中国金融行业(yè)加速对外开放，外资券商们的2022年(nián)过得如何(hé)？

　　近日，外资控股券商2022年的“成(chéng)绩(jì)单”陆(lù)续公布：9家外资控股券商中，仅(jǐn)有4家在2022年取得盈利，另外5家均出现亏损。

　　其中(zhōng)，在2019年获批成立的摩根(gēn)大(dà)通证(zhèng)券2022年业绩突(tū)飞猛进(jìn)，当年净利润达到2.63亿元，领先各家“洋券(quàn)商”。相比之下，与摩根大中考的报名号指什么意思，中考的报名号是什么意思通证(zhèng)券同期获批的野(yě)村东方国(guó)际证券2022年亏损(sǔn)达到2.25亿(yì)元，业(yè)绩分化加剧。

　　另外，今(jīn)年3月瑞(ruì)信、瑞银“官宣”合并，两家国际金融巨头均在国内拥有(yǒu)外资控股券商牌照。其中，瑞信证券2022年亏损达(dá)2.55亿元，而瑞银(yín)证券则大(dà)赚2.24亿元。后续两家外(wài)资控股券商(shāng)面临的“一参一控”问(wèn)题如何解决，仍是业内关注重点。

　　过去(qù)几年里，“财富管理转型”成(chéng)为行业热词。而透视各家外资券商在2022年的(de)“打法(fǎ)”来看，依托于各自股东(dōng)资源禀赋(fù)、深入财富管(guǎn)理(lǐ)成为其(qí)在中国展业的首要方向。

　　来看详情——

　　9家外资控股券商半数(shù)亏(kuī)损

　　对于国内各家证券公司来说，除(chú)了(le)面临行业“二八分化”的激烈态势(shì)，来自“洋券(quàn)商”们的市场竞(jìng)争(zhēng)也同样带(dài)来(lái)压(yā)力。

　　日前，中证协公(gōng)布各家券(quàn)商2022年年报/财务数(shù)据，9家外资控股券商纷纷晒出2022年(nián)成绩单。

　　在2022年(nián)的“券商小年”，受制(zhì)于(yú)市场(chǎng)行(xíng)情、成(chéng)立时(shí)间、牌照资(zī)质等问题，9家共有5家出现亏(kuī)损，分别为瑞信证(zhèng)券（-2.54亿元）、野村东方国际证券（-2.25亿元）、大和(hé)证券（-8266.01万元）、星展证(zhèng)券（-8274.58万元）和汇丰前海证券（-5223.54万元(yuán)）。

　　具体来看，瑞信(xìn)证券(quàn)2022年实现营业(yè)收入2.89亿元，同比下降(jiàng)41.91％；实现净亏损2.55亿元，由(yóu)盈转亏。野村东方国际证券则延(yán)续自成立(lì)以(yǐ)来的亏(kuī)损状(zhuàng)态：2022年实现营业收(shōu)入1.1亿元，同比下降38.14％；净(jìng)亏损2.25亿(yì)元，较上年(nián)同期的8491万元亏(kuī)损(sǔn)幅度继续扩(kuò)大。

　　在2022年因获得外资股(gǔ)东增持而成为外(wài)资控股券商(shāng)的汇丰前海证券，业绩较(jiào)上年出(chū)现明显进步，但仍(réng)然录得亏(kuī)损(sǔn)：2022年实现营业收入5.04亿元，同比增长54.78％；实现净亏润(rùn)5223.54万元，上年(nián)同期为(wèi)亏损(sǔn)1.59亿元。

　　另外，大和(hé)证券和星(xīng)展(zhǎn)证券均于2020年(nián)获(huò)得证监会批(pī)文，分(fēn)别于2020年(nián)底(dǐ)、2021年(nián)初完成工商登记，正式展业时(shí)间不长。星展(zhǎn)证券2022年(nián)实现营(yíng)业(yè)收(shōu)入(rù)8633.25万元，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有所收窄。大(dà)和证券2022年实现营(yíng)业收入4773.93万元，同比下降16.12％；亏(kuī)损(sǔn)8266.01万元，亏幅进(jìn)一步扩大。

　　就亏损原因而言，2022年受(shòu)市场影响，证券行业营业收入普(pǔ)遍下(xià)降，外资控股券商也难以幸(xìng)免(miǎn)。且新公(gōng)司建设成本、业(yè)务(wù)费用(yòng)、员工薪酬等支出过高，在(zài)展业初期容易导致(zhì)亏损的(de)产生。

