AI板(bǎn)块(kuài)成为2023年最火爆的板块(kuài)，吸引人全市场的目光。

　　随之而来的是，不仅不少上(shàng)市公司宣(xuān)布试水人工智能、基金经理开始布局AI概念，也有(yǒu)基金公司尝试(shì)以AI试水投资者关系管(guǎn)理(lǐ)，更(gèng)有基金经理尝(cháng)试用AI撰(zhuàn)写季(jì)报！

　　引起市场关注的是(shì)，此次公(gōng)募基(jī)金2023年一季度报中(zhōng)，无(wú)论是成长派、还是价值(zhí)派(pài)，众(zhòng)多基金经理均谈(tán)及对AI投资机遇。各大派别基金经(jīng)理(lǐ)均认可(kě)AI所带来的(de)颠覆性影响，并看好其(qí)中长期投资价值，但是对于短期人工智能(néng)极(jí)致行情演(yǎn)绎下(xià)，也有基金经理(lǐ)对AI保(bǎo)留了一份清醒。

　　基金经理(lǐ)试水

　　部分季(jì)报用取AI撰(zhuàn)写

　　4月21日(rì)，嘉实文(wén)体娱乐公(gōng)布2023年一季报，引人关注的是，季报中部(bù)分内容使(shǐ)用了AI撰写。

　　季报中(zhōng)明确(què)写道，这段AI生成的内容阐述了人工智(zhì)能(néng)对各(gè)个行业的改变，比如医疗(liáo)、教(jiào)育(yù)、工业生产、环境保护和可持(chí)续发展(zhǎn)，以(yǐ)及新能源开发(fā)和利用等领域。文中(zhōng)表(biǎo)示，人工智能领(lǐng)域的快速(sù)发展为全球(qiú)带来无数机遇和挑战，将极大地(dì)影响我(wǒ)们(men)的生活方式和社会发展，为确(què)保(bǎo)AI技术的健康、可(kě)持续发展，需要建立完善的法(fǎ)律(lǜ)法(fǎ)规和伦(lún)理准则，以保(bǎo)护(hù)个(gè)人隐(yǐn)私(sī)、确保数据(jù)安全并防止(zhǐ)滥用(yòng)。在(zài)应对挑战的(de)同时(shí)，也应抓(zhuā)住人工智能(néng)带来的机遇，共同推动这一(yī)领域的创新(xīn)和发展。

　　嘉实文体娱乐基金经(jīng)理王贵重在季报中也明(míng)确表示，产业方(fāng)向(xiàng)上(shàng)，我们坚定的看好人工智能对各(gè)个(gè)行(xíng)业(yè)的(de)改变。他还专门谈及，一季度进行了一(yī)定比例的调仓，方向上主要(yào)是受益于人工智能的(de)计算机(jī)和传媒互联(lián)网行(xíng)业。数字化的核(hé)心逻辑是提高(gāo)效(xiào)率，而(ér)高(gāo)质量发展的(de)核心(xīn)在于(yú)效率的(de)提升。

　　在谈到具(jù)体TMT行业的观点时(shí)，他(tā)针对半导(dǎo)体(tǐ)、数字化、互联网平台等提出自己想(xiǎng)法。说到数字化时，表示其(qí)本质是利用(yòng)技(jì)术的手段，提(tí)升(shēng)组织信(xìn)息计算(suàn)、存储、传播的效率，这是一个(g究极绿宝石满级了还能刷努力值吗 究极绿宝石5.4努力值怎么刷è)长(zhǎng)期向上的(de)类消(xiāo)费行(xíng)业，在美国是一个和互联网(wǎng)行业一样大规模(mó)的产业。在中国(guó)，依然处于产(chǎn)业(yè)的早(zǎo)期，但(dàn)是(shì)我们可以看到疫情背景下，大家越(yuè)来越意识到数字(zì)化(huà)的重要(yào)性。而此轮数字化将会和(hé)人工智能深度融合(hé)，也会(huì)给中(zhōng)国公司带来发(fā)展的(de)机会。目前整个板(bǎn)块的估值都到(dào)了历史最低的水平。

　　此次是基金经理首次利用(yòng)人工智(zhì)能完(wán)成季报，也显示出人工智能确实(shí)开始方方面面开始影响我们的生活、工作等(děng)，是一个(gè)历史性大浪(làng)潮。此前，也有(yǒu)基金公司积极拥抱AI，如鹏华(huá)基金投资(zī)者教(jiào)育基地(dì)宣布成为百度文心一言(yán)首(shǒu)批(pī)生态合作(zuò)伙伴，鹏华基金投教基地也(yě)将通过百度智能云(yún)接入文(wén)心(xīn)一(yī)言能力，致力于创新投资者关系(xì)管理新模式，提升客(kè)户投资体验(yàn)感。

