财联社5月(yuè)5日讯（记(jì)者封其娟(juān)）五(wǔ)一劳(láo)动节后的首个(gè)交易日，A股银行板块大象起舞。在银行(xíng)板块火热行情的催化下，“中字头”众多个股亦被(bèi)点燃。

　　随着上(shàng)市银行一季报披(pī)露拉下帷(wéi)幕(mù)，经营(yíng)数据(jù)和(hé)基金(jīn)重(zhòng)仓已经悉(xī)数披露。当行(xíng)情(qíng)出现异动(dòng)，明星基金经(jīng)理(lǐ)的(de)重仓情(qíng)况更(gèng)为引人(rén)关注。

　　据一季报(bào)披露，姜诚重仓持有了工商银行(xíng)、建(jiàn)设银行、农(nóng)业(yè)银行3家国有上(shàng)市大行以(yǐ)及招商银行(xíng)。这一阶段(duàn)，重仓工商(shāng)银行(xíng)最多的机(jī)构为中(zhōng)泰资管(guǎn)，由(yóu)姜诚在(zài)管的4只产品(pǐn)重(zhòng)仓持有，旗下(xià)中泰星元价(jià)值优选A也凭(píng)借1.14亿股的持股数量，成为重仓(cāng)工(gōng)商银行最多的单只产品。工商银(yín)行(xíng)之外，姜诚(chéng)在管产品还重仓了建(jiàn)设银行、农业银行。同时，建信基金周智硕去年四季度(dù)新发产品在今年一(yī)季度也重仓(cāng)了工商银(yín)行(xíng)。

　　截(jié)至一季度末(mò)，姜诚在管(guǎn)基金十大重仓股中，工商银行、招商银(yín)行赫然在列。被誉为(wèi)“零售(shòu)之(zhī)王”的招(zhāo)商银行，也得张坤青睐(lài)，旗下易方达(dá)蓝筹精(jīng)选(xuǎn)持有招(zhāo)商银(yín)行1.15亿股，是重仓该股最(zuì)多的单只产品；此外，还有张清(qīng)华旗下(xià)多只产品也重仓(cāng)了招商银(yín)行(xíng)。

　　此(cǐ)前偏(piān)爱苏南地区农(nóng)商行(xíng)的丘栋荣，一季度减(jiǎn)持了苏农银(yín)行、常(cháng)熟(shú)银行。一季度末数据显示，苏农银(yín)行前十大流通股(gǔ)动中，丘栋荣在管产(chǎn)品(pǐn)占(zhàn)据(jù)4席(xí)，旗下中庚价值领航、中庚小盘价(jià)值、中庚(gēng)价(jià)值(zhí)品质一年(nián)3只产品均有减持苏农银行(xíng)，共计减(jiǎn)持(chí)1862.45万股；经一季度大手笔(bǐ)减(jiǎn)持1.04亿股后，重(zhòng)仓常熟银(yín)行(xíng)的基金产品中已无中庚基金的身影(yǐng)。而此(cǐ)前(qián)多个季(jì)度，中(zhōng)庚基金(jīn)持(chí)股(gǔ)数(shù)量在一众重仓该(gāi)股的基金(jīn)公(gōng)司中，排在首位。

　　此外，“城商行之王”宁(níng)波银行(xíng)也(yě)在一季度(dù)被朱少(shǎo)醒旗下富(fù)国天惠精选成长A、劳(láo)杰男(nán)旗下汇添富价值精选A、陈(chén)一(yī)峰在管的安信(xìn)价(jià)值精选(xuǎn)以(yǐ)及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋(yáng)、胡志利(lì)等(děng)老将在管产(chǎn)品，重仓(cāng)持有(yǒu)。

　　姜诚(chéng)已成工行头号(hào)粉丝，还重(zhòng)仓建行农行

　　wind数(shù)据显示，截至一季度末，58家(jiā)公募基(jī)金及券(quàn)商资(zī)管旗(qí)下(xià)共(gòng)计138只产品重仓了工商银行A股，持股(gǔ)总量为9.07亿元。以重仓数据而言，较去(qù)年四季度，机构(gòu)共计减(jiǎn)持超过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工商银行(xíng)A股(gǔ)的58家机构中，有55家公募(mù)基金以(yǐ)及中泰资(zī)管、光证资管、银河金(jīn)汇(huì)3毁掉一个老师最好的办法家(jiā)券商资管。这(zhè)其中，重(zhòng)仓(cāng)工商银行(xíng)最(zuì)多的要数中泰资管(guǎn)。

