今年以来基(jī)金代(dài)销机构被基金公(gōng)司解约的情形(xíng)明显增多。

　　近日，又有多(duō)家基(jī)金公(gōng)司(sī)发布与基金代销机构解约(yuē)的公告。截至6月1日(rì)，今(jīn)年以(yǐ)来已有18家(jiā)基金公司宣(xuān)布与28家基金代销机构终(zhōng)止合作(zuò)。而从机构(gòu)类型(xíng)看，中(zhōng)小型独立基(jī)金销售机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经(jīng)营(yíng)不善或违规，已有多家基金销售机(jī)构(gòu)主动或被动注(zhù)销牌照(zhào)。

　　业内人士认(rèn)为，基(jī)金公司与基金销售机(jī)构之间的合作本就是双向选择，在高(gāo)质量发展背景下(xià)，基金公司严(yán)格筛选代销机(jī)构(gòu)也是降本增效(xiào)的主流选择(zé)。未(wèi)来，基金代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集(jí)终止与基(jī)金(jīn)代(dài)销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部(bù)利得基金发布(bù)公告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦领(lǐng)基金办理该公司旗下基金的相关销售业务。值(zhí)得注意(yì)的是，今年(nián)以来(lái)，还有方正富(fù)邦基金(jīn)、平安基(jī)金，以及海富(fù)通基(jī)金(jīn)停止了(le)与浦领基金的(de)基金销售(shòu)合作关(guān)系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布(bù)公告，经与北京虹点基金销售有限(xiàn)公(gōng)司、上海凯石财富基金销售有限(xiàn)公司(sī)协(xié)商(shāng)一(yī)致(zhì)，自2023年5月29日起(qǐ)，上(shàng)述基金(jīn)销售机构(gòu)将不(bù)再代理销(xiāo)售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛(shèng)基(jī)金(jīn)也发布公告称，与方德保险代理(lǐ)有限公司、民商基金销售(shòu)（上海）有(yǒu)限公司协商一(yī)致，自2023年5月18日起，上述基金销(xiāo)售机构将不再代理公司旗下所有公募基金。自公告之(zhī)日起(qǐ)，上述公司不再办理本公(gōng)司(sī)旗下基金的开户、认(rèn)购、申购等基金(jīn)买入的(de)相关业务(wù)，只保留赎回业务(wù)，直(zhí)至所(suǒ)有客户(hù)赎回全部份额。而在(zài)今年4月，西部利得(dé)基金、上银基(jī)金(jīn)也终止了与民商基金的基金销(xiāo)售合作，上银基金则于2月终止与该机构的合(hé)作关系(xì)，但也有宝盈基(jī)金、万(wàn)家基金(jīn)新增与(yǔ)民商基(jī)金的销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截(jié)至6月1日，今年以来，已有18家基金公(gōng)司(sī)宣布(bù)与28家基金代销机(jī)构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公司终止合计7家独立基金销售机构的合作；3月(yuè)，有8家基金公司(sī)终止了合计17家独立基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构的代(dài)销(xiāo)合作，其中包括(kuò)1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基金公司终止了合计6家独立(lì)基(jī)金销(xiāo)售机构的合作；5月以(yǐ)来，则已(yǐ)有9家基金公司宣(xuān)布终止(zhǐ)了合计12家(jiā)基(jī)金代销机构的合作，这其中包括独立基金(jīn)销售机构、银(yín)行和(hé)保险(xiǎn)。

　　目前这些代销机(jī)构中，正几率和机率哪个正确一点，几率和机率有何不同融基金解除合(hé)作关系(xì)的基金公司最多，年内已有5家；而基(jī)金公(gōng)司中(zhōng)，长(zhǎng)盛基金解除合(hé)作关系最为频(pín)繁，3月以来几乎每月都(dōu)会和基金代销(xiāo)机(jī)构解除合作关(guān)系，目(mù)前已累计(jì)解约11家(jiā)，海富通基金今(jīn)年2月和3月(yuè)分别(bié)解除(chú)5家(jiā)合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构(gòu)

　　助推降本增(zēng)效(xiào)

