为了让(ràng)自己的(de)限售股解禁后能获得好的回(huí)报(bào)，上市公司董事长雇人拉抬自(zì)家的股票价格，然后高位出货。

　　最近，中国证(zhèng)监(jiān)会(huì)网站(zhàn)披露(lù)了一则行政处罚决定书，引发市场关注。时为新美(měi)星董事(shì)长何德平(píng)和其配偶黄秀芳提供资金，委托蒋维对(duì)新美星进行“市值管理”，维持、抬高公(gōng)司股价，以便后续(xù)自己减持(chí)获利。蒋维跟(gēn)毛明土、李传武合谋(móu)，控制35个(gè)证券账户(hù)，利用资金(jīn)优(yōu)势、持股优势，连续集(jí)中交易新美星，影(yǐng)响公司股(gǔ)价，合计盈(yíng)利4783.56万元(yuán)。

　　最终，证监会对(duì)此(cǐ)操纵(zòng)证券(quàn)市场(chǎng)行(xíng)为，罚(fá)没合计9567.12万(wàn)元；还对何德平信(xìn)息(xī)披露(lù)违法违规，给予警告(gào)，并(bìng)处以40万元罚款。

　　我们一起(qǐ)来看(kàn)看，究竟是怎么回(huí)事。

　　董(dǒng)事长雇人(rén)拉抬自家股(gǔ)票

　　多(duō)人合(hé)谋操(cāo)纵股价

　　根据证监会行(xíng)政处罚(fá)决定(dìng)书披(pī)露的信息，新美星董(dǒng)事(shì)长、法定代表(biǎo)人、实(shí)际控(kòng)制人何德平和他的妻(qī)子黄秀(xiù)芳当时向时任独墅湖(hú)文化传播有限公司董事长蒋维(wéi)，提供保(bǎo)证(zhèng)金约3200万(wàn)元，这些钱部分来自他们所掌控的上海海得(dé)泽广投资管理(lǐ)中心（普通合(hé)伙）（简称海得(dé)泽广）减持“新美星”所得(dé)。

　　他们提供资金的目的是(shì)，委托蒋(jiǎng)维对“新美(měi)星”进(jìn)行“市值管理”，维持、抬高“新(xīn)美星(xīng)”股(gǔ)价，以(yǐ)便何德平(píng)所(suǒ)持“新(xīn)美星”限售股于2019年(nián)4月26日解禁后(hòu)能够获得(dé)好的回(huí)报。

　　蒋维在收到(dào)保证金后，即开始利用控制(zhì)的证券(quàn)账户并联(lián)合其他市(shì)场(chǎng)资金在二(èr)级市场买入并交易“新美星”，且在后续操作(zuò)中向黄秀芳反馈其操作情况(kuàng)。

　　据了(le)解，这场操(cāo)纵股价，蒋维还找了两个帮手共同合谋。他经人介绍(shào)认识并联合(hé)毛(máo)明(míng)土、李(lǐ)传武共同操(cāo)纵“新美星(xīng)”；毛(máo)明土、李(lǐ)传武控制各自(zì)筹(chóu)得的(de)证券账户、资金开(kāi)始与(yǔ)蒋维共同交(jiāo)易“新美(měi)星”；在(zài)此期间，主(zhǔ)要由(yóu)蒋维与毛(máo)明土联系，传递(dì)、沟(gōu)通各自操盘情(qíng)况，以利于两方交易决策，更好地共同抬高“新(xīn)美(měi)星”股价(jià)。

　　根据监管披(pī)露的信息，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，蒋维联合(hé)毛明土(tǔ)、李传武控(kòng)制(zhì)“俞某华”等35个证(zhèng)券账户（简(jiǎn)称账户组），交易“新(xīn)美星(xīng)”。

　　2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同(tóng)期创业板综指(zhǐ)26.09个百分点，偏离同期(qī)行业指数25.95个百分点。账户组累(lèi)计(jì)买入4583.44万股，买入成(chéng)交金(jīn)额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出成交金额(é)6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何(hé)德(dé)平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)合谋，利用资金优势(shì)、持股优(yōu)势，连(lián)续(xù)集中交易“新美星(xīng)”，影(yǐng)响(xiǎng)股票(piào)交(jiāo)易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个(gè)账户拉抬股(gǔ)价(jià)、集中(zhōng)出货

