今(jīn)年AI波澜壮阔的大(dà)行情(qíng)之下，引发了(le)全行业所(suǒ)有基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)关注，而(ér)公募基金2023年一季报(bào)揭开了基金经理(lǐ)的观点和真实(shí)持仓(cāng)。

　　一季报显(xiǎn)示(shì)，蔡嵩松所管理的诺安积(jī)极回报(bào)基金，一季(jì)度主要投资(zī)在人工(gōng)智能、算法(fǎ)、应用、算(suàn)力端等领(lǐng)域，因抓住了市场机遇实现了(le)超(chāo)62％的收益，成为今年以来业绩最领(lǐng)先的主动权(quán)益(yì)基(jī)金。同时(shí)，较好的业(yè)绩也让这只(zhǐ)冠军(jūn)基金一季度规(guī)模(mó)暴(bào)增超900％。

　　不(bù)仅蔡(cài)嵩松，AI板块(kuài)在一季度也吸(xī)引(yǐn)了多位明星基(jī)金经理(lǐ)的关注目光。

　　兴证全球谢治宇就在(zài)一季报表示，一季度在(zài)人(rén)工智能(néng)相(xiāng)关产业(yè)链(liàn)进行(xíng)挖掘(jué)，对有长(zhǎng)期竞(jìng)争力、应(yīng)用(yòng)空间广阔的硬件(jiàn)和软件(jiàn)公司进行精选(xuǎn)和布局。

　　蔡(cài)嵩松：积极拥抱人工智(zhì)能(néng)

　　开年以来，计算(suàn)机行业在人工智能板块(kuài)的带(dài)动下，走出了波澜壮(zhuàng)阔的行情。因抓(zhuā)住市场机遇，业绩(jì)一路领跑，诺安基金蔡嵩(sōng)松的知名度更上一层楼。

　　他在一季度积极拥抱(bào)AI，所(suǒ)管理的诺安积极回报(bào)成为2023年(nián)表(biǎo)现最强(qiáng)的主动权益基(jī)金，最新观点(diǎn)备受(shòu)市场关注。

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的问世(shì)，人工智能出现了突飞猛进的发展，将影响几乎我们所有的行业，或将成为(wèi)未来最(zuì)强的产(chǎn)业趋势。

　　他还提到，海外引(yǐn)领(lǐng)，从算(suàn)法大模型持(chí)续(xù)迭代，到各种(zhǒng)应(yīng)用(yòng)接入AI，再到算力芯片的(de)突飞猛进，产业进展迅(xùn)速。国内厂商也(yě)纷纷开(kāi)展(zhǎn)结合自身业务的人工智(zhì)能领域的研究，在股价飞涨(zhǎng)的背(bèi)后(hòu)，是相关公司(sī)在产业端的积(jī)极布(bù)局(jú)，人(rén)工智能浪(làng)潮不可逆。

　　他(tā)也直(zhí)言，诺安积极回(huí)报基金一季度主要投资(zī)在人工智能领域，算(suàn)法、应用、算力端(duān)都有(yǒu)相应布局。

　　从诺安积极回报的(de)持仓(cāng)看(kàn)，前十大重仓股进行了较大幅度的调整(zhěng)。相较(jiào)去(qù)年底，除了中微公司、沪(hù)硅产业仍出现在其前十大重仓(cāng)股之列(liè)外(wài)，其他(tā)重(zhòng)仓(cāng)股全(quán)部换，新进了长(zhǎng)川(chuān)科技(jì)、华海清科、盛美(měi)上海、拓荆科(kē)技、韦尔(ěr)股份、浪潮信息、中芯国际(jì)、江波龙。

　　其重仓(cāng)股不少(shǎo)在2023年(nián)表现神勇，如(rú)诺安积极回报的头(tóu)号(hào)重仓股中微公司，截至4月21日，今(jīn)年(nián)以来涨幅达到87.74％。浪潮信(xìn)息更是年内拥有(yǒu)超100％的涨幅(fú)，而华海清科、拓荆科(kē)技(jì)、江波龙等年内(nèi)涨(zhǎng)幅(fú)也超60％，这些(xiē)表现较好的重仓股(gǔ)推(tuī)动基金净(jìng)值大涨。

