近期(qī)市场风向变(biàn)动，北向资金(jīn)调仓(cāng)换股，外资基金也(yě)纷纷行动。记者梳理发现(xiàn)，欧洲(zhōu)巨头施(shī)罗德旗下三只(zhǐ)旗舰基金同时大手笔加仓(cāng)“宁王”。3月(yuè)底以来，宁王股价震荡上(shàng)行，虽较(jiào)高点仍有(yǒu)距离，但部分(fēn)资金(jīn)开始行动。透露什么信号(hào)？我们(men)一起(qǐ)来看看。

　　欧洲巨头旗下三大基金同时行(xíng)动

　　施(shī)罗(luó)德旗下“施罗(luó)德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截(jié)至(zhì)2023年4月底，基金前十大重仓股为中国平(píng)安、招商银行、紫金矿业、宁德时代、贵州(zhōu)茅台、万华化(huà)学、鼎龙股份、芒果超媒(méi)、海尔生物(wù)。4月，基金加仓宁(níng)德(dé)时(shí)代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金“施罗德国际(jì)精选(xuǎn)基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，台积(jī)电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业(yè)、港交所、银河娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基金减持(chí)腾讯控股3.42％，减持紫(zǐ)金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加(jiā)仓宁德时代(dài)80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗舰基金也加仓(cāng)宁德时代(dài)80％。“施罗德国际精选基金(jīn)中(zhōng)国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最新规(guī)模14.23亿(yì)美元。

　　截至4月底，基金前十大重仓股为(wèi)腾(téng)讯(xùn)控股(gǔ)、阿里巴(bā)巴、美团、宁德时代、隆(lóng)基绿(lǜ)能、蒙牛乳业(yè)、银河娱乐(lè)、紫(zǐ)金矿业、贵(guì)州茅台、深(shēn)圳(zhèn)国(guó)际。4月，基金(jīn)减持腾讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业(yè)10.31％，增持宁德时(shí)代(dài)80％。

　　看(kàn)好中(zhōng)国新能源(yuán)车产业(yè)链

　　同一(yī)家机(jī)构旗下(xià)三(sān)大旗(qí)舰基金同(tóng)时加仓80％，究(jiū)竟(jìng)怎么回事？

　　资料显示，这(zhè)三只基金中，施罗德国际精(jīng)选(xuǎn)基(jī)金中国A由Jack Lee管理；施(shī)罗德国(guó)际精选(xuǎn)基金大中华和施罗(luó)德国际精选中国机遇由(yóu)Louisa Lo管(guǎn)理。最新的基金材料中并未解释为何基金在4月大手笔(bǐ)加仓宁德时代(dài)。不过(guò)，记者梳理发现，施罗德对中(zhōng)国新(xīn)能源(yuán)车产业链的看重(zhòng)是一以贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一(yī)份研究日志中解释(shì)道：长期来看，关注三大主题。一是电动车(chē)供应链；二是技术自主(zhǔ)可控；三是医(yī)疗(liáo)健康基础(chǔ)设施。

　　为何看好电(diàn)动车产业(yè)链？

　　Jack Lee解(jiě)释(shì)道(dào)，随着气候变化的影响日益显(xiǎn)现，全(quán)球各国的脱碳行动(dòng)变得(dé)越来(lái)越重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行动的一个(gè)方(fāng)面。中国在这方面为(wèi)投资者提供了(le)重要的机(jī)会。中国(guó)在电动汽车(chē)价值链的(de)供(gōng)应方面是全球的领导者，同时中(zhōng)国对成(chéng)品车辆的需求方面也占据(jù)重要地(dì)位(wèi)。可能(néng)很多人不(bù)知道的是，全球2022年(nián)销(xiāo)售(shòu)的所有电动汽车中，57％是(shì)在中国销售的(de)。

