投资者(zhě)除了(le)关注AI产(chǎn)业景气(qì)、资(zī)金(jīn)情绪、政策等因素外，还需要关注业绩验证(zhèng)以及估值(zhí)等(děng)因素。

　　近期，受益于人(rén)工智能主题的热炒(chǎo)，全球AI芯片(piàn)巨头公(gōng)司英伟达(dá)（NVIDIA）股价(jià)连续上涨，截至6月1日收盘，最新股价达397.7美元，市(shì)值超过9800亿美(měi)元，逼近万亿美元大关(guān)。

　　英伟达今年股价(jià)的强(qiáng)劲(jìn)表现，带(dài)动了国内AI投资热。Choice数据(jù)显(xiǎn)示，多(duō)只云计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那(nà)么，AI主题的投(tóu)资能火(huǒ)热多(duō)久？

　　公募基(jī)金提(tí)前布局(jú)

　　凭借着(zhe)AI芯片和(hé)算力的先进技(jì)术，英伟达公司的(de)股(gǔ)价(jià)在近(jìn)期(qī)大涨。5月30日盘中，该公司(sī)股价最高达(dá)到419.38美元，公司市值一度(dù)突(tū)破万亿美(měi)元。截至(zhì)6月1日收盘，其股价(jià)回落至397.7美元，但依旧有(yǒu)望再次突(tū)破万亿美(měi)元的市(shì)值。

　　英伟达公司在中国官网宣称：“我们在(zài)AI和元宇宙(zhòu)方(fāng)面的工作正在改变全(quán)球大型行业，并将为社会带来深远的影(yǐng)响。”除(chú)了英(yīng)伟达公司(sī)，微软、ADM等科技公司也加大了AI方面的投(tóu)资。

　　国内(nèi)市场对于AI行(xíng)情(qíng)的(de)关注热情也是持续(xù)高涨。Choice数据显示，截至6月2日，今年以(yǐ)来涨幅(fú)最(zuì)高的股票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题(tí)ETF的大涨(zhǎng)也与AIGC（人(rén)工智能自动(dòng)内(nèi)容(róng)生成）概念的热炒有关。涨幅紧(jǐn)随其后的便是传(chuán)媒、云计算、大数(shù)据、人工智能等主题ETF，多只云计算(suàn)、大数据(jù)、人工智(zhì)能主题(tí)ETF涨幅超过30％。

　　公(gōng)募基(jī)金也早已布局英伟达或相关概(gài)念股(gǔ)。交易(yì)软件通达信推(tuī)出了英伟达(dá)概念(niàn)股，该(gāi)软件信息显(xiǎn)示，相关概(gài)念股一共包含32家A股上市公司，这些(xiē)公司与(yǔ)英伟达在某些方面(miàn)有业务上的合作。从公(gōng)募基(jī)金一季(jì)度(dù)末的(de)数据来看，部分被纳(nà)入重仓股名单。

　　直接(jiē)或间(jiān)接(jiē)持有英伟(wěi)达公司股票的公募(mù)基金(jīn池子为什么被封杀)主(zhǔ)要(yào)集中在能投资海外(wài)市场的QDII基(jī)金和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达且(qiě)基(jī)金规模最(zuì)高的(de)是广发(fā)纳斯达(dá)克100ETF，该(gāi)只基金今年(nián)一(yī)季度末规模为147.59亿元，跟踪指数为纳(nà)斯达克100指数，前(qián)十大重仓(cāng)股(gǔ)中(zhōng)包括苹果(guǒ)、微软、英伟达(dá)和谷歌等多家(jiā)全(quán)球科技公(gōng)司(sī)。

　　主(zhǔ)动管(guǎn)理型基金(jīn)中，持有英伟达且规模最高的是广(guǎng)发(fā)全球精选，该只基金今年(nián)一季度(dù)末(mò)规(guī)模为25.6亿元(yuán)，英(yīng)伟达是其第二大重(zhòng)仓股，持有(yǒu)12.6万股，持(chí)仓(cāng)市值(zhí)占(zhàn)净值(zhí)比例为9.39％。除(chú)了英伟达，该基金还持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科技股。

　　挖财基金投(tóu)研(yán)人员郑昕昊(hào)告诉(sù)《国(guó)际金(jīn)融报》记(jì)者，国内AI投资(zī)的热潮与微软(ruǎn)、英伟达等美(měi)股(gǔ)科技股年初至今的大涨有(yǒu)关。

　　郑昕昊(hào)称，年(nián)初以来，微软就在AI领(lǐng)域加大了投资，先(xiān)是宣(xuān)布将ChatGPT整合入(rù)搜索引擎Bing，然后(hòu)又将其整(zhěng)合进Office办(bàn)公(gōng)套件(jiàn)中(zhōng)的(de)Word、Excel、PPT等。此外(wài)，微软还宣(xuān)布向ChatGPT开发者OpenAI追加(jiā)投资数十亿美元(yuán)，这是AI领域(yù)史(shǐ)上规模最(zuì)大的一笔投资。作为一站(zhàn)式(shì)解(jiě)决方(fāng)案的提供商，英伟达公(gōng)司是(shì)今年(nián)AI概念热潮中的另一大赢家，该公司(sī)今年一季度的业绩远(yuǎn)超预(yù)期，AI芯片所在数据中(zhōng)心业务(wù)的营收创历史新高(gāo)，池子为什么被封杀远好于市场(chǎng)预期。

