公交车爱心卡是什么人用的卡啊 公交车爱心卡可以让给别人用吗g>编者(zhě)按

　　本周(zhōu)，2023年一季报(bào)公募基金披露落幕，基金经理的调(diào)仓路线被完整(zhěng)曝光(guāng)。首季行(xíng)情变化以春节为(wèi)轴，节后市场热点从复(fù)苏线逐渐发散到中特估、人(rén)工智能(néng)、机械(xiè)制造等多个领域，尤其是AI的里程碑式突破带火(huǒ)了科技一(yī)众赛道(dào)，这让一季度公募仓位顺势(shì)而为变化明(míng)显。

　　在国内(nèi)的公募基金中(zhōng)，科技成长阵营(yíng)中的旗(qí)手之一(yī)冯明远，目前(qián)在(zài)管的产品从10只缩减到6只，虽然(rán)开年(nián)迄(qì)今业绩(jì)较为一般(bān)，但是在管(guǎn)规模仍维持(chí)在230亿元的水(shuǐ)平线上。从第一季度(dù)的调(diào)仓(cāng)来看，在他的成名作信澳新能源产业最新季报(bào)中，保留了上一(yī)季(jì)度(dù)的七只重(zhòng)仓(cāng)，同时用中伟股份、华(huá)阳集团和祥鑫(xīn)科(kē)技替(tì)换了(le)比亚迪、斯(sī)莱克和保(bǎo)隆(lóng)科技，可以(yǐ)看(kàn)出其坚守新能源的(de)大框(kuāng)架，在(zài)细分(fēn)赛道中不断寻找(zhǎo)性(xìng)价(jià)比(bǐ)更优的领域(yù)。

　　对比看“常(cháng)青(qīng)树”老将朱(zhū)少醒，一季报中(zhōng)他仅仅调(diào)换了(le)两处标的，用金(jīn)域医(yī)学和(hé)蓝(lán)晓科技替换了药明(míng)康德和瑞丰新(xīn)材，特别是合成树脂板块的蓝晓科技(jì)成为年内大黑马，股价(jià)迄今(jīn)上涨超过30％，同时(shí)他保持了对喝(hē)酒吃(chī)药大类赛(sài)道中龙头的持续青睐，茅台持股量与(yǔ)上(shàng)季持平(píng)稳居首位。而他也一如既往(wǎng)地表示，会在(zài)优质(zhì)的股票里(lǐ)寻(xún)找价值，去翻(fān)更(gèng)多(duō)的石(shí)头。众(zhòng)所周知，三大白酒龙头是多位顶流的最爱，“酒神”之一的刘彦春(chūn)在其(qí)成名(míng)作景(jǐng)顺长城(chéng)新兴成长中，前三(sān)大重仓就依(yī)次是茅台、泸州老窖、五粮液，足见其白酒信仰之深。

　　整体(tǐ)来看，消费和(hé)新能(néng)源在公募基金组合配置(zhì)中的(de)压舱石地位依然稳(wěn)固，同时中特估(gū)、芯(xīn)片、软件(jiàn)、机械(xiè)制造成进攻热点，公募在经历去年的整(zhěng)体(tǐ)业绩(jì)低谷后，今年(nián)竭(jié)力寻求(qiú)组合的α。值得关(guān)注的是，公(gōng)募名(míng)将们对因(yīn)ChatGPT引发的(de)TMT快速走红也有冷(lěng)思考(kǎo)。“AI产业的(de)发展(zhǎn)不会一蹴而就，中间也必然会有曲折，包(bāo)括数据隐私、伦(lún)理等潜在风险(xiǎn)，可能造成(chéng)板(bǎn)块后(hòu)续波动。目前TMT板(bǎn)块的交易占比已经超过了40％。交易(yì)占比创(chuàng)新高代表了(le)主线行(xíng)情确(què)立，但我们认(rèn)为太阳底下没(méi)有新鲜事(shì)，过度的热情(qíng)在某个(gè)阶段也总(zǒng)会消退。”李晓星反思。