　　整车制造之外(wài)，中国也是全球电动车(chē)基础设施最完(wán)善的(de)国家之一。以(yǐ)充(chōng)电桩(zhuāng)为例(lì)，中国平(píng)均(jūn)一个(gè)公(gōng)共充电(diàn)桩对应7辆车，欧(ōu)洲(zhōu)是16、美国是16、印(yìn)度(dù)是25、巴西是28。来源：施罗(luó)德官网(wǎng)。

　　在(zài)电(diàn)动汽车供(gōng)应链(liàn)中，有许多(duō)公司正在在(zài)各自的(de)领域中建立主(zhǔ)导地(dì)位，以(yǐ)某智能组件为(wèi)例，它是(shì)电动汽车中用于电(diàn)池和电机温控的(de)关键组件的(de)生(shēng)产商(shāng)。该公司在(zài)空(kōng)调阀行业全球市场占有(yǒu)约60％的份(fèn)额，并在电动汽车阀门(mén)行业拥有(yǒu)超(chāo)过90％的市场份(fèn)额。客户包括特斯(sī)拉(lā)等全球电(diàn)动汽车专家以及福特、宝(bǎo)马等原始设备(bèi)制造(zào)商（OEMs）。随(suí)着电(diàn)动汽车在全球范围内继续占据市场(chǎng)份额——在法规的(de)支持下，该公司的增(zēng)长潜力(lì)是可预见的。

　　事(shì)实上，施罗德也并(bìng)非孤例。

　　另一欧洲(zhōu)巨头安联(lián)投资旗舰基(jī)金安联神州(zhōu)A股基金也(yě)在3月大手笔加(jiā)仓宁德时代(dài)。

　　这只基金最新规(guī)模(mó)47亿美元，截至(zhì)3月底，基金前十大重(zhòng)仓(cāng)股为贵州茅台、中信证(zhèng)券、宁德(dé)时代、中国中(zhōng)免、东(dōng)方财富、美的集团、迈瑞医(yī)疗、安(ān)井(jǐng)食品、锦(jǐn)江集团、中国平安。

　　3月，基金对前十大重仓股逐一加仓，其中加仓幅(fú)度最大(dà)的(de)就是宁德时代，加仓幅(fú)度高(gāo)达22.17％。此外，基金对中国中免加仓21.10％，基金加仓贵州(zhōu)茅(máo)台15.05％。对前十大重仓股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份(fèn)额超40％

　　中汽(qì)协(xié)（中国汽车工(gōng)业协会）近日发(fā)布的数据显示，2023年4月，我国(guó)动力电池产(chǎn)量(liàng)47.0GWh，同比增(zēng)38.7％；装(zhuāng)车量(liàng)25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新(xīn)增6.7万台公共充电桩，同比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池行(xíng)业集中度方面，今年4月，尽管我国新能源汽车市场(chǎng)共计36家(jiā)动(dòng)力电池企业实现装车配套(tào)，较去年同(tóng)期增加2家。但是(shì)排名前3家、前5家、前10家(jiā)动力电池企业动力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别(bié)为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较(jiào)高。

　　企业排名(míng)来看，根据中国(guó)汽车动力(lì)电池产业创新(xīn)联盟数据显示，今年4月，宁德时代以40.83％的(de)占比持续(xù)领跑，比亚迪、中创新航、亿(yì)纬锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则(zé)分别(bié)为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚能科(kē)技、瑞浦兰(lán)钧。

　　作为动(dòng)力电池(chí)行业的龙头企业，宁德(dé)时代于2023年一季度实现营业收入890.38亿元，同比增(zēng)长82.91％；实现净利润98.22亿元(yuán)，同比(bǐ)增(zēng)长557.97％，单季利润(rùn)增(zēng)速(sù)创历史(shǐ)新高。

　　北向资金调仓换股，“宁王(wáng)”重(zhòng)受(shòu)青睐(lài)

