民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广交会开展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一(yī)个视(shì)角观察中国(guó)出(chū)口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数(shù)量多(duō)且国别广，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉(shè)及的(de)规模大(dà)小和(hé)所属地(dì)域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸(mào)企业(yè)，也(yě)包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供(gōng)充足(zú)样本，便于我们(men)观察中(zhōng)国(guó)外贸(mào)出口企业群像，这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào磨刀不误砍柴工这句话是什么意思-简短介绍，磨刀不误砍柴工相似的句子)企业而言，外贸展会是(shì)重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增订单(dān)。广交(jiāo)会参会客户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为我们把握更(gèng)长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中国出口企业群(qún)像五(wǔ)点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来(lái)自(zì)境(jìng)内采购商(shāng)，欧美(měi)采(cǎi)购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次(cì)广交会(huì)客(kè)流量相对旺盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采购商(shāng)明(míng)显增多。境内和境(jì磨刀不误砍柴工这句话是什么意思-简短介绍，磨刀不误砍柴工相似的句子ng)外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交(jiāo)流(liú)时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲为主，还(hái)包含部分(fēn)中东和俄罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构(gòu)成中(zhōng)国出口(kǒu)新动能。

　　与我们(men)之前(qián)长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研信息一致，本次(cì)广(guǎng)交会调(diào)研反馈，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存(cún)异(yì)。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则(zé)表示今年对(duì)俄出口并未发(fā)生(shēng)太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它(tā)们(men)具体面临(lín)的出口压(yā)力(lì)存在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下(xià)滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具(jù)备(bèi)自主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发(fā)达国家对中(zhōng)国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目的(de)在于保护本地制(zhì)造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。设(shè)置关(guān)税的初衷是为(wèi)保护(hù)本(běn)地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力(lì)成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮(lún)产业(yè)转移浪(làng)潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布(bù)《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的(de)三点(diǎn)现(xiàn)实》两(liǎng)篇专题报告，提(tí)示中国出口(kǒu)两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或(huò)将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影(yǐng)响中国(guó)出口产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角度(dù)观察中(zhōng)国当下(xià)出口现状以(yǐ)及中国出口企业(yè)面临的(de)长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够反映(yìng)出口的(de)大环境和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓(tuò)客(kè)渠道，能(néng)够集中高效拓(tuò)展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外(wài)贸展会新拓客户(hù)并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统(tǒng)计的出(chū)口订单主要与之(zhī)前客户签(qiān)订(dìng)的(de)老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国最大外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史(shǐ)最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参会采购商数(shù)量最(zuì)多、国别(bié)最广，能(néng)够为(wèi)我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及(jí)商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家电、照(zhào)明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计(jì)参展企业数(shù)量达到(dào)2.5万(wàn)家，参(cān)展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来(lái)自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧(ōu)美采购(gòu)商流(liú)量明显低(dī)于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开(kāi)放境内采购商名额，客流(liú)结构(gòu)上境内(nèi)采购商与境外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会更多人流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交流(liú)比较充分时，境(jìng)内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客户数量明显不(bù)足(zú)，本次境外采购商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出(chū)来的(de)信息是当下(xià)高效益客户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本(běn)次(cì)欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境(jìng)电商(shāng)发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家(jiā)构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调(diào)研(yán)企业(yè)反馈(kuì)“一(yī)带一路”国家(jiā)的(de)订单增幅较(jiào)为明显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在明(míng)显差异。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部分企业(yè)则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海(hǎi)外需(xū)求(qiú)较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类型的(de)企业所面(miàn)临(lín)的(de)出(chū)口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订(dìng)单略(lüè)增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的外贸企业反馈今(jīn)年订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美发达国家(jiā)之(zhī)间存(cún)在贸易摩(mó)擦(cā)，除(chú)此之外，中国企业同样面临(lín)其(qí)他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式(shì)实行第(dì)四(sì)档35％的共(gòng)同对外(wài)关税的决定，计划(huà)纳入的(de)商品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资(zī)本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保(bǎo)护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流(liú)向非洲等地(dì)。产业(yè)转移至(zhì)当地(dì)，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)份额影响上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏观(guān)数据表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据(jù)显示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密集型产(chǎn)品的订单(dān)近年来呈现持(chí)续下(xià)降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞争威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的订(dìng)单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下(xià)的(de)出口群像》

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