　　张坤加仓茅台

　　李晓(xiǎo)星(xīng)增配次高端白酒

　　朱少醒加仓爱尔眼(yǎn)科

　　“公募一哥(gē)”张坤目前(qián)在管两只(zhǐ)A股基金、两只QDII基(jī)金(jīn)。《红周刊》统计了其最新公(gōng)布的两(liǎng)只(zhǐ)A股基金(jīn)一季报，在管理时间更长的易(yì)方达蓝(lán)筹精(jīng)选混合中(zhōng)，3月31日时前五大重(zhòng)仓的占比均超过了9.5％接近顶配，这其中除去腾讯外全(quán)部为(wèi)白酒(jiǔ)，不(bù)过除(chú)去加仓茅(máo)台外(wài)，张坤(kūn)减持了(le)五(wǔ)粮(liáng)液、泸州老窖、洋河股份(fèn)。相似(shì)的一幕也(yě)出现在他管理的易方达优质(zhì)企(qǐ)业三年上。

　　该基金的一季报显(xiǎn)示，仅(jǐn)是(shì)前五大的(de)重仓次序有(yǒu)所不同，而(ér)实际上(shàng)腾讯和茅(máo)台同以占比9.93％并列(liè)第(dì)一(yī)位。同时， 除去加仓茅(máo)台(tái)外，张坤也是(shì)小幅减持了另外三大(dà)白酒标的(de)。再看另(lìng)外的半壁重仓(cāng)股，港交所、美团、伊利、招(zhāo)行均是持续(xù)上榜的老面孔，惟一(yī)的(de)变化是他(tā)用中国海洋石(shí)油替换了上(shàng)一季的药(yào)明(míng)生物。

　　张坤在(zài)季报(bào)中也对调(diào)仓思路(lù)有所阐述(shù)：“基(jī)金在一(yī)季(jì)度股票仓位基本稳定，对结构进行(xíng)了调整(zhěng)，增加了(le)消费(fèi)等(děng)行业的配置，降(jiàng)低了金融等行(xíng)业(yè)的(de)配置。个股方面(miàn)，我们仍然持有(yǒu)商业模(mó)式出色、行(xíng)业格局清(qīng)晰、竞争力强的优质公(gōng)司(sī)。”

　　无独有偶，银华(huá)基(jī)金的明(míng)星(xīng)基金经(jīng)理李晓(xiǎo)星，在和张萍合(hé)管的(de)银华盛世最(zuì)新季报(bào)十(shí)大(dà)重仓中，持有7只白酒股。对(duì)比(bǐ)上一季(jì)度(dù)仅有三大白(bái)酒龙头和古井贡(gòng)酒(jiǔ)来看(kàn)，这(zhè)一季其新进重(zhòng)仓(cāng)了(le)山西(xī)汾(fén)酒(jiǔ)、顺鑫农业(yè)和舍得酒(jiǔ)业。

　　由此推(tuī)断，其思路可能(néng)是想利用(yòng)次高(gāo)端和地产(chǎn)酒来增加组合(hé)的进攻弹性(xìng)。同时，其重仓的另三只非(fēi)白(bái)酒标的为爱美客、安井食(shí)品(pǐn)、海大集团，而这三者(zhě)在(zài)上一季度就(jiù)是前十中(zhōng)的(de)标的。

　　对此，李晓星在季报中强调：“复苏仍然是主线，进入二季度，改(gǎi)善弹性会(huì)加大。方(fāng)向上，最(zuì)看好餐饮相关(guān)链条，白酒、啤酒、速冻、烘培、调味(wèi)品等供应链，餐饮的(de)恢复(fù)是确(què)定的；其(qí)次，看好线下场景恢(huī)复后，需求相对刚性(xìng)的医(yī)美以及消(xiāo)费医疗(liáo)板块。”

　　对比来看，公募老将朱少醒这一季将“喝酒(jiǔ)吃(chī)药”的主打思路体现(xiàn)得淋漓尽(jǐn)致。白酒方面，贵州茅台依然是他(tā)的最爱，不过他对于(yú)另一重仓五粮液(yè)有(yǒu)所减持(chí)；医药(yào)方面，他对重仓(cāng)表现得是有所取舍：首先，他选择加仓了“眼(yǎn)茅(máo)”爱(ài)尔眼科，该(gāi)股(gǔ)升(shēng)至十(shí)大重仓(cāng)股的第五位；其次，他选择小幅减持了创新药龙头迈瑞(ruì)医疗；此外，他(tā)用金域(yù)医(yī)学替换了(le)CXO龙头的药(yào)明康德，而(ér)新(xīn)进(jìn)重仓的前者年内目前涨幅在10％一(yī)线(xiàn)。

