金融界(jiè)5月5日消息(xī) 央行(xíng)、香港证券及期货(huò)事(shì)务监察委员会、香港金融(róng)管理局即(jí)将正(zhèng)式启(qǐ)动香港与内地利率互换市场(chǎng)互联互(hù)通合作。北(běi)向互换通下的(de)交(jiāo)易将于2023年(nián)5月(yuè)15日启动。初期，全部(bù)境外投资者通过北向互换通(tōng)开展利率互换交易(yì)在轧(yà)差后(hòu)的名(míng)义(yì)本金净额每日不超过(guò)人民币200亿元，后续可(kě)根(gēn)据市场(chǎng)情(qíng)况适(shì)时调(diào)整额度。

　　全文(wén)如下：

　　中国(guó)人民银行、香(xiāng)港证券及(jí)期货事务监察委(wěi)员会、香港金融管(guǎn)理局即(jí)将(jiāng)正式(shì)启动香港与内地利率互(hù)换市(shì)场互联(lián)互通合作(zuò)

　　为促进内地(dì)与香港金(jīn)融衍生品市场的(de)协(xié)同发(fā)展，构建高水(shuǐ)平金融(róng)开放格局，2022年(nián)7月4日，中国人民银行（以下简称人民(mín)银行）、香港证(zhèng)券及期货事(shì)务(wù)监察委员会（以(yǐ)下简称香(xiāng)港证监会）、香港金融管理局（以下简称(chēng)香港(gǎng)金(jīn)管局）发布联合公告(gào)，同意中国(guó)外汇交易中心（全国(guó)银行(xíng)间同业拆借中(zhōng)心）（以下简(jiǎn)称外汇交易(yì)中心）、银行(xíng)间市场清算所(suǒ)股(gǔ)份有限(xiàn)公司（以下简称上海清算所）和香(xiāng)港场外结算有限公司（以下简称场外结算公司）开展香港(gǎng)与内地利(lì)率互(hù)换(huàn)市(shì)场互联互通合作（以下简称“互换通”），初(chū)期先行(xíng)开通“北向互(hù)换通”，香港及其他国家和地区的境外投资(zī)者可通过两(liǎng)地(dì)基础设施互联互通参(cān)与内地银行间金融衍生品市(shì)场(chǎng)。自联合(hé)公告发(fā)布以来，“互(hù)换通”的(de)各项准备工(gōng)作进展顺(shùn)利，“北(běi)向互换通”下(xià)的交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。为便(biàn)于“北向互(hù)换通”的(de)顺利推出，现就有关(guān)事宜说明如下：

　　一、“北向(xiàng)互(hù)换通”的(de)相关交易及结算(suàn)安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换(huàn)通”初期可交易(yì)品种为(wèi)利(lì)率互换(huàn)产品，报价、交(jiāo)易(yì)及结算(suàn)币种(zhǒng)为人民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换(huàn)通”的(de)境(jìng)内投(tóu)资者（即(jí)互换通(tōng)报价商）需与外汇交易中心签署(shǔ)报价商协议，并为上(shàng)海(hǎi)清算所利率互换集中清算业务的清算(suàn)会(huì)员或该类(lèi)会员的清算客户(hù)。

　　2.参(cān)与(yǔ)“北向(xiàng)互换通(tōng)”的(de)境外投资者为(wèi)符(fú)合人(rén)民银行要求并完成内地(dì)银行间债券市(shì)场准入备案(àn)的境外(wài)机构投资者，并经外汇(huì)交易中心开通天兵天将指哪个生肖，天兵天将指哪个生肖的动物“北向互换通(tōng)”交易(yì)权限。拟(nǐ)申请开(kāi)通“北向互换通”交易(yì)权限的境外投(tóu)资者需同(tóng)时申请成为场(chǎng)外结算公司的清算(suàn)会员或该类会员的清算客(kè)户。

　　（三）交易(yì)及结(jié)算(suàn)：

　　1.交易安排：外汇交易中心(xīn)与人民银(yín)行认可的境外电子交易平台互(hù)联提(tí)供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场(chǎng)外结算(suàn)公司(sī)建(jiàn)立(lì)中央对手方清算机构互联互通，共同向境内(nèi)外投资(zī)者提供清算、结(jié)算(suàn)服(fú)务(wù)。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交易(yì)额度：初期(qī)，全部境外投资者(zhě)通过“北向互换通”开展利率互换交易在轧差(chà)后的名义本金净额(é)每(měi)日不超过人民币200亿元，后续可根据市场情况适(shì)时调整额(é)度。

　　2.清算(suàn)额(é)度：上海清算(suàn)所与场外结算公司(sī)针对双方清算(suàn)所之间的风险敞口建(jiàn)立“互换通”资源池。初期，上(shàng)海清算所与场外结算(suàn)公司之(zhī)间净头寸对应(yīng)的“互换通”资(zī)源池风(fēng)险敞口设定(dìng)上限(xiàn)不超过人(rén)民币40亿元，后续可根据市场情况适(shì)时调整额度。

　　二、人民(mín)银行、香港证(zhèng)监会(huì)和(hé)香港金(jīn)管局已就“互(hù)换通”涉及的跨境监管合作原则和(hé)具体(tǐ)安排达成共识，并签署(shǔ)了《关(guān)于(yú)内地-香港债券及衍(yǎn)生品市场相关(guān)事宜的谅(liàng)解备忘录(lù)》。备忘录健(jiàn)全(quán)了两地监(jiān)管机构在债券(quàn)及衍生品市场方面(miàn)的(de)监管(guǎn)合作安(ān)排和(hé)联络协商机制(zhì)，共同维(wéi)护“互(hù)换通”的正常天兵天将指哪个生肖，天兵天将指哪个生肖的动物运行、金融市场稳定和公平交(jiāo)易秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清(qīng)算所和场外结算公司(sī)应当依法(fǎ)履行“互(hù)换通”下(xià)的(de)各(gè)项职责，组织(zhī)市(shì)场各(gè)方有序开展“北(běi)向互换通”业务。清(qīng)算会员(yuán)应当遵守(shǒu)相关监管规定及(jí)业务规则，加强内部控制，防范和控(kòng)制风险，做好投(tóu)资(zī)者教(jiào)育和服务，切(qiè)实维护投(tóu)资者合法权益。投资者(zhě)应(yīng)当(dāng)充(chōng)分(fēn)了解两地(dì)市(shì)场(chǎng)法(fǎ)律(lǜ)法规、业务规则(zé)和(hé)实践操作的差异(yì)，评估和控制风险(xiǎn)，理性开展相关投(tóu)资。

　　市场各方应进(jìn)一步(bù)做好准(zhǔn)备工作，确(què)保“北向互换通”顺利启动。有(yǒu)兴趣(qù)参与(yǔ)“北(běi)向互换通”的投资(zī)者(zhě)可联系外汇(huì)交易中心(xīn)、上(shàng)海清算所、场外(wài)结算公(gōng)司为参与(yǔ)做(zuò)准备。

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