今年以来基(jī)金(jīn)代销机构被(bèi)基金公司解约(yuē)的情(qíng)形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有(yǒu)多家(jiā)基金公(gōng)司发布(bù)与基金代销机(jī)构解约的公告(gào)。截至6月(yuè)1日，今年(nián)以来已有18家(jiā)基(jī)金(jīn)公司宣(xuān)布与28家基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)终止合作。而从机构类型看，中(zhōng)小型独立基金销售机构居多，此(cǐ)外，也(yě)有银行(xíng)和保险。

　　值(zhí)得(dé)一提(tí)的是，近年来由于经营不善或违规，已有多家基金销售机构主(zhǔ)动或被(bèi)动注(zhù)销牌照。

　　业内人士认(rèn)为，基金(jīn)公司与基金(jīn)销(xiāo)售机构之间的(de)合作本(běn)就(jiù)是双(shuāng)向(xiàng)选择，在高(gāo)质量发(fā)展背景下，基(jī)金(jīn)公司(sī)严格筛选代销机构也是(shì)降本增效的主流选择。未来，基金代销行业优胜(shèng)劣汰(tài)生态或将持续。

　　公募(mù)密集(jí)终(zhōng)止与基金代(dài)销机(jī)构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基金办(bàn)理该(gāi)公司旗下基金的(de)相(xiāng)关(guān)销(xiāo)售业务。值得注意(yì)的是，今年以(yǐ)来(lái)，还有方正富邦基(jī)金、平(píng)安基金(jīn)，以及海富(fù)通基(jī)金停(tíng)止了与浦领基金的基(jī)金销售(shòu)合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发布公告，经与北京虹点基金销售有(yǒu)限公司、上海凯石财富基金销售有限公司协(xié)商一致(zhì)，自2023年(nián)5月29日起，上(shàng)述基金销售机(jī)构将不再(zài)代(dài)理(lǐ)销售公司旗下所有公募基(jī)金。

　　就在此前的(de)5月(yuè)18日，长盛(shèng)基金也发布(bù)公告(gào)称，与方德保险代理有限公司、民商基金(jīn)销售（上海）有限公司协(xié)商(shāng)一致(zhì)，自2023年5月(yuè)18日起，上述(shù)基金销售机(jī)构将不(bù)再代理公司旗(qí)下所(suǒ)有公募基金。自公(gōng)告之日起，上(shàng)述公司不(bù)再办理本公司旗下基金的开(kāi)户、认购、申购(gòu)等基金买入的(de)相关(guān)业务，只保(bǎo)留赎(shú)回业务，直至所(suǒ)有客户赎回全部份额。而在(zài)今(jīn)年4月，西部利得基金、上银基(jī)金也终止了与民(mín)商基金(jīn)的基(jī)金(jīn)销售合作，上银基金则(zé)于(yú)2月终止与该机(jī)构的(de)合(hé)作关系，但也(yě)有宝盈(yíng)基金、万家基金(jīn)新增与(yǔ)民商基金的销售(shòu)合(hé)作。

　　据中国基(jī)金报记者统计，截至(zhì)6月1日，今年(nián)以来，已有(yǒu)18家基(jī)金公司宣布与(yǔ)28家(jiā)基金代(dài)销机构终止合(hé)作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基(jī)金公司终止合计7家独(dú)立(lì)基金销售机构的合作；3月，有8家基金(jīn)公(gōng)司终止(zhǐ)了合(hé)计17家独立基金销售机(jī)构的代(dài)销合作，其(qí)中包(bāo)括1家保险公司(sī)；4月，有5家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司终止了合计6家(jiā)独立基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)的(de)合(hé)作；5月以(yǐ)来，则(zé)已有9家基(jī)金公司宣布终止(zhǐ)了合计12家(jiā)基金代销机构的(de)合作，这其中(zhōng)包括独立(lì)基金销售机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这(zhè)些(xiē)代销机构中，正融基金解除合作关系的(de)基金公司最多，年(nián)内已有5家；而基金公司中(zhōng)，长盛基金解除(chú)合作关系(xì)最为频繁(fán)，3月以(yǐ)来(lái)几乎每月都会和基金代销机构解(jiě)除合作(zuò)关系，目前(qián)已累计解约11家，海(hǎi)富通基(jī)金今年2月和3月分(fēn)别(bié)解除5家合(hé)作关系，已累计(jì)10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销(xiāo)机构