　　众所周(zhōu)知，金(jīn)域医学去年作为核酸检测(cè)机(jī)构，业(yè)绩相当亮(liàng)眼；而在后疫情时代，公司主营回归本源(yuán)后依然亮点众(zhòng)多，作为第(dì)三(sān)方(fāng)医(yī)学检验(yàn)及病理诊(zhěn)断(duàn)服务商，金域医学近(jìn)日率先推(tuī)出(chū)国内首个国家药品监督管理局（NMPA）获批的膀胱癌基因(yīn)甲基化(huà)检测(cè)项目，再次领跑同业。

　　冯明远专注赛道(dào)细分机会

　　陆彬(bīn)混搭新能源TMT

　　刘格菘仍“恋战”光伏储能

　　除去(qù)上周率(lǜ)先(xiān)交卷主打产业链(liàn)上游(yóu)的施成外，本周一(yī)众新(xīn)能源高(gāo)手中(zhōng)的(de)顶流冯(féng)明远所管(guǎn)产品(pǐn)一(yī)季(jì)报全部披露，截至4月19日收盘，目前他所管理(lǐ)的6只产(chǎn)品维持年内小幅正收益。当(dāng)前冯(féng)明远在(zài)管基金中，任职管(guǎn)理最长的就是(shì)代表作新能(néng)源产(chǎn)业股票。从(cóng)被调出(chū)的三只产品看，其中(zhōng)斯莱(lái)克的主营(yíng)与新能(néng)源产业链关系不大。

　　而在新进重仓的三只(zhǐ)标的中，占比相(xiāng)对最高的就是非传统(tǒng)新能(néng)源产业(yè)赛(sài)道龙头中伟股份，这(zhè)家(jiā)主营锂电池(chí)正极体(tǐ)研(yán)发(fā)的公司，主要产品是三元前(qián)驱体和四氧化三(sān)钴，从(cóng)近期发布的年度业绩快(kuài)报来看，公司的主(zhǔ)营与净利润(rùn)均实(shí)现(xiàn)50％以上的逆势增长(zhǎng)。而据(jù)《红周刊》对其季报的全(quán)面(miàn)梳理(lǐ)，在信澳(ào)研究优(yōu)选中还出现了一只新的重仓股银邦股份，这(zhè)也是一家高科技公(gōng)司，主营业务中有(yǒu)分布式光伏发电(diàn)系统。

　　在季报(bào)总(zǒng)结(jié)中，他表示：“本基金(jīn)的投资主要聚焦(jiāo)在新能源、科技、高端制造等新兴(xīng)产业领(lǐng)域(yù)，细分板块的整体走(zǒu)势(shì)与(yǔ)市场趋同(tóng)，导致本基(jī)金的净值也出现小幅震荡。对于二(èr)季度，展望TMT板块(kuài)部分公司加(jiā)入(rù)AI或数(shù)字经济等热门(mén)概(gài)念的(de)创新，以及半(bàn)导体和制(zhì)造业正经历触底(dǐ)反弹的复苏，市场(chǎng)整(zhěng)体会逐步回(huí)暖，产生一(yī)定正面效应。我们会继续在新能源、科技、高端制造(zào)等(děng)主要赛(sài)道耕耘，深挖基本面扎(zhā)实的优质个股，自下(xià)而上挖掘投资机(jī)会。”

　　相比成名(míng)多时的冯(féng)明远，2020年股基状元陆彬则是在新(xīn)能源(yuán)大潮中快速走红的类型。天天(tiān)基金网显示，早(zǎo)在去年(nián)底时他就已经(jīng)是“双(shuāng)二(èr)百(bǎi)”的基金经理了，而他在管的7只基(jī)金今(jīn)年同时段几(jǐ)乎全线飘红，特别(bié)是动态策(cè)略混合年内(nèi)涨幅超过10％一枝独秀。

　　以他在(zài)管的汇丰(fēng)晋信低碳先锋股票为例，最新的(de)基金一季报显示，其重(zhòng)仓的新能源产业链中股票依然(rán)为上季(jì)的7只，它们分(fēn)别是宁德时代、亿纬锂能(néng)、天齐锂业、赣锋锂业、比亚迪(dí)、雅化集团、华友钴业，虽然上述标(biāo)的年初至今表现一(yī)般。但他此前曾公开(kāi)表(biǎo)示，看(kàn)到了新能源类(lèi)似2019年(nián)的(de)投(tóu)资机会。