　　从股票仓(cāng)位(wèi)来看(kàn)，诺安积(jī)极回报并(bìng)没有(yǒu)保持去(qù)年底的高仓位，一(yī)季度(dù)末仓(cāng)位(wèi)仅84.29％，处于中性(xìng)水平。去年(nián)三、四季度基本保持在9两丈等于多少米0％以上(shàng)的仓位水平，去年(nián)三(sān)季(jì)末、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位一(yī)度低至0.12％的水(shuǐ)平(píng)。

　　不过(guò)，蔡嵩松(sōng)管理的另外一只(zhǐ)基金诺安成长并没有(yǒu)太大变化，前十大(dà)重仓股相较去年底变化很小，仍重点布局卓胜微、中微公司(sī)、圣(shèng)邦股(gǔ)份、北方华创等。

　　蔡嵩松在诺安成长的一季报(bào)中(zhōng)写道(dào)，主要布局(jú)芯(xīn)片板块，在当前的市(shì)场位(wèi)置，迎接(jiē)即将(jiāng)到来的科技(jì)大行情。

　　他(tā)还谈及芯片板块的两大细分领域(yù)，在(zài)一季(jì)度都到(dào)了临近拐点的阶段。

　　首先是芯(xīn)片(piàn)设计板(bǎn)块，从(cóng)2021年四季度(dù)开启的芯(xīn)片产业下行(xíng)周期，随着疫情落下帷幕，在(zài)今(jīn)年(nián)一季度拐(guǎi)点将至。产(chǎn)业端一季(jì)度(dù)库存水平接近(jìn)正常，各(gè)厂商二季度毛利率(lǜ)水(shuǐ)平见底。伴(bàn)随着疫后经济恢复，未来需求(qiú)端(duān)将对设计板(bǎn)块持续拉动。

　　同时我们应该觉(jué)察到，随着(zhe)chatgpt的问世(shì)，人工智能出(chū)现(xiàn)了突飞猛进的发展，将影响几乎我们所有的行业，或将成为未(wèi)来最强(qiáng)的产业(yè)趋势(shì)。海(hǎi)外引领，从算法大模型(xíng)持续迭代，到各种应(yīng)用接(jiē)入(rù)AI，再到算(suàn)力芯片的(de)突飞(fēi)猛进，产业进展迅速(sù)。而算(suàn)力几何级的(de)增长和(hé)边缘侧硬件的拉(lā)动(dòng)，都是未(wèi)来芯片需求的(de)重(zhòng)要增长。新需求将(jiāng)让(ràng)芯(xīn)片(piàn)周期拐(guǎi)点提前到来。

　　另(lìng)外一个重要(yào)板块是芯片设(shè)备材(cái)料(liào)EDA，美国对(duì)中国两丈等于多少米(guó)半导体的制裁已(yǐ)经(jīng)到了穷(qióng)途末(mò)路(lù)的(de)地(dì)步，暨(jì)2022年(nián)10月7日美国半导体出口新法案对我国晶圆厂极限(xiàn)施压之(zhī)后，进一步的制裁已经乏(fá)善可陈。国(guó)内晶圆(yuán)代工(gōng)厂一方面加速扩产成(chéng)熟制程，另一(yī)方面在国(guó)内设备厂商的(de)配合下，继续研发攻克先进(jìn)制程。虽然美国的制裁对(duì)我国先进制(zhì)程的扩(kuò)产造成(chéng)了一定(dìng)的(de)影响，但是另外一个(gè)角度(dù)看，芯片(piàn)设备的国产化(huà)率却取(qǔ)得(dé)了突飞猛进的增(zēng)长。在全球晶圆扩产处于(yú)下行周期的大背景下，国产替代进程加速(sù)对(duì)设备材料(liào)EDA板块(kuài)的拉动，很可能会(huì)超(chāo)预期。