　　一(yī)季度末数据(jù)显示，中泰资管姜诚旗下4只产品均(jūn)重仓工(gōng)商(shāng)银(yín)行，共计(jì)持股2.06亿股。其中(zhōng)，中泰(tài)星元价(jià)值优选(xuǎn)A共计持有(yǒu)工商银行1.14亿(yì)股，重(zhòng)仓有工(gōng)商银行(xíng)最多的单只基金(jīn)产品。去年年末，在持仓工商银行483只产品中(zhōng)，中(zhōng)泰星元价(jià)值优选A以1.05的持股数量(liàng)成为(wèi)持仓工商银(yín)行最(zuì)多的主动管理产品(pǐn)。2022年三季度、四季度，该产品(pǐn)十大重仓股中均有工商银行。

　　天(tiān)天(tiān)基(jī)金网最新数据显示，中泰星元价值优(yōu)选A今年以来的收(shōu)益率为1.18％，在2256只同类(lèi)产品(pǐn)排在1188名，排名(míng)位于中段。

　　据一季报，工商银行、招商银行分(fēn)别为在姜(jiāng)诚在管产品(pǐn)第三、第八(bā)十大重仓(cāng)股。过去的一季度，工商(shāng)银(yín)行(xíng)股价累计涨(zhǎng)超9％，而招商银行股价累计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中国(guó)建筑、建发股(gǔ)份、海螺水泥等地产产业链企业以及农(nóng)药化工企业华鲁恒升、扬农化工等。

　　总体而言(yán)，姜诚在管产品前(qián)三大重仓行业(yè)依次(cì)为制造(zào)业、金融业以(yǐ)及(jí)批发和零售业，持仓占(zhàn)净值比分(fēn)别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市(shì)场(chǎng)称(chēng)之(zhī)为中生代“黑(hēi)马”的周智硕建信智远先锋A一(yī)季度增持(chí)工商银行1198.7万股。与此同时(shí)，工商银行成为(wèi)该产品的第二大重仓股。

　　建信(xìn)智(zhì)远先锋A成(chéng)立于2022年10月，季末总规模为(wèi)5.19亿元(yuán)。去(qù)年(nián)年报显示(shì)，该产(chǎn)品(pǐn)尚未持有(yǒu)工商银行。今年以来，该产品已亏损3.05％，在同类的(de)3536只产品中，排在第2394位，排名位于中后段(duàn)。

　　在一季报中，周(zhōu)智硕(shuò)指出，建信智远先(xiān)锋(fēng)A将(jiāng)自下而上，寻找竞争力突出(chū)、风险收(shōu)益(yì)比较高、有望穿(chuān)越(yuè)周期的公(gōng)司这条主线(xiàn)进行投资，重点投资(zī)了电子、煤炭、医药、银行、化工、有色(sè)、汽车、电力设备及新能源等行业(yè)的企业。

　　整体来看，截至(zhì)一季(jì)度末，周智(zhì)硕在管基(jī)金前十大重仓股(gǔ)中(zhōng)并无银(yín)行(xíng)个股，主(zhǔ)要重(zhòng)仓了(le)兖矿能源、广汇能源等煤炭公(gōng)司、中瓷电(diàn)子、三(sān)安光(guāng)电等半导体材料公司(sī)以及南(nán)都电源、TCL中环等(děng)新能源产(chǎn)业链公司(sī)。

　　工商(shāng)银(yín)行之外，姜诚旗下中泰兴为价值精选(xuǎn)A、中泰(tài)红利优选一年(nián)均重仓了建(jiàn)设银(yín)行、农业银行，截至一季度(dù)末，这2只产(chǎn)品分别(bié)持有建设银行、农业(yè)银行1583.87万股(gǔ)、3579.53万(wàn)股。

　　六大国有大行中(zhōng)，易方达张清华执掌的(de)易(yì)方(fāng)达悦兴一年持有(yǒu)A重(zhòng)仓了邮储银行，以2993.31万(wàn)股的持(chí)股数(shù)量，在一众重仓该(gāi)股(gǔ)的基金产品(pǐn)中排(pái)名第五(wǔ)。

