民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的(de)中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广交会(huì)开展专项调(diào)研，用(yòng)另一个视角观察中国(guó)出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出(chū)口状况，有两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)最全(quán)、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达(dá)到(dào)150万平(píng)方米，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，涉(shè)及16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会(huì)参(cān)展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中(zhōng)小外贸(mào)企业(yè)，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提(tí)供充足(zú)样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这(zhè)是(shì)广(guǎng)交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的(de)拓(tuò)客渠道。新增客(kè)源的(de)数量和质(zhì)量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势提(tí)供(gōng)线索(suǒ)。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出(chū)口信息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研(yán)，我们(men)得到当下中国(guó)出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境(jìng)内采购商明(míng)显增多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户(hù)充分交流时，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东(dōng)和俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美客(kè)户(hù)数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构(gòu)成(chéng)中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角出口调研信息一致，本(běn)次广交会调(diào)研反馈(kuì)，一带(dài)一(yī)路国(guó)家订单(dān)增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)国(guó)家订单，中国不同类型出(chū)口企业(yè)感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企业则表示今年对(duì)俄出口戊申年是哪一年并(bìng)未发(fā)生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外(wài)需求较(jiào)过(guò)去两(liǎng)年(nián)明显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的(de)出(chū)口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年(nián)订单明显下滑(huá)，中大型(xíng)企业(yè)反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧美发达国(guó)家对中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中经济(jì)体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共同(tóng)体对外关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出(chū)口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口(kǒu)两点超(chāo)预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国(guó)出口订单(dān)和金额或将大增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国出口企业(yè)迎来(lái)产业转移浪潮(cháo)，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进行专项(xiàng)调研(yán)，从另一(yī)个(gè)角(jiǎo)度观(guān)察中(zhōng)国当下出口现状以及中国(guó)出(chū)口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)一(yī)个重(zhòng)要的(de)拓客渠道，能(néng)够集(jí)中高(gāo)效拓展新客户群(qún)体。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增订单规(guī)模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要(yào)与之前客户签订的老订单相关。外(wài)贸展会反映(yìng)的是更长期(qī)的(de)外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外(wài)贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最(zuì)大的进出口(kǒu)商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规(guī)模最大(dà)、商品(pǐn)种类(lèi)最(zuì)全、企(qǐ)业(yè)类(lèi)型最(zuì)多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最(zuì)广，能(néng)够为(wèi)我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，每期(qī)涉(shè)及商品种(zhǒng)类(lèi)包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲(xián)用(yòng)品、医药及医(yī)疗(liáo)保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映(yìng)当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会(huì)客流量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会开放境内采购商(shāng)名(míng)额，客流(liú)结构(gòu)上境(jìng)内采(cǎi)购商与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更(gèng)多(duō)人流来自(zì)于境内采购商，往年内外(wài)交流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群(qún)体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户(hù)，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意味着本(běn)次广(guǎng)交会反馈(kuì)出来的信息是当(dāng)下高效益客户占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商已(yǐ)经不直(zhí)接(jiē)前往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企业之间感受存在明显差异(yì)。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表(biǎo)示(shì)对俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出口动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大(dà)型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业(yè)，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型的企业所面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑(huá)，但程(chéng)度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美发(fā)达国家之(zhī)间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企(qǐ)业同(tóng)样面临其他地(dì)区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计(jì)划纳(nà)入的商品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先(xiān)东非(fēi)共(gòng)体(tǐ)共同(tóng)对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞争。戊申年是哪一年>

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税(shuì)税(shuì)率和劳动(dòng)力(lì)成本因(yīn)素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业存(cún)在产业转移(yí)。疫情之(zhī)后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型(xíng)企业(yè)是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产(chǎn)业转移至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密(mì)集型产(chǎn)品的(de)订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企(qǐ)业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的(de)订单(dān)规模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研(yán)样本(běn)企业(yè)数量(liàng)与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告《民生宏观调研(yán)系(xì)列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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