　　违法(fǎ)获利近4800万元(yuán)

　　我们具体(tǐ)来看看(kàn)，蒋维联合毛明土、李传武，控(kòng)制35个证券账户(hù)（简(jiǎn)称账户组），是怎(zěn)么拉高(gāo)“新美星”股价(jià)，然(rán)后出货(huò)，违(wéi)法获利的。

　　总(zǒng)体(tǐ)来看，2018年9月(yuè)26日(rì)至2019年(nián)6月26日，账户组连(lián)续集中交易“新美星”，申买量占市(shì)场申(shēn)买量(liàng)比例超20％的交(jiāo)易日有19天，峰值(zhí)达到42.61％；申卖量(liàng)占市场申(shēn)卖量比(bǐ)例超20％的(de)交易(yì)日有11天(tiān)，峰值达到37.66％。账户组持股(gǔ)总数(shù)占总(zǒng)股本(běn)比(bǐ)例自2019年(nián)3月(yuè)5日开(kāi)始超过5％，持续(xù)至(zhì)2019年4月8日，2019年3月29日持(chí)流通股达(dá)到(dào)峰值，占流通股本的比例24.74％，持股占总(zǒng)股本(běn)的比例8.13％。账户(hù)组具备资金(jīn)优(yōu)势和持股优势。

　　具(jù)体来说，第(dì)一阶段，2018年9月26日开始，账户(hù)组持(chí)续(xù)大量买入(rù)“新美星”，当日申(shēn)买排(pái)名第一，竞价买入成交排(pái)名(míng)第一(yī)，至2019年(nián)2月28日期末持(chí)股量为(wèi)期初(chū)持股量38.71倍，持股(gǔ)量显著增(zēng)加(jiā)。在(zài)此期间，“新(xīn)美(měi)星”股价累计上涨12.57％，偏离同期创(chuàng)业板综指3.33个(gè)百分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个(gè)百(bǎi)分(fēn)点(diǎn)。

　　第二阶段，2019年(nián)3月1日(rì)至2019年(nián)4月3日，账户组集(jí)中拉(lā)抬(tái)“新美星”，期末持股量较期初增(zēng)加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中(zhōng)，账户组(zǔ)有两段典型的拉抬期(qī)间：2019年3月1日(rì)至3月6日，以不低于卖一价或(huò)市价申买3,729,100股(gǔ)，占账户组同期申买量68.11％，对应成(chéng)交股数（不含(hán)对倒(dào)）3,555,817股(gǔ)，占同期(qī)市(shì)场成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖一价(jià)或市价申(shēn)买2,950,300股，占账户(hù)组(zǔ)同期申买量41.33％，对应成交股数（不含(hán)对倒(dào)）为2,803,665股，占同(tóng)期市场成交量22.20％。2019年(nián)3月1日至(zhì)4月3日(rì)期间，“新(xīn)美星”股(gǔ)价累计上涨36.46％，偏离同期(qī)创业(yè)板综指21.32个百分(fēn)点(diǎn)，偏离同期行业指数(shù)22.28个(gè)百分点。

　　第三(sān)阶段(duàn)，2019年4月4日至6月26日，账户(hù)组集中卖出“新美(měi)星”。在此期间，“新美星(xīng)”股价下跌13.36％，偏离同期(qī)创业(yè)板(bǎn)综指1.55个(gè)百(bǎi)分点，偏(piān)离同期行业指数1.03个百分点。

　　此(cǐ)外，操纵(zòng)期间，涉案账(zhàng)户组还(hái)多次实施(shī)盘中拉(lā)抬和对(duì)倒(dào)，并反向卖出获(huò)利的行(xíng)为。经测算，扣(kòu)除佣金和相关(guān)税(shuì)费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理(lǐ)财、而非(fēi)操纵股价(jià)