　　助(zhù)推降本增效(xiào)

　　整体来(lái)看，前述被解约的基金销售(shòu)机构多为中(zhōng)小型机构(gòu)。

　　业(yè)内(nèi)人士表示，随着(zhe)代(dài)销(xiāo)机构数(shù)量增多及监管趋(qū)严，近几(jǐ)年公募(mù)基金(jīn)公(gōng)司对于(yú)代销机构的(de)选(xuǎn)择标准也在提高。在高质量发展(zhǎn)背景下，严格筛选基金代销(xiāo)机构，也是实现降(jiàng)本(běn)增效(xiào)的一(yī)大(dà)举措。

　　一家基金公(gōng)司(sī)内部人(rén)员表示，基金公司终(zhōng)止与(yǔ)销售机(jī)构的(de)合作，无非是以下(xià)三种情况：一(yī)是基金销量(liàng)一直得(dé)不到有(yǒu)效增长，对基金公司整体基金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三是销售(shòu)机构主业发(fā)生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止(zhǐ)过一轮，理由(yóu)无非就(jiù)是(shì)这些。”但该(gāi)内(nèi)部人员也坦(tǎn)言(yán)，今(jīn)年以来(lái)权益市场(chǎng)低迷，基金(jīn)销售(shòu)困难(nán)也加(jiā)速了对尾部(bù)销(xiāo)售机构的(de)淘汰。“上太(tài)多销售(shòu)合(hé)作(zuò)机构，没有太(tài)大意义(yì)，只是徒(tú)增(zēng)后(hòu)台工作量。”

　　华林证券董(dǒng)事(shì)总(zǒng)经(jīng)理贾志也表示，基金(jīn)公司终止与代(dài)销(xiāo)机构的合作，通常是基(jī)金代销机(jī)构销售能力较(jiào)弱，且(qiě)又(yòu)受到监管的处(chù)罚(fá)，就会很果断地解除合作关系。“基(jī)金(jīn)公司与基金代(dài)销机构的合作是市场化的，要考虑维(wéi)护成本与合作的潜(qián)力，基金公司(sī)会依据自身(shēn)的发展状(zhuàng)况有(yǒu)选择的与(yǔ)基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道负责人透露，其所在公(gōng)司选择基金销售公司，有一套完(wán)整的基金销售(shòu)评估办法，比如基金(jīn)销售(shòu)保有规模、机(jī)构(gòu)成(chén家长意见怎么写最简单家长评语20字，家长意见怎么写最简单 家长评语20字以内g)立时(shí)间、综合能力(lì)，以及与哪(nǎ)些(xiē)公司合作等都是(shì)考(kǎo)核的要素，其中，要(yào)求其公募基金销售保有规模排名排名(míng)前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合(hé)作后，需要对接系(xì)统，每年(nián)要付出系统维护(hù)成本，很(hěn)多(duō)销售(shòu)公司一(yī)年的保(bǎo)有量也没有多少，甚至都覆(fù)盖不了成(chéng)本。”据该负责人透(tòu)露，即(jí)便是前100名，也有相当一部分(fēn)达不到标(biāo)准。

　　在(zài)贾(jiǎ)志看来，基金公司与基(jī)金代销机构(gòu)的(de)合作是双(shuāng)向选择，基金公司希望能有(yǒu)销售能力强的机(jī)构合作，头部代(dài)销机构也会对(duì)基(jī)金公司的投研能力，管(guǎn)理(lǐ)规模，也有一定(dìng家长意见怎么写最简单家长评语20字，家长意见怎么写最简单 家长评语20字以内)的要(yào)求。

　　此外(wài)，另据某基(jī)金研(yán)究(jiū)人士称，目前基金(jīn)代销的(de)机构主(zhǔ)要(yào)分(fēn)为银行、第三(sān)方基金(jīn)销售机构，以及券商(shāng)，从禀(bǐng)赋(fù)来说，各有(yǒu)千秋，比如，银行在渠道方面基础较强(qiáng)，更擅长(zhǎng)固收类产品的服务，第三方销售渠道线上渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联(lián)网平台流量形成显(xiǎn)著护城(chéng)河，随着(zhe)AI演进，领先地位将更(gèng)加夯(hāng)实，而券商是以线下营业部(bù)为抓手，对(duì)权益类产品服务能(néng)力较(jiào)强(qiáng)。