　　整体来(lái)看，前述被(bèi)解约的基(jī)金销售(shòu)机构多为中小型机构。

　　业内(nèi)人(rén)士(shì)表示，随着代销(xiāo)机构数量增多及监(jiān)管趋(qū)严，近几年公募(mù)基金公司对于代销(xiāo)机(jī)构的选择标准也在(zài)提高。在高质量发展(zhǎn)背景下，严格筛选(xuǎn)基金代销机构，也是实现降本(běn)增效(xiào)的一大举措。

　　一家基(jī)金公司内部(bù)人(rén)员(yuán)表示，基金公司终(zhōng)止与销(xiāo)售机构(gòu)的合(hé)作，无非是以下三(sān)种情况：一是基金销(xiāo)量一直得不到有效增(zēng)长，对基金公司(sī)整(zhěng)体基(jī)金销售贡(gòng)献不(bù)大；二是受(shòu)到监管处罚；三是销(xiāo)售机构(gòu)主(zhǔ)业发生改变。

　　“实(shí)际(jì)上(shàng)，前(qián)两年就(jiù)这样(yàng)终止过一(yī)轮，理由无非就是这些。”但该内部人员也坦言(yán)，今年以来(lái)权益市场低(dī)迷(mí)，基金销售困难也加速了对尾部销售机构的(de)淘汰。“上太多销(xiāo)售(shòu)合(hé)作机(jī)构，没有太大意义，只是(shì)徒(tú)增(zēng)后台工作量。”

　　华林证券董事总经理(lǐ)贾志也(yě)表示，基(jī)金公司终(zhōng)止与代销(xiāo)机构的(de)合作，通常是基金代(dài)销机构销售能(néng)力较弱，且又受到监管的处罚，就会很果断地解(jiě)除合作关系(xì)。“基(jī)金公司与基金代销机(jī)构的合作是市场(chǎng)化的，要考虑(lǜ)维(wéi)护成本与合作的潜力，基(jī)金公司(sī)会依据自(zì)身的发展状(zhuàng)况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一(yī)家公募(mù)公(gōng)司渠道(dào)负责人透露，其所在公司选(xuǎn)择基金(jīn)销售公司，有(yǒu)一套完整(zhěng)的(de)基(jī)金销售评估办(bàn)法，比如基(jī)金销售保有规(guī)模、机(jī)构成立时间、综合能力，以及与哪些公司合(hé)作等都是考核(hé)的要素，其中，要求其公募(mù)基金销售保有规模排名排(pái)名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后，需要对(duì)接系(xì)统(tǒng)，每(měi)年要付出系(xì)统维护成本，很(hěn)多销售(shòu)公(gōng)司(sī)一年(nián)的保有量也没有(yǒu)多少，甚至都覆(fù)盖不了成(chéng)本。”据该负责人透(tòu)露，即便是前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志(zhì)看来，基金(jīn)公司与基金代销机构(gòu)的合作(zuò)是双向选择，基(jī)金公司希(xī)望能有销(xiāo)售(shòu)能力强的机构合作，头部代(dài)销机构(gòu)也会对基金公(gōng)司(sī)的投研能(néng)力，管理(lǐ)规模，也有(yǒu)一定(dìng)的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前(qián)基金代销的机构主(zhǔ)要分为(wèi)银行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅(shàn)长固收类产品的服务，第(dì)三方(fāng)销售渠道线(xiàn)上(shàng)渠道(dào)较强(qiáng)，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形(xíng)成显(xiǎn)著护(hù)城河，随(suí)着AI演(yǎn)进，领先地位将更加夯实(shí)，而(ér)券商是以线下营业部为抓(zhuā)手，对权益类产(chǎn)品服务(wù)能(néng)力较强。

　　贾志表示，未来(lái)的基(jī)金(jīn)销(xiāo)售市场，主(zhǔ)要(yào)还是(shì)在银行渠(qú)道和头部互(hù)联网公司，券商作为后(hòu)起之秀，也是(shì)不容忽视的力量(liàng)。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金(jīn)代销行业优胜(shèng)劣汰(tài)或将持续(xù)