　　证(zhèng)监会不予(yǔ)采纳，罚没近亿元

　　关(guān)于操纵(zòng)股价，何德(dé)平、黄秀芳及其代理人提出多点申诉意见，请求(qiú)不予处罚：

　　第一，没(méi)有操纵动机。

　　第二(èr)，在案证据不足(zú)以证明蒋维受何德平或(huò)黄秀芳委托，联合他人操(cāo)纵(zòng)股价，一是“市值管理(lǐ)”不(bù)等同于“操纵证券市场”；二(èr)是黄秀芳与蒋维(wéi)系(xì)委托理财关系(xì)，而非操(cāo)纵股(gǔ)价；三是蒋维没有(yǒu)将其与(yǔ)毛(máo)明土、李传武等人讨论交易新美(měi)星的情况告(gào)知黄秀芳或何德平，涉案股(gǔ)东名册(cè)并非黄秀(xiù)芳向蒋维(wéi)提供，蒋维也没(méi)有(yǒu)向黄(huáng)秀芳反馈过股东名(míng)册；四是蒋(jiǎng)维没有与(yǔ)毛明土、李传武就各(gè)自账户交易新美(měi)星的盈(yíng)亏分(fēn)配(pèi)进行约定；五是蒋维账(zhàng)户组(zǔ)利益与何德平、黄秀芳利益并不一(yī)致，何(hé)德(dé)平、黄秀(xiù)芳不能控制(zhì)蒋(jiǎng)维(wéi)账户(hù)组，蒋维(wéi)获得黄秀芳(fāng)资金(jīn)后部(bù)分用于偿还债务，部(bù)分用(yòng)于非法(fǎ)活动，属于欺诈(zhà)或诈骗(piàn)。

　　第三，黄秀芳不应(yīng)对毛明土账户组、李传(chuán)武账户(hù)组交易行为承担(dān)责(zé)任(rèn)。

　　第四，部分账(zhàng)户(hù)不受蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月25日询(xún)问笔(bǐ)录的合法性及真实(shí)性。

　　第(dì)六，何德平对(duì)黄秀芳向蒋维提(tí)供款项(xiàng)不知(zhī)情、未(wèi)参与，且何德(dé)平(píng)与黄秀芳(fāng)系独立法(fǎ)律主(zhǔ)体，即便(biàn)夫妻或(huò)一致行动人中一方存(cún)在不当行为(wèi)，不(bù)应推定或认(rèn)定另一方承担责(zé)任。

　　另(lìng)外，蒋维、毛明土、李传武(wǔ)，及他们的代理人也(yě)就是否合谋、部分账户的控制(zhì)关系、委(wěi)托理财关系等提出了申诉意见(jiàn)。

　　对此，证监会回应，经复核，对当(dāng)事人(rén)及其代理人(网络语言牛马是什么意思，什么牛马是什么意思网络语言rén)的主要陈述(shù)意见不予采(cǎi)纳。

　　证监会表示(shì)，本案为多个(gè)主(zhǔ)体(tǐ)参与(yǔ)、多个(gè)环(huán)节(jié)实施、环环相扣、锁链式的上(shàng)下游衔接、合(hé)作，共同(tóng)完(wán)成的操纵行为。在案证据可以证明，何(hé)德平、黄秀芳向蒋维提(tí)供资金作为(wèi)保证金，委托其通(tōng)过二级市(shì)场交(jiāo)易影响新美星(xīng)股价，蒋维会向黄秀(xiù)芳反(fǎn)馈交易情况；何德平知悉并参与了(le)本案行为；上(shàng)述行为的(de)实质是操(cāo)纵股价(jià)，并非(fēi)合法理财。在案证据可以证明，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武有(yǒu)共(gòng)同影响“新美星”股价的意图和(hé)目(mù)标，共(gòng)同商议、谋(móu)划(huà)操盘、拉抬(tái)股价(jià)，并且采取了联合影响股价的行动(dòng)，属于共同(tóng)操纵行为。

　　关于违(wéi)法期间和责任承担，证监会(huì)表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日期(qī)间蒋维控(kòng)制的账(zhàng)户交易“新美星”客观上(shàng)为后续(xù)的(de)合谋操(cāo)纵(zòng)起到一定程度锁仓的作用，并且根据蒋(jiǎng)维笔录，毛明土知道蒋维和(hé)上市(shì)公司的(de)合(hé)作，知道蒋(jiǎng)维(wéi)已经(jīng)有一(yī)定底仓，才愿意买入“新美星”，因此毛明土和李(lǐ)传武的违法期间与(yǔ)蒋维(wéi)、黄(huáng)秀芳、何德平(píng)一致。在此基础上，在认定及处罚时(shí)将合谋各(gè)方视为一个整体，不区别(bié)对待(dài)各方账(zhàng)户组(zǔ)。