　　冠军基(jī)金规模“一口气(qì)”增长913.85％

　　受益于业(yè)绩(jì)一路(lù)领跑，冠(guān)军基(jī)金(jīn)的规模(mó)也出现(xiàn)迅猛增长。

　　数据显示，截(jié)至4月(yuè)21日，蔡嵩松管理的诺安积极回报A以62.04％的收(shōu)益，成为2023年以来业绩(jì)最强的主动权益(yì)基(jī)金。这(zhè)一业绩还是受到4月21日AI、半导体等领域大跌影响，若截至4月20日，该(gāi)基金业(yè)绩超过(guò)72％，一路涨势如虹。

　　较好的业绩(jì)也让这(zhè)只冠军基金一季度规模暴增超900％。数据显示，诺安积(jī)极回(huí)报(bào)去年底的规模(mó)仅(jǐn)0.7亿(yì)元，而一季度末规(guī)模已达到7.11亿元，增幅为(wèi)913.85％。相较其2023年一季度的净值涨(zhǎng)幅，这一规模暴(bào)涨更(gèng)多来自于投资者申购。相关蔡嵩松(sōng)以及诺安积极回(huí)报基金的话题也屡见报端，成为(wèi)基民热议的话题。

　　同样，受益于净值大涨以及(jí)投资者申购，蔡嵩松管理的5只基金(jīn)在一季度规模(mó)均出(chū)现上涨，除了诺安积极回报之外，2023年业绩超40％的诺安优化(huà)配置同样规模暴增(zēng)，从去年底的0.77亿元增加到1.48亿元，幅度达(dá)到91.58％。

　　蔡嵩松所管理(lǐ)基金的总规模也从去(qù)年(nián)底(dǐ)的293.25亿元(yuán)增长到一季度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季度末(mò)“300亿基(jī)金经理俱乐部”中的一(yī)员(yuán)。

　　谢治(zhì)宇(yǔ)：对人工智能(néng)相关产业(yè)链进行挖掘(jué)

　　作(zuò)为兴证全球基金分管投(tóu)研(yán)的副总，市场上(shàng)管理规模超过700亿的基(jī)金经理(lǐ)，谢治宇一季度调仓换股方向也受到(dào)市场(chǎng)关注。

　　从最新一季报披露情况(kuàng)看，谢(xiè)治(zhì)宇主要加仓半(bàn)导体及光(guāng)模块相关板(bǎn)块，他也(yě)坦言在一季度主要对(duì)对(duì)人工智能相关产业链进行了挖(wā)掘(jué)。

　　他管理的(de)兴全(quán)合润基金(jīn)一季(jì)度新进了(le)海康威视、澜起(qǐ)科(kē)技、中(zhōng)际旭创(chuàng)、晶晨股(gǔ)份四只个股(gǔ)，几乎全部是与AI、半导体、光模块方向相(xiāng)关(guān)。

　　其中，安(ān)防龙头——海(hǎi)康威视在(zài)2022年已将AI技(jì)术应用(yòng)于设备检测、产品盘(pán)点、安检等多类(lèi)产品。在(zài)4月15日发布的《投资者关系活动(dòng)记录表(biǎo)》中，海康威(wēi)视(shì)表示(shì)，AI技术对海康威视的营收增长起了很大(dà)的作用。

　　澜起(qǐ)科(kē)技主营业务是为(wèi)云计算和(hé)人工智能领(lǐng)域提提供以(yǐ)芯片为基础的(de)解决方(fāng)案，目前主要产品包(bāo)括内存接口等。晶晨股(gǔ)份(fèn)也是全球(qiú)布局、国内领先的无(wú)晶圆半导(dǎo)体系(xì)统设(shè)计厂商。

　　作为(wèi)数据中心光模块供应商(shāng)。截止4月21日，中际旭创今年以来暴涨189.27％，谢治(zhì)宇也在积(jī)极加仓，仅一个季度的时间就(jiù)狂买8个多亿，直接买进(jìn)第七大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　而包括立讯精密(mì)、鹏鼎(dǐng)控(kòng)股、芒果(guǒ)超媒、普洛(luò)药(yào)业(yè)在内的四只个股(gǔ)在一季度退出兴全合润前十大重仓股。

　　除了兴全合润，谢治宇(yǔ)管理的(de)另外一只可投港(gǎng)股的兴全合宜基金在(zài)一季度除(chú)了加仓(cāng)半导体等板块之外，互(hù)联(lián)网板块中的腾讯(xùn)控股也(yě)是其主要加仓(cāng)方向。