　　价(jià)值派、成长(zhǎng)派

　　都积极布局AI领域

　　随着人(rén)工智能成为一季度市场热点，不少(shǎo)基金经(jīng)理选择(zé)了积极(jí)参与布局，其中，除(chú)了科技(jì)成长(zhǎng)派基金经理，也(yě)不乏价(jià)值(zhí)投资派基金经理。

　　从上(shàng)述嘉(jiā)实文体娱乐一季报(bào)可以看(kàn)出，该(gāi)基(jī)金一季度进(jìn)行了一定比例的(de)调(diào)仓，方向上主(zhǔ)要是受益于人工智能的计算(suàn)机(jī)和(hé)传媒互联网行业。前(qián)十大重仓(cāng)股中，除了海康(kāng)威(wēi)视、金(jīn)山办公，其余神州(zhōu)泰(tài)岳、吉(jí)比(bǐ)特等8只个股均为一季度新进。

　　嘉(jiā)实(shí)文(wén)体娱乐一季报前十大重仓股

　　嘉实大(dà)科技研究总监(jiān)、嘉实文(wén)体娱乐基金经理王贵重表示(shì)，产业方向上(shàng)，坚定看(kàn)好人工(gōng)智能对各个行业的改(gǎi)变(biàn)。

　　“我们长(zhǎng)期聚(jù)焦的三大需求(qiú)就是能源、信息、生命。从而衍生出看好的5大方(fāng)向，半导体(tǐ)、数字化(huà)、新能源、互(hù)联网平台、创(chuàng)新(xīn)药。我们认为，各个细分行业的beta收敛(liǎn)之后，竞(jìng)争力(lì)会重新成为最重要(yào)的增长要素。另外(wài)，我们依然旗帜鲜明的看好港(gǎng)股的机会，特别(bié)是软件(jiàn)和互联网领域的机会。”王(wáng)贵重表示。

　　实际上，除了王贵重，在嘉实基金(jīn)科技成长团(tuán)队中，有不少基金经理明确看好人(rén)工(gōng)智能(néng)带来的投资机遇。

　　比如，嘉实成长增强(qiáng)基金经理陈涛(tāo)在去年下半(bàn)年开始增持软件，当时基本处于(yú)估值、机构持仓(cāng)的历(lì)史底部的位置(zhì)。他(tā)认(rèn)为(wèi)，行业在信创(chuàng)、数字化、智能化等长(zhǎng)期(qī)需求刺(cì)激下(xià)将迎(yíng)来3年以上的景气周期，也(yě)是为(wèi)数不(bù)多处(chù)于成长前期、对(duì)标国际也(yě)还有(yǒu)巨(jù)大成(chéng)长空间的板块，长期(qī)坚(jiān)定看好。

　　“这一轮(lún)AI浪潮将拉(lā)开新一轮科技创新(xīn)周(zhōu)期的序幕，带来以十年为(wèi)维(wéi)度的(de)产业变革(gé)机会，同时配合2023年(nián)一季度的复(fù)苏和业绩修复，以(yǐ)软件计算(suàn)机为(wèi)代表的(de)科技(jì)板块内(nèi)会持续有个股投(tóu)资机(jī)会。”李(lǐ)涛表示(shì)。

　　此(cǐ)外(wài)，嘉实(shí)股票(piào)投研CIO、嘉实新能源新材料基金(jīn)经(jīng)理姚志(zhì)鹏等也(yě)表示(shì)，未来，毫无疑问人工智能和可(kě)再生能源将构成未来社会的基石。在(zài)当(dāng)下，随(suí)着经济的(de)企稳(wěn)和新人工智能浪(làng)潮的进(jìn)入，未来新的产业机(jī)会将进入新一轮(lún)的爆(bào)发期。

　　谢(xiè)治宇也是积极的(de)一派。他在(zài)一季报中表(biǎo)示，随着(zhe)ChatGPT取得突破性的进展，由AI芯片、服务器、光模块等子版(bǎn)块(kuài)带动的人(rén)工智能、中字头的“中(zhōng)特估”、半导体等(děng)板块涨(zhǎng)幅(fú)较大，在GPT应用端中游戏、影视等板块也实(shí)现(xiàn)较大幅度上涨。

　　一季度，他所管理的(de)基金维(wéi)持了(le)较高仓位，对人工智能相关产业链进行挖掘，对有长期竞争力、应用空间广(guǎng)阔的(de)硬件(jiàn)和软件(jiàn)公司进行精选和布局。海(hǎi)康(kāng)威视、澜(lán)起(qǐ)科技、中际旭(xù)创、晶晨(chén)股(gǔ)份新入兴全(quán)合润前十大重仓(cāng)股名单(dān)，立讯精密、鹏鼎(dǐng)控股(gǔ)、芒(máng)果超媒、普洛药业(yè)退出。其(qí)中，澜起科技、中际旭创，是(shì)2022年年末的0持仓，直接(jiē)买到了(le)十大重仓股。兴全合宜(yí)的重仓股上，也体现了(le)对人工智能(néng)相关产业(yè)链的挖掘。澜起科技(jì)、晶(jīng)晨股份进(jìn)入十大重仓股。<究极绿宝石满级了还能刷努力值吗 究极绿宝石5.4努力值怎么刷/p>

