5月12日晚间(jiān)，根(gēn)据美(měi)国(guó)证券(quàn)交易委员会（SEC）披露，国内千亿私募景林资产递(dì)交了截(jié)至2023年3月31日的(de)第一季度持仓报告（13F）。

　　景林(lín)资产是国内管理(lǐ)超千亿元人民(mín)币的对(duì)冲基金(jīn)机构，亦是(shì)内地少有的(de)进行(xíng)大(dà)手笔持有美股的买方机构之一，景林的动向受到了市(shì)场广泛(fàn)的关注(zhù)。

　　1

　　千(qiān)亿私募景林(lín)资(zī)产持仓(cāng)曝光

　　报告期内，景(jǐng)林资产整体持仓规模小(xiǎo)幅提升至(zhì)17.29亿美元，折(zhé)合人民币120.2亿元，相(xiāng)较于2022年四季(jì)度的(de)16.29亿美元规模，环比增幅6.14％。

　　数据显示，截(jié)止2023年(nián)一季(jì)度末，景(jǐng)林资产(chǎn)在美股市场持有(yǒu)34家上市(shì)公司的股票。其中，前十(shí)大持仓1亿等于多少万标的在(zài)总市值中的占比下降到77.89％，上(shàng)季(jì)度这(zhè)一数据(jù)为82.33％。

　　一(yī)季度，景林(lín)共建仓5只股票，分别(bié)为英伟达、谷(gǔ)歌、爱奇艺、好未来、booking。清仓(cāng)和减持方面，景林(lín)资产一季度前五大卖(mài)出(chū)标的包括：京东、满帮、贝壳(ké)、雾芯科(kē)技、拼多多。

　　景(jǐng)林资产美股持仓前(qián)十大重仓股分别为：拼多多、新东(dōng)方、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微(wēi)软(ruǎn)、BOSS直聘、360数科。

　　景林美(měi)股头号重(zhòng)仓股依旧是拼(pīn)多多，与上季(jì)度对比，景林资产减仓了(le)133.85万股(gǔ)，较(jiào)上季度持仓数(shù)量下降24％。

　　此(cǐ)前，景林连续三个(gè)季度增(zēng)持拼(pīn)多多。2022年二季度(dù)增持拼多多24.02万股，三季度增持123.39万(wàn)股，四(sì)季度则(zé)增持(chí)233.75万股，一次比一(yī)次猛。拼多(duō)多也不负众(zhòng)望，从股价表现看，拼(pīn)多多(duō)去年二(èr)、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的(de)上涨势头在今年(nián)2月(yuè)初(chū)便戛然而止了(le)，景(jǐng)林资产(chǎn)在此前“越跌越(yuè)买(mǎi)”的策略(lüè)奏效后，或(huò)许(xǔ)在股价“掉头”之(zhī)际进行了(le)止盈操作(zuò)。？？？

　　此(cǐ)外(wài)，一季(jì)度景林新建(jiàn)仓的英(yīng)伟(wěi)达，空降前(qián)十大(dà)重仓股第七(qī)位，一口气买(mǎi)入32.53万股，一季度末(mò)持(chí)仓市值为0.9亿元。截止至5月12日，今年(nián)以来(lái)英伟达(dá)累(lèi)计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股，与高毅(yì)“唱反调”

　　一季度，景林资产在(zài)美股的操(cāo)作中，最为(wèi)亮眼的当(dāng)属重点加仓教育股。

　　数据显示(shì)，截至(zhì)今年一季(jì)度末，景林资产持有新东(dōng)方430万股(gǔ)，环比去年底加仓368.8万股，期(qī)末持股市值(zhí)超(chāo)1.6亿美(měi)元，一跃成为景林资产的第二大重(zhòng)仓股(gǔ)。与此同时，景林资产一季度还建仓了好未来(lái)，期末(mò)持股数量达224.6万股(gǔ)。

　　今年以来(lái)，上(shàng)述两只教育个(gè)股股(gǔ)价(jià)均(jūn)处于震荡态势，并(bìng)无(wú)太多亮(liàng)眼表现。

　　景林资产认为，从(cóng)全行业(yè)来看，不同年龄层(céng)的(de)用(yòng)户(hù)对“教育(yù)”的(de)需求(qiú)依然旺盛，除(chú)了应对考试(shì)，还包括开拓眼界、增长知识、潜力挖(wā)掘、提(tí)升综合(hé)能力(lì)等。双(shuāng)减政策推行之后(hòu)，目(mù)前(qián)行业政(zhèng)策环境趋(qū)于稳定(dìng)，但(dàn)过程中很多(duō)公(gōng)司(sī)退出离开，使得行业竞争格局趋(qū)缓，对于存量公司有利。

　　“从行业龙头公司本身来说，凭借多年(nián)积累的口(kǒu)碑和公信力，品牌的护城河依然很深。个(gè)别头部企(qǐ)业在K9学科之(zhī)外的教育(yù)领(lǐng)域业务基(jī)础扎实，原有的留学等业务(wù)恢(huī)复增长，同时(shí)素(sù)质教育、直播电(diàn)商(shāng)业务等(děng)新业务成为新的增长驱动力。且公司的利(lì)润和(hé)现金流稳中转好，同时账上资金充(chōng)足，当时(shí)的估值下有足够的(de)安全边际。在(zài)过(guò)去几个季度的财报中，我(wǒ)们看到了(le)相关(guān)的(de)积极信(xìn)号。”景林资产表(biǎo)示(shì)。