　　与国内大型(xíng)券(quàn)商相比，外资控股(gǔ)券商仍呈现“本小利(lì)薄”的(de)情况，自(zì)营业务影响有(yǒu)限，因(yīn)此(cǐ)影响2021年业绩的主要还是经纪(jì)、投行等传统(tǒng)业务。

　　例如，瑞信证券在2022年年报中表(biǎo)示，其(qí)当年(nián)投行业务手续费及佣金净收(shōu)入为6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元(yuán)，同比下降46.44％。而(ér)营业支出则有增(zēng)无减，业(yè)务及(jí)管(guǎn)理(lǐ)费从上(shàng)年的4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少花多”，导致业绩出(chū)现大额亏损。

　　摩(mó)根(gēn)大通证券(quàn)大赚2.6亿

　　当然，也有(yǒu)“外来的和尚(shàng)”念好了(le)中(zhōng)国市场这本经(jīng)。

　　具体来(lái)看，2022年共有4家(jiā)外资控(kòng)股券商(shāng)实现(xiàn)盈利，分别为摩根大通(tōng)证券（2.63亿元）、瑞(ruì)银证(zhèng)券(quàn)（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元）和摩根(gēn)士丹利证券(quàn)（1931.48万元 ）。其中(zhōng)，摩(mó)根大(dà)通证券和瑞银证(zhèng)券均实现了营收、净(jìng)利(lì)润的双(shuāng)增长。

　　摩根大通证券2022年(nián)实现营业收入8.84亿(yì)元，同比(bǐ)增长39.44％；实现(xiàn)净利润2.63亿元，同(tóng)比增长264.94％，这一业绩水平(píng)在2022年的“券业小年”可算是相当(dāng)亮眼。

　　从员工规模来(lái)看，截至2022年底，摩根(gēn)大通(tōng)证券共有员工210人，数量在行业内排名下游，但(dàn)其业绩已(yǐ)跻身行(xíng)业(yè)中游水平，而这只是摩根大通证券展(zhǎn)业的(de)第三个完(wán)整会计年度。

　　公(gōng)开信息(xī)显示，摩根大(dà)通证券于2019年3月获得(dé)证监会批复，成立合资证(zhèng)券公司。彼时由摩(mó)根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集团、珠海迈兰(lán)德等5家内资股(gǔ)东持(chí)有另外49％。2021年(nián)8月，JPMIFL受让其(qí)他5家内资(zī)股东所持股权，成(chéng)为摩根大通证券(quàn)唯一股东(dōng)。

　　财务报表(biǎo)显示，摩根大(dà)通证(zhèng)券2022年(nián)经纪业务大爆发，实(shí)现手续费净收入(rù)5.56亿元，同(tóng)比增长超300％。

　　摩根大通证(zhèng)券(quàn)表示，其(qí)证券(quàn)经纪业务(wù)团队成(chéng)立已逾三年(nián)，2022年业务开展和运作(zuò)取得进一步进展，新(xīn)客户开发稳步推进(jìn)。摩根大通证券(quàn)充分利用全球化的平台优(yōu)势，整合集(jí)团资源(yuán)，持续关注并开拓传统QFII投(tóu)资者以(yǐ)及新取得QFII牌照(zhào)的合(hé)格境外机构投(tóu)资者(zhě)，目(mù)标客(kè)群机构投资者队伍逐(zhú)年壮(zhuàng)大。

　　瑞(ruì)银、瑞信突发(fā)合并

　　“一参一(yī)控”下或将取舍

　　除摩根大通证券(quàn)外，瑞银证券在2022年也取得(dé)了较好的业绩表现(xiàn)：当期实现(xiàn)营(yíng)业(yè)收入11.79亿元，同比增长11.81％；净利润(rùn)2.24亿元，同比增(zēng)长52.89％。

　　瑞银证券是(shì)进入中国时间最早(zǎo)的一批合资券(quàn)商(shāng)之一，早在2007年(nián)就已在国内展(zhǎn)业。2022年3月，瑞士银行(xíng)受让两家内(nèi)资股(gǔ)东(dōng)分(fēn)别(bié)持有的14.01％、1.99％股权，持(chí)股比(bǐ)例提升至67％。截(jié)至2022年(nián)年底，瑞银证券共有正式员工(gōng)383人。