　　贾志(zhì)表(biǎo)示(shì)，未来的基金销售市场，主要还是在银行渠道(dào)和头(tóu)部互联网公司，券(quàn)商作为(wèi)后起之(zhī)秀，也(yě)是(shì)不容忽(hū)视的力量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代销行业优(yōu)胜劣汰或(huò)将持续

　　近(jìn)年来，马太效应(yīng)依然(rán)是基金销售行业所面临的重(zhòng)要(yào)趋势。

　　中(zhōng)国基金业协(xié)会最新公布的公募基金销售(shòu)保有量(liàng)数据显示，一季(jì)度，三方机构销售增(zēng)长最为明显(xiǎn)，互联网流量优势继续发力，银行、三方(fāng)、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金(jīn)销(xiāo)售渠道中，头(tóu)部机构竞争优势更为(wèi)突出。截至今年(nián)一季度末，公(gōng)募基金销售保有规模前(qián)100强中，21家独立(lì)基(jī)金销售机构保(bǎo)有(yǒu)2.81万(wàn)亿(yì)非货币市场公募基金(jīn)。而前(qián)三名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金、腾安(ān)基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家中(zhōng)排在末位(wèi)的(de)泛华普(pǔ)益基金销售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)，其非货币市(shì)场公(gōng)募基金保有规模为(wèi)54亿元，首尾差距十分明(míng)显，未上榜的独立基金销售机构保(bǎo)有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目前共(gòng)有26家基金(jīn)销售(shòu)机构的代(dài)销(xiāo)基金(jīn)数(shù)量在7000只以上，与此同(tóng)时(shí)，也有111家基金(jīn)销售机构(gòu)代(dài)销(xiāo)数量不足百只。而在115家独立(lì)基(jī)金销售机构中，15家家长意见怎么写最简单家长评语20字，家长意见怎么写最简单 家长评语20字以内代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中(zhōng)，还有(yǒu)6家目前只跟1家基(jī)金公司(sī)合(hé)作。

　　实际上，近些年来(lái)基金销售行业分化更趋明显，不少中小型基金销售机构在行业(yè)大(dà)洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日(rì)，根据证监(jiān)会网(wǎng)站显示，近期(qī)深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限公司向(xiàng)中国(guó)证(zhèng)券监督管理(lǐ)委(wěi)员会提交了注销公募证(zhèng)券投(tóu)资基金销售业务许可证的申请，根据《行(xíng)政(zhèng)许可法》《证券(quàn)投资基金法》《公开(kāi)募集证券投资(zī)基金销售机构(gòu)监督管理办(bàn)法》等有(yǒu)关(guān)规定，中国证券监(jiān)督(dū)管(guǎn)理委员会决定注销(xiāo)深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司公募证券投资基金(jīn)销售业务(wù)许可证。

　　同(tóng)样是在4月(yuè)，上海证监局挂出了注销永鑫保险销(xiāo)售服务有限公司公(gōng)募证券(quàn)投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许可证(zhèng)的(de)公示。永(yǒng)鑫保险销售也是(shì)目前第一家主动注(zhù)销(xiāo)基金销售牌照的保(bǎo)险代理公司。

　　实际(jì)上，近年(nián)来(lái)，有不少基金代销机构由(yóu)于经营困难等原(yuán)因，主动注销基金销售(shòu)牌照，退(tuì)出竞争行业。比如河南安存基金、科地瑞富基金(jīn)、晟(chéng)视天(tiān)下基(jī)金、植信基金、唐鼎耀华基(jī)金(jīn)等多家机构都(dōu)选择主(zhǔ)动注(zhù)销基金代(dài)销牌照(zhào)。

　　不过(guò)，也有(yǒu)机构是由于违规(guī)等原因(yīn)被(bèi)吊(diào)销(xiāo)牌照，比(bǐ)如(rú)，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注销上海久(jiǔ)富财富基金(jīn)销售牌照。此前，泰(tài)诚(chéng)财(cái)富、财(cái)路基金、大泰金(jīn)石基金等第三方(fāng)代销机构也被吊销了牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士认为，严监管态势下，未来基(jī)金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持(chí)续。

　　编辑：舰长

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