　　值得(dé)一提的是，高毅资(zī)产对(duì)于教育领域也颇为看好，但(dàn)是标的选择似乎与景林资产存在分歧。

　　美国(guó)证券交易委(wěi)员会(huì)公开资料显(xiǎn)示，截(jié)至今年一季度末，高(gāo)毅(yì)资产持有(yǒu)新东方(fāng)24.4万(wàn)股，相比于去年底减仓超10万股(gǔ)，减仓比例接近三成。而一季度高毅资产(chǎn)大举买入近156万股好未来，相比于去年底增持幅(fú)度(dù)达112％。

　　3

　　但(dàn)斌深夜难眠(mián)，炮轰市场投机之风

　　自五一(yī)节过(guò)后，传媒(méi)、游戏板块成为资金炒(chǎo)作(zuò)AI的(de)重点方(fāng)向，中特估支(zhī)线也由(yóu)暗转明(míng)，晋(jìn)升市(shì)场第二大(dà)主线。

　　可好景不长，本周中特估仅热闹了一两天，随后便开始持续下跌(diē)，传媒、游戏板块更(gèng)是大幅杀跌，高位股接连跳水。

　　（本文内(nèi)容为(wèi)客观数据信息罗列，不构成任何投资(zī)建议(yì)）

　　此前连续(xù)24个交易日(rì)成交额超万亿元阶段纪录，在本周遭遇终(zhōng)结。周三时，市场成交量尚且保持在1.2万亿水(shuǐ)平，周(zhōu)四便陡(dǒu)然跌破万亿，5月11日和5月12日成交额连续两日(rì)萎(wēi)缩，分别为8973.19亿(yì)元和8495.91亿元，沪(hù)深两(liǎng)市陷入(rù)缩量震荡阶段。

　　面对市(shì)场的急剧降温，市场观(guān)点(diǎn)认(rèn)为，主要原因(yīn)是(shì)5月11日晚间发布的(de)金融数据(jù)大幅低(dī)于预期。

　　据国盛证券(quàn)，4月(yuè)新增信(xìn)贷7188亿元，虽然同比多增734亿元，但是考虑到去年4月基(jī)数的异常，因而与往年相比，今年4月信贷则是(shì)明(míng)显跌落(luò)，而今年4月信贷(dài)低于(yú)2021年同期7512亿元。居民贷款(kuǎn)回(huí)落再度成为信贷回落的主要原(yuán)因。而(ér)企业中(zhōng)长期贷款继(jì)续保持同比多增，4月同比多增4017亿元(yuán)至6669亿(yì)元。信贷下滑带(dài)动社融增速回落，4月新增社融1.22万亿，与2021年4月(yuè)相(xiāng)比，今(jīn)年4月同比少(shǎo)增(zēng)6370亿(yì)元。

　　署名(míng)光(guāng)大证券的点评称(chēng)，4月(yuè)下旬票据利率(lǜ)先下(xià)后(hòu)上，并不(bù)意味(wèi)着贷款好(hǎo)转了(le)，主要因为今年国股(gǔ)行(xíng)NIM和营收压力(lì)很大，一直在压降票据(jù)等低效资(zī)产(chǎn)，对分(fēn)行收票额度控制很严。4月(yuè)前(qián)两旬已经收了很多票，后面改(gǎi)用(yòng)其他(tā)贷款来冲。5月(yuè)上(shàng)旬票据(jù)已经快(kuài)要接近零利率了(le)，信贷再度出(chū)现深度负增长，这是4月信贷斜(xié)率过(guò)于陡峭化产生的后果，5月份的(de)贷款可能仍(réng)然不太乐观。

　　在这种背(bèi)景之(zhī)下，市场要(yào)想好起来，必然要(yào)让大(dà)家看(kàn)到宽信用的信(xìn)号出现，而这可能还需要一定的时间。

　　当前市(shì)场存量1亿等于多少万资金博(bó)弈的背景(jǐng)不改，而(ér)两大(dà)主线人工智能和中特(tè)估(gū)，今年(nián)已然累计(jì)不小的涨(zhǎng)幅。中特估这边，本月还有多只央企ETF等待进场，而人(rén)工智能这边，在未有增(zēng)量资金进场的情况之(zhī)下，再想继(jì)续向上，压力不小。

　　本周大跌之后(hòu)，但斌更是罕见的在深夜抒发感想。大谈公募基金经理的难处，在业绩(jì)和投资信(xìn)仰(yǎng)之间无法两(liǎng)全。紧接着，炮轰(hōng)当下市场投机之风大(dà)盛，认为当下(xià)市(shì)场交易机制应要(yào)有(yǒu)所改变(biàn)。

　　相信(xìn)，这不仅仅(jǐn)只是(shì)但总一个人的心声(shēng)。

　　今年以来，市场(chǎng)看着红红火火，但(dàn)很多投资者都是“买在3000点，套在3400点”。公募基金经理更是有苦难言，市场上大热的(de)人工(gōng)智能，游(yóu)资炒作(zuò)的“星(xīng)辰大海”，根本不(bù)符合他们的机(jī)构审美。直白点说(shuō)，市场根本就是绕着公(gōng)募持仓在涨。

　　大家(jiā)都是有苦难言(yán).......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 1亿等于多少万