　　财务报(bào)表显示，瑞银证券(quàn)2022年投行业务进步(bù)明显，当期实现手续费净收入1.95亿元(yuán)，同比增长418％。瑞银证券表示(shì)，其(qí)在2022年完成了(le)创(chuàng)业(yè)板注册(cè)制(zhì)改革后的IPO保荐项目，积(jī)极(jí)筹备并(bìng)参(cān)与了沪深交(jiāo)易所互(hù)联互通全球存托凭(píng)证(zhèng)业务等(děng)。

　　值得关注的是，今年3月，百(bǎi)年大行(xíng)瑞士信贷被竞争对手瑞银收(shōu)购。瑞信集(jí)团和瑞银(yín)集团股份公司（UBS Group）于2023年3月(yuè)19日(rì)正(zhèng)式(shì)宣布达成(chéng)合并协(xié)议，瑞士联(lián)邦财政部、瑞士国(guó)家银(yín)行（SNB）和(hé)瑞(ruì)士金融市场监(jiān)督管理局（FINMA）介入(rù)了此项交(jiāo)易。

　　上月瑞银发布一(yī)季报时表示(shì)，对瑞信(xìn)的收购交易(yì)预计在(zài)6月底(dǐ)前完(wán)成。不言而喻的是，集(jí)团层面的合并对两家外资控股券商在中(zhōng)国展业(yè)情况，也将造成一(yī)定影响。

　　基于此(cǐ)，审计所普华永道对(duì)瑞信证(zhèng)券出具了带强调事项段的无保留意见(jiàn)审计报告：2023年3月19日，瑞信集团与(yǔ)瑞银集团股份公司之间达成协议(yì)和合并计划，截(jié)止报告日，上述协议(yì)和合并计划的完成日尚(shàng)不(bù)明确。瑞信(xìn)证券作为瑞信集团(tuán)股份有限公司下属控股子公司，未来的(de)运营和财务(wù)业绩受到上(shàng)述合并可能产生的影响亦不明确，该事(shì)项表明(míng)存在可能导致(zhì)对公司(sī)持续经营能力产生重大疑虑的重大不确定性。

　　瑞信证(zhèng)券前身为成立于2008年的(de)瑞信方正证券，系证监会修订《外商(shāng)参股证券(quàn)公司设立规则》后首(shǒu)家获批的合资证券公司。2020年4月，证监会核准瑞(ruì)信向瑞(ruì)信方正(zhèng)证券增(zēng)资2.89亿元获得控股权（51％），2021年(nián)6月瑞信方正更名(míng)为(wèi)瑞(ruì)信证券（中(zhōng)国(guó)）。

　　2022年9月，方正证券公告称，拟以11.4亿元的(de)对(duì)价(jià)转让瑞(ruì)信(xìn)证(zhèng)券(quàn)49％股权。在该笔交易完成后，瑞信将全(quán)资持(chí)有瑞信(xìn)证券。但突如其来的瑞信(xìn)、瑞银合并(bìng)，使(shǐ)得瑞(ruì)银证券和瑞信证(zhèng)券将受同一股东(dōng)控(kòng)制。

　　根(gēn)据《证券公司(sī)股(gǔ)权管理规定(dìng)》，证券公司股东以及(jí)股(gǔ)东(dōng)的(de)控股股(gǔ)东、实际控制人(rén)参股(gǔ)证券公司(sī)的数量不得超过2家，其中控制证(zhèng)券公司(sī)的数量(liàng)不得超过1家(jiā)。在面临“一(yī)参一控”的限制下，瑞银证券和瑞(ruì)信证券(quàn)的牌(pái)照或(huò)将面临“一去一留”的局(jú)面(miàn)。

　　深入财富管(guǎn)理破局

　　过(guò)去几年里，“财富(fù)管理转型”成为行业热词。而透视各家(jiā)外资券商(shāng)在2022年的“打法”不难发(fā)现，依托(tuō)于各自(zì)资源(yuán)禀(bǐng)赋深入财(cái)富管理成为(wèi)其在中国展业的首要方向。

