民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第一展"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交会，把握(wò)人(rén)流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研(yán)，用另一个视(shì)角(jiǎo)观察(chá)中国出口企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够反映中国(guó)出口长期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交会(huì)观察中(zhōng)国企业出(chū)口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、参(cān)会(huì)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量(liàng)多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，涉及(jí)16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小(xiǎo)和(hé)所属地域非(fēi)常广泛，包括(kuò)大量中小外(wài)贸企(qǐ)业，也包(bāo)括(kuò)行业龙(lóng)头(tóu)企业。广(guǎng)交会能够(gòu)提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口(kǒu)信(xìn)息的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新(xīn)增订单。广(guǎng)交会参(cān)会客户(hù)及参(cān)展氛(fēn)围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的(de)外贸(mào)大环境和出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会(huì)调研，我(wǒ)们得到(dào)当下(xià)中国出口企(qǐ)业群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交(jiāo)会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明(míng)显(xiǎn)增多。境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外客流比(bǐ)重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口(kǒu)调研信息一(yī)致，本(běn)次广交会调研反馈，一带(dài)一路(lù)国家(jiā)订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中东国(guó)家订单，中国不同类型出口企(qǐ)业感受(shòu)存异(yì)。部(bù)分(fēn)企业表示今(jīn)年(nián)对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄出(chū)口并未发生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌(pái)外贸(mào)企业(yè)，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去(qù)两年明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型企业(yè)反馈，它(tā)们具体面临的(de)出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单明(míng)显(xiǎn)下(xià)滑(huá)，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部分大中型(xíng)企业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企(qǐ)业(yè)订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧美(měi)发达国家对(duì)中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业已经开(kāi)始(shǐ)产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型企业是(shì)这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调(diào)研，随(suí)后(hòu)发布《中国出口(kǒu)的(de)优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年(nián)一季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中(zhōng)国出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项(xiàng)调(diào)研(yán)，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察中国当下出(chū)口现状以(yǐ)及(jí)中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个(gè)重(zhòng)要(yào)的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展(zhǎn)新客(kè)户群体。新(xīn)增客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出(chū)口(kǒu)订(dìng)单主要与之前(qián)客(kè)户签订的(de)老订单(dān)相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸(mào)大环(huán)境和(hé)出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋(qū)势提(tí)供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲(xián)用(yòng)品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第(dì)1、2期(qī)累计(jì)参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　结合现场调(diào)研企42周是几个月，42周是几个月保质期业反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较往期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开(kāi)放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采购(gòu)商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会更多人流(liú)来自(zì)于(yú)境(jìng)内(nèi)采购商，往年内外交流(liú)比(bǐ)较充分时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外采购(gòu)商主要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等(děng)客(kè)户群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意(yì)味着本次广交会反馈出来(lái)的信息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏(piān)少(shǎo)，可能和过去(qù)3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发展迅(xùn)速有(yǒu)关(guān)，部分采购商已经(jīng)不直接前往线下展会(huì)。

　　42周是几个月，42周是几个月保质期alt="广(guǎng)交会(huì)下的出(chū)口群像 | 民生(shēng)·周君芝(zhī)团队" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154207462.png">

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国(guó)家(jiā)构(gòu)成(chéng)出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一(yī)带(dài)一路”国家的订单增(zēng)幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的(de)采购规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东客户订单，不(bù)同企业之间感受存在明显差异。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄(é)增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型的(de)企业所面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而(ér)中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具(jù)备自(zì)主品牌(pái)的(de)外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸(mào)易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临其他(tā)地区贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同(tóng)体正式实(shí)行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)企业(yè)产(chǎn)业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业存(cún)在产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的(de)主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向(xiàng)东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生产得到的产成品也(yě)主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额(é)影(yǐng)响上，企业反馈(kuì)和(hé)宏观(guān)数(shù)据(jù)表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中，出口份额数(shù)据显示，中国出(chū)口劳(láo)动(dòng)密集型(xíng)产品(pǐn)的订单近年来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但(dàn)大(dà)部分调研企业认(rèn)为转移产(chǎn)能尚(shàng)不(bù)构成(chéng)竞(jìng)争威胁(xié)，向东(dōng)南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告(gào)《民生宏观调研系列(liè)之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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