金(jīn)融界5月(yuè)5日(rì)消息 央行、香港证券及(jí)期货事务(wù)监察委员会(huì)、香港金融管理(lǐ)局(jú)即将(jiāng)正式启(qǐ)动香港与内(nèi)地利率(lǜ)互(hù)换(huàn)市场互联互(hù)通(tōng)合作。北向互换(huàn)通下的交易将于2023年5月15日(rì)启动。初期，全部境外投资者通过北向互换通(tōng)开(kāi)展利率互换交易(yì)在轧差后(hòu)的名义(yì)本金净额每(měi)日不超(chāo)过人民币(bì)200亿元，后(hòu)续可根据市场(chǎng)情(qíng)况适时(shí)调(diào)整额度。

　　全文如下(xià)：

　　中国人民银行、香港证券及期货事务监察(chá)委员会、香港金融管(guǎn)理局即将正式(shì)启动香港与内地(dì)利率互换(huàn)市(shì)场互联互通(tōng)合作(zuò)

　　为促进(jìn)内(nèi)地与香港(gǎng)金融(róng)衍生品市场的协同(tóng)发展，构建(jiàn)高水平(píng)金融开放格局，2022年7月(yuè)4日，中国人民银行（以下简称人民银行）、香港证券及期货事务监察委(300mm是多少厘米 300mm是多大的鞋wěi)员会（以(yǐ)下简称香港证监会）、香港金融管理局(jú)（以下简称香港金管局）发布(bù)联合公告(gào)，同意(yì)中国外汇交易中心（全(quán)国(guó)银(yín)行(xíng)间同业拆借中心）（以下简称外汇交(jiāo)易中心）、银行间市场清(qīng)算所股份有限公司（以下简称(chēng)上海清算(suàn)所）和香(xiāng)港(gǎng)场外结算有限公司（以下简称场外结算公司(sī)）开展香港与内地(dì)利率(lǜ)互换市场互联互通合作（以下简称“互(hù)换通(tōng)”），初期先(xiān)行开通“北(běi)向互换(huàn)通”，香港(gǎng)及其(qí)他国家(jiā)和地(dì)区的(de)境外投资者可通(tōng)过300mm是多少厘米 300mm是多大的鞋两地(dì)基础设(shè)施(shī)互联(lián)互(hù)通参与内地银行间金融衍生(shēng)品市场。自联合(hé)公告发(fā)布以来，“互(hù)换通”的各项(xiàng)准备工作进(jìn)展(zhǎn)顺利，“北向(xiàng)互换通”下(xià)的交易将于2023年5月15日启动。为便于“北向互换通”的顺(shùn)利推出，现就有关事(shì)宜说(shuō)明如下：

　　一、“北向互换通(tōng)”的相关交易(yì)及结算安排(pái)

　　（一）交(jiāo)易品种：

　　“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”初(chū)期(qī)可交易品种(zhǒng)为利率互换产(chǎn)品，报(bào)价、交易及结算(suàn)币(bì)种为人民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北(běi)向互换通(tōng)”的境内投资者（即(jí)互换通报价商）需与外(wài)汇交易(yì)中(zhōng)心签署(shǔ)报价(jià)商协议(yì)，并为上海清算(suàn)所(suǒ)利(lì)率互换集中(zhōng)清算(suàn)业务的清算会(huì)员或该类(lèi)会员的(de)清算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向互换通(tōng)”的境外投(tóu)资者为符合(hé)人民银行要求并(bìng)完成内地银行间债券市场准入备案的(de)境外机构投资者(zhě)，并经外汇交(jiāo)易中心开通“北(běi)向互换通”交易(yì)权限。拟申请(qǐng)开通(tōng)“北向互换(huàn)通”交易权限的境外投资(zī)者需同时(shí)申请(qǐng)成为场(chǎng)外结算(suàn)公司的清算会员(yuán)或该类会员的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排(pái)：外汇(huì)交(jiāo)易中心(xīn)与(yǔ)人民(mín)银行认可的境外电子交(jiāo)易平(píng)台互联提供交(jiāo)易服务。

　　2.清算安排：上海清(qīng)算所和(hé)场外结算公(gōng)司建(jiàn)立(lì)中央(yāng)对手方清算(suàn)机构互联(lián)互通，共同向境内外投(tóu)资者(zhě)提供(gōng)清算(suàn)、结算服务(wù)。

　　（四）额度管理：

　　1.交易(yì)额(é)度：初期，全(quán)部(bù)境外(wài)投资(zī)者通过“北向互换通(tōng)”开展利(lì)率互换交易在轧差后(hòu)的(de)名义本金净额每日不超过(guò)人(rén)民币200亿元，后续可根据市场情况适(shì)时调(diào)整额度。

　　2.清算额度：上海清算所与场外结算公(gōng)司针对双方清(qīng)算所(suǒ)之间的风险敞口建立(lì)“互换通”资源池(chí)。初期，上海清(qīng)算所与场外(wài)结算公司之间净头寸对应的“互换通”资源池(chí)风(fēng)险敞口设定上限不超过人(rén)民币40亿(yì)元，后续可根据市(shì)场(chǎng)情(qíng)况适时调整额度(dù)。

　　二、人民(mín)银(yín)行(xíng)、香港(gǎng)证监会和香(xiāng)港金管局已就“互换通(tōng)”涉及(jí)的跨境监管合作原则和(hé)具体安排达成共识，并(bìng)签署了《关(guān)于内地(dì)-香港债券及(jí)衍生品市场相关事(shì)宜的谅解备忘录》。备忘录健(jiàn)全了(le)两地监管机构(gòu)在债券(quàn)及(jí)衍生品市场方面的监管合(hé)作(zuò)安排和联络协商(shāng)机制，共同(tóng)维护“互换通(tōng)”的正常运行、金融市场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易中心、上海清算所和场外(wài)结算公司应当依法履行“互换通”下(xià)的各项职责，组织市场各方有序开展(zhǎn)“北向互换通(tōng)”业务。清算会员应当(dāng)遵守相(xiāng)关(guān)监管规定(dìng)及业务规(guī)则，加强内部控制，防范(fàn)和控制(zhì)风险，做好投(tóu)资者教育和(hé)服务，切实(shí)维护投资(zī)者合法权益(yì)。投资者应当充(chōng)分了解(jiě)两地市(shì)场法律法规(guī)、业务规(guī)则和实践操作的差异，评估和控制风险，理性开(kāi)展相关投资。

　　市场各方应进一步做好准备(bèi)工作，确(què)保(bǎo)“北向互换(huàn)通”顺利启(qǐ)动(dòng)。有(yǒu)兴趣参与“北向互换(huàn)通”的(de)投资者可联(lián)系(xì)外汇(huì)交易中心、上海(hǎi)清算所、场外结算公司为参与(yǔ)做准备。

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