　　谢(xiè)治宇在一(yī)季报中表示，随着(zhe)各种风险因素(sù)减弱，一季度A股市场(chǎng)上(shàng)证指(zhǐ)数(shù)上涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港(gǎng)股电讯、能源(yuán)板块(kuài)指数上涨(zhǎng)较多，A股板块分(fēn)化更明显。

　　随着(zhe)chatGPT取得了突破性的进展，由AI芯片、服务器、光模块(kuài)等子版块带动的人(rén)工智能、中字头的“中特估(gū)”、半导体(tǐ)等板块(kuài)涨幅较大，在(zài)GPT应用端(duān)中游戏、影视(shì)等板块也实现较大幅(fú)度(dù)上涨。

　　基金报告期内维持了较高仓位，对(duì)人工智能相关(guān)产业链(liàn)进(jìn)行挖掘(jué)，对(duì)有长期竞争力(lì)、应用空间广阔的(de)硬件(jiàn)和软件公司进行精(jīng)选和(hé)布(bù)局。未来仍将坚持(chí)挖掘(jué)公司长期成长价值，不断(duàn)寻找具有良好(hǎo)投资性价比的优秀公司。

　　朱红(hóng)欲：增持了(le)计算机、大众消费品

　　2022年4月13日成(chéng)立，招商(shāng)核心竞争力在当年(nián)弱市环境下(xià)斩获超47％的收(shōu)益，让(ràng)招商基金(jīn)朱红(hóng)裕成(chéng)为市场备受(shòu)关注的(de)基金经理。

　　招商核心竞争力一(yī)季(jì)报的(de)披露揭开了朱红裕的(de)投资(zī)思路和路径(jìng)。从股票持(chí)仓来看，一季度末该基金股(gǔ)票市值占基金总资产比例为93.84％，处于该(gāi)基(jī)金(jīn)成立以来的最高值，显示出一种积极的态(tài)度。从该(gāi)基(jī)金(jīn)2022年中(zhōng)报、三季报(bào)、年报来看，其仓位分(fēn)别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度朱红裕配置A股比例有所降低，配置港股比例(lì)有(yǒu)所(suǒ)提升。数据显(xiǎn)示(shì)，招商核心竞争(zhēng)力配置中国大陆、中国(guó)香港(gǎng)股票(piào)市(shì)值占基金(jīn)净值比(bǐ)例(lì)分别(bié)达到56.01％、38.59％，而去年底这两个数(shù)据(jù)是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力配置来看，重(zhòng)点布局(jú)了(le)信(xìn)息技术、可选消费(fèi)等。前十(shí)大重仓股来看(kàn)，重仓卫宁健(jiàn)康(kāng)、振华科技、美的集团、金蝶国际(jì)等。其中(zhōng)卫(wèi)宁健康持有比例达到11.46％。

　　相(xiāng)较(jiào)去年底，朱红裕整体(tǐ)做了一些持(chí)仓调(diào)整，绿城服务(wù)、中国民航信(xìn)息网(wǎng)络、安琪(qí)酵母新进前十大重仓股之列(liè)，通威股(gǔ)份(fèn)、希望(wàng)教育、中航光电则退出前(qián)十大(dà)。

　　朱红裕也在季(jì)报中写道(dào)，一季度初期，我们基(jī)于对经济复苏预期大概率偏弱(ruò)的判(pàn)断(duàn)，主要(yào)减持了经济(jì)复苏敏(mǐn)感度相对较高的部分(fēn)制造业，增持了计算机、大众消费品等行业，同时，我们亦在一季度末(mò)期逐步(bù)逢低增持了港股中可能(néng)面临业绩拐(guǎi)点的物业及计算机等公司。

　　他也坦言，虽然(rán)创造了一(yī)定的超额收益，但市场(chǎng)的博(bó)弈程度超出了我们的预期，导(dǎo)致对部(bù)分行业的定价(jià)出现了较为显(xiǎn)著(zhù)的偏离。我们将基于中长期的行业研究视(shì)野，逆(nì)势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 两丈等于多少米