　　或许是基(jī)于优异的业绩，来自Wind的数(shù)据显示，截至5月14日(rì)，最(zuì)近7天北向资金净(jìng)流(liú)入(rù)宁德(dé)时代15.75亿元，位居北向净流入榜首。北(běi)向资金(jīn)净(jìng)流(liú)入(rù)较多的其它个股还包括宁德时(shí)代、工业富联、贵州茅台、工商银行(xíng)、北方华(huá)创、兴业(yè)银行、紫金(jīn)矿业、建设银行、比亚迪、中(zhōng)国石化。北向(xiàng)资金(jīn)净(jìng)流出较多(duō)的个股包括格力电器、中(zhōng)国建筑、东方财富、中国(guó)中免、阳光电(diàn)源、中兴通讯、科大(dà)讯(xùn)飞、隆基(jī)绿能、长江电力、恒瑞医药。

　　看好(hǎo)的“宁王”的外资(zī)还包括“柏基”。超长(zhǎng)线投资(zī)者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在谈及(jí)为(wèi)何持有宁德时代时，写道：宁德时代(dài)所处(chù)的位置是令人羡慕的。它背后有两(liǎng)大(dà)增长机遇(yù)一是电动车(chē)二是(shì)储能(néng)；CATL聪明地选择聚焦磷酸(suān)铁锂(lǐ)电(diàn)池，这方面它的市(shì)场份额(é)是领先的。此外，磷(lín)酸铁锂电(diàn)池因为(wèi)安全(quán)性、生命周期和不含钴等特征而受到欢迎；动力电池的企(qǐ)业(yè)发展(zhǎn)与政府的脱碳计划是一致的。CATL的领导者(zhě)也非常(cháng)有远见(jiàn)。

　　柏基同时也解释(shì)了(le)：他们(men)如何通(tōng)过 “柏基十(shí)问”来(lái)考察宁德时代的。

　　不(bù)过，柏基也表示，如(rú)同所有的投资(zī)者，他(tā)们的(de)判断(duàn)也可能是错的。例如，若未来新的(de)电池技术出现，宁德时代的竞(jìng)争优势(shì)不复。随着电池成本下降，宁(níng)德时代(dài)若(ruò)不能(néng)保持利(lì)润率(lǜ)。宁德时代和(hé)电动车厂商的关系(xì)若不(bù)能维系。这些因素都会影响柏(bǎi)基对于(yú)宁德时代的判断(duàn)。

　　但并(bìng)非所有(yǒu)的外资(zī)都在(zài)加仓宁德时代。4月(yuè)另一欧洲(zhōu)巨头安本投资旗舰中国基金(jīn)“安本标准SICAV I-中国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微减仓(cāng)宁德时代0.04％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金持有(yǒu)的前十大重仓股为贵州(zhōu)茅台、宁(níng)德(dé)时代、中国中免(miǎn)、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测(cè)检测(cè)、招商(shāng)银行、美的集团、广(guǎng)联(lián)达、宁波银行。

　　摩根大通(tōng)加仓泸州(zhōu)老(lǎo)窖

　　宁德(dé)时代之(zhī)外(wài)，互联网(wǎ长沙哪个区是中心区，长沙哪个区属于市中心ng)或者(zhě)食品饮料也颇受关(guān)注。

　　例(lì)如，摩根大(dà)通旗舰(jiàn)基金(jīn)“摩根基金-中国A股机遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿(yì)元人民(mín)币(bì)，截(jié)至(zhì)2023年一季(jì)度末(mò)，基金(jīn)前十大重仓股为贵(guì)州茅台、金山软件、中国平安、招商银行(xíng)、万华化学、恒生金融、泸州(zhōu)老窖、迈瑞医疗(liáo)、京东方。3月基金(jīn)加仓幅(fú)度最大的为泸州老窖，加(jiā)仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银(yín)（卢(lú)森堡(bǎo)）股票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金前十(shí)大重仓股为腾讯控(kòng)股、贵(guì)州茅(máo)台、网易、阿里(lǐ)巴巴、中国平(píng)安、招商银行、石药集团、AIA、平安银(yín)行、美团。3月，基金(jīn)加仓(cāng)阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 长沙哪个区是中心区，长沙哪个区属于市中心