近期(qī)交易商(shāng)协会的监管(guǎn)处(chù)罚力度明显(xiǎn)加大，虽然债券市场(chǎng)参与主(zhǔ)体(tǐ)愈发(fā)丰富多元(yuán)，市(shì)场竞争程度更趋(qū)激(jī)烈，但监(jiān)管底线不能破戒(jiè)。

　　5月11日，交易商协会对建设(shè)银行启(qǐ)动自(zì)律(lǜ)调查，这是两天(tiān)内第二(èr)家(jiā)被要求自律调查的(de)大行。今年以来(lái)，交易商(shāng)协会已对多家(jiā)金(jīn)融机构(gòu)启(qǐ)动自律调(diào)查，监管力(lì)度在持续加(jiā)大。

　　多家金融机构(gòu)接连被通报(bào)

　　5月(yuè)11日，中国银(yín)行间市(shì)场交易(yì)商协会（下(xià)称(chēng)“交(jiāo)易商协会”）网站显(xiǎn)示，基于监管部门(mén)反馈线索，依据(jù)《银行(xíng)间债(zhài)券市场自律(lǜ)处分规则(zé)》，交(jiāo)易商(shāng)协会已对中国建设银(yín)行(xíng)股(gǔ)份有(yǒu)限公(gōng)司(sī)债务融资工(gōng)具承销业务涉嫌违规行为开展自(zì)律(lǜ)调查。

　　根据建行2022年年报，去(qù)年(nián)建行承(chéng)销非金融(róng)企业债(zhài)务融资工具744笔，为(wèi)411家(jiā)实体企业承销发行债券4645.17亿(yì)元。2022年(nián)，该行支持优质头(tóu)部(bù)房地(dì)产企业债(zhài)券融(róng)资需求(qiú)，承销房地产企业323.35亿(yì)元债务融资工具，房地产并(bìng)购票(piào)据22.9亿元。

　　交易商协会(huì)的监管力度在近期持(chí)续加大。二氧化氮溶于水吗 二氧化氮能完全溶于水吗g>就在(zài)5月9日，交易商协会官网发(fā)布信息，针对中国进出口银行金融债券发(fā)行(xíng)涉嫌违规行为，以及中(zhōng)国民生银行承销(xiāo)业(yè)务(wù)涉嫌(xián)违规行为(wèi)已开(kāi)展(zhǎn)自律调查。

　　而在5月8日，大连(lián)银行(xíng)、郑(zhèng)州(zhōu)银(yín)行、江西银行、青岛(dǎo)银行和粤财信(xìn)托共(gòng)5家机构涉及债券业(yè)务违规被点名(míng)。具体(tǐ)来说，交易(yì)商(shāng)协会通过深入调查发现，大连银行等多家机构存(cún)在债券代持交易(yì)等违规行为。其中，大连(lián)银行(xíng)通过做(zuò)市业(yè)务方(fāng)式，每日滚动开展(zhǎn)买卖方向相反(fǎn)、清(qīng)算速(sù)度不同的现券交易，代持利(lì)率债活跃券(quàn)，且规模(mó)较大；郑州银行、江(jiāng)西银(yín)行和青(qīng)岛银行，内(nèi)控执行不严(yán)或(huò)流于(yú)形式，未有效评估(gū)交易合(hé)理性，作为中间方以现券买(mǎi)卖或做(zuò)市(shì)等方式参与债券代持交易链(liàn)条，交(jiāo)易笔(bǐ)数和金额(é)较(jiào)大。

　　今年4月，工商银行已被启(qǐ)动自律调查。相关公(gōng)告称，交易(yì)商协会在日(rì)常监测(cè)工作中发现，工商(shāng)银行主(zhǔ)承销的(de)多(duō)期债务融资(zī)工具发行定(dìng)价严(yán)重偏离市(shì)场合理水平(píng)，干扰(rǎo)了市场(chǎng)秩(zhì)序，涉嫌违反银(yín)行间债券市(shì)场自律管理相关(guān)规定。