　　丘(qiū)栋(dòng)荣减持(chí)苏南农商(shāng)行(xíng)、张坤、张清(qīng)华重仓招行

　　从重仓(cāng)数(shù)据看，自2022年(nián)二季度起(qǐ)，中庚基(jī)金(jīn)至今(jīn)已连(lián)续4个季度减持苏农银行，共计减超1.41亿股。今年(nián)一季度末，中庚基金共(gòng)计持有该股2907.76万股，即(jí)使较上一季度减持(chí)7726.62万股(gǔ)，在重仓苏农银行的4家(jiā)基金(jīn)公司(sī)中，中(zhōng)庚基金持股(gǔ)数量(liàng)仍为最多。

　　较上一季度，苏农银行前十(shí)大流通股东一季度累计(jì)减持的(de)1862.45万股(gǔ)，来自(zì)丘栋荣旗下(xià)3只产品。这一(yī)季度，中庚价值领(lǐng)航(háng)、中庚小盘价(jià)值(zhí)、中庚价(jià)值品质一年持有分别减(jiǎn)持了(le)519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此(cǐ)减(jiǎn)持，这3只产品分别为苏农(nóng)银行第(dì)三、第七、第十(shí)大流通股东；持股保持不变(biàn)的中庚价值灵动灵活(huó)配置，则为苏农(nóng)银行的第八大流通(tōng)股东。

　　自2021年三季(jì)度，中庚价值(zhí)灵(líng)动灵活配(pèi)置(zhì)以1612.26万股跻身苏农(nóng)银(yín)行十大流(liú)通股东(dōng)行列后，便不曾减持过(guò)。该(gāi)产品(pǐn)曾在2021年四(sì)季度、2022年三季(jì)度分别(bié)增持苏农银(yín)行833.55万股、461.95万股，其余季度保持(chí)不变。

　　自“入围”苏农银行(xíng)十大(dà)流(liú)通股(gǔ)东以来(lái)，中(zhōng)庚(gēng)价值领航(háng)、中(zhōng)庚价值品质(zhì)一年于今年一季度首度(dù)减持苏(sū)农银行；同在一季度减(jiǎn)持外，中庚小盘(pán)价值已在(zài)2022年一至三季度连续减持苏宁银行(xíng)共(gòng)计2846.27万股(gǔ)。

　　一季度末数据显示，重仓常熟银行的基金产(chǎn)品中已无中庚基(jī)金的身(shēn)影。而此前(qián)多个季(jì)度，中庚基金持股数量在一(yī)众重(zhòng)仓该股的(de)基金(jīn)公司中(zhōng)，排在(zài)首位。仅从(cóng)重(zhòng)仓数据看，自2022年四季度末起，中庚(gēng)基(jī)金便开始减持常熟银行。去年四季度，该基金公司首度减(jiǎn)持了8520.98万股；今年一季度，中(zhōng)庚基(jī)金更(gèng)是大手笔减持常熟银(yín)行(xíng)的1.04亿股(gǔ)。

　　经过(guò)减持2442.7万股，中庚价值(zhí)领航一季度末仍持有常熟银行4294.16万股，位居该公(gōng)司第八大流通股东。同期，中庚价值(zhí)品质一年(nián)持(chí)有退出(chū)常熟银行十大流通股东行(xíng)列(liè)；在去年四季度，这(zhè)2只(zhǐ)产(chǎn)品已分(fēn)别减(jiǎn)持了常熟银行(xíng)2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗(qí)下(xià)产品也(yě)曾连续(xù)多个季度增持过常熟银行、苏农银行这(zhè)2家苏南(nán)地(dì)区的农商(shāng)行。

　　身为(wèi)“城商(shāng)行之王”，宁(níng)波银行也(yě)得到了诸多明(míng)星基(jī)金经理的青睐(lài)。截至一季度末，在(zài)一众重仓宁波银行的基金产品(pǐn)中，朱少醒旗(qí)下(xià)富国天惠精选成长(zhǎng)A、劳杰男旗下(xià)汇添富价值精选A分别以3000万股、1501.88万股持股(gǔ)数量，排名第一、第(dì)三；这一(yī)阶段，重仓宁波银行的，还包括陈一峰在(zài)管的安信(xìn)价值(zhí)精选以及工(gōng)银瑞信(xìn)旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等老将在管产(chǎn)品。