　　例(lì)如，野(yě)村东方(fāng)国际证券表示，2022年其财富管理业务(wù)在原有(yǒu)“大(dà)宗(zōng)交易”、“市值托管(guǎn)”、“SMA（单一资产(chǎn)管理账户）”等(děng)业务持续(xù)推进的基础上(shàng)，新增了(le)特色投资咨询服务(wù)（如(rú)ESG行业咨询）、上(shàng)市公司大宗减持(chí)服务(wù)、集(jí)团间跨(kuà)境(jìng)业务联动(dòng)等多种业(yè)务模式，通过服务手(shǒu)段(duàn)的增加及(jí)优化(huà)，为客(kè)户提供多维(wéi)度、一(yī)站式的综合性金融(róng)解决方(fāng)案。

　　后续，野村东方国际证券财富管理业务(wù)将(jiāng)定位于(yú)“中国高端财富人(rén)群(qún)”，从产(chǎn)品配置、人员建设、中后(hòu)台支持(chí)以及(jí)集团跨境(jìng)合(hé)作(zuò)四个(gè)方面入手(shǒu)，打造以产品为(wèi)中心的业务核心竞争力，持续为中国投资者(zhě)提供具有野(yě)村集团特色的高质量(liàng)财富管理服(fú)务。

　　在完成高盛集团全资持(chí)股备案后，高盛高华在(zài)2021年底与北(běi)京高华签订《业务转(zhuǎn)让协议》，受让北京高华的所有业(yè)务。2022年5月(yuè)，高盛(shèng)高华获证(zhèng)监(jiān)会核发新(xīn)增证券(quàn)经纪(jì)、证券投(tóu)资咨询、证券自营及代销(xiāo)金融产(chǎn)品业务的业务许可。2023年2月(yuè)，高盛高(gāo)华与北京高华完成业务迁移工作。

　　高盛高华表(biǎo)示，其将持续以资产配置(zhì)为核(hé)心进行新(xīn)产品和服(fú)务的研发(fā)工(gōng)作，进一步赋能(néng)部(bù)门为在岸客户提供(gōng)财富管理综合(hé)解决(jué)方案(àn)，丰(fēng)富客(kè)户产品种类选择，开展境内(nèi)私(sī)人(rén)财(cái)富(fù)管理平台未(wèi)来(lái)战略规划(huà)，并进(jìn)一步拓展境内产品平台。

　　与此同时，高盛高华将持续推进私募(mù)股权基金管理(lǐ)人（PEWFOE）的设立(lì)工作，持续代销(xiāo)第(dì)三方金融产品并推进跨境投(tóu)资(zī)新产品的研发(fā)，为客户提(tí)供(gōng)直接对(duì)接境外资(zī)本市场的机会。

　　另外，依托于外资股(gǔ)东打(dǎ)造私人(rén)财富管理(lǐ)业务，这在具备外(wài)资(zī)银(yín)行(xíng)股东背景的券商中较为多见。例如，汇丰前海(hǎi)证券(quàn)表示，其于2022年4月正式成立私人(rén)财(cái)富管理部，负责公司高净值个人客户综合财富管理业(yè)务(wù)的运作。私人(rén)财富管理部以汇丰前海证券(quàn)为平台，依托汇丰(fēng)环球私(sī)人(rén)银行，致力(lì)为高净值和超高净值(zhí)客户及其家族提供专业、多元及定制化的(de)资产配置服务，为客户(hù)实现(xiàn)其投(tóu)资目标。

　　瑞银证券(quàn)则另辟蹊径，推出家族信(xìn)托资讯业务，与(yǔ)4家国内(nèi)头部信托(tuō)公司达成战略合作。同时，瑞银证券在2022年(nián)重启深圳分公(gōng)司财富管(guǎn)理业务，依托国家对粤港澳大湾区的新(xīn)政举措，致力于(yú)发展(zhǎn)财富管理大湾(wān)区业务。

　　瑞银证券(quàn)表(biǎo)示，其财富管理部(bù)秉持(chí)着为客户进行全方位资产配置(zhì)和满足客户全生(shēng)命周期财富管(guǎn)理的理念(niàn)，进一步(bù)完善投资(zī)解(jiě)决(jué)方案和财富规划方面的业务，一方(fāng)面积极扩充现有架上策略，精选上架(jià)多支(zhī)产品为客户在同(tóng)一策略(lüè)下提供差异化选择及多元化的投(tóu)资方案。

　　外(wài)资券(quàn)商队伍不断(duàn)扩大(dà)