　　4月3日，交易(yì)商协会(huì)网站披露，近期在查处四平市城市(shì)发展投资控(kòng)股有(yǒu)限(xiàn)公司案(àn)件时，发现(xiàn)吉(jí)林银(yín)行、吉林亿联银行因违规收(shōu)取发行人大额财务(wù)资(zī)助，涉嫌(xián)违反银(yín)行间债券(quàn)市场自律(lǜ)管理规则(zé)，被(bèi)交(jiāo)易商协(xié)会进行自(zì)律调查。一同(tóng)被(bèi)开(kāi)展(zhǎn)自律调查的还有光(guāng)大(dà)证券(quàn)、富国资产管理（上海）有限(xiàn)公司两家金(jīn)融机(jī)构。

　　交(jiāo)易商协会监管处(chù)罚力(lì)度加强

　　根据交易(yì)商协会通报(bào)的数据，2022年全年，交(jiāo)易(yì)商协会共(gòng)对68起涉嫌违规案(àn)件立案调查，开展自律调查(chá)和自律问询103次，作出各类自律处分99家（人(rén)）次，涉及35家发行(xíng)人和信用增进机(jī)构、4家主承销(xiāo)商(shāng)、3家会计师事(shì)务所、1家律(lǜ)师事务所、2家(jiā)其他类型机构和54名直接(jiē)责任人。作(zuò)出的处分中，警(jǐng)告及(jí)以(yǐ)上占比超过(guò)五成(chéng)，15家机构被(bèi)暂(zàn)停一定期限(xiàn)业务，12位(wèi)责任人(rén)被认定不适当人选(xuǎn)。

　　梳理通报来看，被通报的原因包括低价包销多(duō)期债务融资工具，影响了(le)市场正(zhèng)常秩序(xù)；部分债务融(róng)资工具未按照发行文件(jiàn)约定开展余额包销，个别债务融资工具挤占(zhàn)了其他投资人的(de)正常(cháng)投标(biāo)，违背了(le)公平公正原则，并影响了发行利率，对市场正(zhèng)常(cháng)秩序造成了一定(dìng)不良影响。

　　通报指出(chū)，银行间债(zhài)券(quàn)市(shì)场参(cān)与机构在从(cóng)事相关(guān)业务过程中，务必(bì)牢固树立(lì)市场责任意识，严格(gé)遵守(shǒu)相(xiāng)关监管规定和自(zì)律(lǜ)规则要求，合规展(zhǎn)业，自(zì)觉维护银(yín)行(xíng)间债券市场运行秩序。

　　交易商(shāng)协会表示，做市商作为(wèi)银(yín)行间市场基石机构，承担着提高(gāo)市场流动性、促进价(jià)格发现的重(zhòng)要作用，应切实二氧化氮溶于水吗 二氧化氮能完全溶于水吗提(tí)升做市交易(yì)能力，加强内部控(kòng)制和风险管理，确保合规稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近期交易商协会的监管处罚力度明显(xiǎn)加大(dà)，虽然债(zhài)券市场参(cān)与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒(jiè)。

　　资深金融政策监(jiān)管专家(jiā)周毅(yì)钦对《国际金融报(bào)》记(jì)者表示，可以看到，银行间交(jiāo)易商协(xié)会将继续贯彻落(luò)实监管从严要求(qiú)，以严格自(zì)律惩戒向(xiàng)市场传(chuán)递“零容忍”的(de)清晰信号，引导市场各类主体归位尽责，维护市场良好秩序。债券承销机构作为债(zhài)券市(shì)场(chǎng)的“看门人”，对(duì)于商业银行特别是国有大行来说(shuō)，也(yě)需要肩负(fù)起相(xiāng)应的(de)公(gōng)序(xù)责任，切(qiè)实(shí)维护好行业的良(liáng)性竞争生态。