　　如(rú)何把握投资(zī)机会(huì)

　　对于(yú)寻求AI主(zhǔ)题投资机会的投资者(zhě)而言，英伟(wěi)达和(hé)微(wēi)软在(zài)内(nèi)的(de)众多美股科(kē)技股公司(sī)是其关注的焦点。

　　“从目前(qián)的产业发(fā)展趋(qū)势(shì)来看，AI应用已是科技(jì)革命最(zuì)新(xīn)的突破口。能够率先(xiān)建立起良好商(shāng)业模式的公司与(yǔ)掌握AI应(yīng)用核心竞(jìng)争力的公司将会成为未来(lái)最有潜力的大赢(yíng)家。显然(rán)，微软(ruǎn)、英伟达已具备这些特质，他们(men)的中长期基本面(miàn)有(yǒu)所(suǒ)改(gǎi)善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未来的故事看起来很美好(hǎo)，但实(shí)际投资中还受诸多因素影响(xiǎng)。

　　郑昕昊(hào)认为，半导体作为AI受益板块，受到资金关注，行业成交热度上升，从3月中(zhōng)旬一(yī)直(zhí)涨至4月上旬，涨幅接近(jìn)30％。但其(qí)上涨并未得到业(yè)绩的验(yàn)证，半导体行业一季(jì)度整体营收同比下降(jiàng)2.9％，净(jìng)利润同比大幅下(xià)降(jiàng)59.4％。

　　“根据对产(chǎn)业数据的跟踪(zōng)，目(mù)前全(quán)球半导体产业(yè)整体(tǐ)仍处于主动去库存阶段(duàn)，行业并(bìng)未迎来(lái)拐点(diǎn)。在缺乏(fá)基本(běn)面支撑的(de)情况下，4月中旬以来半导体重回弱(ruò)势。最近两周，半导(dǎo)体(tǐ)板(bǎn)块虽然有所(suǒ)企稳，但(dàn)也很难说行业已(yǐ)经迎来拐点。”郑昕昊(hào)表(biǎo)示。

　　金百临咨询(xún)首席(xí)分析师秦洪(hóng)告诉记者(zhě)：“半导体板块回暖的驱动力(lì)主(zhǔ)要(yào)来源于(yú)AI产业的(de)大发展，带动GPU（图形处理器）为代表(biǎo)的算力芯(xīn)片业务快速增(zēng)长，美股英伟达的股(gǔ)价表(biǎo)现以及背后的产能扩张信息就是最好的例证(zhèng)。而(ér)从未来(lái)的一段(duàn)时间来看，AI产业发展(zhǎn)仍然是强(qiáng)劲有力，且空间(jiān)不可小视(shì)。”

　　郑昕(xīn)昊也表示，尽管目前半导体产业周期尚(shàng)未反转(zhuǎn)，但在资金情绪、政策扶持(chí)和半导体设备业绩高增长等利好因(yīn)素支撑下，当前位置也不悲观(guān)。<池子为什么被封杀/p>

　　站(zhàn)在(zài)投资的角度考虑，秦洪认为，虽然(rán)AI产(chǎn)业的发(fā)展趋势值得(dé)期(qī)待(dài)，但投资需要仔细观察，“就A股的(de)过去经(jīng)验来(lái)看，大热必死、均值回归的(de)规律永(yǒng)不变色，所以投资(zī)与产(chǎn)业发展之间存在着较大(dà)差(chà)异。在操(cāo)作中，不(bù)宜(yí)在股(gǔ)价高涨、人气亢(kàng)奋时买入，而(ér)是(shì)需要在(zài)相(xiāng)对(duì)低(dī)位或调整一定程度后再(zài)买入(rù)。”

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊认(rèn)为，投(tóu)资者除了关注AI产(chǎn)业(yè)景气、资(zī)金情绪(xù)、政策等因素(sù)外(wài)，还需(xū)要关(guān)注(zhù)业绩验证以及估值等因(yīn)素。在具体投资的(de)时(shí)候要选择掌握核心技术(shù)、真正(zhèng)具(jù)有核心竞争力(lì)的(de)投资标的，确保产业景气能够反(fǎn)映(yìng)在未来的业绩上，要避免没有业(yè)绩支(zhī)持的(de)跟(gēn)风(fēng)炒(chǎo)作。另外，好的投(tóu)资标(biāo)的也要以合适的价格买入，否则(zé)很可能(néng)会赚了景气亏了钱(qián)。最后(hòu)，投(tóu)资者(zhě)要做好分(fēn)散配置，不要将资金全押一个赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 池子为什么被封杀