　　随着中国资(zī)本市场对外开(kāi)放的(de)力(lì)度不断加大，各(gè)外资金(jīn)融机构加速了在境内设(shè)立控股券商的进(jìn)程。

　　今(jīn)年1月(yuè)，渣打证券获批准设立，公司(sī)注册地为北京市(shì)，注(zhù)册资本为人民币10.5亿(yì)元，业务范围包括(kuò)证券(quàn)经(jīng)纪、证券自营、证(zhèng)券(quàn)承销、证券资产(chǎn)管理（限于从事资产证(zhèng)券化业务(wù)）。

　　值得关注的是，渣打证券是首(shǒu)家新(xī中考的报名号指什么意思，中考的报名号是什么意思n)设(shè)的外商独资证券公司。就监管批复信息来看，渣打证(zhèng)券(quàn)由(yóu)渣打银行（香港）有限(xiàn)公司全(quán)资设立，出(chū)资(zī)额10.5亿元人民(mín)币。

　　算(suàn)上(shàng)渣打(dǎ)证(zhèng)券在内，目前(qián)国内的(de)外资控股(gǔ)券商数量已达到10家。其中，摩根(gēn)大通证券(quàn)（中国）、高(gāo)盛高(gāo)华证券、渣打证券均为外商独(dú)资券商。从数量上来看，外资控股券商已成为(wèi)市场上不容忽视的(de)“新势(shì)力”。

　　此外(wài)，目前还有数家外(wài)资券商的设立申请静待审批。截至5月(yuè)5日，花旗证券、法巴证(zhèng)券(quàn)、日(rì)兴证券、青岛意才证券(quàn)等多家(jiā)外(wài)资券(quàn)商的设(shè)立(lì)申请仍处于证监会审批阶段。其中，法巴证券和青岛意(yì)才证券已获第一(yī)次意(yì)见(jiàn)反馈。

　　今年3月底，证监会主席易会满等先后(hòu)在京会(huì)见美(měi)国桥(qiáo)水(shuǐ)基金(jīn)、法国东方汇理、日(rì)本大和证券(quàn)、英国汇丰、加(jiā)拿大宏利金融、新加坡淡马锡(xī)、德国安联保险、意大利联(lián)合圣保罗银行(xíng)、美国景顺和(hé)高盛等国(guó)际金融机构负责人。

　　来(lái)访(fǎng)的国际金融机构负责人普遍表示，此(cǐ)次来(lái)华亲身感受到中国(guó)经济的(de)强大韧(rèn)性、潜力和(hé)活力(lì)，坚定看好中国经济和中国资本市场(chǎng)发展前景。近年来(lái)中国资(zī)本(běn)市(shì)场对外开放(fàng)稳步推进，为国际金(jīn)融机构(gòu)和全球投(tóu)资者带来了实实在(zài)在(zài)的机遇。各金融机构高度重(zhòng)视中国市场，将继续(xù)与中国深化合(hé)作，积极拓展在华业务和(hé)投资，期待实现互利共(gòng)赢(yíng)。

　　面对(duì)来(lái)自外资券商的(de)市场竞(jìng)争(zhēng)，国内券商也纷(fēn)纷感受到了挑战(zhàn)和机(jī)遇。例如，华西证券即(jí)在2022年年报中表示，外资机构来华展业便利(lì)度不断提升，经营范围和监管要求(qiú)实现国民待遇，外资券商、资产(chǎn)管理(lǐ)机构等(děng)加速(sù)布局，全力抢滩中(zhōng)国(guó)证券市(shì)场，对本土证券公司(sī)既(jì)带来了国际金融(róng)机构全(quán)面参与中国资(zī)本(běn)市场(chǎng)竞(jìng)争所形成(chéng)的冲击，也带来了通过与国际金融机(jī)构(gòu)直(zhí)接合作促进业务发展、提升管理水平的机遇。

　　西部证券也表示(shì)，当前(qián)证券(quàn)行(xíng)业集中度稳中有升，头部(bù)券商(shāng)竞争(zhēng)优势更趋明(míng)显，业务多元化发展趋势初步形(xíng)成，金融科(kē)技对行(xíng)业发(fā)展理念的变革和重塑不断(duàn)深化，外资(zī)券商市场冲击(jī)将逐(zhú)渐显(xiǎn)现(xiàn)，证券行业竞争(zhēng)新(xīn)格局正加速演变(biàn)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 中考的报名号指什么意思，中考的报名号是什么意思