　　兴全合润一季报前十大重仓股(gǔ)

　　莫(mò)海波的(de)万(wàn)家品质(zhì)生活在一季度也进行了(le)调仓(cāng)换股，提高TMT行业(yè)结构占比，减(jiǎn)持地产、军(jūn)工比(bǐ)例，目前主要持(chí)仓TMT、农林牧渔、军工为前(qián)三大(dà)持仓，产品(pǐn)总(zǒng)仓位90％以上。

　　具(jù)体来看，科大讯飞、三六(liù)零、金山办公、中科曙光等4个TMT股(gǔ)票进入(rù)前十大重(zhòng)仓(cāng)股之列，招商蛇口、保(bǎo)利发展退出十(shí)大重仓股。

　　兴全合润一(yī)季(jì)报前十(shí)大重仓股

　　对于调仓(cāng)TMT行(xíng)业的原因，莫海波表示，主要是基于(yú)对(duì)未来(lái)2年数字经济的看好。随(suí)着人口老龄化(huà)与经济发展模式转变，数据成为新的生产要素(sù)，高(gāo)质量发展(zhǎn)的核心在于全要素(sù)生(shēng)产率(lǜ)的提(tí)升，充分利用好云计算、大数据(jù)、人工智能等底(dǐ)层(céng)技术，2023、2024年是AI+元(yuán)年(nián)，AI具(jù)有(yǒu)较好的(de)产(chǎn)业(yè)逻辑，通(tōng)过信息技(jì)术全方位(wèi)赋能传统行(xíng)业，从生产和服务端全面(miàn)提升(shēng)效率。

　　“数字经济涵盖底层(céng)的通信网络、算力(lì)、算(suàn)法，以及多样化的行业应用等，这是一个(gè)系统性工程，产业空间较大、持续时间较(jiào)长，是未来(lái)具有(yǒu)成长性的行业之(zhī)一(yī)。”莫海波(bō)表示(shì)。

　　此外，建(jiàn)信基(jī)金权益投资部总经理(lǐ)陶灿管理的基金(jīn)也重点布局了(le)TMT或人(rén)工智能相关(guān)板块(kuài)。比(bǐ)如，建信智能(néng)生活在一季度继续调整了(le)行业配置，降低(dī)了(le)制造业、大金融地产究极绿宝石满级了还能刷努力值吗 究极绿宝石5.4努力值怎么刷(chǎn)行业的配置，增加了(le)消费(fèi)、TMT 板块的配(pèi)置，特(tè)别是重点(diǎn)布局了人工智能技术创新带来(lái)的相关产(chǎn)业趋势机会(huì)。

　　保留一份清醒

　　分歧声音开始显(xiǎn)现

　　不过，在人工智能极(jí)致行情(qíng)演绎下(xià)，也有基金经理(lǐ)对AI保留了一份清醒。

　　泓德臻远(yuǎn)回报基(jī)金经理秦(qín)毅虽然在一季(jì)报中表达了对人(rén)工智能的重视，但一季度并未(wèi)加入(rù)对于AI领域的布(bù)局(jú)阵营。

　　他表示，过去一个季度中，以(yǐ)TMT为(wèi)代表的(de)科(kē)技板块走出了轰(hōng)轰烈烈的行情(qíng)，以(yǐ)ChatGPT为代表的人工智能(néng)成为了(le)主线。ChatGPT3.0的发(fā)布代表着(zhe)大模型(xíng)路线的成功，这一成功比(bǐ)之前几次的如(rú)AlphaGo等(děng)更(gèng)具现(xiàn)实(shí)意义，因为本次的人(rén)工智能的应用领域得到了(le)极大的拓(tuò)展，模(mó)型具备(bèi)了强大的通用性。这属于科技史上的一次重大创新，未来多个行业(yè)将(jiāng)极(jí)大(dà)受(shòu)益于(yú)这一技术的应(yīng)用和(hé)普及。未来我们应该更(gèng)加重视这(zhè)一领域(yù)的研(yán)究和投资。