　　而在季报中，他表示：“从(cóng)中长(zhǎng)期(qī)维度(dù)看，新能源产业还具备(bèi)较长的生命(mìng)周期(qī)，不少(shǎo)细(xì)分板块还能维持(chí)较长时(shí)间的(de)高(gāo)速(sù)增长，而经过市场的(de)调(diào)整，我们看到行业中的优质公司对应2025年的盈(yíng)利(lì)中枢在当前市值的投资价值(zhí)。或许，新能源行业(yè)的终(zhōng)局如大部分制(zhì)造业一样是(shì)一个竞(jìng)争充(chōng)分、利润极度压缩(suō)的市场，但在(zài)发展过(guò)程中不少公司一(yī)定有一段精彩的(de)旅程。”

　　相(xiāng)比前两位，2019年(nián)状(zhuàng)元刘(liú)格菘今(jīn)年(nián)业绩(jì)开局不顺，最新数据(jù)显示目前在管产品年内回撤全部超过了10％，以他的代表作之一的广发小盘成长(zhǎng)来看，基金一季报表明他的重(zhòng)仓(cāng)行业配置思(sī)路依然首选(xuǎn)新能源(yuán)。

　　对比分析其(qí)基金相关(guān)产品的2022年四季报和(hé)一季报，《红周(zhōu)刊》发现他所持有的是完全一致的10只股(gǔ)票，虽(suī)然第一大重(zhòng)仓股(gǔ)依然是半导体(tǐ)公司圣邦股份，但是整(zhěng)体新能源的地位似乎进一步稳(wěn)固，比如晶澳科(kē)技(jì)从第三升至第二位，隆基绿能(néng)从第六升至第(dì)四位。同时(shí)极为罕见的情况是，如(rú)果按照保留(liú)小数(shù)两(liǎng)位来(lái)统计，竟然所有10只(zhǐ)标的股持仓量与上(shàng)一季度保持一致。

　　就此，刘格菘在基(jī)金(jīn)季报中(zhōng)表示：“报告期内(nèi)，基金的持仓结构并(bìng)没有进(jìn)行(xíng)大幅(fú)度的调整，依然围绕已经建立全球比(bǐ)较优势的高端制造产业链布局。我们对重点持仓的(de)光伏、储能、新(xīn)能源车方向保持相对(duì)乐观，投资中相(xiāng)信(xìn)基(jī)本面(miàn)优秀(xiù)和增(zēng)量(liàng)价值积累(lèi)的公司(sī)。经过调整，行业估值(zhí)水平已在历史(shǐ)低位，产(chǎn)业(yè)链的(de)变化在市(shì)场(chǎng)定(dìng)价中未被充分认知和体现。”

　　鲍无可加仓中国移动(dòng)

　　姜诚精准(zhǔn)布局(jú)中(zhōng)国(guó)铁建

　　余广(guǎng)新进重仓海(hǎi)油、移动

　　除去(qù)高举“PB—ROE大旗(qí)”的丘栋荣外，中(zhōng)泰资(zī)管(guǎn)的(de)姜诚(chéng)是近(jìn)几年出镜相(xiāng)对较多的基金经理，而他(tā)的业(yè)绩(jì)特别从去(qù)年迄今颇为抗(kàng)打。2023年年(nián)初(chū)以来(lái)，在他所管理的8只基金中，除去刚满两个月的中泰(tài)元和(hé)价值精选(xuǎn)不纳入统计(jì)外，其余7只基金均(jūn)实现了正收益，特别是兴诚(chéng)价(jià)值(zhí)一年持有的(de)收益率接近了14％，同时(shí)还有两只基金(jīn)净值增长也超过(guò)了10％。

　　具体以兴诚价值一年为例，对比基金四季报和今(jīn)年一季(jì)度可(kě)以看出，姜诚实际上只是(shì)微调了一(yī)个席位，而(ér)新(xīn)调(diào)进来的中(zhōng)国(guó)铁建恰好就(jiù)是中字头中的典型代表公司，该股从年初(chū)至今上涨超(chāo)过了40％。由此，该基(jī)金所重仓的中字头公司达到了四家。而从(cóng)相关标的(de)的年内(nèi)涨跌(diē)幅来看，表(biǎo)现(xiàn)最(zuì)好(hǎo)的是游戏股吉比特，最新该股年内上涨达到了66％。

