金融界5月5日消息 央行、香港证券及期货事务(wù)监(jiān)察委(wěi)员会、香港金融管理(lǐ)局即将正(zhèng)式启(qǐ)动香港与内(nèi)地利(lì)率互换市场(chǎng)互联互通合作。北向互(hù)换(huàn)通下(xià)的交易将于(yú)2023年5月15日(rì)启(qǐ)动。初(chū)期，全部境外投资(zī)者通(tōng)过北向互换通开展利率互换(huàn)交易在轧差后的名(míng)义本金净额每日不超过(guò)人(rén)民币200亿(yì)元，后续可根(gēn)据市(shì)场情况适时调整额度。

　　全文(wén)如下(xià)：

　　中国人民银行、香港证券及期(qī)货事务监(jiān)察委员(yuán)会、香港金(jīn)融管理局(jú)即将正式启动香港与内地利率(lǜ)互换(huàn)市(shì)场互联互通合作

　　为促进内地与香港(gǎng)金融衍生品市场(chǎng)的协同发展，构建高水(shuǐ)平金融开放(fàng)格(gé)局，2022年7月4日，中国人民银(yín)行（以下简称人(rén)民银行）、香(xiāng)港证券及期货事务监察委员会（以下简称香港证监会）、香港金(jīn)融管理局(jú)（以下简称香港金管局）发(fā)布联合公告，同意(yì)中(zhōng)国(guó)外(wài)汇交易中(zhōng)心（全国银行间同业拆借中心）（以下简称(chēng)外(wài)汇(huì)交易(yì)中心）、银(yín)行间(jiān)市场清算所(suǒ)股份有限公(gōng)司（以下简称上海清算所）和香港场外(wài)结算有(yǒu)限公司（以下简称场外结(jié)算公司）开展香港(gǎng)与内地利率互换市场互(hù)联(lián)互通合作（以(yǐ)下简称“互换通”），初期先行开通“北(běi)向互(hù)换通”，香(xiāng)港及(jí)其(qí)他(tā)国家(jiā)和地区的境外投(tóu)资者可通过两地基础设(shè)施互联互通(tōng)参与(yǔ)内地银行间金融衍生品市场。自联(lián)合公(gōng)告(gào)发布以来，“互换通”的(de)各项准备工(gōng)作进展顺(shùn)利，“北向互换通”下(xià)的交易将于2023年5月(yuè)15日(rì)启动(dòng)。为便(biàn)于“北向互换通”的顺(shùn)利推出，现就(jiù)有(yǒu)关事宜说明如(rú)下：

　　一、“北向互换通”的相关交(jiāo)易及结算安(ān)排

　　（一）交易品(pǐn)种：

　　“北向互换(huàn)通”初期可交易品(pǐn)种(zhǒng)为(wèi)利率互换产品，报价、交易及结算币种(zhǒng)为(wèi)人民币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与“北向互换通”的境内投资者(zhě)（即互(hù)换(huàn)通报价商）需与(yǔ)外(wài)汇交易(yì)中心签署报价商协议，并为(wèi)上海清算所(suǒ)利率互换(huàn)集中清算业(yè)务的清(qīng)算会员或该类会员(yuán)的清算客(kè)户。

　　2.参与“北(běi)向互换(huàn)通”的(de)境外投资者为符合(hé)人民(mín)银行要(yào)求并完成内地银(yín)行间债(zhài)券市(shì)场准入备(bèi)案的境外机构投资者，并经外(wài)汇交易中心开(kāi)通(tōng)“北向(xiàng)互换通”交易权限。拟申请开通“北向互换通”交易权限的境外投资(zī)者需同时(shí)申请成为场外结(jié)算公司的清算会员或该类会员(yuán)的清(qīng)算客户(hù)。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易(yì)安排：外汇(huì)交易中(zhōng)心与人民银行认可的境外(wài)电子交易(yì)平台互联提供交易(yì)服务。

　　2.清算(suàn)安(ān)排(pái)：上海清算所和场外结算公司建(jiàn)立中央对(duì)手方清(qīng)算机(jī)构互联(lián)互通，共同向境内外投资者提(tí)供清算(suàn)、结(jié)算(suàn)服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境(jìng)外投资者(zhě)通(tōng)过“北(běi)向互换通”开展(zhǎn)利率互换交(jiāo)易在轧差(chà)后的名义本金净额(é)每日不超过人民币200亿(yì)元(yuán)，后续可根据市场情(qíng)况适时调整(zhěng)额度(dù)。

　　2.清(qīng)算(suàn)额度：上海清算(suàn)所(suǒ)与场(chǎng)外结算公(gōng)司(sī)针对双方清算所之间的风险敞口建立(lì)“互换通”资源(yuán)池。初期，上海清算所与场外(wài)结算(suàn)公司之间净头寸对应的“互换通”资(zī)源池风险(xiǎn)敞口设定上限不超过人民币40亿元，后续可(kě)根据市场情况适时调(diào)整额度。

　　二、人民(mín)银行、香港证监会和(hé)香(xiāng)港(gǎng)金管局(jú)已(yǐ)就(jiù)“互换通(tōng)”涉及的跨(kuà)境监(jiān)管合作原则和具(jù)体安排达(dá)成共识，并(bìng)签署了《关(guān)于内地-香港(gǎng)债券及(jí)衍生品(pǐn)市场(chǎng)相(xiāng)关(guān)事(shì)宜的谅解备忘录》。备忘(wàng)录健全(quán)了两地监管机构在(zài)债券(quàn)及衍生品市场方(fāng)面的监管合作安排和联络协商机(jī)制，共同维护(hù)“互换(huàn)通”的(d倒装句是什么意思举例 语文，倒装句是什么意思举例e)正(zhèng)常运行、金融市场稳定(dìng)和公平交(jiāo)易秩序。

　　三、外(wài)汇(huì)交易中心、上(shàng)海清算所和场外结(jié)算公司应当依法履行“互换通”下(xià)的各项(xiàng)职责，组织市场各方有序开展“北向(xiàng)互(hù)换通”业务。清(qīng)算会员应(yīng)当遵守(shǒu)相(xiāng)关监管(guǎn)规(guī)定及业务(wù)规则，加强内部控制，防范和控(kòng)制风险，做好投资者教育和服务，切实维(wéi)护(hù)投资(zī)者合法权益。投资者应(yīng)当充分(fēn)了(le)解两地市场(chǎng倒装句是什么意思举例 语文，倒装句是什么意思举例)法律法(fǎ)规、业(yè)务(wù)规则和实践操作的差异，评估和(hé)控制风险，理性(xìng)开(kāi)展相(xiāng)关投资。

　　市场各方应进一步做好(hǎo)准备工作，确保“北向互换通”顺利(lì)启(qǐ)动。有兴趣参与“北向互换(huàn)通”的投资者可联(lián)系外汇(huì)交易中心、上海清(qīng)算所、场外结(jié)算公司为参与做准备。

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