　　证(zhèng)监会认为(wèi)网络语言牛马是什么意思，什么牛马是什么意思网络语言，何德平(píng)、黄秀芳(fāng)、蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传武上述行为违反了2005年《证(zhèng)券(quàn)法(fǎ)》第七十七(qī)条第(dì)一项规定，构成2005年《证券法》第二百零三条(tiáo)所述的操纵证(zhèng)券市场行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证(zhèng)监会决(jué)定：就操纵(zòng)证券市场行为，对何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)、蒋维(wéi)、毛明土、李传武(wǔ)没收违法所得4783.56万元，并处以(yǐ)4783.56万元(yuán)罚款(kuǎn)，其(qí)中，对(duì)何德(dé)平、黄秀芳罚款2391.78万(wàn)元(yuán)，对(duì)蒋维罚款(kuǎn)1195.89万(wàn)元，对(duì)毛明土、李传武(wǔ)分别(bié)罚款597.94万元。

　　董事长信息(xī)披露违法

　　被予以警告并罚款

　　另外，关(guān)于何德平(píng)信(xìn)息(xī)披露违法的相(xiāng)关(guān)情(qíng)况，行(xíng)政处罚(fá)决定书披露，在新(xīn)美星2016年4月上市(shì)前(qián)，海得泽广代何德平、黄(huáng)秀芳夫妇持有公司80万股股份(fèn)，占(zhàn)新美星上(shàng)市时总股(gǔ)本的1％。上市后(hòu)，该部分股票继续由海得(dé)泽广代持，海(hǎi)得泽广自2017年(nián)12月(yuè)19日开始减持“新美星”股票，至2018年(nián)12月(yuè)27日减持(chí)完(wán)毕(bì)。

　　关于何德平信息披(pī)露违法，何德平、黄秀(xiù)芳及其代理人提(tí)出：第一，海得泽广与(yǔ)何德平(píng)、黄秀(xiù)芳二人(rén)不存(cún)在代持，涉案(àn)股份系(xì)海得泽(zé)广为兰(lán)某代持(chí)，股份减持决策由海得泽广和兰某(mǒu)作(zuò)出(chū)，海(hǎi)得泽(zé)广将(jiāng)减持所得汇入黄秀芳(fāng)指定账户的原因(yīn)系兰某(mǒu)向黄秀芳(fāng)归还(hái)借款(kuǎn)本(běn)息。第二，涉案股份仅为1％，不具有重(zhòng)大性(xìng)，不对(duì)投(tóu)资者决策产生重(zhòng)大影响，情节轻微。第(dì)三，即便认定代持成立(lì)，何德平对(duì)借款、还款(kuǎn)等事项，不参(cān)与(yǔ)、不知情，没(méi)有主(zhǔ)观过错(cuò)，不应受到处罚。综上，请求不(bù)予(yǔ)处罚(fá)。

　　对此，证监会回应，根据黄(huáng)秀芳、兰某等询问笔录(lù)、海(hǎi)得泽(zé)广交易流(liú)水、资金流(liú)水及(jí)相关银行账(zhàng)户流(liú)水，结合何(hé)德平、黄秀芳的配(pèi)偶关系(xì)，代持(chí)资金和(hé)减持所得系家庭共同财产，可以认定海得泽广代何德平、黄秀芳持有(yǒu)新美星股票。当事人所提(tí)相(xiāng)关理由不具有事实和法律依据，不予采纳。

　　证监会表(biǎo)示，何德平作为(wèi)上市公司实际控制人，未如实(shí)告知上市公司上述持股情况，导致新美星(xīng)在相关公告中均未披露相关情况，导致新美星(xīng)违(wéi)反2005年《证券法》第六(liù)十三(sān)条规定，何德(dé)平的行为构成2005年《证券法(fǎ)》第一百九十三条第三(sān)款规(guī)定(dìng)的(de)情形。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规定，证(zhèng)监会(huì)决定(dìng)：就信(xìn)息(xī)披露违法行为，对何德平给(gěi)予警告，并处以(yǐ)40万(wàn)元(yuán)罚款(kuǎn)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 网络语言牛马是什么意思，什么牛马是什么意思网络语言