　公交车爱心卡是什么人用的卡啊 公交车爱心卡可以让给别人用吗　而在季(jì)报中，他不仅(jǐn)谈到了坚守的价值投资，同时也谈到了今年大热(rè)的AI：“在海量信息中(zhōng)，我(wǒ)们需要(yào)重(zhòng)点关注长期因素，淡化短期因素。人工智能(néng)的发展(zhǎn)是一个长期因素(sù)，我们还没有(yǒu)足够的把握去捕捉(zhuō)到它带来的(de)投资机会，但可以尽量回(huí)避它带来(lái)的伤害。以尽可能低的价格买尽可能好(hǎo)的资(zī)产是我们(men)的(de)投资(zī)目标(biāo)。好资产(chǎn)的标准是活得(dé)久、站得牢、竞争优势(shì)维持得(dé)长、平均净(jìng)资产收益率高(gāo)，以及在好的公司治理加持(chí)下能够把长期利润(rùn)转化为诱人分(fēn)红。”

　　首季接受过《红(hóng)周刊》专访的鲍无可，其投资风格同为公募中少(shǎo)数的深度价值。天天基金网(wǎng)显(xiǎn)示，2023年年(nián)初以来，他(tā)所管理的基金全(quán)线飘红(hóng)，6只产品年内净(jìng)值增长率(lǜ)全部超(chāo)过了10％。以(yǐ)他(tā)任(rèn)职回(huí)报最高的景(jǐng)顺长(zhǎng)城(chéng)能源基建(jiàn)为例，能(néng)够清晰地看到其(qí)偏(piān)爱高估息和(hé)低估(gū)值类(lèi)股票的痕迹。

　　一季报显示，鲍(bào)无(wú)可当季(jì)加仓中国移动(dòng)大约15万股，从而使该股从上一(yī)季的(de)第三重仓升(shēng)至第二重(zhòng)仓，不过中国电(diàn)信却退出了(le)前一(yī)季的(de)前十。同时他加仓了川投能源、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、华能(néng)水电，新(xīn)近重仓了铜陵(líng)有色和神火股份，表明了其对这一类资源股格外垂青。此(cǐ)外，他对(duì)于小众的中南(nán)传媒和凤凰(huáng)传媒(méi)依然持续(xù)青(qīng)睐。

　　在基金(jīn)季报中，他公交车爱心卡是什么人用的卡啊 公交车爱心卡可以让给别人用吗表(biǎo)示基金仓位基本稳定，主要增加了有色行业配置。“当下是AI发展初(chū)期，中国企业处于(yú)落后位置(zhì)，无论是AI核心模型的研发(fā)、新型商业模式的迭代(dài)以及(jí)底层芯片制造，我们(men)都希望国内企业(yè)能在不远的将来(lái)迎头赶上。近期而(ér)言尽管我(wǒ)们认(rèn)为AI非常(cháng)重要(yào)，但当前(qián)A股(gǔ)市场基本上是基于美股映(yìng)射(shè)在炒作相关题材，对于这(zhè)样的行情(qíng)，需(xū)要对其(qí)可持续(xù)性保持审慎态度(dù)。”他直言(yán)不讳。

　　而同(tóng)在景(jǐng)顺长城的基金经理余广(guǎng)是(shì)2012年的公募状元，目前其担任基金经理也接近(jìn)了13年。当(dāng)前，其在(zài)管的产品为4只，它(tā)们分别是核心竞争力、核心招景混合(hé)、核心中景一年、核心(xīn)优选(xuǎn)一年(nián)，从(cóng)今年的表现来看，虽然所管产品涨幅不大(dà)，但(dàn)也整(zhěng)齐(qí)划(huà)一地(dì)实现了正收(shōu)益。

　　以(yǐ)任(rèn)职(zhí)回报翻四倍的(de)核心(xīn)竞争力为例(lì)，第一季(jì)度他在前十(shí)中调仓了四个席位，其中新进(jìn)的公(gōng)司半数(shù)为中(zhōng)字(zì)头，它们就是中(zhōng)国海(hǎi)油和(hé)中国(guó)移动，与它们携手进入的还(hái)有安徽(huī)合力(lì)和紫金矿(kuàng)业。而(ér)这样的调(diào)整立(lì)竿见影(yǐng)，除去(qù)两只(zhǐ)中字头外，后两者年内的涨(zhǎng)幅(fú)也是超(chāo)过了30％。此外(wài)，当季被其提拔为第一重仓的电动车龙头爱玛科技，年(nián)内迄今的涨幅也是接(jiē)近30％一线(xiàn)。