　　泓德臻远回报(bào)一(yī)季度前(qián)十大重仓(cāng)股

　　坚(jiān)持低估值价(jià)值(zhí)投资理(lǐ)念的(de)丘(qiū)栋荣在一(yī)季报中也(yě)提到了(le)对AI的看好，但(dàn)他的基金(jīn)持(chí)仓中(zhōng)也鲜少见到对(duì)相关板(bǎn)块的布局。他(tā)表示，除复合国家安全(quán)自主可(kě)控和产业(yè)趋势外，今(jīn)年市场高度关注的以ChatGPT为代表的大模型技术，有望开(kāi)启(qǐ)新一轮的科(kē)技创新周期，深入和广泛应用，将对IT产业产生更大、更持久的需求拉(lā)动，因此，计(jì)算机、电子等偏成长行业的部分(fēn)成长股是未来关注的方向之一。

　　中庚价值领航(háng)一季(jì)度前十(shí)大重仓(cāng)股:

　　嘉实品质发现(xiàn)基金经理(lǐ)蔡(cài)丞丰表(biǎo)示(shì)，他注(zhù)意到市(shì)场在追逐ChatGPT热点资产时抛弃了新能源板块的非理性行为(wèi)，就如(rú)同去年三(sān)季度半导(dǎo)体(tǐ)及医药板块的抛售，反而造就(jiù)了(le)难得的(de)机会。“我们(men)这时(shí)反而应(yīng)该加大对能(néng)源板(bǎn)块(kuài)机会的挖掘。”

　　嘉实优势成长基金(jīn)经理孟夏虽然也认为，AI是不亚于互联网级别的技术要素革命，或许我(wǒ)们已(yǐ)经站(zhàn)在新一轮(lún)科技浪(làng)潮带(dài)来(lái)的(de)全球繁荣的开(kāi)端。作为成(chéng)长投资者，会积极学习(xí)和拥抱(bào)，非常庆幸(xìng)有生之年能看到(dào)AGI通(tōng)用(yòng)人工智能的雏形。但她(tā)同时(shí)表示，也会努力在火热的行情面(miàn)前保留一(yī)份(fèn)清醒，大胆假(jiǎ)设、小(xiǎo)心(xīn)求证(zhèng)，仔细甄(zhēn)别真正(zhèng)能够兑现长期业绩(jì)的投资机会。

　　李晓星的看法也颇为谨慎，他表示(shì)，AI产业的(de)发展不会一(yī)蹴而就，中间也必然会有曲折(zhé)，包括(kuò)数(shù)据隐私、伦(lún)理等潜(qián)在风险，可能造成(chéng)板块后续波动。正因为此，他在去年三四季度布局了不少人(rén)工(gōng)智能相关的标的，在一季度对TMT板块有所减仓，现在的配置大概率少(shǎo)于市(shì)场平均水平。

　　“目(mù)前(qián)TMT板块的交易占(zhàn)比已经超过了40％。当然市场中有不少声音说这次(cì)不一样，交(jiāo)易占比创新高代表了主(zhǔ)线行情的确(què)立(lì)，但我(wǒ)们还是认为(wèi)太阳底下没有新鲜事，过度(dù)的热(rè)情在某个阶段总(zǒng)会消退。”李(lǐ)晓星在银(yín)华心(xīn)怡一季报(bào)中表示。

　　“一季度的市场走势再次佐证(zhèng)了一个(gè)道理，即市场是难以预测的。迄(qì)今为止(zhǐ)，表现最好的是AI相(xiāng)关板块(kuài)，这在今年初是想象不(bù)到的。就好(hǎo)比去年初我(wǒ)们想象(xiàng)不到俄(é)乌冲(chōng)突(tū)，和后来的(de)疫情。”中泰资(zī)管基金(jīn)经(jīng)理姜诚(chéng)也在(zài)一季报(bào)中(zhōng)表(biǎo)示。

　　姜诚认(rèn)为(wèi)，AI或许是科技发展进程中最重要的(de)事件之(zhī)一，但要搞清楚它对投资有哪些影响却(què)很难(nán)。利(lì)润在产业链不(bù)同(tóng)环节(jié)之间将(jiāng)如何分配(pèi)？市场当前认为的受益环(huán)节是否能如愿受(shòu)益(yì)？它的“智能”水平达(dá)到了什么(me)程度，以及渗(shèn)透(tòu)率将多(duō)快(kuài)提升？都是很(hěn)容易让人兴奋、可细(xì)说起(qǐ)来又(yòu)让人不明就(jiù)里的难(nán)题。谈资和投(tóu)资之(zhī)间，隔着一道鸿沟。

　　在姜(jiāng)诚看来，人(rén)工智能的发展(zhǎn)是一个长期(qī)因素，我们还没有足(zú)够的把握去捕(bǔ)捉(zhuō)到它(tā)带来(lái)的(de)投资机会，但(dàn)可以(yǐ)尽量(liàng)回避它带来的伤害。以尽可能低的价格(gé)买尽可能好的(de)资产，是我们的投资目标。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 究极绿宝石满级了还能刷努力值吗 究极绿宝石5.4努力值怎么刷