万股(gǔ)。

　　然而英伟(wěi)达虽然业(yè)绩大爆发，股价却一(yī)直不怎么(me)涨。这家资管机构也不得不(bù)修正自己(jǐ)的(de)错误(wù)，在英伟达股价的缓慢上涨中减持，终于在2018年一季(jì)度减持到(dào)不足1万股。不过这个时候，英伟达(dá)股(gǔ)价也(yě)从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估(gū)计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上(shàng)下下，让英(yīng)伟达的(de)股价如(rú)做过(guò)山车(chē)一般。2021年底，虚拟(nǐ)货币的崩盘，让(ràng)英伟达的(de)股(gǔ)价(jià)也一度(dù)腰斩。

　　在(zài)这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都(dōu)“踩准”节(jié)奏进行增(zēng)持和减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年(nián)第(dì)二季(jì)度，虽然英伟达(dá)股价(jià)此后仍(réng)然经(jīng)历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年底，增持超过20万股(gǔ)。

　　今年(nián)以来，受AI概念大(dà)爆发(fā)，英伟达作为底层算力(lì)代(dài)表，股价一(yī)度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高(gāo)，总市值一度超过1万亿美元，差点成为全(quán)球第(dì)9家市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套现的，还有被誉为“估值教父”的当代著名投资(zī)估值专家阿斯沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道，达摩达(dá)兰自2017年以来一直(zhí)在(zài)投资(zī)英伟(wěi)达，如今已经卖(mài)掉了该公司的股票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直(zhí)到(dào)今天早上(shàng)英伟达还在我的投资组合里，最后把它剔除出投资组合，因(yīn)为我无法(fǎ)承受这样的上涨，一周内市值就增加了(le)3000亿美元(yuán)，这是在挑战可持续价值的(de)绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在(zài)250亿美元的(de)人(rén)工(gōng)智(zhì)能芯(xīn)片市场(chǎng)占有(yǒu)80％的份(fèn)额，最乐观的预(yù)测是，10年后该市场规模将达到3500亿美元。即(jí)使假设英伟达未来的市(shì)场份额达到100％，达(dá)摩达兰得出的估值也(yě)要比近期股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟达这(zhè)家公司，但如果(guǒ)作为一项投资的话(huà)，我怎(zěn)么(me)都得不出(chū)每股400多美元(yuán)的估(gū)值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时(shí)间2023年5月30日持续(xù)出(chū)售(shòu)公司(sī)股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股(gǔ)英伟达股(gǔ)权，减持均(jūn)价在400.254美元(yuán)到417.79美(měi)元，一共套现约(yuē)249万(wàn)美元。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有人觉(jué)得(dé)AI估值太高，减持(chí)了仓位，也(yě)有人认为英伟达(dá)现(xiàn)阶段股价(jià)仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析(xī)师(shī)中(zhōng)，41名对(duì)英伟达给(gěi)出买入评级，比(bǐ)去年10月给(gěi)予这一评级的人数30人增(zēng)加约三分之(zhī)一(yī)。这些分析师对英伟达给(gěi)出的股价中间值约为 450 美元(yuán)。截至(zhì)发稿，英伟达的股价报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访(fǎng)时表示(shì)，华尔(ěr)街近日纷纷调高英伟(wěi)达目标股价(jià)，是因(yīn)为先前(qián)估测的获利预期(qī)太低。目前(qián)投资人仍存在不同(tóng)的声音，如方(fāng)舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英伟达估(gū)值过高，目前已进入泡(pào)沫阶段。

　　去年(nián)以(yǐ)来华(hu尽管的关联词后面是什么，尽管的关联词表示什么关系á)尔街预测最准(zhǔn)确的分析师、美国银行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和(hé)AI概念股的估值过(guò)高，建议投(tóu)资者可以抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡(pào)沫”，而美联(lián)储的加息(xī)周期或许还未结束。过去(qù)的泡沫形成(chéng)通常是因“宽松货币政策”而(ér)起，以加(jiā)息结束(shù)。以史为(wèi)鉴，他认为需要在标普500位于(yú)4200点时开始抛售。

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