　　对此，他在季报中(zhōng)的总结与“中特估”基(jī)本吻合：“基金坚持自下而上，看(kàn)重公司基本面(miàn)，注重公司的核心(xīn)竞争(zhēng)力、高品质、长(zhǎng)期发展，以合理或偏低的估值(zhí)水平买入持(chí)有。在经济(jì)复(fù)苏(sū)和企业(yè)盈利(lì)修复的(de)预期下，我们(men)较为(wèi)看好今年的权益市(shì)场，特别(bié)是前期调整较为充分，估(gū)值(zhí)较为(wèi)低估的多行业的龙头公司。”

　　郑巍(wēi)山重仓(cāng)股多只翻倍

　　胡宜斌新进重仓寒武纪

　　黄兴(xīng)亮布局中(zhōng)微公司

　　与蔡嵩松同期成(chéng)名的郑巍(wēi)山(shān)今(jīn)年业绩(jì)优异，特(tè)别(bié)是其去年3月接手的银河(hé)智联主题净值快速拉升，截至本周(zhōu)四的年内涨幅已经(jīng)超过45％，这一水平(píng)甚至超过(guò)了他(tā)的成名作银河(hé)创(chuàng)新(xīn)成长(zhǎng)。从郑巍在(zài)管基金(jīn)的当季重仓(cāng)行业风格来(lái)看，除去银河和美生活(huó)还有较强的新能源属(shǔ)性外(wài)，其余产品(pǐn)几乎一边倒(dào)地偏向了TMT领(lǐng)域。

　　就以智联主题为例分析，最新的十大重仓股除去用友网(wǎng)络和海康威视外(wài)，年(nián)内(nèi)最新的涨幅(fú)全部(bù)超过(guò)了30％，特别是(shì)海光信息(xī)、中科曙(shǔ)光、卓易信息、大华股份均已(yǐ)实(shí)现(xiàn)了(le)涨幅翻番，而这(zhè)四只标的均是第(dì)一季度(dù)新近重仓(cāng)的公司。同时，郑巍山(shān)所保(bǎo)留的上一季重仓(cāng)股仅有金(jīn)山办公和(hé)国网通信。对比来看被调出(chū)的标(biāo)的(de)，中(zhōng)国长城、中望软件、中国软件等(děng)明显涨幅稍逊(xùn)一筹(chóu)。

　　有趣的是，郑巍(wēi)山在(zài)季报总(zǒng)结(jié)中(zhōng)仅仅是寥(liáo)寥数(shù)语：“本基(jī)金严格执行基(jī)金合同的配置范围，切(qiè)合主(zhǔ)题，主要围(wéi)绕智(zhì)慧(huì)智联、信息技术等的概念(niàn)范畴展开。一季度智联主题(tí)继(jì)续增(zēng)加了软件(jiàn)服务、信息技(jì)术的配(pèi)置比例。围(wéi)绕数字(zì)经济和新的信息技术(shù)应用(yòng)展(zhǎn)开(kāi)投资(zī)。二季度(dù)，将会继续围绕信息技术、数(shù)字经(jīng)济的(de)范畴展开投资。”

　　当年与这两位一度遭遇非议人物同期成名的还(hái)有华安胡宜斌(bīn)，作为当年公(gōng)司力(lì)捧的(de)三(sān)位基金(jīn)经理中最(zuì)年轻者，他可谓(wèi)是少年得志(zhì)，但(dàn)后来所管产品几经(jīng)浮沉(chén)，好在今年卷土(tǔ)重来(lái)。天天基金网数(shù)据显示，年内他所管理的7只基金全部(bù)涨幅超过20％，其中表现最好的还(hái)是(shì)他的(de)成名作(zuò)华(huá)安媒(méi)体互联网(wǎng)混合。

　　具(jù)体聚焦(jiāo)该基金，我们发现他所保(bǎo)留的上一(yī)个(gè)季度重仓股只有王府井和(hé)华大九天，而将剩(shèng)余的八(bā)个席(xí)位全部更换。从最新的标的来看，这其中就有(yǒu)近(jìn)期大火的芯片新贵(guì)寒武纪。从新进(jìn)重仓标的(de)年内表现(xiàn)来看，其中中文(wén)在线的年内涨幅(fú)已经超过了180％，值得买、浙数文化、美亚柏科等标的年内涨幅也(yě)是超过了(le)50％。对(duì)比来看，他所(suǒ)剔除的锦江酒(jiǔ)店、首旅酒店、中国平安等公司，目前年(nián)内(nèi)至今仍然体现为(wèi)股价(jià)下跌。