　　近年来，马太效(xiào)应依然是(shì)基金销售行业(yè)所面临的重要趋势。

　　中国基金业协(xié)会(huì)最新(xīn)公布的公(gōng)募几率和机率哪个正确一点，几率和机率有何不同基金销售保(bǎo)有量(liàng)数据(jù)显(xiǎn)示，一季度，三方机构销售增长(zhǎng)最(zuì)为(wèi)明显，互(hù)联网流量优势继续发力，银行、三方、券商(shāng)代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三(sān)方独立(lì)基(jī)金销售(shòu)渠道中(zhōng)，头部机构竞争(zhēng)优势更为突出。截至今年一季度末，公募基金销售保有规模前100强中(zhōng)，21家独立基金销售机(jī)构保有2.81万(wàn)亿(yì)非货币市(shì)场公募(mù)基金(jīn)。而前(qián)三名蚂(mǎ)蚁基金、天天(tiān)基金、腾安基金合计保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这21家中排在末位(wèi)的泛华普益基金销售有限公司，其非货币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾差(chà)距十分明显，未(wèi)上榜的独立基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)保(bǎo)有规模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截(jié)至6月1日，在全市(shì)场473家基金代销(xiāo)机构中，目前共有26家基金销售机构的代(dài)销基金数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，与此同(tóng)时，也有111家基金销售(shòu)机构(gòu)代销数量不足百只(zhǐ)。而在115家独立基金销售机构中，15家代销数量在7000只(zhǐ)以上，17家代销(xiāo)不足白只(zhǐ)。其(qí)中，还有6家目前只跟1家基(jī)金公司合作。

　　实际上(shàng)，近些年来基(jī)金销(xiāo)售行业分化(huà)更趋明显，不少中小(xiǎo)型基金销售(shòu)机构在(zài)行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示(shì)，近期(qī)深(shēn)圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有(yǒu)限公司向中(zhōng)国证(zhèng)券监(jiān)督管理委员会提(tí)交(jiāo)了注(zhù)销(xiāo)公募(mù)证(zhèng)券投(tóu)资基金销售业务许可证的申请，根据(jù)《行政(zhèng)许可法(fǎ)》《证券投(tóu)资基(jī)金法》《公开募集证券投资基金销售机(jī)构监(jiān)督(dū)管理办法(fǎ)》等(děng)有关规定，中国(guó)证券监督(dū)管(guǎn)理委员会决定注销深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯(sī)基金销售(shòu)有限公(gōng)司(sī)公(gōng)募证券投资基金销售业务(wù)许可(kě)证。

　　同样(yàng)是在4月，上(shàng)海证监局挂出了注销永(yǒng)鑫保(bǎo)险销(xiāo)售(shòu)服务有(yǒu)限公司公(gōng)募(mù)证券投资基金销售业务(wù)许可证的公(gōng)示。永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售也是目前第(dì)一家主(zhǔ)动(dòng)注销基金销售牌照的保(bǎo)险代(dài)理公司。

　　实(shí)际上，近年(nián)来(lái)，有不少(shǎo)基金代销机构(gòu)由(yóu)于经营困难等原(yuán)因，主动注销基金销售牌照，退出(chū)竞争行业。比如河南安(ān)存基金、科地瑞富基金、晟视天(tiān)下基金(jīn)、植(zhí)信基(jī)金(jīn)、唐鼎耀(yào)华基金(jīn)等多家机(jī)构都选择(zé)主动注(zhù)销基金代销(xiāo)牌照。

　　不(bù)过，也有机(jī)构(gòu)是由于违规等原因被(bèi)吊销牌照，比如，去(qù)年(nián)12月，上海证监(jiān)局发布消息，宣布注销上(shàng)海久(jiǔ)富(fù)财(cái)富基(jī)金销售(shòu)牌(pái)照。此前，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰金石(shí)基金等第三(sān)方代(dài)销机构也被吊销了牌照。

　　业内人(rén)士认为(wèi)，严监管(guǎn)态势下，未来基金代销行业优胜劣汰(tài)生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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