大家好，简单看一个基金经理，把(bǎ)新能源全部(bù)砍仓，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场(chǎng)都在讨论一个基金(jīn)经理，海(hǎi)富通的吕越超老(lǎo)师。

　　从其管(guǎn)理(lǐ)的海富通股(gǔ)票混合来看，截至(zhì)去(qù)年年底，持(chí)仓基本(běn)为新(xīn)能源板块股票。

　　结(jié)果到了(le)今年一(yī)季度末(mò)，已(yǐ)经基本清(qīng)仓了(le)新(xīn)能(néng)源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票混合外，其他(tā)三只产品(pǐn)也基本重仓了AI板块。

　　吕越超在一季报称，在一季度的操作中，本基金总体把握住(zhù)了市场(chǎng)的节奏变化和结构(gòu)转换，降低了新能 源板块(kuài)的配置权重，较(jiào)好地把握了(le) TMT 板(bǎn)块的(de)投资机(jī)会，组合调整取得了明显(xiǎn)的超额收益。

　　另(lìng)外，他称，中国特(tè)色估值体(tǐ)系所(suǒ)代表(biǎo)的传统实体(tǐ)行业正在被市场一部分(fēn)“聪明钱”定价，后续可能成为市场(chǎng)最(zuì)有(yǒu)持续性的一条结构主线。

　　数据显(xiǎn)示，海富通股票混合(hé)今年(nián)以来涨了14％，其他三只产(chǎn)品今年以来均取(qǔ)得(dé)正收益。

　　至于Ai板块后(hòu)市怎(zěn)么走？

　　中信证券认为，AI主(zhǔ)题板(bǎn)块在短期(qī)高度依赖交易，阶段性失(shī)去靠配置获取超额回报(bào)的特征。TMT板(bǎn)块成(chéng)交占全市场比重超(chāo)40％的天数(shù)已累计达到22天(tiān)，上一次出现持续成交占比超过40％的板块(kuài)是(shì)2021年7月底的(de)电(diàn)力设备及(jí)新能源，持续约(yuē)28个交(jiāo)易(yì)日，在此期(qī)间新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期(qī)间(jiān)最(zuì)高累计回(huí)报率为+8.8％，最低累(lèi)计回报率为-4.定语中心语是什么意思，连接状语和中心语是什么意思8％。近期TMT板块也呈现出类似特征，尽管热闹，但不(bù)赚钱(qián)。过去两周，科创芯片ETF、通(tōng)信ETF、游戏(xì)传媒ETF分别出现(xiàn)过6次(cì)、6次和(hé)5次(cì)单日(rì)涨(zhǎng)幅超过(guò)2％的行(xíng)情(qíng)，最大单日涨幅分别达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但区间(jiān)跌幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他(tā)AI相关(guān)主(zhǔ)题ETF在内，平均跌幅(fú)达到-4.5％。两周(zhōu)时间TMT板块累(lèi)计成交了5.41万亿元，但(dàn)总市值反而减少了(le)6717亿元，较(jiào)4月第一(yī)周(zhōu)降低约5.4％，是典型(xíng)的减量博(bó)弈(yì)。

　　而招商证券(quàn)认为，TMT大年通(tōng)常分(fēn)为“春季躁动”“获(huò)利回(huí)吐(tǔ)”“盛夏攻势”“获利(lì)了结”四波行情，春(chūn)季(jì)躁动后往往(wǎng)会有一波(bō)明显的调(diào)整，时间在1-2个(gè)月(yuè)，幅(fú)度(dù)在20％左右。面对这种调整，逢低(dī)加仓(cāng)是最佳(jiā)策(cè)略，因(yīn)为往往后续(xù)盛夏攻势大概率(lǜ)创新高。如(rú)果今年在业(yè)绩披(pī)露(lù)期(qī)结束后，随着AI+/数字经济/自主(zhǔ)可控(kòng)等大产(chǎn)业趋势以政府支(zhī)持力度(dù)进一步加大、资本开支增加、订单增(zēng)加和产品(pǐn)销量(liàng)业定语中心语是什么意思，连接状语和中心语是什么意思绩的改善(shàn)逐渐被市场所确定(dìng)，则TMT将会重回上行趋势，进(jìn)入盛夏(xià)攻势。

　　中泰(tài)证券(quàn)认为，AI等板块或阶段性见顶(dǐng)，指数上(shàng)半年阶段性顶部亦或基本形(xíng)成本轮调整标志(zhì)着(zhe)AI等高位板块或阶段(duàn)性见顶，指数上半(bàn)年阶段(duàn)性顶部(bù)亦或基本形成(chéng)。本次大幅(fú)调整(zhěng)主要还是因为在AI相关板块市场情绪处于极值的情况下，叠加上述基本面风险因素(sù)逐(zhú)步发酵，市场内生调整需求出现集中释(shì)放(fàng)。就资本市场而(ér)言，或代表本轮(lún)AI+难(nán)以复制2013-2015年定语中心语是什么意思，连接状语和中心语是什么意思互联(lián)网+模式。

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