　　至于大幅调仓(cāng)原(yuán)因，他(tā)表示：“当下我国仍(réng)处经济结(jié)构转型(xíng)时期，我们相信未来科(kē)技创新和消费升级(jí)仍将(jiāng)成(chéng)为(wèi)经济总量(liàng)增长(zhǎng)核(hé)心驱动(dòng)力，围绕(rào)产业创新(xīn)、尖端技(jì)术(shù)突破(pò)、新材料、新能(néng)源、新消费等(děng)领域仍将诞生大量投资机会(huì)，在(zài)策略上(shàng)，我们已将挖掘、发现和配(pèi)置基金合(hé)同主题(tí)范围内的科(kē)技创新和受益(yì)于国民经济持续增长的消费(fèi)及原材料放(fàng)在前所未有高(gāo)度。”

　　而当(dāng)年(nián)一并(bìng)成(chéng)名(míng)的万家基金名将黄兴亮，2023年一季度同样强势(shì)回归。天天基金网数据显示，他目前在管(guǎn)的基金(jīn)年内除(chú)去QDII外，涨幅全部超过了10％。特别是万(wàn)家科技创新迄今的年内(nèi)涨幅超过了25％，具体(tǐ)来分析(xī)他的成名(míng)作万家行业优(yōu)选。

　　基金一(yī)季报显示，黄兴亮仅仅是做出了一处(chù)调整，也就是用(yòng)中微公司替代了四季度末的兆易创新(xīn)。但就是这只新进标的，目前年内(nèi)的涨幅已经超过(guò)90％，与保留重仓中年内涨幅(fú)超过70％的金山(shān)办公交相辉映。对于(yú)当季度(dù)的调仓，黄兴亮表示(shì)：“本基金增持了机(jī)器视觉和(hé)医(yī)疗器械(xiè)行业的部分(fēn)个股，相应地(dì)略微降(jiàng)低了半导体行(xíng)业的持仓。截(jié)至季度(dù)末，基金(jīn)持仓仍以计算机(jī)软件和半导体行业为主，总体(tǐ)风格偏(piān)成长。”

　　邹曦超限重仓恒(héng)立液压(yā)

　　陈良栋布(bù)局消费电子(zi)“半壁江山”

　　从基金一季报(bào)来看，这(zhè)些(xiē)相(xiāng)对(duì)低调(diào)的领域也(yě)开始越发受到(dào)明星基金经理们的追捧，比(bǐ)如融(róng)通(tōng)基金的明星基金经(jīng)理(lǐ)邹曦(xī)，这位任职已(yǐ)经(jīng)逼(bī)近(jìn)15年(nián)半的(de)老将善战周期，目前在公司仍然管理6只(zhǐ)基(jī)金产(chǎn)品，其代表作是2012年(nián)开始(shǐ)管理、迄(qì)今(jīn)任职(zhí)回报超过(guò)180％的融通行业景气。

　　从新(xīn)出炉的季(jì)报(bào)来看，在上一季度没有单(dān)一标(biāo)的持仓比例超(chāo)限后，这一(yī)季(jì)度头三大重仓股竟然(rán)全(quán)部超(chāo)过10％的比(bǐ)例上限，它们分别是恒立液压（10.50％）、华发股份（10.23％）、招商蛇口（10.12％）。再叠加考虑后面重仓中的汇川技术和安徽合力(lì)，虽然去(qù)年(nián)下半(bàn)年以来(lái)重仓中就(jiù)没有(yǒu)了三一重(zhòng)工，但实(shí)际(jì)上(shàng)在(zài)当季的重仓行业中，机(jī)械制造是仅次(cì)于房地(dì)产的第二行业。

　　对于调仓(cāng)的思路(lù)，他在季报中就表示：“本季度增加了工程机械、家居、顺周(zhōu)期装备(bèi)、医药等(děng)行业(yè)的配置(zhì)。目前组合配置偏(piān)向周(zhōu)期价(jià)值，同时保持了科技(jì)、消(xiāo)费(fèi)板块的适度配置。组合结构主要(yào)围绕国内经济稳(wěn)增(zēng)长(zhǎng)的(de)主线展开，相(xiāng)关配置集中在优质房地产股、地(dì)产产(chǎn)业(yè)链，以及顺周期(qī)装备等板块。”此外，虽然未进重仓股前(qián)十，但朱(zhū)少醒对机(jī)械制造的兴(xīng)趣(qù)也越来越浓，例如兰石重装年报的十大(dà)流通股(gǔ)股东中(zhōng)，富国(guó)天(tiān)惠(huì)新进上(shàng)榜排名第(dì)六位。