　　在(zài)一季度，重仓“零售之王”招商(shāng)银行最多的是(shì)易方达基金(jīn)，与此(cǐ)同时(shí)，张坤旗下易方达蓝(lán)筹精选(xuǎn)是重仓招商银行最多(duō)的(de)单只产品，季末(mò)持(chí)有1.15亿股；此外，重仓招商银(yín)行较(jiào)多的产品，还(hái)包括劳(láo)杰男旗下汇(huì)添富价值精选A、姜(jiāng)诚旗下中(zhōng)泰兴为价值(zhí)精选A、中泰星元价值优选A、张坤旗下易方(fāng)达(dá)优质企(qǐ)业(yè)三年持(chí)有、以及张(zhāng)清华在管的易(yì)方达裕丰回报A、易方达丰和A、易方达安心回(huí)报(bào)A、易(yì)方达(dá)悦兴一年持(chí)有A等(děng)产品、

　　卖方建议关注优(yōu)质城商行，辅以优质农商行

　　据海(hǎi)通国际林加力团(tuán)队5月4日最(zuì)新(xīn)研(yán)报，银(yín)行业一(yī)季度收(shōu)入增速(sù)略高于(yú)2022年。由(yóu)于2022年(nián)增速是逐季下降的，相比2022四季度的低点(diǎn)，一季度(dù)的收入增速有(yǒu)明显的修复(fù)。

　　经过对比，海通国际认为城商行业绩最好(hǎo)，其次(cì)是农商行，然(rán)后是大行，最后(hòu)是股份(fèn)行。国有大(dà)行(xíng)利(lì)润增速(sù)大(dà)致(zhì)符(fú)合预期。其中(zhōng)农行(xíng)为1.75％，工行、中行和建行在(zài)0％-1％之(zhī)间，符合(hé)预期；交(jiāo)行(xíng)和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于(yú)预(yù)期。收入增(zēng)速中(zhōng)行、农行、建行(xíng)、交行、邮储银(yín)行均为正增长，其(qí)中中行收入增(zēng)速达到11.6％，整体表现不错(cuò)。

　　林(lín)加(jiā)力(lì)团队指出，大行(xíng)资产质量平稳，其中工行(xíng)、农行和建(jiàn)行不良率持平，中行、交(jiāo)行和邮储下降，中行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五(wǔ)大(dà)行拨备(bèi)覆(fù)盖率都有提高(gāo)，其(qí)中中(zhōng)行增(zēng)幅最大。需(xū)要注意的是(shì)，一季度保费(fèi)收入对营(yíng)收(shōu)贡献较大，持(chí)续(xù)性存(cún)疑(yí)；此外，银行(xín毁掉一个老师最好的办法g)和保险(xiǎn)公司的(de)会(huì)计规则有差别(bié)，需(xū)要注意口径差异对利润(rùn)的影响。

　　股(gǔ)份行总(zǒng)体收入增(zēng)速(sù)负增长。收入压(yā)力(lì)主(zhǔ)要是由(yóu)于1月(yuè)1号贷款(kuǎn)重定价导致贷款利率很低，还(hái)有年初一些大银(yín)行以极低利率去抢大额对公客户的贷款，所以一季(jì)度息差压力最大。三四月份极低利率消(xiāo)失后(hòu)，该(gāi)团(tuán)队认为息(xī)差压力后(hòu)面(miàn)会逐步缓解。

　　基(jī)于城商行在上述4类银行中利润增速(sù)和收入增速韧(rèn)性最强，海通国际(jì)建议关注优(yōu)质的(de)城商行，辅以(yǐ)比较优质的农商行(xíng)。城商行是(shì)行业里最强的子(zi)版块，建议持续关注。农商行中(zhōng)，常(cháng)熟银(yín)行(xíng)财报表现最(zuì)好。

　　林加力团队认(rèn)为，大行贴近中特估概念(niàn)，团队首选利润增速(sù)最好的交通银行，其次是收入增速最超预期的中国银行，再次是结构数据（手续费(fèi)收入(rù)）超预期(qī)的邮储银(yín)行，拨备覆盖率较高的(de)农业银行也值得关注。股份行中，该(gāi)团队建议关注一季报不错(cuò)的低估值黑马股，比如(rú)利润(rùn)和收(shōu)入增(zēng)速(sù)较好的浙商银行；机构(gòu)热(rè)门股中，估值可(kě)能修复的招商(shāng)银(yín)行和(hé)平安银行可以在业绩真(zhēn)空(kōng)期进行博(bó)弈和交易。

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