　　而(ér)长城基金(jīn)的明星(xīng)基(jī)金经理(lǐ)陈良(liáng)栋，其在圈内以善(shàn)战(zhàn)高端制造板块闻名(míng)，目(mù)前他在公司所管(guǎn)理的产品数(shù)达到了6只，尤其是他参与管理的长城(chéng)科创(chuàng)板两年定开业(yè)绩(jì)亮眼，最新(xīn)年内涨(zhǎng)幅超过18％。

　　以(yǐ)陈良栋独自管理时间(jiān)最(zuì)长的长城新兴(xīng)产业为例，可以看(kàn)到(dào)一季度与众不同的一点(diǎn)是(shì)，消费电子赛道股票在其中占据明(míng)显的数量(liàng)优势。具体说来，虽然在基金(jīn)十大重仓中(zhōng)不见耳熟能详的龙头立讯精(jīng)密，但大(dà)体(tǐ)包括华测导(dǎo)航、东山精密、电连技术、和而泰、科大(dà)讯(xùn)飞都能被划入(rù)到消费电子(zi)的大范畴中，也(yě)就是说其(qí)占据了(le)十(shí)大重仓(cāng)中的半边天。

　　他解(jiě)释了看(kàn)好(hǎo)的原因：“预期今年下半年或明年，消(xiāo)费电(diàn)子会(huì)有一个触底回升的过程。如果叠(dié)加在汽车产业链(liàn)上的布局，我判断可(kě)能对收入利润拉动更(gèng)大。消费电子的复苏可能只是一个周期(qī)的因(yīn)素。”而种种因素(sù)显示，目(mù)前该(gāi)板块去库存可能也(yě)进入到尾声阶段，接下来苹(píng)果新(xīn)品(pǐn)推出或(huò)是行业复(fù)苏契机。

　　而在高端制造这一领(lǐng)域中，还有不可忽视的(de)一(yī)环就是军工(gōng)装备。同时(shí)作为成长股三大主(zhǔ)阵营“新半军”中(zhōng)的重要一级，军工虽然很难有持续性的表现，但也隔三(sān)差五会(huì)有亮眼的输出(chū)，而华夏的少壮派基金经理万方方，是圈(quān)内少数(shù)同时管理两只(zhǐ)军工主题的基金经理。

　　以万(wàn)方(fāng)方管理(lǐ)时间最长的军工安(ān)全混合为例，实际上(shàng)一季度他(tā)仅在十大重仓股中做(zuò)出(chū)了一(yī)处(chù)调整，也就是用昊华科技替(tì)代(dài)了(le)上一季的新雷能。从整体10只标的所属细分来看，明显(xiǎn)中航(háng)系(xì)乃(nǎi)至航空航天赛道占据优势。而这一思路在他管(guǎn)理的(de)高(gāo)端装备龙头乃至全(quán)市场基金中都(dōu)体现得颇为明显。进(jìn)一步对(duì)照(zhào)两只(zhǐ)军(jūn)工(gōng)主题(tí)产品(pǐn)，《红周(zhōu)刊》发现重叠(dié)的公司有八家，惟二的区别是高端装备龙头中用复(fù)旦微电(diàn)和(hé)西部超导(dǎo)替代了前(qián)者中的钢研高纳(nà)和(hé)昊华科技(jì)。

　　他在季报中的阐(chǎn)述思(sī)路清晰：“着重探究(jiū)未来两年(nián)确定性的产业趋势和高增(zēng)长(zhǎng)的细分赛道(dào)，组合构建从2023年全年维(wéi)度在高确定性的(de)航空发动机(jī)赛道、景气度弹性潜(qián)力较高的航(háng)天(tiān)导(dǎo)弹(dàn)产业链、航(háng)空(kōng)装备(bèi)平台型企(qǐ)业以及技术禀赋和壁垒高筑的新材料领域重(zhòng)点投入。”

　　（本文已刊发于(yú)4月22日《红周(zhōu)刊》，文中提及个股仅为举例(lì)分(fēn)析，不做买卖推荐。）

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